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发布日期：2025-03-28 05:38    点击次数：79

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书成人影片网站

宁波好意思诺华药业股份有限公司

Ningbo Menovo Pharmaceutical Co., Ltd.

（宁波市高新区扬帆路 999 弄 1 号 1406 室）

初度公开刊行股票招股讲解书

保荐东说念主（主承销商）

（杭州市杭大路 1 号）

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

本次刊行概况

刊行股票类型 东说念主民币普通股（A 股）

每股面值 东说念主民币 1.00 元

公开刊行股票数目 不高出 3,000 万股

预计刊行新股数目 不高出 3,000 万股

每股刊行价钱 东说念主民币 14.03 元

预计刊行日历 2017 年 3 月 24 日

拟上市的证券交易所 上海证券交易所

刊行后总股本 不高出 12,000 万股

本次刊行前，控股股东好意思诺华控股、试验控制东说念主姚成志承诺：好意思

诺华经中国证券监督管理委员会核准初度公开刊行股票后，自好意思

诺华股票上市之日起 36 个月内，本公司/本东说念主不转让或者托付他

东说念主管理本公司/本东说念主所持有的好意思诺华股份，也不由好意思诺华回购该

等股份。本公司/本东说念主所持好意思诺华股票在锁依期满后两年内减持

的，其减持价钱（如果因派发现款红利、送股、转增股本、增发

新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证券监督管理委员会、

证券交易所的筹商端正作相应调整，下同）不低于好意思诺华初度公

开刊行股票时的刊行价。好意思诺华上市后 6 个月内如公司股票一语气

20 个交易日的收盘价均低于好意思诺华初度公开刊行股票时的刊行

本 次 发 行 前 股 东 所 持股 价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于好意思诺华初度公开刊行股票

份的限售安排、股东对所 时的刊行价，本公司/本东说念把持有公司股票的锁依期限自动延长 6

持股份自愿锁定的承诺 个月。本公司/本东说念主所持好意思诺华股票在锁依期满后，每年转让好意思

诺华股份不高出本公司/本东说念把持有的好意思诺华股份总和的 25%；在

本公司试验控制东说念主姚成志不再担任好意思诺华董事、监事、高等管理

东说念主员后半年内，不转让本公司/本东说念把持有的好意思诺华股份。

股东宁波银源和熊基凯承诺：好意思诺华经中国证券监督管理委员会

核准初度公开刊行股票后，自好意思诺华股票上市之日起 36 个月内，

本公司/本东说念主不转让或者托付他东说念主管理本公司/本东说念主所持有的好意思诺

华股份，也不由好意思诺华回购该等股份。

担任公司董事、高等管理东说念主员职务的股东周君明、陈为东说念主、石建

祥、沈晓雷、姚波、焦华和李震承诺：自公司股票上市交易之日

起 12 个月内，不转让本东说念主所持有的公司股份；本东说念主在担任公司

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

董事、高等管理东说念主员期间，每年转让公司股份不高出本东说念把持有的

公司股份总和的 25%；下野后半年内，不转让本东说念把持有的公司

股份。本东说念主所持公司股票在锁依期满后两年内减持的，其减持价

格不低于公司初度公开刊行股票时的刊行价。公司上市后 6 个月

内如公司股票一语气 20 个交易日的收盘价均低于公司初度公开发

行股票时的刊行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于公司初度

公开刊行股票时的刊行价，本东说念把持有公司股票的锁依期限自动延

长 6 个月。若本东说念主下野或职务变更的，不影响本承诺的效用，本

东说念主仍将接续履行上述承诺。

其他股东分别承诺：好意思诺华经中国证券监督管理委员会核准初度

公开刊行股票后，自好意思诺华股票上市之日起 12 个月内，本公司/

本东说念主不转让或者托付他东说念主管理本公司/本东说念主所持有的好意思诺华股

份，也不由好意思诺华回购该等股份。

保荐东说念主（主承销商） 浙商证券股份有限公司

招股讲解书签署日历 2017 年 3 月 22 日

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

刊行东说念主声明

刊行东说念主及全体董事、监事、高等管理东说念主员承诺招股讲解书过头概要不存在虚

假记载、误导性述说或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完整性承担个别和连

带的法律使命。

公司负责东说念主和主管司帐干事的负责东说念主、司帐机构负责东说念主保证招股讲解书过头

概要中财务司帐贵府信得过、完整。

保荐东说念主承诺因其为刊行东说念主初度公开刊行股票制作、出具的文献有失实记载、

误导性述说或者要紧遗漏，给投资者形成损失的，将先行抵偿投资者损失。

中国证监会、其他政府部门对本次刊行所作念的任何决定或概念，均不表明其

对刊行东说念主股票的价值或投资者的收益作出骨子性判断或者保证。任何与之违反的

声明均属失实虚假述说。

根据《证券法》的端正，股票照章刊行后，刊行东说念主经营与收益的变化，由发

行东说念主自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股讲解书过头概要存在职何疑问，应议论我方的股票经纪

东说念主、讼师、司帐师或其他专科顾问人。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

要紧事项教唆

一、股份流通限制和自愿锁定承诺

本次刊行前本公司总股本为 9,000 万股，本次拟公开刊行不高出 3,000 万股

普通股，刊行后总股本不高出 12,000 万股，均为流通股。

本次刊行前，控股股东好意思诺华控股、试验控制东说念主姚成志承诺：好意思诺华经中国

证券监督管理委员会核准初度公开刊行股票后，自好意思诺华股票上市之日起 36 个

月内，本公司/本东说念主不转让或者托付他东说念主管理本公司/本东说念主所持有的好意思诺华股份，

也不由好意思诺华回购该等股份。本公司/本东说念主所持好意思诺华股票在锁依期满后两年内

减持的，其减持价钱（如果因派发现款红利、送股、转增股本、增发新股等原因

进行除权、除息的，须按照中国证券监督管理委员会、证券交易所的筹商端正作

相应调整，下同）不低于好意思诺华初度公开刊行股票时的刊行价。好意思诺华上市后 6

个月内如公司股票一语气 20 个交易日的收盘价均低于好意思诺华初度公开刊行股票时

的刊行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于好意思诺华初度公开刊行股票时的刊行

价，本公司/本东说念把持有公司股票的锁依期限自动延长 6 个月。本公司/本东说念主所持好意思

诺华股票在锁依期满后，每年转让好意思诺华股份不高出本公司/本东说念把持有的好意思诺华

股份总和的 25%；在本公司试验控制东说念主姚成志不再担任好意思诺华董事、监事、高等

管理东说念主员后半年内，不转让本公司/本东说念把持有的好意思诺华股份。

股东宁波银源和熊基凯承诺：好意思诺华经中国证券监督管理委员会核准初度公

开刊行股票后，自好意思诺华股票上市之日起 36 个月内，本公司/本东说念主不转让或者委

托他东说念主管理本公司/本东说念主所持有的好意思诺华股份，也不由好意思诺华回购该等股份。

担任公司董事、高等管理东说念主员职务的股东周君明、陈为东说念主、石建祥、沈晓雷、

姚波、焦华和李震承诺：自公司股票上市交易之日起 12 个月内，不转让本东说念主所

持有的公司股份；本东说念主在担任公司董事、高等管理东说念主员期间，每年转让公司股份

不高出本东说念把持有的公司股份总和的 25%；下野后半年内，不转让本东说念把持有的公司

股份。本东说念主所持公司股票在锁依期满后两年内减持的，其减持价钱不低于公司首

次公开刊行股票时的刊行价。公司上市后 6 个月内如公司股票一语气 20 个交易日

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

的收盘价均低于公司初度公开刊行股票时的刊行价，或者上市后 6 个月期末收盘

价低于公司初度公开刊行股票时的刊行价，本东说念把持有公司股票的锁依期限自动延

长 6 个月。若本东说念主下野或职务变更的，不影响本承诺的效用，本东说念主仍将接续履行

上述承诺。

其他股东分别承诺：好意思诺华经中国证券监督管理委员会核准初度公开刊行股

票后，自好意思诺华股票上市之日起 12 个月内，本公司/本东说念主不转让或者托付他东说念主管

理本公司/本东说念主所持有的好意思诺华股份，也不由好意思诺华回购该等股份。

二、对于公司股价踏实措施的承诺

（一）踏实公司股价的原则

公司将正常经营和可持续发展，为全体股东带来合理酬报。为兼顾全体股东

的即期利益和长久利益，成心于公司健康发展和市集踏实，如公司股价触发启动

踏实股价措施的具体条件时，公司及/或公司控股股东、董事、高等管理东说念主员将

根据《公司法》、《证券法》及中国证监会颁布的表任性文献的干系端正以及公司

试验情况，启动筹商踏实股价的措施，以齰舌市集平允，切实保护投资者终点是

中小投资者的正当权益。

（二）启动踏实股价措施的具体条件

公司股票自挂牌上市之日起三年内，一朝出现一语气二十个交易日公司股票收

盘价均低于公司最近一期经审计每股净资产情形时（以下简称―踏实股价措施的

启动条件‖，若因除权除息事项致使上述股票收盘价与公司最近一期经审计每股

净资产不具可比性的，上述每股净资产作念相应调整），非因不可抗力因素所致，

公司应当启动踏实股价措施。

公司或筹商方遴选踏实股价措施后，公司股票若一语气 20 个交易日收盘价均

高于公司最近一期经审计每股净资产，则可中止踏实股价措施。中止实施股价稳

定决策后，自上述股价踏实决策通过并公告之日起 12 个月内，如再次出现公司

股票收盘价钱一语气 20 个交易日低于公司最近一期经审计每股净资产的情况，则

应接续实施上述股价踏实决策。踏实股价决策所触及的各项措施实施已矣或踏实

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股价决策实施期限届满且处于中止状态的，则视为本轮踏实股价决策圮绝。

本轮踏实股价决策圮绝后，若公司股票自挂牌上市之日起三年内再次触发稳

定股价预案启动情形的，将按前款端正启动下一轮踏实股价预案。

（三）踏实股价的具体措施

当上述启动股价踏实措施的条件成就时，公司及筹商方将根据公司董事会或

股东大会审议通过的踏实股价决策实时遴选以下部分或全部措施踏实公司股价：

（1）实施利润分配或成本公积转增股本；（2）公司回购股票；（3）公司控股股

东增持公司股票；（4）公司董事（寂静董事除外）、高等管理东说念主员增持公司股票；

（5）其他证券监管部门认同的方式。以上踏实股价措施的具体内容如下：

1、实施利润分配或成本公积转增股本

踏实股价措施的启动条件成就之日起 5 个干事日内，召开董事会议论踏实股

价的具体决策，如董事会审议确定以通过利润分配或成本公积转增股本踏实公司

股价，责骂每股净资产，公司董事会将根据法律法例、《公司规则》的端正，在

保证公司经营资金需求的前提下，将公司实施利润分配决策或者成本公积转增股

本的议案提交股东大会审议通过后实施。

2、公司回购股票

踏实股价措施的启动条件成就之日起 5 个干事日内，召开董事会议论踏实股

价的具体决策，如董事会审议确定的踏实股价的具体决策拟要求公司回购股票

的，董事会应当将公司回购股票的议案提交股东大会审议通过后实施。

公司股东大会审议通过包括股票回购决策在内的踏实股价具体决策后 12 个

月内，公司将通过证券交易所照章回购股票，公司回购股票的价钱不高于公司最

近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，因除权除息事项导致公司

净资产、股份总和出现变化的，每股净资产相应进行调整）；用于回购股票的资

金应为公司自有资金，不得以初度刊行上市所召募的资金回购股票。

3、控股股东增持公司股票

若董事会或股东大会审议通过的踏实股价措施包括公司控股股东增持公司

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股票，则公司控股股东将在增持义务触发之日起 12 个月内通过证券交易是以大

宗交易方式、聚合竞价方式及/或其他正当方式增持公司社会公众股份；用于股

份增持的资金不少于上一司帐年度从公司处领取的税后现款分红及薪酬总额的

20%（由于踏实股价措施中止导致踏实股价决策圮绝时试验增持金额低于上述标

准的除外）。

4、董事、高等管理东说念主员增持公司股票

若董事会或股东大会审议通过的踏实股价措施包括董事（寂静董事除外）、

高等管理东说念主员增持公司股票，则公司董事（寂静董事除外）、高等管理东说念主员将在

增持义务触发之日起 12 个月内通过证券交易是以聚合竞价交易方式增持公司社

会公众股份，用于股份增持的资金不少于上一司帐年度从公司领取的税后薪酬总

额的 20%（由于踏实股价措施中止导致踏实股价决策圮绝时试验增持金额低于上

述法式的除外）。

如公司在上市后三年内拟新聘任董事、高等管理东说念主员的，公司将在聘任同期

要求其出具承诺函，承诺履行公司初度公开刊行上市时董事、高等管理东说念主员已作

出的踏实公司股价承诺。

（四）增持或回购股票的要求

以上股价踏实决策的实施及信息透露均应当驯顺《公司法》、《证券法》及中

国证监会、证券交易所等有权部门颁布的干系法例的端正，不得违反干系法律法

规对于增持或回购股票的时点限制，且实施后公司股权分散应符合上市条件。

（五）踏实股价措施的具体模范

公司董事会应当在上述启动踏实股价措施条件成就之日起 5 个干事日内召

开董事会会议，审议通过干系踏实股价的具体预案后，公告预案内容，并由干系

使命主体按照以下模范实施。

1、实施利润分配或成本公积转增股本

在触发股价踏实决策的启动条件时（一语气二十个交易日公司股票收盘价均低

于公司最近一期末经审计每股净资产），若董事会制定踏实股价的具体决策中包

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括公司实施利润分配或成本公积转增股本的，则在董事会决议公告同期发出召开

股东大会的会议通告，由公司股东大会审议通过包括实施利润分配或成本公积转

增股本决策在内的踏实股价具体决策。公司将在股东大会审议通过利润分配决策

或成本公积转增股本决策后的二个月内，完成上述决策的实施。

2、公司回购股票

在触发股价踏实决策的启动条件时，若董事会制定踏实股价的具体决策中包

括公司回购股票的，则在董事会决议公告同期发出召开股东大会的会议通告，由

公司股东大会审议通过包括股票回购决策在内的踏实股价具体决策。

（1）公司股票回购预案须经公司股东大会审议通过，履行干系法律法例、

中国证监会干系端正过头他对公司有贬抑力的表任性文献所端正的干系模范并

取得所需的干系批准，其中股东大会决议须经出席会议的股东所持表决权的三分

之二以上通过。公司股票回购预案经公司股东大会审议通过后，由公司授权董事

会实施股票回购的干系决议并提前公告具体实施决策。公司实施股票回购决策

时，应照章通告债权东说念主，向证券监督管理部门、证券交易所等主管部门报送干系

材料，办理审批或备案手续。

（2）公司将通过证券交易所照章回购股票。股票回购决策实施已矣后，公

司应在 2 个干事日内公告公司股份变动呈报，并在 10 日内照章刊出所回购的股

票，办理工商变更登记手续。

3、控股股东增持公司股票

在触发股价踏实决策的启动条件之日起 10 个交易日内或者踏实股价具体方

案的董事会决议公告日 5 个干事日内，如踏实股价的具体决策中包括公司控股股

东增持公司股票的，则控股股东应依照踏实股价具体决策及承诺的内容在 12 个

月内履行增持义务，并就增持刊行东说念主股票的具体磋议书面通告公司，由公司进行

公告。

4、董事、高等管理东说念主员增持公司股票

在触发股价踏实决策的启动条件之日起 10 个交易日内或者踏实股价具体方

案的董事会决议公告日 5 个干事日内，如踏实股价的具体决策中包括董事（寂静

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董事除外）、高等管理东说念主员增持公司股票，则公司董事（寂静董事除外）、高等管

理东说念主员应依照踏实股价的具体决策及各自承诺的内容在 12 个月内履行公司股票

增持义务。

三、招股讲解书信得过、准确、完整的承诺

（一）刊行东说念主的承诺

1、如本公司招股讲解书中存在失实记载、误导性述说或者要紧遗漏（以下

简称―失实述说‖），对判断本公司是否符正当律端正的刊行条件组成要紧、骨子

影响的，本公司将照章回购初度公开刊行的全部新股（如本公司上市后发生除权

事项的，上述回购数目相应调整）。本公司将在有权部门出具筹商非法事实的认

定结果后实时进行公告，并根据干系法律法例及公司规则的端正实时召开董事会

审议股份回购具体决策，并提交股东大会。本公司将根据股东大会决议及有权部

门的审批启动股份回购措施。本公司承诺回购价钱将按照市集价钱，如本公司启

动股份回购措施时已停牌，则股份回购价钱不低于停牌前一交易日平均交易价钱

（平均交易价钱=当日总成交额/当日成交总量）。

2、如因本公司招股讲解书中存在的失实述说，致使投资者在证券交易中遭

受损失的，本公司将照章抵偿因上述失实述说行动给投资者形成的径直经济损

失，包括但不限于投资差额损失及干系佣金、印花税、资金占用利息等。

3、如本公司违反上述承诺，本公司将在股东大会及信息透露指定媒体上公

开讲解未遴选上述股份回购措施的具体原因并向股东和社会公众投资者说念歉，并

按有权部门认定的试验损失向投资者进行抵偿。

（二）控股股东、试验控制东说念主的承诺

1、如刊行东说念主招股讲解书中存在失实记载、误导性述说或者要紧遗漏，对判

断刊行东说念主是否符正当律端正的刊行条件组成要紧、骨子影响的，本公司/本东说念主将

督促刊行东说念主照章回购初度公开刊行的全部新股，同期本公司/本东说念主也将购回刊行

东说念主初度公开刊行股票时本公司/本东说念主已公开发售的股份及刊行东说念主上市后减持的原

限售股份。本公司/本东说念主将根据股东大会决议及有权部门审批通过的回购决策启

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动股份回购措施，本公司/本东说念主承诺回购价钱按照市集价钱，如启动股份回购措

施时刊行东说念主已停牌，则股份回购价钱不低于停牌前一交易日平均交易价钱（平均

交易价钱=当日总成交额/当日成交总量）。

2、如因刊行东说念主招股讲解书中存在的失实记载、误导性述说或者要紧遗漏，

致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司/本东说念主将对刊行东说念主因上述非法行动

引起的抵偿义务承担个别及连带使命。

3、如本公司/本东说念主违反上述承诺，则将在刊行东说念主股东大会及信息透露指定媒

体上公开讲解未遴选上述股份回购措施的具体原因并向股东和社会公众投资者

说念歉，并在违反上述承诺之日起罢手在刊行东说念主处领薪及分红（如有），同期本公

司/本东说念把持有的刊行东说念主股份将不得转让，直至本公司/本东说念主按照上述承诺遴选的相

应股份购回及抵偿措施实施已矣时为止。

（三）刊行东说念主董事、监事、高等管理东说念主员的承诺

1、如刊行东说念主招股讲解书中存在失实记载、误导性述说或者要紧遗漏，致使

投资者在证券交易中遭受损失的，公司全体董事、监事、高等管理东说念主员将对刊行

东说念主因上述非法行动引起的抵偿义务承担个别及连带使命。

2、如公司全体董事、监事、高等管理东说念主员违反上述承诺，则将在刊行东说念主股

东大会及信息透露指定媒体上公开讲解未遴选上述承诺措施的具体原因并向股

东和社会公众投资者说念歉，并在违反上述承诺之日起罢手在刊行东说念主处领薪及分红

（如有），同期公司全体董事、监事、高等管理东说念主员持有的刊行东说念主股份将不得转

让，直至公司全体董事、监事、高等管理东说念主员按照上述承诺遴选相应抵偿措施并

实施已矣时为止。

（四）各中介机构的承诺

1、保荐机构的承诺

浙商证券股份有限公司为好意思诺华药业初度公开刊行制作、出具的文献不存在

失实记载、误导性述说或者要紧遗漏的情形；若因浙商证券股份有限公司为刊行

东说念主初度公开刊行制作、出具的文献有失实记载、误导性述说或者要紧遗漏，给投

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资者形成损失的，浙商证券股份有限公司将先行抵偿投资者损失。

2、上海市广发讼师事务所的承诺

上海市广发讼师事务所为好意思诺华药业初度公开刊行制作、出具的文献不存在

失实记载、误导性述说或者要紧遗漏的情形；若因上海市广发讼师事务所为刊行

东说念主初度公开刊行制作、出具的文献有失实记载、误导性述说或者要紧遗漏，给投

资者形成损失的，上海市广发讼师事务所将照章抵偿投资者损失。

3、立信司帐师事务所的承诺

立信司帐师事务所为好意思诺华药业初度公开刊行制作、出具的文献不存在失实

记载、误导性述说或者要紧遗漏的情形；如因立信司帐师事务所的极端，解说为

刊行东说念主初度公开刊行股票事宜制作、出具的文献有失实记载、误导性述说或者重

大遗漏，给投资者形成损失的，立信司帐师事务所将照章与刊行东说念主过头他中介机

构承担相应的法律使命。

四、持有公司 5%以上股份的股东的持股意向及减持意向

（一）试验控制东说念主及控股股东的持股及减持意向

好意思诺华经中国证券监督管理委员会核准初度公开刊行股票后，自好意思诺华股票

上市之日起 36 个月内，姚成志以及好意思诺华控股不转让或者托付他东说念主管理其所持

有的好意思诺华股份，也不由好意思诺华回购该等股份。

平稳上述 36 个月限售期届满之日起，姚成志以及好意思诺华控股将根据自身需要，

弃取聚合竞价、大批交易及协议转让等法律、法例端正的方式照章进行减持。

（二）宁波金麟的持股及减持意向

好意思诺华经中国证券监督管理委员会核准初度公开刊行股票后，自好意思诺华股票

上市之日起 12 个月内，宁波金麟不转让或者托付他东说念主管理本企业所持有的好意思诺

华股份，也不由好意思诺华回购该等股份。

在上述 12 个月限售期届满之日起，宁波金麟将根据自身需要，弃取大批交

易、聚合竞价及协议转让等法律、法例端正的方式照章进行减持。

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五、本次刊行前滚存利润的分配及刊行上市后的利润分配政策

（一）本次刊行上市后的利润分配政策

公司于 2014 年第三次临时股东大会审议通过了最新的《公司规则（草案）》。

《公司规则（草案）》将在公司本次公开刊行股票并上市后收效，其中对于公司

利润分配政策的主要端正如下：

1、利润分配的基本原则

（1）公司的利润分配应留意对社会公众股东的合理投资酬报，根据分红规

划，每年按当年实现可供分配利润的端正比例向股东进行分配；

（2）公司的利润分配政策尤其是现款分红政接应保持一致性、合感性和稳

定性，同期兼顾公司的长久利益、全体股东的举座利益和公司的可持续发展，并

符正当律、法例的干系端正。

2、利润分配具体政策

（1）利润分配的形势：公司利润分配可遴选现款、股票、现款股票相结合

或者法律许可的其他方式。凡具备现款分红条件的，应优先遴荐现款分红方式进

行利润分配；如以现款方式分配利润后，公司仍留有可供分配的利润，况且董事

会以为披发股票股利成心于公司全体股东举座利益时，公司不错遴荐股票股利方

式进行利润分配。

（2）现款分红的具体条件：

A、公司当年盈利且累计未分配利润为赶巧；

B、审计机构对公司的该年度财务呈报出具法式无保属概念的审计呈报。

（3）现款分红的比例：遴选固定比率政策进行现款分红，公司每年应当以

现款形势分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 30%；如公司追加中期现

金分红，则中期分红比例不少于当期实现的可供分配利润的 30%。

公司董事会应当玄虚琢磨所处行业特色、发展阶段、自身经营模式、盈利水

平以及是否有要紧资金开销安排等因素，区分下列情形，并按照公司规则端正的

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模范，建议互异化的现款分红政策：

A、公司发展阶段属熟识期且无要紧资金开销安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

B、公司发展阶段属熟识期且有要紧资金开销安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

C、公司发展阶段属成历久且有要紧资金开销安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有要紧资金开销安排的，不错按照前项端正处理。

（4）公司披发股票股利的具体条件：若公司经营情况风雅，营业收入和净

利润持续增长，且董事会以为公司股本规模与净资产规模不匹配时，不错建议股

票股利分配决策。

（5）利润分配的期间间隔：在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应

至少每年进行一次利润分配，于年度股东大融会过后二个月内进行；公司不错根

据坐褥经营及资金需求情状实施中期现款利润分配，在股东大融会过后二个月内

进行。

3、利润分配决策的审议模范

（1）公司的利润分配决策由公司董事会、监事会审议。董事会就利润分配

决策的合感性进行充分议论，考究研究和论证公司现款分红的时机、条件和比例、

调整的条件过头决策模范要求等事宜，形成专项决议后提交股东大会审议。寂静

董事应当就利润分配决策发表明确概念。寂静董事不错征聚合小股东概念，建议

分红提案，并径直提交董事会审议。

（2）若公司实施的利润分配决策中现款分红比例不符合上述端正的，董事

会应就现款分红比例调整的具体原因、公司留存收益的委果用途及预计投资收益

等事项进行专项讲解，经寂静董事发表概念后提交股东大会审议，并在公司指定

媒体上赐与透露。

（3）公司董事会审议通过的公司利润分配决策，应当提交公司股东大会进

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行审议。公司股东大会对现款分红具体决策进行审议前，应通过多种渠说念（包括

但不限于通畅专线电话、董事会文告信箱及通过上海证券交易所投资者关系平台

等）主动与股东终点是中小股东进行疏导和交流，充分听取中小股东的概念和诉

求，实时回复中小股东温雅的问题。公司股东大会审议利润分配决策时，公司应

当为股东提供蚁集投票方式，同期按照参与表决的 A 股股东的持股比例分段披

露表决结果。分段区间为持股 1%以下、1%-5%、5%以上 3 个区间；坚持股比例

在 1%以下的股东，还应当按照单一股东持股市值 50 万元以上和以下两类情形，

进一步透露干系 A 股股东表决结果。

（4）公司在特殊情况下无法按照既定的现款分红政策或最低现款分红比例

确定当年利润分配决策的，应当经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以

上通过。

（5）公司监事会对董事会执行现款分红政策和股东酬报经营以及是否履行

相应决策模范和信息透露等情况进行监督。

监事会发现董事会存在以下情形之一的，应当发表明确概念，并督促其实时

改正：

A、未严格执行现款分红政策和股东酬报经营；

B、未严格履行现款分红相应决策模范；

C、未能信得过、准确、完整透露现款分红政策过头执行情况。

4、公司利润分配政策的变更

（1）利润分配政策调整的原因：如遭遇斗殴、天然灾害等不可抗力或者公

司外部经营环境变化并对公司坐褥经营形成要紧影响，或公司自身经营发生要紧

变化时，公司可对利润分配政策进行调整。公司修改利润分配政策时应当以股东

利益为起点，注重对投资者利益的保护；调整后的利润分配政策不得违反中国

证监会和证券交易所的筹商端正。

（2）利润分配政策调整的模范：公司调整利润分配政接应由董事会作念出专

题陈说，详备论证调整情理，形成书面论证呈报，并经寂静董事审议后提交股东

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大会终点决议通过。利润分配政策调整应在提交股东大会的议案中详备讲解原

因，审议利润分配政策变更事项时，公司应当安排通过证券交易所交易系统、互

联网投票系统等蚁集投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。

5、公司利润分配不得高出累计可分配利润的范围。

6、股东违纪占有公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现款红利，以

偿还其占用的资金。

（二）翌日分红酬报经营

公司制定股东分红酬报经营：公司上市后每年以现款形势分配的利润不少于

当年实现的可供分配利润的 30%。

鉴于公司的发展阶段在翌日三年仍处于成历久，且公司召募资金投资项目尚

未全部完成，翌日仍存在要紧资金开销的安排，因此，公司现款分红在当次利润

分配中所占比例不低于 20%。

若公司经营情况风雅，营业收入和净利润持续增长，且董事会以为公司股本

规模与净资产规模不匹配时，不错建议股票股利分配预案。

在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应至少每年进行一次利润分配，

于年度股东大融会过后二个月内进行；公司不错根据坐褥经营及资金需求情状实

施中期现款利润分配，于股东大融会过后二个月内进行。

在实施分红后，公司留存未分配利润将主要用于日常坐褥经营所需流动资

金、项目投资等进入。

（三）刊行前公司滚存利润的分配

经本公司 2014 年第三次临时股东大会《对于初度公开刊行东说念主民币普通股（A

股）股票前滚存未分配利润的分配决策的议案》决议：公司在刊行股票前实现的

统统滚存未分配利润由刊行后的全体新老股东按刊行后的持股比例共同享有。

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六、终点风险因素

本公司提请投资者考究阅读本招股讲解书―第四节 风险因素‖的全部内容，

并终点提醒投资者关注下列事项：

（一）单一客户份额较高的风险

刊行东说念主主要从事化学原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，主要居品类

别为特色原料药及中间体。2014 年度、2015 年度和 2016 年度，刊行东说念主对前五名

客户的主营业务收入整个占当期主营业务收入的比例分别为 92.78%、89.39%和

87.74%，其中刊行东说念主向 KRKA 的销售额占同期主营业务收入的比重分别为

69.96%、67.57%和 66.17%。

经过历久的业务合作，目前刊行东说念主与 KRKA 之间形成了踏实密切、互惠共

赢的历久计策合作模式。为了实现长久业务发展经营，公司正积极开拓新客户，

已 与 TEVA 、 Sandoz 、 Servier 、 Amerigen 、 PHARMSOL 、 ACTOVERCO 、

PHARMOLAM B.V.和 MEDSYN B.V.等客户建立了初步的合作关系。公司将在继

续扩大与现有的优质客户合作规模的同期，同期与全球知名医药企业洽谈计策合

作。因此，刊行东说念主预计翌日单一客户份额将责骂。

天然目前刊行东说念主与 KRKA 之间的合作模式成心于提高刊行东说念主的管理水平、

研发技艺，擢升刊行东说念主药物销售的毛利率和经营功绩，但是不排除翌日可能会出

现刊行东说念主与 KRKA 的合作关系不可持续，或者 KRKA 经营情状发生要紧变化，

从而对刊行东说念主的经营功绩形成要紧影响。

（二）环保风险

公司所处行业是国度环保监管要求较高的行业，国度干系部门一直高度留意

制药行业的环境保护管理。跟着《制药工业水混浊物排放法式》强制实施，触及

发酵类、化学合成类、索要类、中药类、生物工程类和混装制剂类等医药制造企

业环保压力加大。环保治理不仅时期要求高，而且进入大。贬责环保问题要从调

整居品结构动手，从工艺改进动手，建造低蹧跶、低混浊、高附加值的居品，向

医药行业的高端居品进军，实施细致化管理，走资源知人善任、环境友好的可持续发

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展之路。

公司居品坐褥过程触及各式复杂的化学反应，会产生氨氮、烟尘、工业粉尘

和工业固体废料等各式混浊物，若处理不当，会对足下环境形成一定的不利影响。

公司坐褥过程中产生的废水、废气、废渣（―三废‖）均按照国度干系端正进行处

理后排放，并积极引进先进环境保护斥地与时期措施，加强回收和玄虚利用，进

一步擢升清洁坐褥水平。

天然刊行东说念主及子公司已经照章在坐褥经营过程中遴选了必要的环境保护措

施，但曾存在因混浊物排放不达标并受到环保处罚的情形和浑水总量排放超标情

形；呈报期内，刊行东说念主子公司坐褥的部分居品曾存在居品结构调整后未实时履行

环评审批的情况下坐褥的情形，除上述事项外，刊行东说念主及子公司符合国度环境保

护的筹商端正；针对环境非法行动，刊行东说念主及子公司已遴选灵验措施进行整改，

并已整改已矣。刊行东说念主的试验控制东说念主于 2016 年 9 月 26 日出具承诺：“刊行东说念主及

子公司坐褥的瑞舒伐他汀、坎地沙坦等居品曾存在未履行环评审批的情况下进行

坐褥的情形，如因上述行动受到环保处罚，引起的一切损失由刊行东说念主的试验控制

东说念主姚成志自行承担。”

天然刊行东说念主已经加大了环保进入，但如果环保部门后续对刊行东说念主作念出行政处

罚，将会对刊行东说念主的坐褥经营形成不利影响。

（三）无法如期获取制剂坐褥文号的风险

公司本次召募资金项目之一为年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目，药品

种类包括心血管类药物、肠胃类药物和核心神经类药物等类别。其中：心血管类

药物主要包括缬沙坦、培哚普利、氯吡格雷、阿托伐他汀和瑞舒伐他汀，肠胃类

药物包括埃索好意思拉唑，核心神经类药物主要包括抗抑郁症药物文拉法辛。除拟安

排上述市集出息风雅的制剂品种外，公司将根据市集情况，优选其他制剂品种在

本项陌坐褥线坐褥。

公司主要从事化学原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，在上述业务开

展过程中，刊行东说念主已就中间体、原料药的研发、坐褥积聚了丰富的教导，并在与

境外客户的合作过程中慢慢积聚了境外药品注册、GMP 认证的教导，浙江好意思诺

华、安徽好意思诺华均已完成干系原料药的境外注册与 GMP 认证。

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募投项目触及制剂居品主要用于出口。根据《对于对部分出口药品和医疗器

械坐褥实施目次管理的文告》（国食药监办[2008]595 号），坐褥《出口药品和医

疗器械监管品种目次》（以下简称―《监管目次》‖）内出口药品的企业，应当依

照药品坐褥监督管理筹商端正肯求并取得《药品坐褥许可证》，依照药品注册管

理筹商端正肯求并取得药品批准文号，依照药品坐褥质地管理表率认证管理筹商

端正肯求并取得《药品 GMP 文凭》，出口前应按端正肯求《药品销售解评话》。

募投项目除阿托伐他汀钙片触及《监管目次》所端正的监管品种外，其余拟坐褥

居品暂未纳入《监管目次》。天康药业目前具有《药品坐褥许可证》和《药品 GMP

文凭》，出口阿托伐他汀钙片前还需取得相应的药品批准文号和《药品销售解说

书》。

募投项目触及的制剂居品中部分属于代加工居品。根据《接受境外制药厂商

托付加工药品备案管理端正》，境内药品坐褥企业接受境外制药厂商的托付加工

药品的，应当持有与该加工药品的坐褥条件相妥当的《药品 GMP 文凭》，并向

所在地省、自治区、直辖市食物药品监督管理局备案。天康药业目前具有坐褥片

剂、胶囊剂的《药品 GMP 文凭》，进行相应托付加工时还需向浙江省食物药品

监督管理局备案。

募投项目触及的制剂居品主要拟出口相知意思国、欧盟等国度和地区。天康药业

的制剂坐褥、销售行动除需餍足境内监管要求外，还需要符合进口国当地药品监

管要求，天康药业需通过进口国药品监管部门的 GMP 认证，干系制剂居品需完

成进口国药品注册。天康药业已经制定质地管理体系擢升磋议，磋议在 2017 年

肯求欧盟及好意思国 FDA 的 GMP 认证。

制剂药品取得批准文号前需经过研发和注册两个阶段。研发阶段包括前期准

备、处方工艺筛选、小试、中试、踏实性研究、工艺考据等多个要津。注册经由

包括肯求注册及递交材料、形势审查、现场搜检、药品考试、时期评审、颁发批

准文号等多个方法。

尽管刊行东说念主领有丰富的药物研发和注册教导，且已根据募投项目主要制剂产

品的不悯恻况拟定了研发和获取文号的磋议，并据此积极鼓舞，但是制剂居品取

得文号前需经过多个要津，经历较长周期，濒临一定的不确定性。因此，募投项

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目居品存在无法如期获取制剂坐褥文号的风险。

（四）行业干系许可、认证重续风险

根据国表里干系法律法例的端正，公司从事医药坐褥经营须向筹商政府机构

肯求并取得许可证及派司，包括药品坐褥许可证、药品经营许可证、药品 GMP

文凭（含欧盟各成员国的 GMP 认证）、药品注册批件（含欧盟原料药 CEP 认证）

等。前述文凭均有一定的灵验期，在灵验期届满时公司须经过筹商部门再行评估

及格后，方可延续特准经营许可证的灵验期。

如果公司无法在端正的时间内获取药品再注册批件，或者无法在干系文凭有

效期届满时换领新证或更新登记，公司将无法接续坐褥、销售筹商居品，进而影

响公司的经营功绩。

（五）初度公开刊行股票摊薄即期酬报的终点风险教唆

公司初度公开刊行股票完成后，公司总资产和净资产规模将大幅加多，总股

本亦相应加多。本次召募资金到位后，公司将合理使用召募资金，但由于召募资

金投资项目效益的产生尚需一定时间，因此，即期酬报（基本每股收益和稀释每

股收益等财务磋议）存在被摊薄的风险。特此提醒投资者关注公司初度公开刊行

股票可能摊薄即期酬报的风险。

七、财务呈报审计截止日后主要经营情状及 2017 年一季度功绩

预测

2017 年 1-2 月，公司经营情状风雅，经营模式未发生要紧变化，主要客户和

供应商较为踏实，举座经营环境未发生要紧变化。

预计 2017 年一季度的营业收入较 2016 年一季度同比变动区间为 0%~15%。

预计 2017 年一季度的包摄于普通股股东的净利润较 2016 年一季度同比变动区间

为 5%~20%。预计 2017 年一季度的扣除非平淡损益后包摄于普通股股东的净利

润较 2016 年一季度同比变动区间为 5%~20%。

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目次

本次刊行概况 .................................................................................................................................. 2

刊行东说念主声明 ...................................................................................................................................... 4

要紧事项教唆 .................................................................................................................................. 5

一、股份流通限制和自愿锁定承诺 ........................................................................................... 5

二、对于公司股价踏实措施的承诺 ........................................................................................... 6

三、招股讲解书信得过、准确、完整的承诺 ............................................................................. 10

四、持有公司 5%以上股份的股东的持股意向及减持意向................................................... 12

五、本次刊行前滚存利润的分配及刊行上市后的利润分配政策 ......................................... 13

六、终点风险因素..................................................................................................................... 17

目次 ................................................................................................................................................ 21

第一节 释 义 ............................................................................................................................ 25

一、普通术语............................................................................................................................. 25

二、专科术语............................................................................................................................. 27

第二节 概 览 ............................................................................................................................ 30

一、刊行东说念主简介......................................................................................................................... 30

二、刊行东说念主控股股东及试验控制情面况 ................................................................................. 37

三、主要财务数据及主要财务磋议 ......................................................................................... 38

四、本次刊行情况..................................................................................................................... 39

五、召募资金用途..................................................................................................................... 40

第三节 本次刊行概况................................................................................................................. 42

一、刊行东说念主基本情况................................................................................................................. 42

二、本次刊行基本情况............................................................................................................. 42

三、本次刊行筹商机构............................................................................................................. 43

四、本次刊行的筹商重要日历 ................................................................................................. 46

第四节 风险因素 ........................................................................................................................ 47

一、单一客户份额较高的风险 ................................................................................................. 47

二、环保风险............................................................................................................................. 47

三、召募资金投资风险............................................................................................................. 48

四、经营风险............................................................................................................................. 52

五、市集竞争风险..................................................................................................................... 53

六、财务风险............................................................................................................................. 53

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七、时期研发风险..................................................................................................................... 55

八、东说念主力资源风险..................................................................................................................... 56

九、初度公开刊行股票摊薄即期酬报的终点风险教唆 ......................................................... 56

第五节 刊行东说念主基本情况............................................................................................................. 57

一、刊行东说念主基本贵府................................................................................................................. 57

二、刊行东说念主的历史沿革及改制重组情况 ................................................................................. 58

三、刊行东说念主股本的形成及变化情况 ......................................................................................... 61

四、刊行东说念主历次验资情况......................................................................................................... 74

五、刊行东说念主设立以来的要紧资产重组情况 ............................................................................. 76

六、刊行东说念主股权结构与组织结构 ............................................................................................. 76

七、刊行东说念主子公司、分公司、参股公司情况 ......................................................................... 79

八、发起东说念主、持有刊行东说念主 5%以上股份的主要股东及试验控制东说念主的基本情况 ................... 95

九、刊行东说念主筹商股本的情况 ................................................................................................... 108

十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、托付持股等情况 ....................................... 111

十一、刊行东说念主职工过头社会保障情况 ................................................................................... 111

十二、主要股东及手脚股东的董事、监事、高等管理东说念主员的重要承诺 ........................... 114

第六节 业务与时期 .................................................................................................................. 116

一、刊行东说念主主营业务、主要居品过头变化情况 ................................................................... 116

二、刊行东说念主所处行业基本情况 ............................................................................................... 116

三、刊行东说念主的行业地位及竞争上风 ....................................................................................... 145

四、刊行东说念主的主营业务情况 ................................................................................................... 182

五、主要固定资产及无形资产 ............................................................................................... 202

六、行业干系许可、认证情况 ............................................................................................... 223

七、特准经营许可证............................................................................................................... 228

八、刊行东说念主的时期鼎新与研发情况 ....................................................................................... 228

九、环境保护和安全坐褥情况 ............................................................................................... 239

十、质地控制情况................................................................................................................... 264

第七节 同行竞争与关联交易................................................................................................... 268

一、同行竞争........................................................................................................................... 268

二、关联方和关联关系........................................................................................................... 270

三、关联交易........................................................................................................................... 273

四、刊行东说念主在资产、东说念主员、财务、机构和业务方面的寂静性 ........................................... 289

第八节 董事、监事、高等管理东说念主员与核心时期东说念主员........................................................... 291

一、董事、监事、高等管理东说念主员与核心时期东说念主员简介 ....................................................... 291

二、董事、监事、高等管理东说念主员、核心时期东说念主员过头至支属持有公司股份情况 ........... 295

三、董事、监事、高等管理东说念主员及核心时期东说念主员对外投资情况 ....................................... 295

四、董事、监事、高等管理东说念主员及核心时期东说念主员报酬情况 ............................................... 296

五、公司董事、监事和高等管理东说念主员及核心时期东说念主员兼职情况 ....................................... 297

六、董事、监事、高等管理东说念主员及核心时期东说念主员之间的支属关系 ................................... 299

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七、董事、监事、高等管理东说念主员及核心时期东说念主员与公司签订的协议、作出的重要承诺及履

行情况 ...................................................................................................................................... 299

八、董事、监事、高等管理东说念主员的任职阅历 ....................................................................... 299

九、公司董事、监事和高等管理东说念主员变动情况和原因 ....................................................... 299

第九节 公司治理 ...................................................................................................................... 301

一、股东大会轨制的建立健全及运行情况 ........................................................................... 301

二、董事会轨制的建立健全及运行情况 ............................................................................... 304

三、监事会轨制的建立健全及运行情况 ............................................................................... 308

四、寂静董事轨制的建立健全及运行情况 ........................................................................... 309

五、董事会文告轨制的建立健全及运行情况 ....................................................................... 310

六、公司呈报期非法违纪的情形 ........................................................................................... 312

七、公司资金占用和对外担保情况 ....................................................................................... 313

八、公司管理层对内控轨制的评价及注册司帐师的鉴证概念 ........................................... 314

九、公司保证内控轨制完整合理灵验、公司治理完善的具体措施 ................................... 314

第十节 财务司帐信息............................................................................................................... 316

一、审计概念类型及司帐报表编制基础 ............................................................................... 316

二、最近三年司帐报表........................................................................................................... 316

三、合并报表编制方法、合并报表范围过头变化情况 ....................................................... 326

四、呈报期内遴荐的主要司帐政策和司帐揣摸 ................................................................... 332

五、最近一年内收购兼并情况 ............................................................................................... 356

六、非平淡性损益................................................................................................................... 356

七、最近一期末主要资产....................................................................................................... 357

八、最近一期末主要债项....................................................................................................... 358

九、统统者权益变动情况....................................................................................................... 360

十、现款流量情况................................................................................................................... 360

十一、财务报表附注中的期后事项、或有事项、承诺事项过头他重要事项 ................... 360

十二、重要财务磋议............................................................................................................... 364

十三、历次资产评估情况....................................................................................................... 366

十四、历次验资情况............................................................................................................... 366

第十一节 管理层议论与分析................................................................................................... 367

一、盈利技艺分析................................................................................................................... 367

二、财务情状分析................................................................................................................... 412

三、成人性开销分析............................................................................................................... 444

四、要紧或有事项、承诺事项、期后事项过头他重要事项 ............................................... 445

五、公司财务情状和盈利技艺的翌日趋势分析 ................................................................... 445

六、公司翌日分红酬报经营 ................................................................................................... 446

七、公司初度公开刊行股票摊薄即期酬报及填补措施 ....................................................... 447

第十二节 业务发展宗旨........................................................................................................... 454

一、举座计策和业务发展宗旨 ............................................................................................... 454

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二、刊行当年及翌日两年的发展磋议 ................................................................................... 455

三、拟定磋议依据的假定条件 ............................................................................................... 459

四、实施磋议濒临的主要难题 ............................................................................................... 459

五、实现发展磋议的方法和路子 ........................................................................................... 460

六、发展磋议与现有业务的关系 ........................................................................................... 461

七、本次召募资金运用对实现发展宗旨的作用 ................................................................... 461

第十三节 本次召募资金使用情况........................................................................................... 462

一、召募资金运用磋议及投资项目基本情况 ....................................................................... 462

二、董事会对召募资金投资项目的可行性分析 ................................................................... 465

三、召募资金投资项目的市集出息及可行性分析 ............................................................... 471

四、召募资金投资项目的简介 ............................................................................................... 477

五、召募资金运用对财务情状及经营恶果的影响 ............................................................... 488

第十四节 股利分配政策........................................................................................................... 490

一、股利分配的一般政策....................................................................................................... 490

二、呈报期内股利分配情况 ................................................................................................... 491

三、本次刊行前滚存利润的分配决策 ................................................................................... 491

四、本次刊行后的股利分配政策 ........................................................................................... 491

五、翌日分红酬报经营........................................................................................................... 494

六、保荐机构的核查概念....................................................................................................... 495

第十五节 其他重要事项........................................................................................................... 497

一、信息透露轨制干系情况 ................................................................................................... 497

二、刊行东说念主重要合同............................................................................................................... 497

三、对外担保事项................................................................................................................... 502

四、刊行东说念主要紧诉讼或仲裁事项 ........................................................................................... 502

五、刊行东说念主试验控制东说念主、董事、监事、高等管理东说念主员和核心时期东说念主员的要紧诉讼或仲裁事

项或刑事诉官司项................................................................................................................... 502

第十六节 董事、监事、高等管理东说念主员及筹商中介机构声明............................................... 503

一、刊行东说念主全体董事、监事、高等管理东说念主员声明 ............................................................... 503

二、保荐东说念主（主承销商）声明 ............................................................................................... 504

三、刊行东说念主讼师声明............................................................................................................... 505

四、审计机构声明................................................................................................................... 506

五、资产评估机构声明........................................................................................................... 507

六、验资机构声明................................................................................................................... 508

七、复核验资模范机构声明 ................................................................................................... 509

第十七节 附 件 ...................................................................................................................... 510

一、附件目次........................................................................................................................... 510

二、附件文献的查阅时间与查阅地点 ................................................................................... 510

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

第一节 释 义

在本招股讲解书中，除非文中另有所指，下列简称具有如下特定有趣有趣：

一、普通术语

刊行东说念主、公司、

本公司、股份

公司、宁波好意思 指 宁波好意思诺华药业股份有限公司

诺华、好意思诺华、

好意思诺华药业

有限公司、好意思

指 宁波好意思诺华药业有限公司，系刊行东说念主前身

诺华有限

本公司本次向社会公众公开刊行不高出 3,000 万股面值为 1.00 元的

本次刊行 指

境内上市东说念主民币普通股股票的行动

公司规则 指 宁波好意思诺华药业股份有限公司规则

股东大会 指 宁波好意思诺华药业股份有限公司股东大会

董事会 指 宁波好意思诺华药业股份有限公司董事会

监事会 指 宁波好意思诺华药业股份有限公司监事会

宁波联合亿贸出进口有限公司，系刊行东说念主改名宁波好意思诺华药业有限

宁波联合亿贸 指

公司前称号

好意思诺华控股 指 宁波好意思诺华控股有限公司，系刊行东说念主控股股东

宁波香兰 指 宁波香兰投资有限公司，系宁波好意思诺华控股有限公司前身

弘毅告白 指 浙江弘毅告白有限公司，系刊行东说念主控股股东控制的公司

香兰贸易 指 宁波香兰贸易有限公司，系刊行东说念主控股股东控制的公司

浙江裕泽 指 浙江裕泽出进口有限公司，系刊行东说念主控股股东控制的公司

浙江好意思诺华 指 浙江好意思诺华药物化学有限公司，系刊行东说念主控股子公司

安徽好意思诺华 指 安徽好意思诺华药物化学有限公司，系刊行东说念主控股子公司

杭州新诺华 指 杭州新诺华医药有限公司，系刊行东说念主全资子公司

成都好意思诺华 指 成都好意思诺华医药时期开发有限公司，系刊行东说念主也曾的全资子公司

联华出进口 指 宁波联华出进口有限公司，系刊行东说念主全资子公司

香港联合亿贸 指 香港联合亿贸出进口有限公司，系刊行东说念主全资子公司

大榭分公司 指 宁波好意思诺华药业股份有限公司大榭分公司，系刊行东说念主分支机构

新五洲 指 上海新五洲药业有限公司，系刊行东说念主全资子公司

五洲并吞 指 上海五洲并吞药业有限公司，系刊行东说念主控股子公司

天康制药 指 宁波天康制药有限公司，后改名为宁波好意思诺华天康药业有限公司

天康药业 指 宁波好意思诺华天康药业有限公司，系刊行东说念主全资子公司

宣城好意思诺华 指 宣城好意思诺华药业有限公司，系刊行东说念主全资子公司。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

BIOMENOVO RESEARCH PRIVATE LIMITED，系刊行东说念主控股子

印度柏莱诺华 指

公司。

浙江博腾药业有限公司，前身为浙江新诺华药业有限公司，系刊行

浙江博腾 指

东说念主参股公司

浙江燎原药业股份有限公司，系刊行东说念主参股公司，寰宇中小企业股

燎原药业 指

份转让系统挂牌的企业（股票代码为 831271）

浙江瑞邦药业股份有限公司，系刊行东说念主参股公司，寰宇中小企业股

瑞邦药业 指

份转让系统挂牌的企业（股票代码为 834672）

浙江瑞邦 指 浙江瑞邦药业有限公司，系浙江瑞邦药业股份有限公司前身

连云港瑞邦 指 连云港瑞邦药业有限公司，系刊行东说念主也曾的参股公司

上海五洲药业股份有限公司，系试验控制东说念主控制企业的参股公司，

五洲药业 指

现已转让。

尼斯集团 指 NOBLE NICE GROUP LIMITED，系试验控制东说念主控制的公司

上海施泽 指 上海施泽贸易有限公司，系试验控制东说念主控制的公司

浙江施科 指 浙江施科出进口有限公司，系试验控制东说念主控制的公司

香兰实业 指 香兰实业有限公司，系试验控制东说念主也曾控制的公司，现已刊出

宁波联化联合国际贸易有限公司，系试验控制东说念主也曾控制的公司，

联化联合 指

现已刊出

宁波好意思诺华投资开发有限公司，系刊行东说念主控股股东也曾控制的公

好意思诺华投资 指

司，现已转让

宁波金麟 指 宁波金麟股权投资合伙企业（有限合伙）

上海锐见 指 上海锐见创业投资有限公司

宁波华建 指 宁波华建风险投资有限公司

上海归朴 指 上海归朴投资有限公司

上海金麟 指 上海金麟投资管理有限公司

上海盈盛 指 上海盈盛投资有限公司

深圳同盛 指 深圳市同盛创业投资企业（有限合伙）

上海宏邦 指 上海宏邦股权投资管理有限公司

深圳中逸 指 深圳中逸盈泰创业投资有限公司

浙江燕华 指 浙江燕华实业有限公司

中国风投 指 中国风险投资有限公司

澳银成本 指 深圳澳银成本管理有限公司

深圳华澳 指 深圳市华澳成本管理有限公司，系深圳澳银成本管理有限公司前身

华澳创投 指 深圳市华澳创业投资企业（有限合伙）

金麟创投 指 上海金麟创业投资中心（有限合伙）

宁波聚金 指 宁波东方聚金嘉华投资管理中心（有限合伙）

宁波银源 指 宁波银源物流有限公司

KRKA 指 KRKA GROUP，为 KRKA, d. d., Novo mesto 的集团公司

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

最近三年、报

指 2014 年、2015 年、2016 年三个完整的司帐年度

告期

《公司法》 指 中华东说念主民共和国公司法

《证券法》 指 中华东说念主民共和国证券法

中国证监会 指 中国证券监督管理委员会

上交所 指 上海证券交易所

中登公司上海

指 中国证券登记结算有限使命公司上海分公司

分公司

保荐东说念主、主承

指 浙商证券股份有限公司

销商

刊行东说念主司帐

指 立信司帐师事务所（特殊普通合伙）

师、立信所

刊行东说念主讼师、

指 上海市广发讼师事务所

广发所

宁波好意思诺华药业股份有限公司本次向社会公众公开刊行的东说念主民币

社会公众股 指

普通股

元 指 东说念主民币元

二、专科术语

对药品销售有明确和严谨的注册评审和法例要求，必须通过注册批

表率市集/ 准和 GMP 认证后方可进行销售的国度和地区市集。常指好意思国、欧洲、

指

药政市集 日本、澳洲、加拿大等发达国度以及包含我国在内的需要药品注册

证和周期性 GMP 认证国度和地区。

对药品销售莫得明确和严格的注册评审和法例要求，或者要乞降世

非表率市集/

指 界发达水平差距较大，时常不需要通过注册或 GMP 认证就不错进行

非药政市集

销售的国度和地区市集。

Intermediates，坐褥原料药过程中的中间居品，可进一步加工为原料

医药中间体 指

药。

Active Pharmaceutical Ingredient，药物活性成份，指具有一定的药理

原料药（API） 指 活性、用作坐褥制剂的化学物资。原料药只好加工成药物制剂，才

能成为可供临床应用的药品。

特色原料药 指 为非专利药企业实时提供专利过期居品的原料药。

Finished Dosage Forms，剂量形势的药物。按其形态可分为片剂、针

制剂（FDF） 指

剂及胶囊等。

Patented drug，专利药，又称原研药。凡肯求专利的新化学单体药为

专利药/原研药 指 专利药，这些药只好领有这些专利的公司才能坐褥，或授权其他公

司坐褥。

Generic drug，又称为通用名药、非专利药，指鼎新药在专利到期后

仿制药/通用名药 指 由其他繁密厂商坐褥的具有同样活性因素、剂型、规格和给药路子，

并经解说具有同样安全性和疗养等效性的仿制药品。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

Brand drug，又称商品名药，是指药品开发坐褥厂家为鼎新药上市申

品牌药 指 请的商品称号，以利于向大夫进行学术推广，药品专利到期后可继

续使用。

国际上，平淡把年销售额高出 10 亿好意思元的品牌药，称为―重磅炸弹‖

―重磅炸弹‖

指 级药物，又称―重磅药物‖。目前，全球医药市集上已有 100 多个―重

级药物

磅炸弹‖级药物，基本来自西洋等发达国度。

常见的药品称号一般分为通用名和商品名，通用名是指药物的灵验

通用名 指

因素的称号，商品名是制药企业为其居品注册的商标称号。

他汀类 指 还原酶扼制剂，用于降血脂，是全球心血管市集的主流品种。

普利类 指 血管垂危素改换酶扼制剂，高血压常用的疗养药物之一。

血管垂危素Ⅱ受体拮抗剂。沙坦类是继普利类之后用于临床的抗高

沙坦类 指

血压药物，是全球心血管市集的主流品种。

Valsartan，缬沙坦是一种抗高血压类药物。由瑞士诺华公司开发，商

缬沙坦 指

品名为代文。

Losartan，氯沙坦是一种抗高血压类药物。由默沙东公司开发的，商

氯沙坦 指

品名为科素亚。

Candesartan，坎地沙坦是一种抗高血压类药物。日本武田制药公司

坎地沙坦 指

率先研制，后阿斯利康制药加入联合开发，主要商品名为必洛丝。

Perindopril，培哚普利是一种抗高血压类药物。由法国施维雅（Servier）

培哚普利 指

公司于开发，商品名为雅施达。

阿托伐他汀 指 Atorvastatin，阿托伐他汀是一种降血脂类药物,由好意思国辉瑞公司开发。

瑞舒伐他汀 指 Rosuvastatin，瑞舒伐他汀是一种降血脂类药物，阿斯利康公司开发。

氯吡格雷 指 Clopidogrel，氯吡格雷是一种抗血栓类药物，由法国赛诺菲开发。

埃索好意思拉唑 指 Esomeprazole，是一种肠胃类药物，由阿斯利康公司开发。

工信部 指 工业和信息化部

国度药监局 指 国度食物药品监督管理总局

国度卫计委 指 国度卫生和磋议生养委员会

国度发改委 指 国度发展和改革委员会

Food and Drug Administration，好意思国食物药品管理局，负责全好意思药品、

FDA 指

食物、生物成品、化妆品、兽药、医疗器械以及会诊用品等的管理。

European Medicines Agency，欧洲药品管理局，负责东说念主用及兽用药品

EMA 指

制剂的上市许可(MA)，包括鼎新药，通用名药及某些生物时期居品。

European Directorate for the Quality of Medicines，欧洲药品质地管理

EDQM 指

局，负责欧洲药典的裁剪、出书、改进等。

GSP 指 Good Supply Practice，药品经营质地管理表率

GMP 是药品坐褥质地管理表率，Good Manufacturing Practice 的简称。

GMP/GMP 认证 指

GMP 认证是集软件、硬件、安全、卫生、环保于孤单的强制性认证。

Current Good Manufacture Practice，动态药品坐褥管理表率，是好意思国、

cGMP 指

欧洲和日本等国度和地区执行的国际 GMP。

CEP/COS 指 Certificate of European Pharmacopoeia，CEP 认证与 COS 认证等同，

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

欧洲药典适用性认证，欧洲药品质地管理局（EDQM）对原料药的

药品质地管理文献（DMF）进行审核后颁发的药物适用性文凭。

如果拟上市的药品使用的原料药已获取 CEP，上市许可肯求（MA）

可径直使用该文凭，审评当局不再对原料药的质地进行评价。

CEP 是中国原料药能正当地被欧盟的最终用户使用的两种注册方式

之一。

European Drug Master File，欧盟药品主文献。指药品制剂的制造商

为取得上市许可（MA）而向注册当局提交的对于在制剂居品中所使

用的原料药的基本情况的赈济性时期文献。

EDMF 指 EDMF 是由单个国度的机构评审的，是手脚制剂上市许可肯求文献

的一部分而与统统这个词制剂的上市许可的肯求文献一说念进行评审的。

EDMF 是中国原料药能正当地被欧盟的最终用户使用的两种注册方

式之一，不错用于统统原料药，但需与制剂同期肯求。

Drug Master File，药品管理主文献，它是由药品坐褥或代理商按一定

格式编写的详备讲解药品管理、坐褥、性情、质地控制等方面内容

DMF 指

的文献，该文献须向列国的注册当局上报，从而使药品在该国获取

销售许可。

Environment-Health-Safety，EHS 管理体系是环境管理体系（EMS）

EHS/ 和职业健康安全管理体系（OHSAS）两体系的整合，目的为保护环

指

EHS 管理体系 境，改进干事场所的健康性和安全性，改善干事条件，齰舌职工的

正当利益。目前应用较多的 EHS 体系为 ISO14001 及 OHSAS18001。

IMS 指 IMS Health，全球起初的医药保健行业市集谍报资源提供商

国度药监局南边医药经济研究所，国度药监局直属机构，负责医药

南边所 指

经济信息的采集和深加工，是国内医药经济研究的巨擘机构之一。

Quality Assurance，为了提供足够的信任表明实体能够餍足品质要求，

QA 指 而在品质管理体系中实施并根据需要进行证实的全部议论和有系

统的行动。

QC 指 Quality Control，为达到品质要求所遴选的功课时期和行动

Pharmaceutical Solutions FZCO，是一家注册在迪拜的医药服务公司，

PHARMSOL 指

主营业务为原料药和制剂的研发、注册和销售。

Amerigen Pharmaceuticals Ltd.， 爱好意思津制药有限公司，其集团总部

Amerigen 指 位于好意思国新泽西州，是一家专注于医药开发、制造、销售于一体的

医药公司。

梯瓦，是全球排行前20位的制药公司，亦然世界上最大的非专利药

TEVA 指

制药公司，是全球著名的跨国制药企业。

山德士，瑞士诺华集团非专利药业务部门，是全球两家最大且最受

Sandoz 指

尊敬的非专利药公司之一，亦然全球非专利药领域的带领者。

Servier 指 施维雅，法国第二大起初的制药企业，是法国最大的私营制药集团。

加拿大奥贝泰克制药有限公司（APOTEX INC.），加拿大最大的专科

Apotex 指

化制药企业之一。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

第二节 概 览

本概览仅对招股讲解书全文作扼要教唆。投资者作出投资决策前，应考究

阅读招股讲解书全文。

一、刊行东说念主简介

（一）刊行东说念主概况

刊行东说念主中语称号： 宁波好意思诺华药业股份有限公司

刊行东说念主英文称号： Ningbo Menovo Pharmaceutical Co., Ltd.

注册成本： 9,000 万元

法定代表东说念主： 姚成志

有限公司成立日历： 2004 年 2 月 19 日

股份公司设立日历： 2012 年 2 月 14 日

公司住所： 宁波市高新区扬帆路 999 弄 1 号 1406 室

邮政编码： 315048

（二）刊行东说念主设立情况

刊行东说念主是由好意思诺华有限举座变更设立的股份有限公司。

2012 年 1 月 10 日，好意思诺华有限召开股东会，同意好意思诺华有限举座变更设立

为股份有限公司。根据立信所出具的信会师报字（2012）第 110020 号《审计报

告》，有限公司结果 2011 年 12 月 31 日的净资产 267,624,738.15 元，按约 1：0.3363

的比例折成 9,000 万股，每股面值 1 元，均为普通股，股份公司股本总额为东说念主民

币 9,000 万元，未计入股本部分的 177,624,738.15 元计入股份公司成本公积。

2012 年 1 月 12 日，立信所对刊行东说念主举座变更为股份有限公司时的注册成本

实收情况进行了审验，并出具了信会师报字（2012）第 110079 号《验资呈报》。

2012 年 1 月 30 日，股份公司召草创立大会，审议通过《公司规则》并选举

产生第一届董事会、监事会成员。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

2012 年 2 月 14 日，股份公司在浙江省宁波市工商行政管理局登记注册成立，

注册号为 330215000002952，注册成本、股本均为东说念主民币 9,000 万元。

（三）刊行东说念主业务概况

公司目前主要从事特色原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，其主要类

别包括心血管类、肠胃类和核心神经类等药物。公司主要居品为缬沙坦、氯沙坦、

坎地沙坦、培哚普利、瑞舒伐他汀、阿托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑等原料

药和中间体。

公司历久专注于特色原料药及医药中间体的研发、坐褥，紧密奴才市集前沿，

克服了重磅炸弹类药物极高的专利壁垒，取得了 32 项发明专利及多项国际或国

内起初的研究恶果；顺利研发坐褥了缬沙坦、瑞舒伐他汀、阿托伐他汀、氯吡格

雷和埃索好意思拉唑等重磅炸弹类药物的原料药及中间体，慢慢形成了丰富的居品种

类和具有竞争性的居品结构；通过历久服务于欧洲知名制药企业，加深了对医药

表率市集的领会，成为国内出口欧洲特色原料药品种最多的企业之一；冲破了传

统原料药企业的价钱竞争计策，通过霸占利润率较高的前期市集，形成我方的产

品组合，渐渐形成了互异化的竞争上风和快速昭着的反应机制。

基于对产业链高端利润的追求，公司翌日的计策经营为：开发具有更高附加

值的居品，慢慢开展制剂药品坐褥以及为国外大型制剂药企代理加工坐褥，实现

“医药中间体、原料药和制剂”一体化产业链的升级。

根据公司的计策经营，公司翌日将通过 “年产 30 亿片（粒）出口固体制剂

项目” 和“研发中心建造项目”完成向卑劣制剂产业蔓延，一方面能够促进公

司原料药业务的发展，另一方面使企业获取新的更大市集、取得历久发展的保证。

公司在无间发展壮大的过程中，慢慢形成了以下几个方面的核心竞争上风：

1、昭着的居品互异化竞争上风

公司冲破传统的原料药价钱竞争与规模竞争计策，历久专注于特色原料药及

医药中间体的研发、坐褥，紧密奴才市集前沿，克服了重磅炸弹类药物极高的专

利壁垒，取得了瑞舒伐他汀和埃索好意思拉唑等重磅炸弹类药物的首仿与抢仿，慢慢

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

形成了丰富的居品种类和具有竞争性的居品结构；冲破了传统原料药企业的价钱

竞争计策，通过霸占利润率较高的前期市集，形成我方的居品组合，渐渐形成了

互异化的竞争上风。

特色原料药市集竞争的重要在于企业首仿-抢仿技艺。药品专利主要包括化合

物专利、中间体及制备方法专利（工艺专利）、给药系统专利、药品不同妥当症专

利等。化合物专利一般是第一个到期，药品化合物专利到期后，专利药公司一般会

根据自身不同期期登记的专利接续寻求市集保护，仿制药上市还需要攻撤销化合物

专利之外的专利。举例需要隐匿原料药工艺专利和制剂工艺专利等，原料药需隐匿

的工艺时期壁垒较高，能够挑战原料药工艺专利的企业并未几，具备较为熟识工艺

时期的企业才可能顺利，这类企业的仿制药市集机会相应也比较大。

由于重磅炸弹药物具有短期的高毛利以及历久的的规模效益，是以竞争时效性

终点强，需要公司具备快速反应技艺，公司目前已经具备以下几方面的技艺：

（1）快速追踪学问产权动态，并设想研发和避专利研发决策；

（2）快速了解其它仿制药公司的动态情况；

（3）在研发、注册、质地、坐褥等方面的快速赈济与配合；

（4）与药政官方的疏导与快速回答药品注册方面的瑕疵，以达到第一个被批

准上市为目的；

（5）快速组织坐褥并具备大都量实时向市集供货的技艺。

2、杰出的表率市集上风

由于重磅炸弹药物专利的复杂性，制药企业对原料药的要求相称严格。药物在

质地保证、居品规格、居品注册与变更、原料药与制剂的相融性、药物踏实性与临

床等方面的壁垒，使得制药公司、终点是行业巨头在原料药合作伙伴天赋方面的认

证需经历一个相称漫长的过程。原料药企业的品牌与信任度的建立更需要通过与制

药企业的历久合作才能建立。好意思诺华通过十多年的起劲，已经成为国内出口欧洲特

色原料药品种最多的企业之一，在欧洲具有一定的企业知名度和好意思誉度。

公司目前已通过以下著名国际医制药企业的品牌供应商审计或阐明：

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

序号 客户称号 居品 备注

TEVA

1 埃索好意思拉唑、培哚普利 全球最大的仿制药公司

(RATIOPHARM)

阿托伐他汀、瑞舒伐他汀、埃 全球仿制药公司前两位，全球

2 Sandoz

索好意思拉唑 第一位原研公司诺华子公司

3 Actavis 缬沙坦 全球仿制药第三位

4 Apotex 阿托伐他汀、瑞舒伐他汀 加拿大最大的制药公司

5 Servier 阿托伐他汀、培哚普利中间体 法国第二大制药公司

6 Menarini 阿托伐他汀 意大利最大的制药公司

公司留意客户的开发与齰舌，多年来凭借优质的居品品质和严格的质地控制

体系领有了一批踏实而优质的客户。根据欧洲表率市集药品质地管理的干系规

定，制剂居品上市时需将其所用原料药居品及坐褥厂商信息一同上报并接受审

查，制剂厂商对供应商的弃取抉剔、严格且把稳，一朝确定便不粗疏更换，两者

从而形成踏实的合作关系，公司目前领有包括 KRKA、GEDEON RICHTER PLC.

在内的踏实国外大客户，居品不错直销欧洲市集。

踏实的大客户结构给公司带来的竞争上风如下：

（1）成心于公司与大客户之间形成历久计策合作伙伴关系

公司居品主要面对欧洲表率市集成人影片网站，现有主要居品大多通过了欧盟食物药品监

管部门的认证，储备居品从研发的同期进行药政注册的各项准备干事，目前公司

已在居品研发、认证、注册和坐褥等方面与主要大客户建立起密切合作关系，保

证了公司能够快速、高效地获取干系药政注册。药政注册一方面建立了新进入者

壁垒，另一方面也灵验的齰舌了公司和客户踏实的关系。

在目前踏实的大客户模式下，公司深度参与大客户首仿药的研发过程，对首

仿的抢仿研发和上市具有重要影响；在首仿药上市后，公司又是客户的重要供应

商之一，对药品的质地踏实性以及持续、可靠供应具有重要影响。因此，公司与

大客户是一种相互依存、相互赈济的紧密合作关系，并最终形成历久计策合作伙

伴关系。

（2）成心于公司获取先发上风和踏实的较高毛利率

在目前踏实的大客户模式下，由于公司在首仿药的抢仿阶段就为客户提供原

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

料药和中间体的工艺研究开发、质地研究和安全性研究服务，并提供所需要的原

料药和医药中间体，公司会天然地成为客户在首仿药上市后的特色原料药和医药

中间体的供应商之一。这与只提供一般特色原料药的竞争敌手相比，具有先发优

势。

首仿药在原研药专利期刚刚到期上市时仍享有逾额利润，是以首仿药的尽快

上市和上市之后的可靠供应，是跨国制药公司的核心利益和主要关注点。因此，

客户在弃取供应商时，时期鼎新技艺、玄虚管理水平、准时交货记录、客户服务

水平以及历久计策合作伙伴关系，是优先于成本的主要琢磨因素，这成心于公司

获取踏实的较高毛利率。

（3）成心于无间提高公司的时期技艺、管理水平

起初，在与大客户合作研发模式下，公司需要按照客户的要求在较短的时间

内完因素子结构复杂、化学合成难度较大的化合物的工艺设想、工艺放大和工艺

优化等时期干事，这对公司在科学、工程和时期方面的玄虚时期水平建议了较高的

要求。在服务过程中，公司与客户之间属于紧密合作关系，这为公司提供了战争、

消化、给与西方制药行业先进时期的机会，从而无间提高自身的玄虚时期技艺。

其次，跨国制药公司对供应商的质地管理、EHS 管理和项目管理具有较高

的要求。公司的核心客户 KRKA 会组建专门的团队，匡助与其具有历久计策合

作伙伴关系的供应商在各个领域进行系统擢升，这为公司提供了在各个领域学习

西方先进理念、教导和方法的绝好机会，从而无间擢升自身的玄虚管理水平。

3、先进的药物研发上风

公司已在宁波、上虞、杭州设立了研发中心（院），在上虞、广德设立了技

术中心。结果本招股讲解书签署日，公司过头子公司共有专利 71 项（其中发明

专利 32 项）；呈报期内公司研发用度占营业收入的 4%以上，获取科技恶果及技

术荣誉 15 项。

公司研发部门领有先进的分析仪器和研发设施，同期领有一批具有国际视线

和教导的外籍研发东说念主员 14 名。公司研发团队对欧洲和好意思国的药品注册法例有非

常深刻的领会，也具有丰富的居品质地研究教导，尤其是在基因毒性杂质研究和

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

控制方面。举例在氯沙坦和奥好意思沙坦酯居品中，需要控制原料中的基因毒性杂质，

公司遴荐液质联用（LCMS）旨趣不错作念到 0.1ppm 的定量检测限，远高于法式

控制要求。在处理基因毒性杂质时，公司能遴荐液质联用（LCMS）旨趣对 1ppm

傍边的基因毒杂质进行排除，大大提高了基因毒性研究速率。同期公司通过对基

因毒杂质的产生和走向进行追思，为最终找到该杂质的控制方法提供依据。

公司目前已经具备了较高水准的研发技艺，终点是快速构建了制剂的研发队

伍，并得到了国内大中型医药企业的认同，如为浙江康恩贝制药股份有限公司

（SH600572）提供抗肿瘤、疗养糖尿病等新药的原料药和制剂研发干系的服务，

公司不错享有后续分红收入。

公司通过自主研发、合作研发、研发外包等形势在十余年时间内顺利完成了

多项重磅炸弹药物研发，包括全球排行前二十位的多种药物，如缬沙坦、瑞舒伐

他汀、阿托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑等，并顺利推向欧洲高端药物市集。

公司目前在研项目 28 个（其中触及原料药 10 个、制剂 18 个），大部分为国

外畅销到期或行将到期的专利药物，其中多个居品磋议按 3.1 类新药向国度药监

局进行申报。

4、丰富的居品品种上风

公司现有居品品种丰富，目前已经形成心血管类、肠胃类、核心神经类药物

等多种类别药品并举的居品花样。氯沙坦、缬沙坦、培哚普利、瑞舒伐他汀、阿

托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑等主导居品均属于世界重磅级的专利到期不久

或行将到期的品种。主导居品的各样化结构加强了公司的抗风险技艺，为公司提

供了踏实的收入和利润来源。

同期，公司无间增强新址品开发的力度，紧盯国际仿制药市集的发展前沿和

需求动向，积极追踪世界专利药品的生命周期，拓展居品研发与坐褥的范围并延

伸居品坐褥价值链，顺利开发并储备了普瑞巴林、西他列汀、孟鲁斯特以及替诺

福韦等专利刚刚过期或行将过期的特色原料药居品，现有居品和储备品种妥当症

基本聚合在心血管类、肠胃类、精神类和抗肿瘤类等依赖性强、难调治且利润率

高的医药居品领域，具有极强的适销性。

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5、科学的坐褥制造上风

公司专注于化学原料药、医药中间体的坐褥制造。经过 10 多年化学合成的

坐褥教导积聚和时期工艺研发鼎新，公司形成了以合成装备完整、合成工艺丰富、

产业化技艺强以及质地控制表率等为特征的化学原料药坐褥制造技艺上风。

起初，通过持续的斥地更新与改造，公司领有酯化、加成、氢化、缩合、结

晶、离散、羼杂和环境保护等坐褥及辅助斥地，斥地举座集成性强、通用性好，

为化学原料药的坐褥提供了风雅的设施条件，可保证坐褥过程得到灵验控制。

其次，公司掌持并顺利应用了丰富的化学合成时期工艺，包括绿色合成时期、

催化时期、手性合成时期、微反应器等具有起初水平的时期，使公司具备不同产

品、多种特殊条件的化学合成坐褥制造技艺。

第三，公司构建了完善的原料药研发经由和产业化系统，领有小试、公斤级

试验、中试以及规模化坐褥的全套斥地，同期建立了时期东说念主员、坐褥东说念主员、工程

东说念主员的全程疏导、反馈的机制，为实时、高效实现研发产业化宗旨提供了保证。

第四，公司严格革职中国药品 GMP 表率以及西洋 cGMP 药品表率和理念，

建立了全面质地管理体系并严格贯彻执行，坐褥法式操作规程文献涵盖了坐褥、

物料、斥地设施、考试、包装标签、质地保证等各个要津。

这些坐褥制造上风使公司居品得以通过欧盟药政部门的注册及认证，骄贵了

公司参与全球医药产业链单干涉竞争的优秀技艺与水平。

6、苍劲的核心团队上风

公司的核心团队成员均具有较强的专科技艺和行业教导，创始东说念主年富力强，

具有丰富的行业教导、专科技艺和国际化视线，善于收拢国际市集需求储备预料

性品种并结合合作伙伴和自身资源，实现公司快速发展。

公司在由原料药向制剂产业升级的过程中，相称留意核心团队的建造、构筑

东说念主才队列。公司根据国际医药市集的特色，大肆引进了全球医药发达地区的各种

专科东说念主才，快速组建了符合国际医药行业法式的药物研发、质地、药政注册、工

艺、市集开拓、学问产权管理等专科队列。目前外籍研发东说念主员 14 东说念主，主要来自

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于印度，其中博士 5 名，硕士 6 名，大部分具有十年以上跨国医药企业干事教导，

国际化的团队成心于公司掌持全球制药时期行业的发展动态和趋势，深刻领会跨

国制药公司的需求；成心于公司整合全球资源，按照国际法式建立研发、坐褥、

销售、质地、EHS 和项目管理等运营体系，为客户提供高质地的坐褥服务；有

利于公司与跨国制药公司的管理层和职能部门进行全面、风雅的疏导，从而建立

风雅的客户关系，形成历久计策合作伙伴关系。

此外，公司十分留意团队组织技艺的建造，将建造苍劲的团队手脚公司历久

顺利的基础和核心竞争力。根据发展计策，刊行东说念主竭力于持续无间地招引、培养

东说念主才，建立东说念主尽其才的管理机制、生机盎然的东说念主才梯队，优化组织架构，完善和

改进管理系统，建立起了具有较强执行力的核心团队。

二、刊行东说念主控股股东及试验控制情面况

（一）好意思诺华控股

公司称号 宁波好意思诺华控股有限公司

成立时间 2009 年 7 月 30 日

注册成本 5,000 万元

实收货本 5,000 万元

法定代表东说念主 姚成志

注册地/主要坐褥经营地 宁波市北仑梅山盐场 1 号办公楼三号 220 室

公司类型 有限使命公司

股东组成 姚成志持股 90%，姚先玲持股 10%

许可经营项目：无

一般经营项目：实业投资。（未经金融等监管部门批准不得从事

经营范围

给与入款、融资担保、代客理会、向社会公众集（融）资等金融

业务）

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 119,718,872.55

主要财务数据（单元：元） 净资产 73,147,261.65

净利润 -288,602.72

经宁波经济时期开发区康勤司帐师事务所(普通合

审计情况

伙)审计

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（二）姚成志先生

姚成志先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1974 年出身，本科。曾

在宁波联书册团股份有限公司、宁波联书册团出进口股份有限公司任职。现任发

行东说念主董事长兼总司理，同期兼任浙江好意思诺华董事、联华出进口执行董事、安徽好意思

诺华董事。

三、主要财务数据及主要财务磋议

根据立信所出具的信会师报字[2017]第 ZF10029 号审计呈报，本公司呈报期

内的主要财务数据情况如下：

（一）合并资产欠债表主要数据

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

资产总额 95,529.17 82,764.38 96,688.52

流动资产 34,671.93 31,451.58 55,025.46

欠债总额 22,426.83 18,183.15 40,254.48

流动欠债 21,359.90 17,675.76 39,814.63

统统者权益 73,102.34 64,581.24 56,434.04

包摄于母公司统统

69,007.72 61,115.54 53,504.26

者权益

（二）合并利润表主要数据

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

营业收入 57,808.78 59,716.62 63,630.50

营业利润 9,845.39 9,150.37 9,160.90

利润总额 10,517.19 10,104.86 9,418.61

净利润 8,512.30 8,177.25 7,849.14

包摄于母公司统统

7,884.34 7,702.02 7,273.01

者的净利润

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扣除非平淡性损益

后包摄于公司普通 7,325.86 6,748.68 6,800.43

股股东的净利润

（三）合并现款流量表主要数据

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

经营行动产生的现

11,724.41 13,341.82 7,521.55

金流量净额

投资行动产生的现

-11,686.43 -5,902.49 -1,146.00

金流量净额

筹资行动产生的现

3,288.97 -13,542.71 -1,568.81

金流量净额

汇率变动对现款及

332.22 825.94 -

现款等价物的影响

现款及现款等价物

3,659.18 -5,277.43 4,806.74

净加多额

（四）主要财务磋议

2016.12.31/ 2015.12.31/ 2014.12.31/

项目

2016 年度 2015 年度 2014 年度

流动比率 1.62 1.78 1.38

速动比率 0.95 0.85 0.92

资产欠债率（母公司）（%） 45.16% 38.70% 54.17%

应收账款盘活率 14.94 11.14 10.15

存货盘活率 2.35 2.29 2.49

息税折旧摊销前利润

14,299.60 13,422.66 13,017.69

（万元）

利息保障倍数 40.25 64.29 12.66

每股经营行动产生的净现

1.30 1.48 0.84

金流量（元/股）

每股净现款流量（元/股） 0.41 -0.59 0.53

无形资产（不含地盘使用

0.69% 0.91% 0.46%

权）占净资产的比例

四、本次刊行情况

1、刊行股票种类、面值：本次刊行的股票种类为东说念主民币普通股（A 股），每

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股面值为东说念主民币 1.00 元。

2、刊行主体：由公司公开刊行新股。

3、刊行股票的数目：本次磋议向社会公众公开刊行不高出 3,000 万股东说念主民

币普通股（A 股）股票，且刊行数目占公司刊行后总股本的比例不低于 25%。

本次新股刊行的最终数目，在遵从前述原则基础上，并根据监管部门的要求，

由公司与保荐机构（主承销商）协商共同确定。

4、刊行股票的对象：本次刊行的刊行对象为符合阅历的询价对象和在上海

证券交易所开户的境内天然东说念主、法东说念主等投资者（国度法律、法例不容购买者除外）

或中国证监会端正的其他对象。

5、股票刊行价钱：根据公司募投项目中拟以本次召募资金进入项目的金额，

及向网下投资者询价结果，由公司与主承销商（保荐机构）确定刊行价钱。

6、刊行方式：遴荐网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者订价刊行

相结合的方式或中国证监会核准的其他方式。

7、股票拟肯求上市证券交易所：上海证券交易所。

五、召募资金用途

公司本次召募资金拟投资于以下项目：

总投资额 召募资金

序号 项目称号

（万元） 投资额（万元）

1 年产 30 亿片（粒）出口固体制剂建造项目 31,962 28,062

2 药物研发中心建造项目 6,040 5,540

3 补充流动资金 10,000 4,543

合 计 48,002 38,145

如未发生要紧的不可预测的市集变化，本次召募资金根据项目的绘声绘色按

以上摆列法则进行投资，其试验进入时间将按召募资金试验到位时间和项目的市

场试验情况作念相应调整。若试验召募资金不可餍足上述项目投资需要，资金缺口

由公司自筹贬责。本次刊行的召募资金到位前，公司可根据自身发展需要并结合

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市集情况利用自筹资金对召募资金项目进行先期进入，并在召募资金到位后赐与

置换。同期，本次召募资金还将被用于补充流动资金，缓解刊行东说念主的运营压力，

责骂财务用度开销，餍足公司经营规模持续增长带来的运营压力，责骂资产欠债

率，提高公司举座盈利技艺。

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第三节 本次刊行概况

一、刊行东说念主基本情况

刊行东说念主中语称号： 宁波好意思诺华药业股份有限公司

刊行东说念主英文称号： Ningbo Menovo Pharmaceutical Co., Ltd.

注册成本： 9,000 万元

法定代表东说念主： 姚成志

有限公司成立日历： 2004 年 2 月 19 日

股份公司设立日历： 2012 年 2 月 14 日

公司住所： 宁波市高新区扬帆路 999 弄 1 号 1406 室

邮政编码： 315048

电话： 0574-87916065

传真： 0574-87918601

互联网网址：

电子邮箱： nbmnh@menovopharm.com

负 责 信 息 披 露 和 投 资者

董事会办公室

关系的部门：

负责东说念主： 童回春

二、本次刊行基本情况

股票种类： 东说念主民币普通股

每股面值： 东说念主民币 1.00 元

磋议向社会公众公开刊行不高出 3,000 万股东说念主民币普通股（A 股）

公开刊行股票数目：

股票，且刊行数目占公司刊行后总股本的比例不低于 25%

不高出 3,000 万股，本次刊行的股票全部为新股，不进行老股转

预计刊行新股数目：

让

每股刊行价钱： 14.03 元

22.98 倍（按刊行后总股本筹画）

刊行市盈率：

17.24 倍（按刊行前总股本筹画）

每股净资产： 9.27 元/股（刊行后每股净资产）

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8.12 元/股（刊行前每股净资产）

1.51 倍（按刊行后总股本筹画）

刊行市净率：

1.73 倍（按刊行前总股本筹画）

遴荐网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者订价刊行相结

刊行方式：

合的方式或中国证监会核准的其他方式。

本次刊行的刊行对象为符合阅历的询价对象和在上海证券交易所

刊行对象： 开户的境内天然东说念主、法东说念主等投资者（国度法律、法例不容购买者

除外）或中国证监会端正的其他对象。

承销方式： 余额包销

预计召募资金总额： 42,090 万元

预计召募资金净额： 38,145 万元

刊行用度概算： 详见下表

序号 项目 金额（万元）

1 保荐费 200.00

2 承销费 1,750.00

2 审计及验资费 1,030.00

3 讼师费 500.00

4 刊行手续费过头他 45.00

5 用于本次刊行的信息透露费 420.00

合 计 3,945.00

三、本次刊行筹商机构

（一）刊行东说念主

名 称：宁波好意思诺华药业股份有限公司

住 所：宁波市高新区扬帆路 999 弄 1 号 1406 室

法定代表东说念主：姚成志

联 系 东说念主：童回春

电 话： 0574-87916065

传 真： 0574-87918601

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（二）保荐东说念主（主承销商）

名 称：浙商证券股份有限公司

住 所：杭州市杭大路 1 号

法定代表东说念主：吴承根

保荐代表东说念主：刘海燕、苗本增

项目协办东说念主：黄鑫

项目组成员：杨知异、赵晨、王飞跃、陈实

电 话：0571-87902568

传 真：0571-87901974

（三）刊行东说念主讼师事务所

名 称：上海市广发讼师事务所

办公地址：上海市世纪大路 1090 号斯米克大厦 19 楼

负 责 东说念主：童楠

承办讼师：许平文、姚念念静、沈寅炳、沈超峰

电 话：021-58358011、021-58358014

传 真：021-58358012

（四）审计机构

名 称：立信司帐师事务所（特殊普通合伙）

住 所：上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 层

筹商地址：杭州市庆春东路西子国际 TA28、29 楼

法定代表东说念主：朱建弟

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承办司帐师：朱伟、陈科举、倪金林

电 话： 0571-85800469

传 真： 0571-85800465

（五）验资机构

名 称：立信司帐师事务所（特殊普通合伙）

住 所：上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 层

筹商地址：杭州市庆春东路西子国际 TA28、29 楼

法定代表东说念主：朱建弟

承办司帐师：朱伟、陈科举

电 话： 0571-85800469

传 真： 0571-85800465

（六）资产评估机构

名 称：北京中企华资产评估有限使命公司

地 址：北京市向阳区向阳门外大街 22 号泛利大厦 9 层 910 号

法定代表东说念主：孙月焕

承办评估师：张丽哲、蒋镇叶

电 话：010-65881818

传 真：010-65882651

（七）股票登记机构

名 称：中国证券登记结算有限使命公司上海分公司

住 所：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保障大厦 36 楼

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电 话：021-58708888

传 真：021-58899400

（八）拟上市证券交易所

名 称：上海证券交易所

住 所：上海市浦东南路 528 号证券大厦

电 话：021-68808888

传 真：021-68804868

结果本招股讲解书签署日，浙商证券全资子公司浙江浙商成本管理有限公司

占刊行东说念主股东之一宁波聚金 30.38%的出资额，浙江浙商成本管理有限公司的全

资子公司宁波东方聚金投资管理有限公司占宁波聚金 1%的出资额并手脚普通合

伙东说念主。除以上情况外，本公司与本次刊行筹商的中介机构过头负责东说念主、高等管理

东说念主员及承办东说念主员之间不存在径直或曲折的股权关系或其他权益关系。

四、本次刊行的筹商重要日历

刊登初步询价公告日历： 2017 年 3 月 16 日

刊登刊行公告日历： 2017 年 3 月 23 日

申购日历： 2017 年 3 月 24 日

缴款日历： 2017 年 3 月 28 日

预计股票上市日历： 本次股票刊行收尾后刊行东说念主将尽快肯求股票在上

海证券交易所上市

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第四节 风险因素

投资者在评价本公司本次刊行的股票时，除本招股讲解书提供的其他贵府

外，应终点考究琢磨下列风险因素。下述风险根据重要性原则或可能影响投资决

策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会轮番发生。

一、单一客户份额较高的风险

刊行东说念主主要从事化学原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，主要居品类

别为特色原料药及中间体。2014 年度、2015 年度和 2016 年度，刊行东说念主对前五名

客户的主营业务收入整个占当期主营业务收入的比例分别为 92.78%、89.39%和

87.74%，其中刊行东说念主向 KRKA 的销售额占同期主营业务收入的比重分别为

69.96%、67.57%和 66.17%。

经过历久的业务合作，目前刊行东说念主与 KRKA 之间形成了踏实密切、互惠共

赢的历久计策合作模式。为了实现长久业务发展经营，公司正积极开拓新客户，

已 与 TEVA 、 Sandoz 、 Servier 、 Amerigen 、 PHARMSOL 、 ACTOVERCO 、

PHARMOLAM B.V.和 MEDSYN B.V.等建立了初步的合作关系。公司将在接续扩

大与现有的优质客户合作规模的同期，同期与全球知名医药企业洽谈计策合作。

因此，刊行东说念主预计翌日单一客户份额将责骂。

天然目前刊行东说念主与 KRKA 之间的合作模式成心于提高刊行东说念主的管理水平、

研发技艺，擢升刊行东说念主药物销售的毛利率和经营功绩，但是不排除翌日可能会出

现刊行东说念主与 KRKA 的合作关系不可持续，或者 KRKA 经营情状发生要紧变化，

从而对刊行东说念主的经营功绩形成要紧影响。

二、环保风险

公司所处行业是国度环保监管要求较高的行业，国度干系部门一直高度留意

制药行业的环境保护管理。跟着《制药工业水混浊物排放法式》强制实施，触及

发酵类、化学合成类、索要类、中药类、生物工程类和混装制剂类等医药制造企

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业环保压力加大。环保治理不仅时期要求高，而且进入大。贬责环保问题要从调

整居品结构动手，从工艺改进动手，建造低蹧跶、低混浊、高附加值的居品，向

医药行业的高端居品进军，实施细致化管理，走资源知人善任、环境友好的可持续发

展之路。

公司居品坐褥过程触及各式复杂的化学反应，会产生氨氮、烟尘、工业粉尘

和工业固体废料等各式混浊物，若处理不当，会对足下环境形成一定的不利影响。

公司坐褥过程中产生的废水、废气、废渣（“三废”）均按照国度干系端正进行处

理后排放，并积极引进先进环境保护斥地与时期措施，加强回收和玄虚利用，进

一步擢升清洁坐褥水平。

天然刊行东说念主及子公司已经照章在坐褥经营过程中遴选了必要的环境保护措

施，但曾存在因混浊物排放不达标并受到环保处罚的情形和浑水总量排放超标情

形；呈报期内，刊行东说念主子公司坐褥的部分居品曾存在居品结构调整后未实时履行

环评审批的情况下坐褥的情形，除上述事项外，刊行东说念主及子公司符合国度环境保

护的筹商端正；针对环境非法行动，刊行东说念主及子公司已遴选灵验措施进行整改，

并已整改已矣。刊行东说念主的试验控制东说念主于 2016 年 9 月 26 日出具承诺：“刊行东说念主及

子公司坐褥的瑞舒伐他汀、坎地沙坦等居品曾存在未履行环评审批的情况下进行

坐褥的情形，如因上述行动受到环保处罚，引起的一切损失由刊行东说念主的试验控制

东说念主姚成志自行承担。”

天然刊行东说念主已经加大了环保进入，但如果环保部门后续对刊行东说念主作念出行政处

罚，将会对刊行东说念主的坐褥经营形成不利影响。

三、召募资金投资风险

（一）募投项目实施风险

公司已就本次召募资金投资项目进行了详备的市集调研与严格的可行性论

证，是基于市集环境、时期水平、客户需求作念出的审慎决策。

但是，在募投项目实施过程中，如果工程程度、工程质地、投资成本等方面

出现不利变化，将可能导致募投项目建造周期延长或者项目实施效果低于预期，

进而对公司经营发展产生不利影响。

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（二）无法如期获取制剂坐褥文号的风险

公司本次召募资金项目之一为年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目，药品

种类包括心血管类药物、肠胃类药物和核心神经类药物等类别。其中：心血管类

药物主要包括缬沙坦、培哚普利、氯吡格雷、阿托伐他汀和瑞舒伐他汀，肠胃类

药物包括埃索好意思拉唑，核心神经类药物主要包括抗抑郁症药物文拉法辛。除拟安

排上述市集出息风雅的制剂品种外，公司将根据市集情况，优选其他制剂品种在

本项陌坐褥线坐褥。

公司主要从事化学原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，在上述业务开

展过程中，刊行东说念主已就中间体、原料药的研发、坐褥积聚了丰富的教导，并在与

境外客户的合作过程中慢慢积聚了境外药品注册、GMP 认证的教导，浙江好意思诺

华、安徽好意思诺华均已完成干系原料药的境外注册与 GMP 认证。

募投项目触及制剂居品主要用于出口。根据《对于对部分出口药品和医疗器

械坐褥实施目次管理的文告》（国食药监办[2008]595 号），坐褥《出口药品和医

疗器械监管品种目次》（以下简称―《监管目次》‖）内出口药品的企业，应当依

照药品坐褥监督管理筹商端正肯求并取得《药品坐褥许可证》，依照药品注册管

理筹商端正肯求并取得药品批准文号，依照药品坐褥质地管理表率认证管理筹商

端正肯求并取得《药品 GMP 文凭》，出口前应按端正肯求《药品销售解评话》。

募投项目除阿托伐他汀钙片触及《监管目次》所端正的监管品种外，其余拟坐褥

居品暂未纳入《监管目次》。天康药业目前具有《药品坐褥许可证》和《药品 GMP

文凭》，出口阿托伐他汀钙片前还需取得相应的药品批准文号和《药品销售解说

书》。

募投项目触及的制剂居品中部分属于代加工居品。根据《接受境外制药厂商

托付加工药品备案管理端正》，境内药品坐褥企业接受境外制药厂商的托付加工

药品的，应当持有与该加工药品的坐褥条件相妥当的《药品 GMP 文凭》，并向

所在地省、自治区、直辖市食物药品监督管理局备案。天康药业目前具有坐褥片

剂、胶囊剂的《药品 GMP 文凭》，进行相应托付加工时还需向浙江省食物药品

监督管理局备案。

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募投项目触及的制剂居品主要拟出口相知意思国、欧盟等国度和地区。天康药业

的制剂坐褥、销售行动除需餍足境内监管要求外，还需要符合进口国当地药品监

管要求，天康药业需通过进口国药品监管部门的 GMP 认证，干系制剂居品需完

成进口国药品注册。天康药业已经制定质地管理体系擢升磋议，磋议在 2017 年

前通过欧盟及好意思国 FDA 的 GMP 认证。

制剂药品取得批准文号前需经过研发和注册两个阶段。研发阶段包括前期准

备、处方工艺筛选、小试、中试、踏实性研究、工艺考据等多个要津。注册经由

包括肯求注册及递交材料、形势审查、现场搜检、药品考试、时期评审、颁发批

准文号等多个方法。

尽管刊行东说念主领有丰富的药物研发和注册教导，且已根据募投项目主要制剂产

品的不悯恻况拟定了研发和获取文号的磋议，并据此积极鼓舞，但是制剂居品取

得文号前需经过多个要津，经历较长周期，濒临一定的不确定性。因此，募投项

目居品存在无法如期获取制剂坐褥文号的风险。

（三）新址品市集开拓的风险

公司本次召募资金项目之一为年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目，是在

公司原用于径直对外售售的原料药的基础上进一步加工为制剂，从而提高公司的

盈利技艺。

公司已经就原料药及医药中间体的坐褥、销售积聚了丰富教导，并通过多年

发展形成了一定的销售渠说念与蚁集。

制剂销售业务初期，天康药业将通过踏实的合作商来拓展制剂居品市集。目

前刊行东说念主已经与 PHARMSOL 开展培哚普利制剂项目合作，两边将在居品制造生

产、市集销售方面进行合作，后续将会有多个居品加入。另外，刊行东说念主已经与好意思

国 Amerigen 在埃索好意思拉唑制剂坐褥方面达成计策合作，Amerigen 负责居品注册

和市集销售，公司负责居品坐褥。

目前公司仅有小数已有文号的制剂药物销售。为了形成与募投项目相妥当的

销售技艺，刊行东说念主针对新址品、区域和市集的特色制定了不同的市集开发磋议，

包括在业务初期通过踏实的合作商来拓展制剂居品市集；同期，刊行东说念主就销售团

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队的扩充和擢升也进行了经营。可是，上述磋议和经营能否取得预期效果存在不

确定性，募投项目制剂居品存在坐褥销售的市集风险。

（四）经营规模扩大带来的管理风险

结果 2016 年 12 月 31 日，公司已领有 10 家子公司，分散在浙江上虞、安徽

广德、浙江宁波和浙江杭州等地。目前公司已建立比较完善和灵验的经营管理体

系，积聚了一大都管理东说念主才、时期东说念主才以及市集营销东说念主才，形成了一系列行之有

效的里面控制管理轨制。但是，本次召募资金投资项目实施后，公司经营业务规

模（包括业务区域和团队东说念主员）将大幅扩大，若何建立愈加灵验的经营管理体系，

进一步完善里面控制体系，引进和培养管理东说念主才、时期东说念主才和市集营销东说念主才将成

为公司濒临的重要问题。如果公司不可对经营管理体系进行当令的调整和优化，

可能出现管理缺失或不到位的风险，并对公司经营形成不利影响。

（五）募投项目新增资产折旧摊销影响公司盈利技艺的风险

本次召募资金投资项目建成后，每年将新增资产折旧摊销 3,247.72 万元对公

司盈利技艺产生一定的影响。公司呈报期内主营业务收入基本保持踏实，鉴于募投

项目建成后至完全达产实现经济效益仍需要一定的过程，公司现有业务的增长可能

不及以消化新增折旧摊销加多的风险，短期内可能会对公司经营恶果产生不利影

响。

长久来看，年产 30 亿片（粒）出口固体制剂建造项目将在三年后陆续投产，

业务规模进一步扩大。募投项目达产后，公司将新增销售收入 63,500 万元，新

增净利润 14,344.45 万元，公司的经营将迈上一个新台阶。

（六）净资产收益率下降的风险

本次召募资金到位后，公司的净资产将大幅度加多。由于募投项目的建造和

建成并达产有一定的周期，产生预期效益需要一定的时间。因此，召募资金到位

后的短期内公司将濒临净资产收益率下降的风险。但跟着召募资金运用项目的实

施并正常运行，公司主营业务的规模上风将日益线路，预计公司净资产收益率将

会在召募资金到位 2~3 年后得到灵验擢升。

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四、经营风险

（一）行业干系许可、认证重续风险

根据国表里干系法律法例的端正，公司从事医药坐褥经营须向筹商政府机构

肯求并取得许可证及派司，包括药品坐褥许可证、药品经营许可证、药品 GMP

文凭（含欧盟各成员国的 GMP 认证）、药品注册批件（含欧盟原料药 CEP 认证）

等。前述文凭均有一定的灵验期，在灵验期届满时公司须经过筹商部门再行评估

及格后，方可延续特准经营许可证的灵验期。

如果公司无法在端正的时间内获取药品再注册批件，或者无法在干系文凭有

效期届满时换领新证或更新登记，公司将无法接续坐褥、销售筹商居品，进而影

响公司的经营功绩。

（二）居品质地控制风险

公司大部分居品是用于坐褥制剂的原料药，质地管理尤为重要。公司一直重

视居品质地控制，并成立了专门的 QA、QC 部门，制订了原辅料、包装材料、中

间体、成品的质地法式、考试规程、取样规程和留样轨制，对成品的披发经过严

格的质地评价、审核。公司的各项原料药、中间体均已通过主要出口目的国的相

关质地认证。

公司居品坐褥经由长、工艺复杂等特殊性使得居品质地受较多因素影响。原

辅料采购、居品存储和运载等过程若出现偶发性因素，可能会使居品发生物理、

化学等反应，激勉居品质地问题，进而影响卑劣企业所坐褥的居品质地，引起退

货，以至形成法律纠纷。公司的坐褥经营和市集声誉将会受到不利影响。

（三）安全坐褥风险

公司坐褥过程中需要使用易燃、易爆、有毒物资，若操作不当或斥地老化失

修，可能导致安全事故的发生。一朝发生上述要紧环保、安全事故，不仅客户可

能中止与公司的合作，而且还濒临被国度筹商部门处罚、责令关闭或停产的可能，

进而影响公司的正常坐褥经营。

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公司高度留意安全坐褥干事，竖立了专门的安全坐褥管理部门，建立健全了

安全坐褥管理轨制，领有一批历久从事坐褥的熟练技工，并运用先进的自动控制

系统，保障坐褥的安全运行。但因刊行东说念主居品的工艺经由繁复，对斥地操作要求

较高，在坐褥过程中仍不可完全排除因操作不当或斥地故障等因素导致无意发生

的可能，会对公司经营行动形成不利影响。

（四）专利侵权的风险

在首仿抢仿合作模式下，若大型原研药公司进行诉讼，被诉讼的法律主体一

般为药品文号持有东说念主仿制药企，公司手脚仿制药企的供应商平淡情况下不被大型

原研药公司进行诉讼。但若公司在坐褥过程中未正当例避干系专利形成侵权给下

游仿制药企客户带来损失，可能会存在被下旅客户追讼的风险。

五、市集竞争风险

公司的主要竞争敌手为西洋发达国度和印度、中国等发展中国度的医药坐褥

企业。西洋熟识的医药坐褥企业在玄虚管理、研发时期、客户疏导等方面具有较

强的上风，而印度、中国等发展中国度的医药坐褥企业在坐褥成本和居品价钱等

方面具有竞争上风。天然刊行东说念主目前经营功绩牢固、盈利技艺较强，但是跟着国

表里新的潜在竞争者加入，公司将濒临市集竞争加重的风险。

六、财务风险

（一）所得税税收优惠风险

根据《高新时期企业认定管理办法》（国科生气[2008]172 号）、《高新技

术企业认定管理干事指引》（国科生气[2008]362 号）和《对于高新时期企业更

名和复审等筹商事项的通告》（国科火字[2011]123 号）筹商端正，浙江省科学

时期厅、浙江省财政厅、浙江省国度税务局、浙江省地方税务局联合颁发《高新

时期企业文凭》（编号为 GF201233000475，文凭灵验期为 2012 年-2014 年），

认定浙江好意思诺华为高新时期企业，2012 年度至 2014 年度浙江好意思诺华企业所得税

按照 15%计缴。根据《对于浙江省 2015 年第一批高新时期企业备案的复函》（国

科火字(2015) 256 号）的回复，浙江好意思诺华被认定为高新时期企业，其高新时期

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企业文凭编号为 GR201533000727，文凭灵验期为 2015 年-2017 年，2015 年度浙

江好意思诺华企业所得税按照 15%计缴。

根据《高新时期企业认定管理办法》（国科生气[2008]172 号）和《高新技

术企业认定管理干事指引》（国科生气[2008]362 号）筹商端正，安徽省科学技

术厅、安徽省财政厅、安徽省国度税务局、安徽省地方税务局联合颁发《高新技

术企业文凭》（编号为 GR201334000079 的文凭灵验期为 2013 年-2015 年），认定

安徽好意思诺华为高新时期企业，认定灵验期为 2013 年-2015 年，2013 年度至 2015

年度，安徽好意思诺华企业所得税按照 15%计缴。根据《高新时期企业认定管理办法》

（国科生气[2008]172 号）和《高新时期企业认定管理干事指引》（国科生气

[2008]362 号）筹商端正，安徽省科学时期厅、安徽省财政厅、安徽省国度税务

局、安徽省地方税务局联合颁发《高新时期企业文凭》（编号为 GR201634000311，

文凭灵验期为 2016 年-2018 年），认定安徽好意思诺华为高新时期企业，2016 年度安

徽好意思诺华企业所得税按照 15%计缴。

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司照章享受的所得税税收优惠金额占

当期利润总额的比例分别为 9.44%、7.52%和 8.71%，影响较小。但如果上述税

收优惠政策发生变化或者公司在税收优惠期满后未能被认定为高新时期企业，公

司举座经营功绩将受到不利影响。

（二）出口退税政策变化风险

呈报期内，本公司、联华出进口出口外售收入按照―免退‖办法核算，安徽好意思

诺华、浙江好意思诺华自营出口外售收入按照―免抵退‖办法核算，2014 年至 2016 年

居品的出口退税率为 9%、13%。如果翌日国度出口退税政策发生变化如下调公

司居品出口退税率，公司主营业务成本将相应上升。由于公司向卑劣转嫁成本存

在一定滞后性，短期内出口退税率下降将会导致公司居品毛利率下降，进而影响

公司的盈利技艺，因此，公司存在出口退税政策变化而影响盈利技艺的风险。

（三）东说念主民币汇率波动风险

公司居品主要销往国外市集，外售收入结算货币为好意思元。2014 年度、2015

年度和 2016 年度，公司出口收入分别为 60,997.83 万元、56,618.09 万元和

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53,942.65 万元，由于东说念主民币汇率波动而形成的汇兑损益分别为-12.83 万元、

-1,215.97 万元和-754.24 万元。

天然公司在销售订价时合理琢磨了东说念主民币汇率变动影响，但是如果翌日东说念主民

币汇率波动较大，仍将可能对公司经营功绩产生一定的不利影响。

七、时期研发风险

（一）新址品和新工艺开发风险

目前公司正在研发过程中的居品 28 个，预计翌日 3~5 年将有 20 多个新址品

进入注册肯求阶段。

医药行业的新址品和新工艺开发具有时期难度大、前期投资大、审批周期长

的特色。如果新址品和新工艺未能研发顺利或者最终未能通过注册审批，则可能

导致居品开发失败，进而影响公司前期进入的回收和效益的实现。另外，如果开

发的新址品和新工艺不可妥当市集需求的变化或者在市集推广方面出现了艰涩，

致使新址品不可批量坐褥，则将提高公司的经营成本，并对公司翌日的盈利水平

形成一定的不利影响。

（二）东说念主才流成仇核心时期泄密的风险

医药制造行业属于时期密集型行业，公司领有的工艺时期、核心东说念主才均是公

司竞争力的重要组成部分，是翌日进一步鼎新发展的重要基石。公司一贯留意技

术心事干事，为灵验注意时期外泄风险，公司建立了严格的心事措施和内控轨制，

目前公司与时期东说念主员均已签署了《心事协议》。公司已建立了科学的激励轨制与

合理的薪酬轨制，保证核心时期东说念主员、研发东说念主员的积极性、踏实性。如果公司核

心时期失慎泄密或者核心时期东说念主员流失，都将会对公司的坐褥经营产生一定的影

响。

若公司托付其他第三方坐褥、加工或二次开发公司我方的居品，但莫得和该

等坐褥、加工、研发主体约定学问产权包摄，则可能导致公司学问产权恶果流失

或专利存在被侵权的风险。

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八、东说念主力资源风险

东说念主才是公司发展的压根保障，东说念主才队列的建造对公司的发展至关重要，能否

复古公司东说念主员队列的踏实，并无间招引优秀东说念主才加盟，关系到公司能否接续保持

在行业内的时期起初上风和翌日的发展能源。

跟着刊行东说念主业务规模的发展和召募资金投资项目的实施，刊行东说念主急需引进大

量具有行业教导、鼎新技艺的时期研发东说念主才、国表里市集营销东说念主才以过头他中高

级管理东说念主才。跟着我国医药行业的发展，业内对上述东说念主才的争夺日趋热烈。天然

刊行东说念主遴选了多种措施踏实东说念主员队列并取得较好的效果，但仍存在东说念主才流失及东说念主

才短缺的风险。

九、初度公开刊行股票摊薄即期酬报的终点风险教唆

公司初度公开刊行股票完成后，公司总资产和净资产规模将大幅加多，总股

本亦相应加多。本次召募资金到位后，公司将合理使用召募资金，但由于召募资

金投资项目效益的产生尚需一定时间，因此，即期酬报（基本每股收益和稀释每

股收益等财务磋议）存在被摊薄的风险。特此提醒投资者关注公司初度公开刊行

股票可能摊薄即期酬报的风险。

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第五节 刊行东说念主基本情况

一、刊行东说念主基本贵府

刊行东说念主称号： 宁波好意思诺华药业股份有限公司

英文称号： Ningbo Menovo Pharmaceutical Co., Ltd.

注册成本： 9,000 万元

法定代表东说念主： 姚成志

有限公司成立日历： 2004 年 2 月 19 日

股份公司设立日历： 2012 年 2 月 14 日

住所： 宁波市高新区扬帆路 999 弄 1 号 1406 室

邮政编码： 315048

电话： 0574-87916065

传真： 0574-87918601

互联网网址：

电子邮箱： nbmnh@menovopharm.com

经营范围：许可经营项目：片剂、胶囊坐褥（限分支机构经营）。（在许可证

灵验期内经营） 一般许可经营项目：医药原料及中间体、化工原料及居品的销

售；医药原料、制剂、硬胶囊及中间体的研发；自营或代理各种商品和时期的进

出口业务，但国度不首肯限制经营的商品和时期除外。（上述经营范围不含国度

法律法例端正不容、限制和许可经营的项目。）

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二、刊行东说念主的历史沿革及改制重组情况

（一）刊行东说念主设立方式

刊行东说念主是由好意思诺华有限举座变更设立的股份有限公司。

2012 年 1 月 10 日，好意思诺华有限召开股东会，同意好意思诺华有限举座变更设立

为股份有限公司。根据立信所出具的信会师报字（2012）第 110020 号《审计报

告》，有限公司结果 2011 年 12 月 31 日的净资产 267,624,738.15 元，按约 1：0.3363

的比例折成 9,000 万股，每股面值 1 元，均为普通股，股份公司股本总额为东说念主民

币 9,000 万元，未计入股本部分的 177,624,738.15 元计入股份公司成本公积。

2012 年 1 月 12 日，立信所对刊行东说念主举座变更为股份有限公司时的注册成本

实收情况进行了审验，并出具了信会师报字（2012）第 110079 号《验资呈报》。

2012 年 1 月 30 日，股份公司召草创立大会，审议通过《公司规则》并选举

产生第一届董事会、监事会成员。

2012 年 2 月 14 日，股份公司在浙江省宁波市工商行政管理局登记注册成立，

注册号为 330215000002952，注册成本、股本均为东说念主民币 9,000 万元。

（二）发起东说念主

刊行东说念主设立时，其股本结构如下：

持股数目 持股比例 持股数目 持股比例

序号 股东称号 序号 股东称号

（股） （%） （股） （%）

1 好意思诺华控股 38,250,000 42.50 16 周君明 3,420,000 3.80

2 宁波金麟 6,300,000 7.00 17 张 磊 2,250,000 2.50

3 上海锐见 3,900,000 4.33 18 陈为东说念主 1,980,000 2.20

4 宁波华建 2,790,000 3.10 19 石建祥 1,800,000 2.00

5 上海归朴 2,700,000 3.00 20 陈雪峰 1,350,000 1.50

6 上海金麟 2,700,000 3.00 21 裘春儿 1,260,000 1.40

7 上海盈盛 2,700,000 3.00 22 沈晓雷 1,102,320 1.22

8 深圳同盛 1,800,000 2.00 23 任奇峰 900,000 1.00

9 上海宏邦 900,000 1.00 24 金 锋 720,000 0.80

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持股数目 持股比例 持股数目 持股比例

序号 股东称号 序号 股东称号

（股） （%） （股） （%）

10 深圳中逸 900,000 1.00 25 李梅枝 600,000 0.67

11 浙江燕华 900,000 1.00 26 李 震 432,000 0.48

12 中国风投 900,000 1.00 27 金一平 270,000 0.30

13 深圳华澳 810,000 0.90 28 焦 华 243,000 0.27

14 金麟创投 697,680 0.78 29 姚 波 225,000 0.25

15 姚成志 7,200,000 8.00 合 计 90,000,000 100.00

好意思诺华控股持有公司 3,825 万股股份，占总股本的 42.50%，是公司的控股股

东。姚成志先生径直和曲折控制公司 4,545 万股股份，占总股本的 50.50%，为公

司的试验控制东说念主。好意思诺华控股和姚成志是公司举座变更设立的主要发起东说念主。

（三）刊行东说念主设立前后，主要发起东说念主领有的主要资产和试验从事

的主要业务

1、刊行东说念主设立前后，好意思诺华控股领有的主要资产和试验从事的主要业务

好意思诺华控股是刊行东说念主的主要发起东说念主之一，好意思诺华有限举座改制为股份公司

时，好意思诺华控股持有股份公司 42.50%的股权。在刊行东说念主设立前，其领有的主要

资产为对好意思诺华有限、好意思诺华投资及弘毅告白的历久股权投资，其试验从事的主

要业务为股权投资管理。刊行东说念主设立后，除转让好意思诺华投资股权外，其他主要资

产和试验从事的主要业务未发生要紧变化。

2、刊行东说念主设立前后，姚成志领有的主要资产

刊行东说念主设立时，姚成志先生径直或曲折控制公司 4,545 万股股份，占总股本

的 50.50%，为公司的试验控制东说念主。姚成志先生除径直领有本公司股权之外，还

控制好意思诺华控股等多家企业，详见本节―八、发起东说念主、持有刊行东说念主 5%以上股份的

主要股东及试验控制东说念主的基本情况”之“（四）控股股东和试验控制东说念主控制的其

他企业”及“第二节 概览”之“二、刊行东说念主控股股东及试验控制东说念主”之“（二）

姚成志先生”的筹商内容。

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（四）刊行东说念主设立时领有的主要资产和试验从事的主要业务

刊行东说念主系举座变更设立，照章承继了好意思诺华有限的举座资产、欠债和业务，

所从事的主要业务一直为化学原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，未发生

变化，从而保持了资产、业务的一语气性和完整性。

（五）改制前原企业的业务经由、改制后刊行东说念主的业务经由，以

及原企业和刊行东说念主业务经由间的筹商

改制前原企业的业务经由与改制后刊行东说念主的业务经由基本莫得变化。改制后

刊行东说念主加多制定了一系列里面管理轨制，健全了风险控制体系和规章轨制，建立

了较为表率的业务操作经由。

（六）刊行东说念主成立以来，在坐褥经营方面与主要发起东说念主的关联关

系及演变情况

刊行东说念主过头前身好意思诺华有限自成立以来，刊行东说念主在坐褥经营方面与主要发起

东说念主的关联关系详见本招股讲解书“第七节 同行竞争与关联交易”之“二、关联

方与关联关系”。

（七）发起东说念主出资资产的产权变更手续办理情况

刊行东说念主由好意思诺华有限举座变更而来，原由好意思诺华有限统统的资产、承担的负

债全部由刊行东说念主继承，干系资产的产权变更手续均办理已矣。

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三、刊行东说念主股本的形成及变化情况

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刊行东说念主前身为宁波好意思诺华药业有限公司，历次股本变动详备情况如下：

（一）有限公司成立

好意思诺华有限成立于 2004 年 2 月 19 日，原称号为“宁波亿贸出进口有限公司”，

系由郑伟斌、方翠菊、余雅凤 3 名天然东说念主以货币资金出资设立，注册成本为 300

万元；经宁波市工商行政管理局核准登记，取得注册号为 3302002900864 的《企

业法东说念主营业派司》。本次出资经宁波科信司帐师事务所于 2004 年 2 月 16 日出具

的科信验报字（2004）008 号《验资呈报》考据。公司成立时的股权结构如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例(%)

1 郑伟斌 258.00 86.00

2 方翠菊 21.00 7.00

3 余雅凤 21.00 7.00

合 计 300.00 100.00

（二）第一次股权转让及称号变更

2005 年 12 月 1 日，郑伟斌、方翠菊、余雅凤与郑晓燕、陈武军分别签订了

《股东转让出资协议》，郑伟斌将其持有的宁波亿贸 86%的股权以出资额作价 258

万元转让给郑晓燕；方翠菊将其持有的宁波亿贸 4%的股权以出资额作价 12 万元

转让给郑晓燕，将其持有的宁波亿贸 3%的股权以出资额作价 9 万元转让给陈武

军；余雅凤将其持有的宁波亿贸 7%的股权以出资额作价 21 万元转让给陈武军。

本次股权转让经 2005 年 12 月 8 日股东会同意，同期，股东会决议将公司称号变

更为“宁波联合亿贸出进口有限公司”。本次股权转让及称号变更经宁波市工商

行政管理局核准登记，股权结构变更为：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例(%)

1 郑晓燕 270.00 90.00

2 陈武军 30.00 10.00

合 计 300.00 100.00

（三）第二次股权转让录取一次增资

2005 年 12 月 8 日，公司召开股东会审议通过股权转让并加多注册成本的决

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定，陈武军将其持有宁波联合亿贸 5%的股权以出资额作价 15 万元转让给郑晓

燕，同期，由郑晓燕、姚成志以货币资金分别对公司增资 200 万元、500 万元。

本次增资经宁波天元司帐师事务统统限公司于 2005 年 12 月 17 日出具的天元验

字（2005）第 1015 号《验资呈报》考据，并经宁波市工商行政管理局核准登记。

本次股权转让及增资完成后，宁波联合亿贸的股权结构变更为：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例(%)

1 姚成志 500.00 50.00

2 郑晓燕 485.00 48.50

3 陈武军 15.00 1.50

合 计 1,000.00 100.00

（四）第三次股权转让

2007 年 9 月 20 日，郑晓燕、陈武军分别与姚成志签订《股权转让协议》，

陈武军将其持有的宁波联合亿贸 1.5%的股权以出资额作价 15 万元转让给姚成

志，郑晓燕将其持有的宁波联合亿贸 13.5%的股权以出资额作价 135 万元转让给

姚成志；本次股权转让经股东会同意并经宁波市工商行政管理局核准登记。本次

股权转让完成后，宁波联合亿贸的股权结构变更为：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例(%)

1 姚成志 650.00 65.00

2 郑晓燕 350.00 35.00

合 计 1,000.00 100.00

（五）第四次股权转让

2008 年 5 月 23 日，郑晓燕与姚成志、姚波分别签订了《股权转让协议》，

郑晓燕将其持有的宁波联合亿贸 25%股权以出资额作价 250 万元转让给姚成志，

将其持有的宁波联合亿贸 10%的股权以出资额作价 100 万元转让给姚波。本次股

权转让经股东会同意并经宁波市工商行政管理局核准登记。本次股权转让完成

后，宁波联合亿贸的股权结构变更为：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例(%)

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

1 姚成志 900.00 90.00

2 姚波 100.00 10.00

合 计 1,000.00 100.00

（六）第二次增资

2009 年 9 月 20 日，公司召开股东会决定将注册成本加多至 3,000 万元，新

增注册成本 2,000 万元由股东按照持股比例以货币资金 2,000 万元赐与认缴。本

次增资经立信所 2009 年 10 月 14 日出具的信会师杭验（2009）第 52 号《验资报

告》赐与考据，并经宁波市工商行政管理局核准登记。本次增资完成后，宁波联

合亿贸的股权结构变更为：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例(%)

1 姚成志 2,700.00 90.00

2 姚波 300.00 10.00

合 计 3,000.00 100.00

（七）第五次股权转让录取三次增资

2009 年 10 月 26 日，姚成志、姚波分别与宁波香兰签订了《股权转让协议》，

姚成志将其持有的宁波联合亿贸 80%的股权以出资额作价 2,400 万元转让给宁波

香兰，姚波将其持有的宁波联合亿贸 10%的股权以出资额作价 300 万元转让给宁

波香兰。同期召开股东会，决定将注册成本加多至 5,000 万元，新增注册成本 2,000

万元由股东按照持股比例以货币资金认缴。本次增资经立信所 2009 年 10 月 29

日出具的信会师杭验（2009）第 54 号《验资呈报》赐与考据，并经宁波市工商

行政管理局核准登记。本次增资完成后，宁波联合亿贸的股权结构变更为：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例(%)

1 宁波香兰 4,500.00 90.00

2 姚成志 500.00 10.00

合 计 5,000.00 100.00

（八）第六次股权转让

2010 年 3 月 16 日，宁波香兰与上海金麟、金麟创投、宁波金麟、沈晓雷分

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

别签订了《股权转让协议》，宁波香兰将其持有的宁波联合亿贸 3.75%的股权（出

资额 187.5 万元）作价 1,200 万元转让给上海金麟，将其持有的宁波联合亿贸

3.75%的股权（出资额 187.5 万元）作价 1,200 万元转让给宁波金麟，将其持有的

宁波联合亿贸 0.969%的股权（出资额 48.45 万元）作价 310 万元转让给金麟创投，

将其持有的宁波联合亿贸 1.531%的股权（出资额 76.55 万元）作价 490 万元转让

给天然东说念主沈晓雷。本次股权转让经股东会同意并经宁波市工商行政管理局核准登

记。本次股权转让完成后，宁波联合亿贸的股权结构变更为：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例(%)

1 宁波香兰 4,000.00 80.00

2 上海金麟 187.50 3.75

3 宁波金麟 187.50 3.75

4 金麟创投 48.45 0.97

5 姚成志 500.00 10.00

6 沈晓雷 76.55 1.53

合 计 5,000.00 100.00

（九）第七次股权转让

2010 年 4 月 28 日，宁波香兰与上海锐见、李梅枝分别签订了《股权转让协议》，

宁波香兰将其持有的宁波联合亿贸 5.417%的股权（出资额 270.833 万元）作价 1,950

万元转让给上海锐见，将其持有的宁波联合亿贸 0.833%股权（出资额 41.667 万元）

作价 300 万元转让给李梅枝。本次股权转让经股东会同意并经宁波市工商行政管理

局核准登记。本次股权转让完成后，宁波联合亿贸的股权结构变更为：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例(%)

1 宁波香兰 3,687.50 73.75

2 上海锐见 270.83 5.42

3 上海金麟 187.50 3.75

4 宁波金麟 187.50 3.75

5 金麟创投 48.45 0.97

6 姚成志 500.00 10.00

7 沈晓雷 76.55 1.53

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例(%)

8 李梅枝 41.67 0.83

合 计 5,000.00 100.00

（十）第四次增资

2010 年 7 月 5 日，宁波联合亿贸召开股东会，决议将注册成本加多至 5,250

万元，新增注册成本 250 万元由宁波金麟以货币资金 1,600 万元认缴，其中：250

万元计入公司的注册成本，1,350 万元计入公司的成本公积。本次增资经立信所

2010 年 8 月 2 日出具的信会师杭验（2010）第 12 号《验资呈报》赐与考据并经

宁波市工商行政管理局核准登记。本次增资完成后，宁波联合亿贸的股权结构变

更为：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例(%)

1 宁波香兰 3,687.50 70.24

2 宁波金麟 437.50 8.33

3 上海锐见 270.83 5.16

4 上海金麟 187.50 3.57

5 金麟创投 48.45 0.92

6 姚成志 500.00 9.52

7 沈晓雷 76.55 1.46

8 李梅枝 41.67 0.79

合 计 5,250.00 100.00

（十一）第八次股权转让及称号变更

2010 年 8 月 12 日，宁波香兰与上海归朴、上海宏邦、深圳中逸分别签订了

《股权转让协议》，宁波香兰将其持有的宁波联合亿贸 3.5714%的股权（出资额

187.5 万元）作价 1,350 万元转让给上海归朴，将其持有的宁波联合亿贸 1.1905%

的股权（出资额 62.5 万元）作价 450 万元转让给上海宏邦，将其持有的宁波联

合亿贸 1.1905%的股权（出资额 62.5 万元）作价 450 万元转让给深圳中逸。本次

股权转让经公司股东会同意，同期，股东会决议将公司称号变更为“宁波好意思诺华

药业有限公司”。上述股权转让及称号变更经宁波市工商行政管理局核准登记。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

本次股权转让完成后，好意思诺华有限的股权结构变更为：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例(%)

1 宁波香兰 3,375.00 64.29

2 宁波金麟 437.50 8.33

3 上海锐见 270.83 5.16

4 上海金麟 187.50 3.57

5 上海归朴 187.50 3.57

6 上海宏邦 62.50 1.19

7 深圳中逸 62.50 1.19

8 金麟创投 48.45 0.92

9 姚成志 500.00 9.52

10 沈晓雷 76.55 1.46

11 李梅枝 41.67 0.79

合 计 5,250.00 100.00

（十二）第九次股权转让

2010 年 8 月 31 日，宁波香兰与宁波华建签订了《股权转让协议》，宁波香

兰将其持有的好意思诺华有限 1.1905%的股权（出资额 62.5 万元）作价 650 万元转让

给宁波华建。本次股权转让经股东会同意并经宁波市工商行政管理局核准登记。

本次股权转让完成后，好意思诺华有限的股权结构变更为：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例(%)

1 宁波香兰 3,312.50 63.10

2 宁波金麟 437.50 8.33

3 上海锐见 270.83 5.16

4 上海金麟 187.50 3.57

5 上海归朴 187.50 3.57

6 上海宏邦 62.50 1.19

7 深圳中逸 62.50 1.19

8 宁波华建 62.50 1.19

9 金麟创投 48.45 0.92

10 姚成志 500.00 9.52

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例(%)

11 沈晓雷 76.55 1.46

12 李梅枝 41.67 0.79

合 计 5,250.00 100.00

（十三）第五次增资

2010 年 12 月 16 日，好意思诺华有限召开股东会，决定将注册成本由 5,250 万元

加多至 6,250 万元，新增注册成本 1,000 万元由原股东宁波华建与新股东上海盈

盛、深圳同盛、浙江燕华、中国风投、深圳华澳、张磊、裘春儿、任奇峰、金锋、

金一平共计以 16,000 万元认缴。本次增资经立信所 2010 年 12 月 22 日出具的信

会师报字（2010）第 25722 号《验资呈报》考据，并经宁波市工商行政管理局核

准变更登记。本次增资完成后，好意思诺华有限的股权结构变更为：

出资额 出资比例 出资额 出资比例

序号 股东称号 序号 股东称号

（万元） （%） （万元） （%）

1 宁波香兰 3,312.50 53.00 12 中国风投 62.50 1.00

2 宁波金麟 437.50 7.00 13 深圳华澳 56.25 0.90

3 上海锐见 270.83 4.33 14 金麟创投 48.45 0.78

4 宁波华建 193.75 3.10 15 姚成志 500.00 8.00

5 上海归朴 187.50 3.00 16 张 磊 156.25 2.50

6 上海金麟 187.50 3.00 17 裘春儿 87.50 1.40

7 上海盈盛 187.50 3.00 18 沈晓雷 76.55 1.22

8 深圳同盛 125.00 2.00 19 任奇峰 62.50 1.00

9 上海宏邦 62.50 1.00 20 金 锋 50.00 0.80

10 深圳中逸 62.50 1.00 21 李梅枝 41.67 0.67

11 浙江燕华 62.50 1.00 22 金一平 18.75 0.30

合 计 6,250.00 100.00

（十四）第六次增资

2011 年 10 月 8 日，好意思诺华有限召开股东会，决定以成本公积 2,750 万元按

照各股东持股比例转增为注册成本，将有限公司注册成本加多至 9,000 万元。本

次增资经立信所 2011 年 10 月 14 日出具的信会师杭验（2011）第 32 号《验资报

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

告》赐与考据，并经宁波市工商行政管理局核准登记。本次增资完成后，好意思诺华

有限的股权结构变更为：

出资额 出资比例 出资额 出资比例

序号 股东称号 序号 股东称号

（万元） （%） （万元） （%）

1 好意思诺华控股 4,770.00 53.00 12 中国风投 90.00 1.00

2 宁波金麟 630.00 7.00 13 深圳华澳 81.00 0.90

3 上海锐见 390.00 4.33 14 金麟创投 69.768 0.78

4 宁波华建 279.00 3.10 15 姚成志 720.00 8.00

5 上海归朴 270.00 3.00 16 张 磊 225.00 2.50

6 上海金麟 270.00 3.00 17 裘春儿 126.00 1.40

7 上海盈盛 270.00 3.00 18 沈晓雷 110.232 1.22

8 深圳同盛 180.00 2.00 19 任奇峰 90.00 1.00

9 上海宏邦 90.00 1.00 20 金 锋 72.00 0.80

10 深圳中逸 90.00 1.00 21 李梅枝 60.00 0.67

11 浙江燕华 90.00 1.00 22 金一平 27.00 0.30

合 计 9,000.00 100.00

注：2011 年 4 月，“宁波香兰”称号变更为“好意思诺华控股”，

（十五）第十次股权转让

2011 年 12 月 29 日，好意思诺华控股与天然东说念主周君明、陈为东说念主、石建祥、陈雪

峰、李震、焦华、姚波分别签订了《股权转让协议》，好意思诺华控股将其所持好意思诺

华有限部分股权按照每 1 元出资额 12.22 元的价钱转让给受让方，各受让方受让

股权的具体转让情况如下：

受让股权数额 转让股权比例 转让价钱

序号 受让方

（万元） （%） （万元）

1 周君明 342.00 3.80 4,180.00

2 陈为东说念主 198.00 2.20 2,420.00

3 石建祥 180.00 2.00 2,200.00

4 陈雪峰 135.00 1.50 1,650.00

5 李 震 43.20 0.48 528.00

6 焦 华 24.30 0.27 297.00

7 姚 波 22.50 0.25 275.00

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

受让股权数额 转让股权比例 转让价钱

序号 受让方

（万元） （%） （万元）

合 计 945.00 10.50 11,550.00

本次受让方周君明、陈为东说念主、石建祥、李震、焦华和姚波属于刊行东说念主职工；

陈雪峰为上海盈盛的股东，不属于刊行东说念主的职工。刊行东说念主职工股权受让价钱和非

关联第三方陈雪峰的股权受让价钱一致。

上述股权转让经有限公司股东会同意并经宁波市工商行政管理局核准登记。

本次股权转让完成后，好意思诺华有限的股权结构变更为：

出资额 出资比例 出资额 出资比例

序号 股东称号 序号 股东称号

（万元） （%） （万元） （%）

1 好意思诺华控股 3,825.00 42.50 16 周君明 342.00 3.80

2 宁波金麟 630.00 7.00 17 张 磊 225.00 2.50

3 上海锐见 390.00 4.33 18 陈为东说念主 198.00 2.20

4 宁波华建 279.00 3.10 19 石建祥 180.00 2.00

5 上海归朴 270.00 3.00 20 陈雪峰 135.00 1.50

6 上海金麟 270.00 3.00 21 裘春儿 126.00 1.40

7 上海盈盛 270.00 3.00 22 沈晓雷 110.232 1.22

8 深圳同盛 180.00 2.00 23 任奇峰 90.00 1.00

9 上海宏邦 90.00 1.00 24 金 锋 72.00 0.80

10 深圳中逸 90.00 1.00 25 李梅枝 60.00 0.67

11 浙江燕华 90.00 1.00 26 李 震 43.20 0.48

12 中国风投 90.00 1.00 27 金一平 27.00 0.30

13 深圳华澳 81.00 0.90 28 焦 华 24.30 0.27

14 金麟创投 69.768 0.78 29 姚 波 22.50 0.25

15 姚成志 720.00 8.00 合 计 9,000.00 100.00

（十六）举座变更设立为股份有限公司

2012 年 1 月 10 日，好意思诺华有限召开股东会，同意好意思诺华有限举座变更设立

为股份有限公司。根据立信所出具的信会师报字（2012）第 110020 号《审计报

告》，有限公司结果 2011 年 12 月 31 日的净资产 267,624,738.15 元，按约 1：0.3363

的比例折成 9,000 万股，每股面值 1 元，均为普通股，股份公司股本总额为东说念主民

币 9,000 万元，未计入股本部分的 177,624,738.15 元计入股份公司成本公积。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

2012 年 1 月 12 日，立信所对刊行东说念主举座变更为股份有限公司时的注册成本

实收情况进行了审验，并出具了信会师报字（2012）第 110079 号《验资呈报》。

2012 年 1 月 30 日，股份公司召开第一次股东大会，审议通过《公司规则》

并选举产生第一届董事会、监事会成员。

2012 年 2 月 14 日，股份公司在浙江省宁波市工商行政管理局登记注册成立，

注册号为 330215000002952，注册成本、股本均为东说念主民币 9,000 万元。

（十七）第十一次股权转让

2013 年 12 月，深圳华澳将其所持公司股份全部转让给华澳创投。本次股权转

让经宁波市工商行政管理局登记，股权转让完成后，公司的股权结构变更为：

持股数目 持股比例 持股数目 持股比例

序号 股东称号 序号 股东称号

（万股） （%） （万股） （%）

1 好意思诺华控股 3,825.00 42.50 16 周君明 342.00 3.80

2 宁波金麟 630.00 7.00 17 张 磊 225.00 2.50

3 上海锐见 390.00 4.33 18 陈为东说念主 198.00 2.20

4 宁波华建 279.00 3.10 19 石建祥 180.00 2.00

5 上海归朴 270.00 3.00 20 陈雪峰 135.00 1.50

6 上海金麟 270.00 3.00 21 裘春儿 126.00 1.40

7 上海盈盛 270.00 3.00 22 沈晓雷 110.232 1.22

8 深圳同盛 180.00 2.00 23 任奇峰 90.00 1.00

9 上海宏邦 90.00 1.00 24 金 锋 72.00 0.80

10 深圳中逸 90.00 1.00 25 李梅枝 60.00 0.67

11 浙江燕华 90.00 1.00 26 李 震 43.20 0.48

12 中国风投 90.00 1.00 27 金一平 27.00 0.30

13 华澳创投 81.00 0.90 28 焦 华 24.30 0.27

14 金麟创投 69.768 0.78 29 姚 波 22.50 0.25

15 姚成志 720.00 8.00 合 计 9,000.00 100.00

（十八）第十二次股权转让

2014 年 4 月 18 日，张磊与宁波聚金签订了《股权转让协议》，张磊将其持

有 225 万股股份（占好意思诺华总股本的比例为 2.5%）作价 2,750 万元转让给宁波聚

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

金。裘春儿与金一平、孙志方和吴奇斌分别签订了《股权转让协议》，裘春儿将

其持有的 1.4%的股份分别转让给金一平、孙志方和吴奇斌，各受让方受让股权

的具体情况如下：裘春儿将其持有的 54 万股股份（占好意思诺华总股本的比例为

0.6%）作价 600 万元转让给金一平；将其持有的 45 万股股份（占好意思诺华总股本

的比例为 0.5%）作价 550 万元转让给孙志方；将其持有 27 万股股份（占好意思诺华

总股本的比例为 0.3%）作价 330 万元转让给吴奇斌。

上述股权转让经宁波市工商行政管理局登记。本次股权转让完成后，公司的

股权结构变更为：

持股数目 持股比例 持股数目 持股比例

序号 股东称号 序号 股东称号

（万股） （%） （万股） （%）

1 好意思诺华控股 3,825.00 42.50 16 姚成志 720.00 8.00

2 宁波金麟 630.00 7.00 17 周君明 342.00 3.80

3 上海锐见 390.00 4.33 18 陈为东说念主 198.00 2.20

4 宁波华建 279.00 3.10 19 石建祥 180.00 2.00

5 上海归朴 270.00 3.00 20 陈雪峰 135.00 1.50

6 上海金麟 270.00 3.00 21 沈晓雷 110.232 1.22

7 上海盈盛 270.00 3.00 22 任奇峰 90.00 1.00

8 宁波聚金 225.00 2.50 23 金一平 81.00 0.90

9 深圳同盛 180.00 2.00 24 金 锋 72.00 0.80

10 上海宏邦 90.00 1.00 25 李梅枝 60.00 0.67

11 深圳中逸 90.00 1.00 26 孙志方 45.00 0.50

12 浙江燕华 90.00 1.00 27 李 震 43.20 0.48

13 中国风投 90.00 1.00 28 吴奇斌 27.00 0.30

14 华澳创投 81.00 0.90 29 焦 华 24.30 0.27

15 金麟创投 69.768 0.78 30 姚 波 22.50 0.25

合 计 9,000.00 100.00

（十九）第十三次股权转让

2014 年 10 月 23 日，好意思诺华控股与宁波银源、熊基凯分别签订了《股权转

让协议》，好意思诺华控股将其持有 90 万股股份（占好意思诺华总股本的比例为 1%）作

价 1,100 万元转让给宁波银源，将其持有 410 万股股份（占好意思诺华总股本的比例

1-1-72

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

为 4.56%）作价 5,011.11 万元转让给熊基凯。

上述股权转让经宁波市工商行政管理局登记。本次股权转让完成后，公司的

股权结构变更为：

持股数目 持股比例 持股数目 持股比例

序号 股东称号 序号 股东称号

（万股） （%） （万股） （%）

1 好意思诺华控股 3,325.00 36.94 17 姚成志 720.00 8.00

2 宁波金麟 630.00 7.00 18 熊基凯 410.00 4.56

3 上海锐见 390.00 4.33 19 周君明 342.00 3.80

4 宁波华建 279.00 3.10 20 陈为东说念主 198.00 2.20

5 上海归朴 270.00 3.00 21 石建祥 180.00 2.00

6 上海金麟 270.00 3.00 22 陈雪峰 135.00 1.50

7 上海盈盛 270.00 3.00 23 沈晓雷 110.232 1.22

8 宁波聚金 225.00 2.50 24 任奇峰 90.00 1.00

9 深圳同盛 180.00 2.00 25 金一平 81.00 0.90

10 上海宏邦 90.00 1.00 26 金 锋 72.00 0.80

11 深圳中逸 90.00 1.00 27 李梅枝 60.00 0.67

12 浙江燕华 90.00 1.00 28 孙志方 45.00 0.50

13 中国风投 90.00 1.00 29 李 震 43.20 0.48

14 宁波银源 90.00 1.00 30 吴奇斌 27.00 0.30

15 华澳创投 81.00 0.90 31 焦 华 24.30 0.27

16 金麟创投 69.768 0.78 32 姚 波 22.50 0.25

合 计 9,000.00 100.00

刊行东说念主股东中宁波金麟、宁波华建、上海金麟、东方聚金、深圳同盛、中国

风投、华澳创投、金麟创投为需要按照《证券投资基金法》、《私募投资基金监督

管理暂行办法》和《私募投资基金管理东说念主登记和基金备案办法（试行）》端正履

行登记备案手续的私募投资基金或私募投资基金管理东说念主，并已按端正履行了登

记、备案模范。

1-1-73

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

四、刊行东说念主历次验资情况

（一）2004 年 2 月有限公司成立时的验资情况

根据宁波科信司帐师事务所出具的科信验报字（2004）008 号《验资呈报》

考据：结果 2004 年 2 月 16 日，郑伟斌交纳东说念主民币 258 万元，方翠菊交纳东说念主民币

21 万元，余雅凤交纳东说念主民币 21 万元，全体股东认缴的注册成本东说念主民币 300 万元

已足额交纳。

（二）2005 年 12 月第一次增资时的验资情况

根据宁波天元司帐师事务统统限公司出具的天元验字（2005）第 1015 号《验

资呈报》考据：结果 2005 年 12 月 17 日，姚成志交纳东说念主民币 500 万元，郑晓燕

交纳东说念主民币 200 万元，本次新增注册成本东说念主民币 700 万元已足额交纳。本次增资

后公司注册成本为东说念主民币 1,000 万元。

（三）2009 年 10 月第二次增资时的验资情况

根据立信所出具的信会师杭验（2009）第 52 号《验资呈报》考据：结果 2009

年 10 月 14 日，姚成志交纳东说念主民币 1,800 万元，姚波交纳东说念主民币 200 万元，本次

新增注册成本东说念主民币 2,000 万元已足额交纳。本次增资后公司注册成本为东说念主民币

3,000 万元。

（四）2009 年 10 月第三次增资时的验资情况

根据立信所出具的信会师杭验（2009）第 54 号《验资呈报》考据：结果 2009

年 10 月 29 日，宁波香兰交纳东说念主民币 1,800 万元，姚成志交纳东说念主民币 200 万元，

本次新增注册成本东说念主民币 2,000 万元已足额交纳。本次增资后公司注册成本为东说念主

民币 5,000 万元。

（五）2010 年 8 月第四次增资时的验资情况

根据立信所出具的信会师杭验（2010）第 12 号《验资呈报》考据：结果 2010

年 8 月 2 日，宁波金麟交纳东说念主民币 1,600 万元，其中：250 万元计入新增注册成本，

1-1-74

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

溢价 1,350 万元计入成本公积。本次增资后公司注册成本为东说念主民币 5,250 万元。

（六）2010 年 12 月第五次增资时的验资情况

根据立信所出具的信会师报字（2010）第 25722 号《验资呈报》考据：结果

2010 年 12 月 21 日，本次新增注册成本试验交纳情况如下：

交纳资金 计入注册成本 计入成本公积

序号 股东称号

金额（万元） 金额（万元） 金额（万元）

1 宁波华建 2,100.00 131.25 1,968.75

2 上海盈盛 3,000.00 187.50 2,812.50

3 深圳同盛 2,000.00 125.00 1875.00

4 浙江燕华 1,000.00 62.50 937.50

5 中国风投 1,000.00 62.50 937.50

6 深圳华澳 900.00 56.25 843.75

7 张 磊 2,500.00 156.25 2,343.75

8 裘春儿 1,400.00 87.50 1,312.50

9 任奇峰 1,000.00 62.50 937.50

10 金 锋 800.00 50.00 750.00

11 金一平 300.00 18.75 281.25

合 计 16,000.00 1,000.00 15,000.00

本次增资后公司注册成本为东说念主民币 6,250 万元。

（七）2011 年 10 月第六次增资时的验资情况

根据立信所杭州分所出具的信会师杭验（2011）第 32 号《验资呈报》考据：

结果 2011 年 10 月 9 日，已将成本公积 2,750 万元转增为实收货本，转增时已调

整财务报表并进行相应的司帐处理。本次增资后公司注册成本为东说念主民币 9,000 万

元。本次验资经立信所进行了复核，并于 2014 年 11 月 17 日出具信会师报字

（2014）第 610471 号《对于宁波好意思诺华药业股份有限公司 2011 年 10 月注册资

本实收情况的复核呈报》。

（八）2012 年 1 月举座变更为股份有限公司时的验资情况

根据立信所出具的信会师报字（2012）第 110020 号《审计呈报》，有限公司

1-1-75

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

结果 2011 年 12 月 31 日的净资产 267,624,738.15 元，按约 1：0.3363 的比例折成

9,000 万股，每股面值 1 元，未计入股本部分的 177,624,738.15 元计入股份公司

成本公积。2012 年 1 月 12 日，立信所对刊行东说念主举座变更为股份有限公司时的注

册成本实收情况进行了审验，并出具了信会师报字（2012）第 110079 号《验资

呈报》。

五、刊行东说念主设立以来的要紧资产重组情况

刊行东说念主自 2012 年 2 月 19 日设立以来，未发生要紧资产重组情况。

呈报期内，因业务整合及幸免同行竞争并减少关联交易的需要刊行东说念主进行了

部分资产重组行动，具体请参见本节“七、刊行东说念主控股子公司、分公司、参股公

司情况”。资产重组完成后，刊行东说念主领有完整的坐褥、研发及销售业务及干系的

经营性资产、东说念主员，公司经营规模也进一步扩大。

六、刊行东说念主股权结构与组织结构

（一）刊行东说念主股权结构图

结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主的股权结构图如下：

1-1-76

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

姚先玲 姚成志

10.00% 90.00%

中国风险投资 熊基凯 沈晓雷

好意思诺华控股

67.00& 4.17%

宁波银源

3.8% 宁波华建投资 8.00% 上海金麟

1.00% 20.00% 36.94% 4.56% 2.00% 0.31% 1.22%

华澳创投 1.00% 宁波金麟 金麟创投

宁波华建

0.90% 7.00% 3.00% 0.78%

3.10%

深圳中逸 深圳同盛 上海归朴 上海锐见 陈雪峰 其他12名天然东说念主股东

50.00%

浙江燕华 上海宏邦 宁波聚金 上海盈盛

1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 2.50% 3.00% 4.33% 1.50% 3.00% 14.17%

宁波好意思诺华药业股份有限公司

100% 99.46% 100% 100% 100% 100% 92.5%

印 香

宣 杭 联 浙

天 度 港

城 州 华 江

康 柏 联

好意思 新 进 好意思

药 莱 合

诺 诺 出 诺

业 诺 亿

华 华 口 华

华 贸

75.00%

17.5% 56.00% 44.00%

安徽好意思诺华 新五洲 60% 五洲并吞

（二）刊行东说念主组织结构图

结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主的里面组织结构图如下：

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

（三）刊行东说念主里面组织机构竖立及运行情况

股东大会是公司最高的权力机构。公司董事会下设想策委员会、薪酬与捕快委

员会、提名委员会、审计委员会等专门委员会，其中审计委员会下设里面审计部。

公司的日常经营管理团队由公司总司理、副总司理及财务负责东说念主组成，在董

事会带领下，负责公司的日常经营与管理。

刊行东说念主主要职能部门竖立过头职责如下：

部门称号 部门职责

里面审计部 负责公司里面审计轨制建造、通例性审计、合规性审计等方面的干事。

负责公司“三会”和洽管理、公司治理、信息透露管理以及与监管部门、

董事会办公室

证券交易所、各中介机构和投资者的日常疏导等方面的干事。

负责公司轨制建造、企业计策制定、行政及后勤管理、日常法务、信息

总司理办公室

系统建造、企业文化建造等方面的干事。

负责公司东说念主力资源经营、招聘与岗亭配置管理、职工发展与东说念主才管理、

东说念主力资源部

薪酬绩效管理、东说念主事管理的各方面的干事。

商务部 负责公司市集调研及经营、市集开发、销售管理、采购管理等方面的干事。

负责公司质地体系干事经营、质地体系齰舌及擢升、质地体系过程管理

质地管理部

及监控、质地风险评估控制体系建造、质地体系培训、外部审计和供应

1-1-78

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

部门称号 部门职责

商审计和洽、客户赈济等方面的干事。

负责公司注册调研与经营、注册肯求与系统齰舌、注册过程管理、药政

药政注册部

信息采集和筹商药政方面的客户赈济干事。

负责公司坐褥管理系统建造与经营、坐褥磋议管理、坐褥过程管理、生

坐褥运营部

产工艺时期管理、与坐褥干系的数据管理等方面的干事。

负责公司安全环保训诫、贯彻国度安全环保政策、负责公司 EHS 的管理

安全环保部 体系建造、对内安全环保贵府管理、对外与政府安全环保职能部门和洽

等方面的干事。

负责公司斥地管理系统建造和监控执行、工程设想、程度、质地监督管

工程斥地管理部 理、工程项目招标、预决算审核、工程斥地管理技能培训、固定资产投

资审核等方面的干事。

负责公司研发磋议制定、研发项目管理与转变、研发恶果评审与申报、

研发管理部

研发贵府档案管理、研发东说念主才培育机制建立、学问产权评估等方面干事。

负责公司日常财务核算、财务轨制建造和监控运行、财务预算系统建造

磋议财务部 及运行、财务信息系统建造及运行、税务筹划及指导、应收应付管理、

集团里面交易管理等方面的干事。

负责公司筹资管理、资金使用监控、资金结算管理、外汇管理等方面的

资金结算部

干事。

负责公司计策经营、成本运作、资产管理、投资管理、国度投资政策研

投资发展部

究等方面的干事。

七、刊行东说念主子公司、分公司、参股公司情况

刊行东说念主自成立以来，经过历次资产收购，慢慢将干系资产纳入刊行东说念主里面，

使刊行东说念主领有完整的坐褥、研发及销售业务及干系的经营性资产和东说念主员，历次收

购简要情况如下：

序号 子公司 时间 干系事项

香港联化联合将持有的浙江好意思诺华 75%的股

1 浙江好意思诺华 2009 年 10 月

权转让给宁波联合亿贸。

香兰实业将持有的安徽好意思诺华 75%的股权转

2 安徽好意思诺华 2009 年 12 月

让给宁波联合亿贸。

安徽好意思诺华、姚波分别将其持有的联华出入

3 联华出进口 2010 年 5 月

口 90%和 10%的股权转让给宁波联合亿贸。

姚成志、沈瑾志、姚波分别将其持有的成都

4 成都好意思诺华 2011 年 2 月 好意思诺华 60%、35%和 5%的股权转让给好意思诺华

有限。（成都好意思诺华于 2015 年 6 月刊出）

五洲药业将其持有的新五洲 46%的股份转让

5 新五洲 2013 年 12 月 给好意思诺华、浙江裕泽将其持有的新五洲 5%和

44%的股权分别转让给好意思诺华和联华出进口。

1-1-79

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

2014 年 12 月，刊行东说念主支付了五洲药业持有的

新五洲剩余 5%的股权款，两边协议暂由五洲

药业代刊行东说念把持有干系股权。

五洲药业将其持有的五洲并吞 60%的股权转

6 五洲并吞 2015 年 2 月

让给新五洲。

宋岑岭、陈明耀分别将其持有的天康制药 90%

7 天康药业 2015 年 3 月

和 10%的股权转让给刊行东说念主。

刊行东说念主以 1830 万卢比认购印度柏莱诺华新增

8 印度柏莱诺华 2016 年 3 月

的 183 万股股份，占公司总股本 99.46%

结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主共有 6 家全资子公司、4 家控股子公司、

3 家参股公司和 1 家分公司，简要情况如下：

（一）刊行东说念主子公司、分公司情况

1、浙江好意思诺华

公司称号 浙江好意思诺华药物化学有限公司

成立时间 2002 年 7 月 9 日

注册成本 668.1081 万好意思元

实收货本 668.1081 万好意思元

法定代表东说念主 姚波

注册地/主要坐褥经营地 杭州湾上虞工业园区经十三路 8 号

公司类型 有限使命公司（中外合资）

股东组成 刊行东说念把持股 92.5%，KRKA, d. d., Novo mesto 持股 7.5%。

坐褥：L-肌肽（除危急化学品）；坐褥：原料药（盐酸文

拉法辛、缬沙坦、氢溴酸加兰他敏、氢溴酸达非那新、氯

沙坦钾、培哚普利叔丁胺盐、盐酸左西替利嗪、埃索好意思拉

唑镁）（凭药品坐褥许可证经营）；年（回收）产：乙酸乙

酯 1370 吨、酒精 50 吨、乙腈 270 吨、二氯甲烷 250 吨、

经营范围 异丙醇 500 吨、正庚烷 100 吨、甲醇 260 吨、丙酮 120 吨）

（详见安全坐褥许可证）；销售自产居品；医药化工干系

商品出进口批发、佣金代理（拍卖除外）业务，上述商品

出进口不触及国营贸易，出进口配额许可证，出口配额招

标，出口许可证等专项管理商品。（上述经营范围不含国

家法律法例端正不容、限制和许可经营的项目）

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

主要财务数据（单元：元）

总资产 324,748,234.76

净资产 264,860,268.39

1-1-80

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

净利润 27,479,375.20

审计情况 经立信所审计

2、安徽好意思诺华

公司称号 安徽好意思诺华药物化学有限公司

成立时间 2004 年 7 月 13 日

注册成本 432.4324 万好意思元

实收货本 432.4324 万好意思元

法定代表东说念主 石建祥

注册地/主要坐褥经营地 安徽省广德县经济时期开发区

公司类型 有限使命公司（中外合资）

刊行东说念把持股 75%，香港联合亿贸持股 17.5%，KRKA, d. d.,

股东组成

Novo mesto 持股 7.5%。

坐褥、销售自产的医药中间体原料药（不含触及许可证的

经营范围 居品及危急化学品）。（照章须经批准的项目，经干系部门

批准后方可开展经营行动）

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 319,923,083.23

主要财务数据（单元：元） 净资产 279,501,899.68

净利润 55,065,677.14

审计情况 经立信所审计

3、联华出进口

公司称号 宁波联华出进口有限公司

成立时间 2007 年 5 月 22 日

注册成本 500 万元

实收货本 500 万元

法定代表东说念主 姚成志

注册地/主要坐褥经营地 宁波高新区扬帆路 999 弄 1 号 14-5

公司类型 有限使命公司（法东说念主独资）

股东组成 刊行东说念把持股 100%

自营或代理各种商品和时期的出进口业务，但国度不首肯

限制经营的商品和时期除外；化工原料及居品、纺织原料

经营范围

及居品、医药原料及中间体、丝绸、服装、机械斥地、电

子居品、仪器姿色、轻工居品、家用电器、土畜品、工艺

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

品、建筑材料、日用品的销售。

主要财务数据（单元：元） 呈报期 2016 年 12 月 31 日

/2016 年度

总资产 85,285,181.39

净资产 33,833,644.20

净利润 10,952,340.52

审计情况 经立信所审计

4、杭州新诺华

公司称号 杭州新诺华医药有限公司

成立时间 2012 年 7 月 31 日

注册成本 500 万元

实收货本 500 万元

法定代表东说念主 石建祥

注册地/主要坐褥经营地 杭州拱墅区祥园路 37 号 3 幢 502-516 室

公司类型 有限使命公司（法东说念主独资）

股东组成 刊行东说念把持股 100%

经营范围 一般经营项目：医药时期、保健品的时期开发、恶果转让。

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 5,188,028.39

主要财务数据（单元：元） 净资产 4,889,966.97

净利润 74,566.57

审计情况 经立信所审计

5、新五洲

公司称号 上海新五洲药业有限公司

成立时间 2012 年 4 月 6 日

注册成本 500 万元

实收货本 500 万元

法定代表东说念主 李震

注册地/主要坐褥经营地 上海市星火开发区灵山路 101 号

公司类型 有限使命公司（国内合资）

股东组成 刊行东说念把持股 56%，联华出进口持股 44%

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

从事医药科技领域内的时期议论、时期服务、时期开发、

经营范围 时期转让，从事货色出进口实时期出进口业务。【照章须

经批准的项目，经干系部门批准后方可开展经营行动】

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 4,748,068.55

主要财务数据（单元：元） 净资产 4,173,793.12

净利润 632,964.45

审计情况 经立信所审计

（1）设立情况

新五洲系由五洲药业、浙江裕泽共同出资设立的有限使命公司。新五洲设立

时的住所为上海市星火开发区灵山路 101 号，注册成本 500 万元，实收货本 150

万元，设立时股权结构如下：

认缴出资额 实缴出资额

序号 股东称号 股权比例(%)

（万元） （万元）

1 五洲药业 255.00 76.50 51.00

2 浙江裕泽 245.00 73.50 49.00

合 计 500.00 150.00 100.00

（2）第一次股权转让情况

2013 年 12 月 12 日，五洲药业与宁波好意思诺华签订了《股权转让协议》，五洲

药业将其持有的新五洲 46%的股权（认缴出资额 230 万元，实缴出资额 69 万元），

以银信资产评估有限公司于 2013 年 12 月 11 日出具的银信评报字[2013]沪第 709

号《评估呈报》确定的结果 2013 年 8 月 31 日新五洲经评估净资产为参考，以

722.58 万元的价钱转让给宁波好意思诺华。同日，浙江裕泽分别与宁波好意思诺华、联华

出进口签订《股权转让协议》，浙江裕泽将其持有的新五洲 5%的股权以 78.54 万

元的价钱转让给宁波好意思诺华、将其持有的新五洲 44%的股权以 691.17 万元的价

格转让给联华出进口。本次股权转让后新五洲股权结构变更为：

认缴出资额 实缴出资额

序号 股东称号 股权比例(%)

（万元） （万元）

1 宁波好意思诺华 255.00 76.50 51.00

2 联华出进口 220.00 66.00 44.00

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

认缴出资额 实缴出资额

序号 股东称号 股权比例(%)

（万元） （万元）

3 五洲药业 25.00 7.50 5.00

合 计 500.00 150.00 100.00

2014 年 12 月，刊行东说念主支付完成了五洲药业持有的新五洲剩余 5%的股权款。

为保留新五洲干系药证称号及公司品牌的需要，两边协议暂由五洲药业代刊行东说念主

持有干系股权。

（3）新五洲被刊行东说念主收购前后的试验控制情面况，按并吞控制下企业合并

处理上述交易事项的依据

①浙江裕泽试验持有新五洲 100%的股权

五洲药业与浙江裕泽于 2012 年 4 月 5 日共同出资设立新五洲药业，其中五

洲药业认缴新五洲注册成本东说念主民币 255 万元，实缴货币出资东说念主民币 76.50 万元，

取得新五洲 51%的股权；浙江裕泽认缴新五洲注册成本东说念主民币 245 万元，实缴货

币出资东说念主民币 73.50 万元，取得新五洲 49%的股权。

新五洲设立时，五洲药业用于出资的货币资金东说念主民币 76.50 万元系由浙江裕

泽汇入五洲药业，再由五洲药业根据浙江裕泽的要求汇入新五洲验资账户，该部

分出资试验系浙江裕泽出资交纳。同期，五洲药业未参与新五洲的经营管理，故

五洲药业代浙江裕泽持有新五洲 51%股权，浙江裕泽试验上持有新五洲 100%的

股权；

②浙江裕泽试验控制东说念主为姚成志

2012 年 4 月浙江裕泽口头股东为蒋元元（持股比例为 90%）和陶扬（持股

比例为 10%），蒋元元试验上系代姚成志持有浙江裕泽的股权，因此浙江裕泽实

际控制东说念主为姚成志。

综述，新五洲被刊行东说念主收购前试验控制东说念主为姚成志，故认定为并吞控制下的

企业合并。

（4）收购后，五洲药业代刊行东说念把持有股权的原因和比例，两边的权利和义

务，刊行东说念主是否能够试验控制新五洲

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

①五洲药业代刊行东说念把持有股权的原因和比例

A.五洲药业代刊行东说念把持有的新五洲药业 5%的股权，具体原因如下：

（a）根据新五洲药业工商行政主管部门的指导概念，暂不受理无股权投资

关系的两家同行业公司经授权共同使用并吞字号。因此，新五洲药业如需保留

“五洲”字号的，需要由该字号的原始统统东说念主与新五洲药业复古股权投资关系；

如五洲药业完全退出新五洲药业，则“五洲”字号仅能由五洲药业或新五洲药业

中的其中一家使用，其余一家需变更企业称号及字号。

（b）2014 年头，五洲药业已举座出售给上海珠江合惠投资有限公司、上海

珠江投资管理有限公司，拟从事房地产开发业务。如五洲药业进行称号变更，则

可能因称号变更对其后续房地产开发或转让事宜形成不利影响，因此五洲药业新

股东但愿能够保留五洲药业称号暂不变更。

（c）根据常春藤投资与浙江裕泽原协商一致的结果，“五洲”字号应手脚

五洲药业医药资产中的一部分，由浙江裕泽或其指定第三方长入受让；且琢磨到

“五洲”字号在药品领域的品牌影响，因此新五洲药业但愿保留“五洲”字号。

②五洲药业和刊行东说念主的权利和义务，刊行东说念主是否能够试验控制新五洲

五洲药业口头虽仍持有新五洲药业 5%的股权，但试验该等股权所对应股东

权利、义务均已由刊行东说念主享有及承担，该等股权所应交纳的第二期出资也已由发

行东说念主试验交纳，五洲药业试验不享有新五洲药业任何股东权益或其他利益。

（5）第二次股权转让情况

2016 年 11 月 1 日，五洲药业与宁波好意思诺华签订了《股权转让协议》，五洲

药业将其持有的新五洲 5%的股权（认缴出资额 25 万元，实缴出资额 25 万元），

以，以 78.54 万元的价钱转让给宁波好意思诺华。本次股权转让后新五洲股权结构变

更为：

认缴出资额 实缴出资额

序号 股东称号 股权比例(%)

（万元） （万元）

1 宁波好意思诺华 280.00 280.00 56.00

2 联华出进口 220.00 220.00 44.00

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

认缴出资额 实缴出资额

序号 股东称号 股权比例(%)

（万元） （万元）

合 计 500.00 500.00 100.00

6、香港联合亿贸

公司称号 香港联合亿贸出进口有限公司

成立时间 2009 年 11 月 13 日

注册股本 10,000 港币

已发股本 1 港币

董事 石建祥

ROOM1401, 14/F, WORLD COMMERCE CENTRE,

注册地/主要坐褥经营地 HARBOUR CITY, 7-11 CANTON ROAD, TSIMSHATSUI,

KOWLOON, HONGKONG

股东组成 刊行东说念把持股 100%

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 16,269,889.36

主要财务数据（单元：元）

净资产 10,699,058.92

净利润 -1,032,962.94

审计情况 经立信所审计

7、五洲并吞

公司称号 上海五洲并吞药业有限公司

成立时间 1989 年 12 月 12 日

注册成本 156 万元

实收货本 156 万元

法定代表东说念主 李震

注册地/主要坐褥经营地 上海市奉贤区星火开发区灵山路 105 号

公司类型 有限使命公司

新五洲持股 60%，光明食物集团上海五四有限公司持股

股东组成

40%

经营范围 ２－氨基丁醇，医药中间体制造

2016 年 12 月 31 日

呈报期

主要财务数据（单元：元） /2016 年度

总资产 4,324,121.74

1-1-86

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

净资产 2,210,832.34

净利润 162,912.38

审计情况 经立信所审计

2015 年 2 月，五洲药业将其持有的五洲并吞 60%的股权按照 89.51 万元转让

给新五洲。本次股权转让已经上海市工商行政管理局奉贤分局核准登记。

8、天康药业

公司称号 宁波好意思诺华天康药业有限公司

成立时间 2004 年 5 月 25 日

注册成本 12,000 万元

实收货本 10,200 万元

法定代表东说念主 陈为东说念主

注册地/主要坐褥经营地 宁波大榭开发区滨海西路 85 号

公司类型 一东说念主有限使命公司（私营法东说念主独资）

股东组成 刊行东说念把持股 100%

许可经营项目：片剂（含激素类）、硬胶囊剂的坐褥（在

许可证灵验期内经营）；自营或代理各种商品和时期的进

经营范围

出口业务，但国度限制公司经营或不容出进口的商品和技

术除外。

呈报期 2016 年 12 月 31 日

/2016 年度

总资产 80,569,987.26

主要财务数据（单元：元）

净资产 77,888,695.25

净利润 -14,232,472.37

审计情况 经立信所审计

2014 年 12 月，刊行东说念主与宋岑岭、陈明耀、宁波天康制药有限公司（天康药

业前身）签订《对于宁波天康制药有限公司的股权转让协议》，宋岑岭、陈明耀

分别将其持有的宁波天康制药有限公司 90%和 10%的股权按照 105.03 万元、

11.67 万元的价钱转让给刊行东说念主。本次收购完成后，宁波天康制药有限公司将成

为刊行东说念主全资子公司，同期改名为“宁波好意思诺华天康药业有限公司”，拟主要从

事制剂坐褥业务。2015 年 3 月，本次股权转让已经宁波市工商行政管理局大榭

分局核准变更登记。

1-1-87

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

2016 年 9 月 23 日，刊行东说念主召开股份公司第二届董事会第十一次会议，通过

《对于向子公司天康药业增资的议案》，决定向全资子公司天康药业增资 4,000

万元，将其注册成本由 8,000 万元加多至 12,000 万元。新增出资由刊行东说念主在翌日

2 年内慢慢拨付到位。本次增资已经宁波市工商行政管理局大榭分局核准登记

9、宣城好意思诺华

公司称号 宣城好意思诺华药业有限公司

成立时间 2015 年 5 月 15 日

注册成本 5,000 万元

实收货本 2,950 万元

法定代表东说念主 姚波

注册地/主要坐褥经营地 安徽省宣城市宣州开发区叠翠西路与东山路交叉口

公司类型 有限使命公司（法东说念主独资）

股东组成 刊行东说念把持股 100%

医药中间体、原料药、制剂的研发。（上述经营范围不含

经营范围

国度法律法例端正不容、限制和许可经营的项目。）

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 40,890,424.25

主要财务数据（单元：元）

净资产 25,671,536.38

净利润 -2,760,377.18

审计情况 经立信所审计

2016 年 9 月 23 日，刊行东说念主召开股份公司第二届董事会第十一次会议，通过

《对于向子公司宣城好意思诺华增资的议案》，决定向全资子公司宣城好意思诺华增资

3,000 万元，将其注册成本由 2,000 万元加多至 5,000 万元。新增出资由刊行东说念主在

翌日 2 年内慢慢拨付到位。本次增资已经宣城市宣州区市集监督管理局核准登

记。

10、大榭分公司

公司称号 宁波好意思诺华药业股份有限公司大榭分公司

成立时间 2010 年 11 月 18 日

注册成本 -

实收货本 -

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

负责东说念主 陈为东说念主

注册地/主要坐褥经营地 大榭开发区滨海西路 89 号 1-4 幢

公司类型 分公司

股东组成 -

医药原料、制剂、硬胶囊及中间体的研发；化工原料及产

品、医药原料及中间体的销售；自营或代理各种商品和技

经营范围

术的出进口业务，但国度不首肯限制经营的商品和时期除

外。

11、印度柏莱诺华

公司称号 BIOMENOVO RESEARCH PRIVATE LIMITED

成立时间 2015 年 9 月 23 日

注册股本 18,400,000 卢比

实收货本 18,400,000 卢比

已发股本 1,840,000 股，每股面值 10 卢比

Office no. 1403, the Affaires plot no.9,Sector 17, Sanpada

注册地/主要坐褥经营地

Navi mumbai Thane MH 400705 IN

刊行东说念把持股 99.46%，KISHOR VASANT HELGAR 持股

股东组成

0.27%，PRABHAKAR VITTHAL LAHARE 持股 0.27%

经营范围 制剂研发（西药），并提供研发外包和时期议论服务

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 1,017,277.24

主要财务数据（单元：元）

净资产 883,861.37

净利润 -916,240.57

审计情况 经立信所审计

（1）设立情况

印度柏莱诺华成立于 2015 年 9 月 23 日，系由 KISHOR VASANT HELGAR

和 PRABHAKAR VITTHAL LAHARE 共同出资设立的公司，设立时股本为 10

万卢比，股份总和为 1 万股，KISHOR VASANT HELGAR 和 PRABHAKAR

VITTHAL LAHARE 各持有 5,000 股。

（2）股权及增资转让情况

2015 年 10 月 19 日，印度柏莱诺华法定股本由 10 万卢比加多至 90 万卢比；

1-1-89

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

2015 年 11 月 14 日，印度柏莱诺华法定股本由 90 万卢比加多至 1,840 万卢比；

刊行东说念主以 1,830 万卢比认购印度柏莱诺华新增 183 万股股份，每股面值 10 卢比，

已实缴到位，并于 2016 年 3 月 14 日完成登记。

2015 年 11 月 6 日，KISHOR VASANT HELGAR 及 PRABHAKAR VITTHAL

LAHARE 分别与刊行东说念主签订股权转让协议，分别将其持有的印度柏莱诺华 5,000

股股份以 5 万卢比的价钱转让给刊行东说念主。刊行东说念主已于 2016 年 1 月 27 日向 KISHOR

VASANT HELGAR 及 PRABHAKAR VITTHAL LAHARE 指定的账户全额支付股

权转让款；因根据印度当地法律法例，异邦投资者收购其本国企业时，应取得印

度储备银行（Reserve Bank of India，即印度中央银行）的许可，而印度储备银行

尚未完成对该等股权转让款汇入的审核干事，结果本招股讲解书出具之日，本次

股权转让尚未完成，具体股权结构如下：

认缴出资额 实缴出资额

序号 股东称号 股权比例(%)

（万卢比） （万卢比）

1 刊行东说念主 1830.00 1830.00 99.46

KISHOR VASANT

2 5.00 5.00 0.27

HELGAR

PRABHAKAR

3 VITTHAL 5.00 5.00 0.27

LAHARE

合 计 1840.00 1840.00 100.00

刊行东说念主上述境外投资事宜经宁波市商务委员会批准，并取得境外投资证第

N3302201500246 号《企业境外投资文凭》。

（二）刊行东说念主参股公司情况

1、浙江博腾

公司称号 浙江博腾药业有限公司

成立时间 2009 年 11 月 18 日

注册成本 30,000 万元

实收货本 30,000 万元

法定代表东说念主 徐爱武

注册地/主要坐褥经营地 杭州湾上虞经济时期开发区纬七路 11 号

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

公司类型 有限使命公司

股东组成 刊行东说念把持股 35%，博腾股份持股 65%

鼎新药品的时期开发、时期服务；化学原料药研究开发（含

中小规模试剂）、时期转让、时期服务；医药中间体、化学

经营范围

居品的坐褥、销售（除危急化学品和易制毒品）；出进口业

务

2015 年 12 月 31 日

呈报期

/2015 年度

总资产 396,092,807.32

主要财务数据（单元：元） 净资产 161,265,602.99

净利润 -12,709,191.60

审计情况 经天健司帐师事务所审计

注：结果本讲解书签署日，浙江博腾手脚上市公司博腾股份的子公司，目前暂未完成

2016 年年度审计干事。因此，本讲解书暂未透露其 2016 年度干系财务数据。

2010 年 11 月，好意思诺华有限收购浙江新诺华药业有限公司（浙江博腾的前身）

为其全资子公司。

2011 年 1 月 6 日，浙江新诺华药业有限公司与上虞新期间衣饰有限公司（以

下简称“新期间衣饰”）签订《资产收购框架协议》，浙江新诺华药业有限公司以

9,500 万元的价钱受让新期间衣饰位于上虞市海涂七四丘的地盘 200 亩及地盘上

房屋 56,173.22 平方米。浙江新诺华药业有限公司已经全额进取虞新期间衣饰有

限公司支付了收购款，上述资产已经照章变更至浙江新诺华药业有限公司名下。

2014 年 5 月，浙江新诺华药业有限公司给与博腾股份为公司新股东，同意

博腾股份以货币资金 13,000 万元对浙江新诺华药业有限公司进行增资。本次增

资完成后，浙江新诺华药业有限公司注册成本变更为 20,000 万元，博腾股份持

有浙江新诺华药业有限公司 65%的股权，成为浙江新诺华药业有限公司控股股

东，浙江新诺华药业有限公司改名为浙江博腾药业有限公司。本次增资已经上虞

市工商行政管理局核准登记，增资后浙江博腾股权结构变更为：

出资额

序号 股东称号 出资方式 股权比例(%)

（万元）

1 博腾股份 货币资金 13,000.00 65.00

2 好意思诺华 货币资金 7,000.00 35.00

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

合 计 20,000.00 100.00

2016 年 10 月 26 日，浙江博腾注册成本由 20,000 万元加多至 30,000 万元。

其中，好意思诺华以货币方式认缴出资 3,500 万元，博腾股份以货币方式认缴出资

6,500 万元，出资均于 2016 年 11 月 26 日前缴足。本次增资已经上虞市工商行政

管理局核准登记，增资后浙江博腾股权结构变更为：

出资额

序号 股东称号 出资方式 股权比例(%)

（万元）

1 博腾股份 货币资金 19,500.00 65.00

2 好意思诺华 货币资金 10,500.00 35.00

合 计 30,000.00 100.00

2、瑞邦药业

公司称号 浙江瑞邦药业股份有限公司

成立时间 2002 年 2 月 22 日

注册成本 8,650 万元

实收货本 8,650 万元

法定代表东说念主 郑亦铎

注册地/主要坐褥经营地 温州市经济时期开发区滨海十路 578 号

其他股份有限公司（非上市），在寰宇中小企业股份转让

公司类型

系统挂牌，股票代码为 834672

股东组成 刊行东说念把持股 15%，郑亦铎等 21 名天然东说念把持股 85%。

片剂、颗粒剂、软胶囊剂、原料药（葡萄糖酸钙、乙酰吉

他霉素、环孢素）的坐褥（药品坐褥许可证灵验期至 2015

经营范围 年 12 月 31 日）。

货色出进口、时期出进口。（上述经营范围不含国度法律

法例端正不容、限制和许可经营的项目。）

2015 年 12 月 31 日

呈报期

/2015 年度

总资产 304,044,575.16

主要财务数据（单元：元）

净资产 87,082,986.31

净利润 2,801,961.38

审计情况 经天职国际司帐师事务所审计

注：结果本讲解书签署日，瑞邦药业暂未在寰宇中小企业股权转让系统

1-1-92

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

（）上透露 2016 年年报。因此，本讲解书暂未透露其 2016 年度相

关财务数据。

2014 年 3 月 18 日，刊行东说念主与上海施泽签订《股权转让协议书》，上海施泽

将其持有浙江瑞邦 15%的股权按照 1,006 万元的价钱转让给刊行东说念主。2014 年 6

月，本次股权转让已经温州市工商行政管理局经济时期开发分局分局核准登记。

2015 年 5 月 4 日，浙江瑞邦作出股东会决议，同意各股东按持股比例同比

向浙江瑞邦增资整个 3,180 万元，将浙江瑞邦的注册成本由 6,000 万元加多至

8,650 万元。其中刊行东说念主增资 477 万元，本次增资完成后，刊行东说念把持有浙江瑞邦

15%的股权。

2015 年 8 月 21 日，经温州市工商行政管理局核准登记，浙江瑞邦以发起设

立方式举座变更为股份有限公司，变更后的公司称号为“浙江瑞邦药业股份有限

公司”。

2015 年 12 月 11 日，瑞邦药业在寰宇中小企业股份转让系统挂牌交易。

3、燎原药业

公司称号 浙江燎原药业股份有限公司

成立时间 1994 年 3 月 26 日

注册成本 2,810.9628 万元

实收货本 2,810.9628 万元

法定代表东说念主 应友明

注册地/主要坐褥经营地 浙江省化学原料药基地临海园区

其他股份有限公司（非上市），在寰宇中小企业股份转让

公司类型

系统挂牌，股票代码为 831271

许可经营项目：原料药（盐酸噻氯匹定、硫酸氢氯吡格雷、

经营范围 米氮平、盐酸度洛西丁）制造（凭灵验许可证经营）。一

般经营项目：有机中间体制造；货色出进口、时期出进口。

2015 年 12 月 31 日

呈报期

/2015 年度

总资产 288,584,670.15

主要财务数据（单元：元）

净资产 165,765,758.66

净利润 15,381,118.32

审计情况 经立信所审计

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注：结果本讲解书签署日，燎原药业暂未在寰宇中小企业股权转让系统

（）上透露 2016 年年报。因此，本讲解书暂未透露其 2016 年度相

关财务数据。

2015 年 2 月 4 日，刊行东说念主与燎原药业过头股东签订了《宁波好意思诺华药业股

份入股浙江燎原药业股份之投资协议》，刊行东说念主以货币资金 64,877,024 元认缴燎

原药业注册成本 8,109,628 元，占燎原药业 28.85%的股份，其余 56,767,396 元计

入成本公积。燎原药业已在寰宇中小企业股份转让系统挂牌交易。

结果 2016 年 12 月 31 日，燎原药业的股权结构如下：

序号 股东 持股数目（股） 持股比例

1 宁波好意思诺华 8,109,628 28.85%

2 应友明 6,247,240 22.22%

3 屠雄飞 5,954,360 21.18%

4 屠锡淙 1,732,640 6.16%

5 屠 瑛 1,731,760 6.16%

6 胡余庆 3,134,000 11.15%

台州市华宇投资管理合伙企业

7 1,200,000 4.27%

（有限合伙）

合 计 28,109,628 100.00%

燎原药业主营业务为原料药和医药中间体的研发、坐褥和销售。主要经营范

围：医药中间体和原料药的制造，主要居品为盐酸噻氯匹定、硫酸氢氯吡格雷、

米氮平、盐酸度洛西汀的医药中间体和原料药。公司主营业务为心血管类和抗抑

郁及精神类原料药和医药中间体的研发、坐褥和销售。

公司参股燎原药业之前，燎原药业是公司部分子公司的原料供应商，其在原

料药及中间体的坐褥和销售领域具有时期、管理等多方面上风。公司参股燎原药

业的主要原因为：一方面成心于公司确保原料的历久供应，责骂成本，与公司现

有业务产生协同效应；另一方面成心于公司扩大产能，快速引进新址品、新项目。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

八、发起东说念主、持有刊行东说念主 5%以上股份的主要股东及试验控制东说念主

的基本情况

（一）发起东说念主基本情况

本公司的发起东说念主为 14 名法东说念主和 15 名天然东说念主，各发起东说念主基本情况如下：

1、好意思诺华控股

好意思诺华控股为刊行东说念主的控股股东，基本情况请参见本招股讲解书“第二节 概

览”之“二、刊行东说念主控股股东及试验控制情面况”之“（一）好意思诺华控股”。

2、宁波金麟

企业称号 宁波金麟股权投资合伙企业（有限合伙）

成立时间 2010 年 2 月 10 日

注册成本 3,000 万元

实收货本 3,000 万元

执行事务合伙东说念主 上海金麟投资管理有限公司（托福代表：沈晓雷）

注册地/主要坐褥经营地 宁波市高新区江南路 1558 号 8086-6 室

企业类型 有限合伙企业

宁波开关电器制造有限公司出资 16.6667%，宁波朝乾明

德股权投资合伙企业（有限合伙）出资 30.6667%，上海

合伙东说念主组成 金麟投资管理有限公司出资 2%，郑平、钱振兴、吴奇斌、

冷江涌、沈松儿、黄剑锋、王追波、黄崇荣、徐伯杭等 9

名天然东说念主整个出资 50.6667%。

股权投资；投资管理及议论。（未经金融等监管部门批准

经营范围 不得从事给与入款、融资担保、代客理会、向社会公众集

（融）资等金融业务）

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 28,006,017.80

主要财务数据（单元：元） 净资产 28,006,017.80

净利润 -130,692.96

审计情况 未经审计

3、上海锐见

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

公司称号 上海锐见创业投资有限公司

成立时间 2009 年 7 月 13 日

注册成本 100 万元

实收货本 100 万元

法定代表东说念主 王德余

注册地/主要坐褥经营地 上海市浦东新区莲振路 298 号 4 号楼 208 室

公司类型 有限使命公司

股东组成 汪丽莉、俞以明分别持股 41%，张海涛持股 18%。

创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个东说念主的创

业投资业务；创业投资议论业务；为创业企业提供创业管

经营范围

理服务业务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问人

机构。

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 65,060,763.66

主要财务数据（单元：元） 净资产 1,008,263.66

净利润 -1,018.73

审计情况 未经审计

4、宁波华建

公司称号 宁波华建风险投资有限公司

成立时间 2010 年 7 月 12 日

注册成本 3,365 万元

实收货本 3,365 万元

法定代表东说念主 徐平炬

注册地/主要坐褥经营地 宁波高新区扬帆路 999 弄 5 号 203-1 室

公司类型 有限使命公司

宁波华建投资管理有限公司持股 20.00%，宁波赛尔集团

有限公司持股 11.11%，孙伟龙、戚震、裘群珠、王泯竣、

股东组成

唐淑华、孙映女、楼依娜、孙建刚等 8 名天然东说念主整个持股

68.89%。

风险投资；资产管理；项目评估；财务顾问人；企业资产重

经营范围

组、上市的磋议、议论；经济信息议论。

2016 年 12 月 31 日

呈报期

主要财务数据（单元：元） /2016 年度

总资产 115,149,945.65

1-1-96

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

净资产 65,766,078.33

净利润 79,320.34

审计情况 未经审计

5、上海归朴

公司称号 上海归朴投资有限公司

成立时间 2010 年 5 月 21 日

注册成本 5,000 万元

实收货本 5,000 万元

法定代表东说念主 于皓

注册地/主要坐褥经营地 上海市闵行区元江路 5500 号第 2 幢 1588 室

公司类型 有限使命公司

股东组成 于皓持股 98%，王月兰持股 2%。

经营范围 创业投资，投资管理，投资议论（除经纪）。

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 45,960,630.41

主要财务数据（单元：元）

净资产 45,505,581.87

净利润 -381,105.73

审计情况 未经审计

6、上海金麟

公司称号 上海金麟投资管理有限公司

成立时间 2008 年 4 月 16 日

注册成本 1,200 万元

实收货本 1,200 万元

法定代表东说念主 沈晓雷

注册地/主要坐褥经营地 上海市杨浦区民京路 853 号 2 幢 1035 室

公司类型 有限使命公司

股东组成 杨增德持股 95.8333%，沈晓雷持股 4.1667%。

经营范围 投资管理、议论，企业管理议论，实业投资。

2016 年 12 月 31 日

呈报期

主要财务数据（单元：元） /2016 年度

总资产 38,963,003.86

1-1-97

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

净资产 6,258,252.42

净利润 -125,013.51

审计情况 未经审计

7、上海盈盛

公司称号 上海盈盛投资有限公司

成立时间 2010 年 5 月 27 日

注册成本 2,000 万元

实收货本 2,000 万元

法定代表东说念主 陈雪峰

注册地/主要坐褥经营地 上海市浦东新区浦东南路 588 号 13 楼 D 室

公司类型 有限使命公司

陈雪峰持股 50%，苗康、王晓青、胡华强、阮开国、余史

股东组成

立分别持股 10%。

投资及投资管理、投资议论、商务议论、企业管理议论（以

经营范围

上议论除经纪）。

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 46,733,965.55

主要财务数据（单元：元）

净资产 17,716,551.01

净利润 -185,425.42

审计情况 未经审计

8、深圳同盛

企业称号 深圳市同盛创业投资企业（有限合伙）

成立时间 2010 年 12 月 2 日

注册成本 12,900 万元

实收货本 12,900 万元

执行事务合伙东说念主 国信弘盛创业投资有限公司（托福代表：龙涌）

深圳市福田区福田街说念中心四路 1 号嘉里建造广场第三座

注册地/主要坐褥经营地

第 26 层 4 单元

企业类型 有限合伙企业

横店集团控股有限公司出资 33.33%，湖北常盛投资有限公

司出资 16.67%，久立集团股份有限公司、江西三川集团有

合伙东说念主组成

限公司、郇心泽分别出资 10%，国信弘盛创业投资有限公

司、路楠、唐武盛分别出资 6.67%。

1-1-98

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个东说念主的创

业投资业务；创业投资议论业务；为创业企业提供创业管

经营范围

理服务业务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问人

机构。

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 130,797,795.49

主要财务数据（单元：元）

净资产 129,847,998.44

净利润 -156,163.95

审计情况 未经审计

9、上海宏邦

公司称号 上海宏邦股权投资管理有限公司

成立时间 2009 年 5 月 26 日

注册成本 5,000 万元

实收货本 5,000 万元

法定代表东说念主 王晶

注册地/主要坐褥经营地 上海市浦东新区海徐路 2577 号 5 幢 202 室

公司类型 有限使命公司

股东组成 王晶持股 90%，陈卫林持股 10%。

经营范围 股权投资管理、投资议论、企业管理议论。

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 505,254,756.13

主要财务数据（单元：元）

净资产 56,937,514.43

净利润 -5,593.45

审计情况 未经审计

10、深圳中逸

公司称号 深圳中逸盈泰创业投资有限公司

成立时间 2009 年 11 月 11 日

注册成本 3,000 万元

实收货本 3,000 万元

法定代表东说念主 董志强

注册地/主要坐褥经营地 深圳市福田区深南大路 6006 号华丰大厦 2205 室

1-1-99

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

公司类型 有限使命公司

股东组成 惠州中逸投资有限公司持股 90%，董志强持股 10%。

创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个东说念主的创

业投资业务；创业投资议论业务；为创业企业提供创业管

经营范围

理服务业务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问人

业务。

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 27,135,270.76

主要财务数据（单元：元）

净资产 25,925,191.68

净利润 -485,668.58

审计情况 未经审计

11、浙江燕华

公司称号 浙江燕华实业有限公司

成立时间 2006 年 3 月 7 日

注册成本 2,000 万元

实收货本 2,000 万元

法定代表东说念主 胡国灿

注册地/主要坐褥经营地 绍兴市上虞区曹娥街说念东说念主民西路 1732 号燕华工业园

公司类型 有限使命公司

股东组成 胡国灿持股 59%，郑晓燕持股 41%。

法式厂房出售、租借；塑料成品的加工；塑料机械的制造；

经营范围

建筑材料、机电居品的销售；出进口业务。

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 89,771,120.18

主要财务数据（单元：元）

净资产 10,824,007.77

净利润 -69,255.64

审计情况 未经审计

12、中国风投

公司称号 中国风险投资有限公司

成立时间 1987 年 4 月 24 日

注册成本 20,000 万元

1-1-100

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

实收货本 20,000 万元

法定代表东说念主 陈政立

注册地/主要坐褥经营地 北京市向阳区祯祥里 208 号

公司类型 有限使命公司

中国宝安集团控股有限公司持股 49.56%，浮屠投资控股

股东组成 有限公司等 9 家法东说念主整个持股 45.94%，何念念模、李建钢、

朱新泉 3 名天然东说念主整个持股 4.50%。

风险投资；资产管理；基金管理；项目评估；议论培训；

经营范围 财务顾问人；企业资产重组、上市、磋议、议论；经济信息

议论（不含中介服务）。

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 1,160,392,311.72

主要财务数据（单元：元）

净资产 1,016,282,914.18

净利润 201,678,315.73

审计情况 未经审计

13、澳银成本

公司称号 深圳澳银成本管理有限公司（注）

成立时间 2009 年 11 月 20 日

注册成本 1,000 万元

实收货本 1,000 万元

法定代表东说念主 熊钢

注册地/主要坐褥经营地 深圳市南山区高新南九说念深圳湾创业投资大厦 3101

公司类型 有限使命公司

深圳澳银成本投资有限公司持股 56%，深圳前海华澳三文

成本管理有限公司持股 24%，中国风险投资有限公司持股

股东组成

11.00%，深圳澳银创业投资管理企业（有限合伙）持股

9.00%。

经营范围 股权投资业务，股权投资管理业务。

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 19,148,062.46

主要财务数据（单元：元） 净资产 8,244,283.87

净利润 -295,867.81

审计情况 未经审计

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

注：2015 年 1 月，“深圳华澳”称号变更为“澳银成本”

14、金麟创投

企业称号 上海金麟创业投资中心（有限合伙）

成立时间 2009 年 9 月 28 日

注册成本 321 万元

实收货本 321 万元

执行事务合伙东说念主 上海金麟投资管理有限公司（托福代表：沈晓雷）

注册地/主要坐褥经营地 上海市杨浦区武东路 198 号 1306-5 室

企业类型 有限合伙企业

杨增德出资 34.27%，姚真出资 34.27%，天津中诚润金投

合伙东说念主组成 资管理有限公司出资 31.15%，上海金麟投资管理有限公

司出资 0.31%。

创业投资，实业投资（除股权投资和股权投资管理），投

经营范围

资议论（不得从事经纪）。

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 3,121,654.44

主要财务数据（单元：元）

净资产 3,121,176.44

净利润 -21,964.53

审计情况 未经审计

15、姚成志等 15 名天然东说念主发起东说念主

序 是否领有永久

股东称号 国籍 身份证号码 住所

号 境外居留权

1 姚成志 中国 无 33010619740818**** 宁波市江东区四眼碶 49 弄

2 周君明 中国 无 33020319561230**** 宁波市海曙区国丰街 55 号

3 张 磊 中国 无 33020319701105**** 宁波市江东区华绣巷 33 号

4 陈为东说念主 中国 无 33020419551127**** 宁波市江东区宁舟巷 64 号

5 陈雪峰 中国 无 33022219671208**** 慈溪市南二环东路 1158 号

6 石建祥 中国 新加坡 31010219641026**** 诸暨市暨阳街说念八一新村

7 裘春儿 中国 无 33022419710130**** 上海市川六公路 1087 弄

8 沈晓雷 中国 无 33020419721111**** 上海市云山路 1039 弄

9 任奇峰 中国 无 33022719711110**** 宁波市横溪镇大岙村

10 金 峰 中国 无 33092219610605**** 宁波市中山西路 988 弄

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

序 是否领有永久

股东称号 国籍 身份证号码 住所

号 境外居留权

11 李梅枝 中国 无 31011019710131**** 上海市罗山路 589 弄

12 李 震 中国 无 33262319720510**** 宁波市江东区波波城 48 幢

13 金一平 中国 无 33010519651124**** 新昌县饱读山东路 155 号

14 焦 华 中国 无 51010219640315**** 成都市杉板桥路 18 号

15 姚 波 中国 无 34010419800109**** 合肥市长江西路 579 号

（二）持有刊行东说念主 5%以上股份主要股东的基本情况

本次刊行前，持有公司 5%以上股份的主要股东包括：好意思诺华控股持有刊行

东说念主 3,325 万股，持股比例 36.94%；姚成志持股 720 万股，持股比例 8%；宁波金

麟持股 630 万股，持股比例 7%。上述股东基本情况参见本节“八、发起东说念主、持

有刊行东说念主 5%以上股份的主要股东及试验控制东说念主的基本情况”之“（一）发起东说念主基

本情况”的干系内容。

（三）刊行东说念主的试验控制东说念主

结果本招股讲解书签署日，姚成志先生径直和曲折控制公司 4,045 万股股份，

占总股本的 44.94%，为公司的试验控制东说念主。姚成志先生曾在宁波联合股份有限

公司、宁波联合出进口集团公司任职，现任好意思诺华董事长兼总司理，同期兼任好意思

诺华控股董事长、浙江好意思诺华董事长，联华出进口执行董事，安徽好意思诺华董事。

试验控制东说念主与其他股东之间的关联关系参见本节“九、刊行东说念主筹商股本的情

况”的干系内容，其持有公司股份的变化情况参见本节“三、刊行东说念主股本的形成

及变化情况”。

（四）控股股东和试验控制东说念主控制的其他企业

1、控股股东好意思诺华控股控制的其他企业

（1）弘毅告白

公司称号 浙江弘毅告白有限公司

成立时间 2006 年 12 月 14 日

注册成本 500 万元

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

实收货本 500 万元

法定代表东说念主 石春波

注册地/主要坐褥经营地 杭州市拱墅区祥园路 37 号 3 幢 501 室

公司类型 有限使命公司（法东说念主独资）

股东组成 好意思诺华控股持股 100%

告白的设想、制作、代理；文化交流行动的磋议（除献技

经营范围 中介）；会展服务；企业管理议论；企业营销磋议；经济

信息议论（除证券、期货、商品中介）；印刷器材的销售。

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 1,009,331.79

主要财务数据（单元：元）

净资产 998,326.93

净利润 -352,386.98

审计情况 未经审计

（2）香兰贸易

公司称号 宁波香兰贸易有限公司

成立时间 2013 年 10 月 24 日

注册成本 1,000 万元

实收货本 1,000 万元

法定代表东说念主 石建萍

注册地/主要坐褥经营地 宁波高新区枫香路 386 号 301-16 室

公司类型 有限使命公司（法东说念主独资）

股东组成 好意思诺华控股持股 100%

化工原料及居品、矿居品、金属材料、五金交电、塑料原

料及成品、木柴、针纺织品、日用品、工艺礼品、普通机

经营范围 械斥地、仪器姿色的批发；自营和代理各种商品和时期的

出进口业务，但国度限制公司经营或不容出进口商品及技

术除外；一般商品信息议论。

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 38,544,796.33

主要财务数据（单元：元）

净资产 9,584,630.99

净利润 126.89

审计情况 未经审计

（3）浙江裕泽

1-1-104

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

公司称号 浙江裕泽出进口有限公司

成立时间 2010 年 4 月 15 日

注册成本 2,000 万元

实收货本 2,000 万元

法定代表东说念主 石建萍

注册地/主要坐褥经营地 宁波梅山保税港区集卡中心 2 层 206-2 室

公司类型 有限使命公司（外商投资企业投资）

股东组成 好意思诺华控股持股 100%

危急化学品的单据贸易（详见甬 L 安经（2014）0415 号

《危急化学品经营许可证》）（在许可证件灵验期内经营）。

自营和代理各种货色和时期的出进口业务（除国度限制公

司经营或不容出进口的货色实时期）；化工原料及居品、

经营范围

矿居品、金属材料、五金交电、塑料原料及成品、木柴、

针纺织品、日用品、工艺礼品、普通机械斥地、仪器姿色

的批发、零卖；商品议论服务等。（照章须经批准的项目，

经干系部门批准后方可开展经营行动）

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 79,082,453.05

主要财务数据（单元：元）

净资产 1,751,331.25

净利润 -4,422,887.00

审计情况 未经审计

2016 年 6 月 2 日，上海施泽与好意思诺华控股签订《股权转让协议书》，上海施

泽将其持有的浙江裕泽 10%的股权（出资额 200 万元）转让给好意思诺华控股。本次

股权转让完成后，好意思诺华控股持有浙江裕泽 100%股权。上述股权转让事宜已经

宁波市北仑区市集监督管理局核准登记。

（4）浙江施科

公司称号 浙江施科出进口有限公司

成立时间 2012 年 10 月 29 日

注册成本 1,000 万元

实收货本 1,000 万元

法定代表东说念主 石建萍

注册地/主要坐褥经营地 宁波大榭开发区谢楠邻里中心 1 号楼 403 室

公司类型 有限使命公司（外商投资企业法东说念主独资）

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

股东组成 好意思诺华控股持股 100%

许可经营项目：第 2 类压缩气体和液化气体；第 3 类易燃

气体；第 4 类易燃固体、自燃物品和遇湿易燃物品；第 5

类氧化剂和有机过氧化物；第 6 类恣虐品和感染性物品；

第 8 类腐蚀品的批发。

经营范围 一般经营项目：自营和代理各种货色和时期的出进口业务

（除国度限制公司经营或不容出进口的货色实时期）；化

工原料及居品、矿居品、金属材料、五金交电、塑料原料

及成品、木柴、针纺织品、日用品、工艺礼品、普通机械

斥地、仪器姿色的批发、零卖；商品议论服务等。

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 24,623,013.87

主要财务数据（单元：元）

净资产 7,305,453.91

净利润 -42,177.08

审计情况 未经审计

2016 年 5 月 20 日，上海施泽与好意思诺华控股签订《股权转让协议书》，上海

施泽将其持有的浙江施科 100%的股权（出资额 1,000 万元）转让给好意思诺华控股。

本次股权转让完成后，好意思诺华控股持有浙江施科 100%股权。上述股权转让事宜

已经宁波市市集监督管理局核准登记。

2、试验控制东说念主姚成志先生控制的其他企业

（1）尼斯集团

公司称号 NOBLE NICE GROUP LIMITED

成立时间 2010 年 7 月 1 日

注册股本 50,000 好意思元

已发股本 100 好意思元

董事 蒋元元

Akara Building,24 De Castro Street Wickhams Cay I, Road

注册地/主要坐褥经营地

Town Tortola, British Virgin Islands

公司类型 BVI 离岸公司

股东组成 姚成志持股 99%、蒋元元持股 1%

经营范围 投资

主要财务数据 BVI 离岸公司，试验无经营业务，未编制财务报表。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

（2）上海施泽

公司称号 上海施泽贸易有限公司

成立时间 2010 年 12 月 2 日

注册成本 450.02 万好意思元

实收货本 450.02 万好意思元

法定代表东说念主 石建萍

注册地/主要坐褥经营地 上海市浦东新区周浦镇周祝公路 337 号 9 幢 195 室

公司类型 有限使命公司（异邦法东说念主独资）

股东组成 尼斯集团持股 100%

化工居品（危急品除外）、金属材料（钢材、贵金属、稀

有金属除外）、塑料原料的批发、出进口过头配套服务（不

经营范围 触及国营贸易管理居品，触及配额、许可证管理商品的，

按国度筹商端正办理肯求）；商务信息议论。（照章须经批

准的项目，经干系部门批准后方可开展经营行动）

2016 年 12 月 31 日

呈报期

/2016 年度

总资产 25,698,562.36

主要财务数据（单元：元）

净资产 25,830,618.70

净利润 -240,983.58

审计情况 未经审计

（五）刊行东说念主股份质押或其他有争议的情况

2010 年 3 月、2010 年 4 月、2010 年 8 月、2011 年 12 月、2013 年 6 月、2014

年 3 月的股权转让以及 2010 年 7 月、2010 年 12 月的增资过程中，公司引入了

外部股东。公司过头控股股东、试验控制东说念主与干系股东之间在签订投资协议或股

权转让协议时，触及“功绩承诺”、“回购条件”等内容的对赌条件。

针对上述对赌条件、股权回购条件等约定，公司、好意思诺华控股、姚成志与上

海金麟、宁波金麟、金麟创投、沈晓雷、上海锐见、李梅枝、上海归朴、上海宏

邦、深圳中逸、宁波华建、中国风投、浙江燕华、上海盈盛、深圳同盛、宁波聚

金、金锋、金一平、任奇峰、孙志方以及吴奇斌分别签订《销毁协议》，阐明涉

及对赌条件、股权回购条件已经各方同意于 2014 年 10 月晦止，并阐明各方未与

刊行东说念主过头他任何第三方签署或达成以刊行东说念主的经营功绩、刊行上市等事项手脚

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

法式，对所持刊行东说念主的股份进行回购或调整、股东权利优先等安排手脚实施内容

的灵验的或将收效的协议安排或近似的对赌安排。

结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主不存在因对赌条件、回购条件而导致股权

发生变更的风险，刊行东说念主股东持有的公司股份不存在质押或其他有争议的情况。

九、刊行东说念主筹商股本的情况

（一）本次刊行前后刊行东说念主股本变化情况

刊行东说念主本次刊行前总股本为 9,000 万股，本次拟公开刊行普通股不高出 3,000

万股，刊行后公司总股本为 12,000 万股。本次公开刊行的股份占刊行后总股本

的 25%。

公司刊行前后，股本结构如下：

刊行前 刊行后

序号 股东称号

持股数目(股) 持股比例(%) 持股数目(股) 持股比例(%)

1 好意思诺华控股 33,250,000 36.94 33,250,000 27.71

2 宁波金麟 6,300,000 7.00 6,300,000 5.25

3 上海锐见 3,900,000 4.33 3,900,000 3.25

4 宁波华建 2,790,000 3.10 2,790,000 2.33

5 上海归朴 2,700,000 3.00 2,700,000 2.25

6 上海金麟 2,700,000 3.00 2,700,000 2.25

7 上海盈盛 2,700,000 3.00 2,700,000 2.25

8 宁波聚金 2,250,000 2.50 2,250,000 1.88

9 深圳同盛 1,800,000 2.00 1,800,000 1.50

10 上海宏邦 900,000 1.00 900,000 0.75

11 深圳中逸 900,000 1.00 900,000 0.75

12 浙江燕华 900,000 1.00 900,000 0.75

13 中国风投 900,000 1.00 900,000 0.75

14 宁波银源 900,000 1.00 900,000 0.75

15 华澳创投 810,000 0.90 810,000 0.68

16 金麟创投 697,680 0.78 697,680 0.58

17 姚成志 7,200,000 8.00 7,200,000 6.00

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刊行前 刊行后

序号 股东称号

持股数目(股) 持股比例(%) 持股数目(股) 持股比例(%)

18 熊基凯 4,100,000 4.56 4,100,000 3.42

19 周君明 3,420,000 3.80 3,420,000 2.85

20 陈为东说念主 1,980,000 2.20 1,980,000 1.65

21 石建祥 1,800,000 2.00 1,800,000 1.50

22 陈雪峰 1,350,000 1.50 1,350,000 1.13

23 沈晓雷 1,102,320 1.22 1,102,320 0.92

24 任奇峰 900,000 1.00 900,000 0.75

25 金一平 810,000 0.90 810,000 0.67

26 金 锋 720,000 0.80 720,000 0.60

27 李梅枝 600,000 0.67 600,000 0.50

28 孙志方 450,000 0.50 450,000 0.37

29 李 震 432,000 0.48 432,000 0.36

30 吴奇斌 270,000 0.30 270,000 0.23

31 焦 华 243,000 0.27 243,000 0.20

32 姚 波 225,000 0.25 225,000 0.19

本次拟刊行公众股 - - 30,000,000 25.00

总 计 90,000,000 100.00 120,000,000 100.00

（二）刊行东说念主前十名股东情况

序号 股东称号 持股数目(股) 持股比例(%) 股份性质

1 好意思诺华控股 33,250,000 36.94 境内非国有法东说念主股

2 姚成志 7,200,000 8.00 天然东说念主股

3 宁波金麟 6,300,000 7.00 境内非国有法东说念主股

4 熊基凯 4,100,000 4.56 天然东说念主股

5 上海锐见 3,900,000 4.33 境内非国有法东说念主股

6 周君明 3,420,000 3.80 天然东说念主股

7 宁波华建 2,790,000 3.10 境内非国有法东说念主股

8 上海归朴 2,700,000 3.00 境内非国有法东说念主股

9 上海金麟 2,700,000 3.00 境内非国有法东说念主股

10 上海盈盛 2,700,000 3.00 境内非国有法东说念主股

合 计 69,060,000 76.73 -

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（三）刊行东说念主前十名天然东说念主股东过头在公司担任的职务

序号 股东称号 持股数目(股) 持股比例(%) 在公司担任职务

1 姚成志 7,200,000 8.00 董事长兼总司理

2 熊基凯 4,100,000 4.56 无

3 周君明 3,420,000 3.80 董事兼副总司理

4 陈为东说念主 1,980,000 2.20 董事兼副总司理

5 石建祥 1,800,000 2.00 董事

6 陈雪峰 1,350,000 1.50 无

7 沈晓雷 1,102,320 1.22 董事

8 任奇峰 900,000 1.00 无

9 金一平 810,000 0.90 无

10 金 锋 720,000 0.80 无

合 计 23,382,320 25.98 -

（四）股东中的计策投资者持股过头简况

公司股东中无计策投资者。

（五）本次刊行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

本次刊行前，公司各股东的具体关联关系如下：

序号 关联股东 关联关系 持股数目 持股比例

好意思诺华控股 33,250,000 36.94%

姚成志持有好意思诺华控股 90%股份；石

姚成志 7,200,000 8.00%

1 建祥是姚成志爱妻母亲的兄弟；姚波

石建祥 1,800,000 2.00%

是姚成志堂兄弟的女儿。

姚 波 225,000 0.25%

上海金麟 沈晓雷持有上海金麟 4.17%股权，为 2,700,000 3.00%

上海金麟法定代表东说念主；上海金麟是宁

宁波金麟 6,300,000 7.00%

波金麟、金麟创投执行事务合伙东说念主

2 金麟创投 （托福代表沈晓雷），分别持有宁波 697,680 0.78%

沈晓雷 金麟、金麟创投 2%、0.31%出资份 1,102,320 1.22%

额；吴奇斌持有宁波金麟 6.67%的出

吴奇斌 270,000 0.30%

资份额。

中国风投 中国风投通过其控股子公司宁波华 900,000 1.00%

3

宁波华建 建投资管理有限公司持有宁波华建 2,790,000 3.10%

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序号 关联股东 关联关系 持股数目 持股比例

20.00%股权；中国风投持有华澳创投

华澳创投 810,000 0.90%

3.7994%出资份额。

上海盈盛 2,700,000 3.00%

4 陈雪峰持有上海盈盛 50%股权。

陈雪峰 1,350,000 1.50%

上海锐见 李梅枝的丈夫俞以明持有上海锐见 3,900,000 4.33%

5

李梅枝 41%股权。 600,000 0.67%

宁波银源 宁波银源的试验控制东说念主为熊续强，熊 900,000 1.00%

6

熊基凯 基凯为熊续强之子。 4,100,000 4.56%

除上述情况外，公司其他各股东之间无关联关系。

（六）本次刊行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

参见“要紧事项教唆”之“一、股份流通限制和自愿锁定承诺”。

十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、托付持股等情况

刊行东说念主不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股或托付持股的情况。持

有刊行东说念主股份的股东共计 32 名，径直和曲折持有刊行东说念主股份的股东不高出二百

东说念主，不存在未经批准公开刊行股份的情形。刊行东说念主的股东东说念主数符合《公司法》关

于股份有限公司发起东说念主股东东说念主数的干系端正。

十一、刊行东说念主职工过头社会保障情况

（一）职工东说念主数及变化情况

呈报期内，刊行东说念主职工东说念主数（以下东说念主数均为合并口径）变化情况如下表所示：

截止日 东说念主数（东说念主）

2016 年 12 月 31 日 1,273

2015 年 12 月 31 日 1,312

2014 年 12 月 31 日 1,310

（二）职工专科结构

结果 2016 年 12 月 31 日，刊行东说念主职工专科结构如下表所示：

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细分类别 东说念主数（东说念主） 比例（%）

坐褥东说念主员 681 53.50%

时期东说念主员 368 28.91%

管理东说念主员 75 5.89%

销售东说念主员 42 3.30%

财务东说念主员 35 2.75%

其他东说念主员 72 5.66%

合 计 1273 100.00%

（三）职工受训诫程度

结果 2016 年 12 月 31 日，刊行东说念主职工受训诫程度如下表所示：

细分类别 东说念主数（东说念主） 比例（%）

本科及以上 351 27.57%

大专 179 14.06%

高中及以下 743 58.37%

整个 1273 100.00%

（四）职工年纪分散

结果 2016 年 12 月 31 日，刊行东说念主职工年纪结构如下表所示：

细分类别 东说念主数（东说念主） 比例（%）

30 岁以下 442 34.72%

30-39 岁 343 26.94%

40-49 岁 324 25.45%

50 岁以上 164 12.88%

整个 1273 100.00%

（五）公司执行社会保障轨制、住房公积金轨制情况

刊行东说念主实行全员干事合同制，并根据干事合同的约定履行用工单元的各项义

务，充分保障职工的正当利益。刊行东说念主按照国度及所在地干事和社会保障法律、

法例及干系政策，为公司职工提供必要的社会保障，包括基本养老保障、医疗保

险、工伤保障、生养保障、休闲保障等。呈报期内，公司为符合条件的职工交纳

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了社会保障。

根据《浙江省东说念主民政府对于进一步加强城镇住房保障体系建造的些许概念》

（浙政发[2006]49 号），呈报期内公司参照该等政策为符合条件的职工交纳了住

房公积金。呈报期内，公司还遴荐提供寝室、披发住房补贴等形势手脚住房公积

金政策的补充。

呈报期内，刊行东说念主社保和公积金交纳金额如下：

年度 2016 年度 2015 年度 2014 年度

五险交纳金额（万元） 1005.06 1,054.20 799.99

公积金交纳金额（万元） 205.18 200.61 158.00

根据宁波国度高新时期产业开发区东说念主力资源与社会保障局于 2017 年 1 月 18

日和 2017 年 1 月 4 日、绍兴市上虞区社会保障事迹管理局于 2017 年 1 月 3 日、

广德县东说念主力资源和社会保障局于 2017 年 1 月 13 日、上海市奉贤区干事保障监察

大队于 2017 年 1 月 11 日、杭州市拱墅区社会保障管理办公室于 2017 年 1 月 5

日、成都高新区东说念主事干事与社会保障局于 2015 年 1 月 26 日、宁波大榭开发区社

会发展保障局于 2017 年 1 月 5 日、宣城市宣州区社会保障基金征缴信息管理中

心于 2017 年 1 月 6 日分别对刊行东说念主过头子公司出具解说，解说刊行东说念主已进行社

会保障登记并照章为职工交纳社会保障，驯顺干事保障法律法例和政策，结果证

明出具之日未发现违反干事用工及社会保障法律法例之行动。

根据宁波市住房公积金管理中心于 2017 年 1 月 17 日、绍兴市上虞区住房公

积金管理中心于 2017 年 1 月 3 日、宣城市住房公积金管理中心广德县分中心于

2017 年 1 月 15 日、上海市公积金管理中心于 2017 年 1 月 10 日、杭州住房公积

金管理中心于 2017 年 1 月 10 日、成都住房公积金管理中心与 2015 年 1 月 20

日、宁波市北仑区住房资金管理中心于 2017 年 1 月 18 日、宣城市住房公积金管

理中心于 2017 年 1 月 6 日分别对刊行东说念主过头子公司出具解说，解说刊行东说念主已为

职工办理住房公积金缴存登记手续，已为职工缴存住房公积金，呈报期内莫得因

违反住房公积金法律法例被处罚的情形。

公司的控股股东好意思诺华控股，试验控制东说念主姚成志承诺如下：如好意思诺华因在首

次公开刊行股票并上市前违反社保、住房公积金交纳的端正，被有权主管部门责

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令要求补缴干系用度或承担干系滞纳金时，由本公司/本东说念主承担补缴用度或干系

滞纳金，且毋庸好意思诺华支付任何对价。

十二、主要股东及手脚股东的董事、监事、高等管理东说念主员的重要

承诺

（一）幸免同行竞争的承诺

参见“第七节 同行竞争与关联交易”之“一、同行竞争”之“（三）对于避

免同行竞争的承诺”的干系内容。

（二）股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

参见“要紧事项教唆”之“一、股份流通限制和自愿锁定承诺”的干系内容。

（三）减少不必要关联交易的承诺

参见“第七节 同行竞争与关联交易”之“三、关联交易”之“（五）公司减

少关联交易的措施”的干系内容。

（四）对于交纳社保和公积金的承诺

参见本节“十一、刊行东说念主职工过头社会保障情况”之“（五）公司执行社会

保障轨制、住房公积金轨制情况”的干系内容。

（五）对于持股意向及减持意向的承诺

参见“要紧事项教唆”之“四、持有公司 5%以上股份的股东的持股意向及

减持意向”的干系内容。

（六）对于踏实股价措施的承诺

参见“要紧事项教唆”之“ 二、对于公司踏实股价措施的承诺”的干系内容。

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（七）对于招股讲解书信息透露信得过、准确、完整的承诺

参见“要紧事项教唆”之“三、对于招股讲解书中有失实记载、误导性述说或

者要紧遗漏影响刊行条件回购公司股份和抵偿投资者损失的承诺”的干系内容。

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第六节 业务与时期

一、刊行东说念主主营业务、主要居品过头变化情况

公司目前主要从事特色原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，其主要类

别包括心血管类和肠胃类等药物。公司主要居品为缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦、

培哚普利、瑞舒伐他汀、阿托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑等原料药和中间体。

公司历久专注于特色原料药及医药中间体的研发、坐褥，紧密奴才市集前沿，

克服了重磅炸弹类药物极高的专利壁垒，取得了 32 项发明专利及多项国际或国

内起初的研究恶果；顺利研发坐褥了缬沙坦、瑞舒伐他汀、阿托伐他汀、氯吡格

雷和埃索好意思拉唑等重磅炸弹类药物的原料药及中间体，慢慢形成了丰富的居品种

类和具有竞争性的居品结构；通过历久服务于欧洲知名制药企业，加深了对医药

表率市集的领会，成为国内出口欧洲特色原料药品种最多的企业之一；冲破了传

统原料药企业的价钱竞争计策，形成了重磅炸弹药物的首仿-抢仿技艺，通过抢

占利润率较高的前期市集，形成我方的居品组合，渐渐形成了互异化的竞争上风

和快速昭着的反应机制。

基于对产业链高端利润的追求，公司翌日的计策经营为：开发具有更高附加

值的居品，慢慢开展制剂药品坐褥以及为国外大型制剂药企代理加工坐褥，实现

“医药中间体、原料药和制剂”一体化产业链的升级。

公司将通过“年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目”和“药物研发中心项

目”完成向卑劣制剂产业的蔓延，同期加强自主研发技艺，擢升研发水平，进一

步提高公司的核心竞争力。

公司自设立以来主营业务未发生要紧变化。

二、刊行东说念主所处行业基本情况

根据《国民经济行业分类和代码表》（GB/T4754-2002）和中国证监会《上

市公司行业分类指引（2012 年改进）》（证监会公告［2012］31 号）的端正，公

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司所处行业为医药制造业（分类代码为 C27）。

（一）所属行业及管理体制

1、行业主管部门

国度药监局是医药行业的行政主管部门，负责对药品的研究、坐褥、流通和

使用的全过程进行行政管理和时期监督，包括制定筹商监管制药业的行政法例及

政策、市集监管、新药审批（包括进口药品审批）、药品 GMP 及 GSP 认证、推

行 OTC 轨制、药品安全性评价等。各省、自治区、直辖市东说念主民政府食物药品监

督管理部门负责本行政区域内的药品监督管理干事。

国度卫计委的主要职责包括负责草拟和拟定卫生、磋议生养、中医药事迹发

展的政策经营、法律法例草案、规章法式和时期表率；负责制定疾病留神控制规

划、国度免疫经营、严重及突发民众卫生问题的干豫措施并组织落实；负责组织

拟订并实施下层卫生和磋议生养服务、妇幼卫生发展经营和政策措施；负责制定

医疗机构和医疗服务全行业管理办法并监督实施；负责组织鼓舞公立病院改革；

负责组织制定国度药物政策和国度基本药物轨制，组织制定国度基本药物目次。

国度发改委负责对医药行业的发展经营、技改投资项目立项、医药企业的经

济运行情状进行宏不雅指导和管理，对药品的价钱进行监督管理，负责制订列入医

保目次的甲类药品与具有操纵性的药品的长入寰宇零卖价钱。其它居品价钱由企

业根据市集情况决定。

2、行业监管体系

目前我国医药行业的监管体系如下：

（1）药品坐褥管理轨制

根据《中华东说念主民共和国药品管理法》（2013 年改进），在我国开办药品坐褥

企业，须经企业所在地省、自治区、直辖市东说念主民政府药品监督管理部门批准并颁

发《药品坐褥许可证》，凭《药品坐褥许可证》到工商行政管理部门办理登记注

册。无《药品坐褥许可证》的，不得坐褥药品。《药品坐褥许可证》表明坐褥范

围和灵验期，其灵验期为 5 年。灵验期届满，需要接续坐褥药品的，持证企业应

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当在灵验期届满前 6 个月，肯求换发《药品坐褥许可证》。

（2）药品经营管理轨制

根据《药品经营许可证管理办法》，开办药品批发企业，须经企业所在地省、

自治区、直辖市东说念主民政府药品监督管理部门批准并颁发《药品经营许可证》；开

办药品零卖企业，须经企业所在地县级以上地方药品监督管理部门批准并颁发

《药品经营许可证》，凭《药品经营许可证》到工商行政管理部门办理登记注册。

无《药品经营许可证》的，不得经营药品的批发与零卖。《药品经营许可证》标

明有经营范围和灵验期，其灵验期为 5 年。灵验期届满，需要接续经营药品的，

持证企业应当在许可证灵验期满前 6 个月肯求换发《药品经营许可证》。

（3）药品质地管理轨制

药品的质地管理包括坐褥及经营的质地管理。

根据《中华东说念主民共和国药品管理法实施条例》和《药品坐褥质地管理表率认

证管理办法》，国度药监局主管寰宇药品 GMP 认证干事。药品坐褥企业应当按

照国务院药品监督管理部门制定的《药品坐褥质地管理表率》组织坐褥。药品监

督管理部门按照端正对药品坐褥企业是否符合《药品坐褥质地管理表率》的要求

进行认证（GMP 认证），认证及格的，发给认证文凭。GMP 文凭的灵验期为 5

年，灵验期届满，需要接续坐褥药品的，持证企业应当在许可证灵验期满前 6

个月肯求换发《药品坐褥质地管理表率》文凭。

根据国度药监局 2003 年 4 月 24 日发布的《对于印发

范认证管理办法>的通告》，统统国内药品经营企业必须取得《药品经营质地管理

表率》文凭后方可经营。药品监督管理部门按照端正对药品坐褥企业是否符合相

关要求进行认证（GSP 认证），认证及格的，发给认证文凭。GSP 文凭的灵验期

为 5 年，灵验期届满，需要接续经营药品的，持证企业应当在许可证灵验期满前

3 个月肯求换发《药品经营质地管理表率》文凭。

（4）药品注册管理轨制

国度药监局主管寰宇药品注册干事，2007 年 10 月 1 日新的《药品注册管理

办法》隆重推论，该办法适用于在中国境内肯求药物临床试验、药品坐褥和药品

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进口，以及进行药品审批、注册考试和监督管理。药品的注册肯求包括新药肯求、

仿制药肯求、进口药品肯求及补充肯求和再注册肯求。

研制新药必须按照国务院药品监督管理部门的端正报送研制方法、质地指

标、药理及毒理试验结果等筹商贵府和样品，经国务院药品监督管理部门批准后，

方可进行临床试验。完成临床试验并通过审批的新药，由国务院药品监督管理部

门批准，发给新药文凭。

坐褥新药或者已有国度法式的药品，须经国务院药品监督管理部门批准，并

发给药品批准文号。药品坐褥企业在取得药品批准文号后，方可坐褥该药品。

（5）药品法式轨制

国度实行药品法式轨制，药品坐褥企业坐褥的药品要符合国度药品法式，必

须按照国度药品法式和国度药监局批准的坐褥工艺组织坐褥。《中华东说念主民共和国

药典》和《中华东说念主民共和国卫生部药品法式》为国度药品法式，国度药监局组织

药典委员会，负责国度药品法式的制定和改进，国度药监局的药品考试机构负责

制定国度药品法式品、对照品。

（6）药品订价管理轨制

2000 年 7 月原国度磋议委员会发布《对于改革药品价钱管理的概念》（计价

格【2000】961 号），国度逐规律整药品价钱管理形势，药品价钱实行政府订价

和市集调治价。《医疗机构药品聚合招标采购试点干事些许端正》（卫规财发

【2000】232 号）、《对于聚合招标采购药品筹商价钱政策问题的通告》（计价钱

【2001】88 号）等文献端正，县级以上医疗机构参照价钱主管部门公布的最高

零卖价钱和市集试验购销价钱进行药品聚合招标采购。

《医保目次》中的药品价钱，甲类由国度发改委订价，乙类由省级价钱主管

部门订价，目次外药品价钱由市集调治。同期，中华东说念主民共和国东说念主力资源和社会

保障部端正基本医疗保障支付时区分甲、乙类，工伤保障和生养保障支付时不分

甲、乙类。

（7）处方药和非处方药分类管理轨制

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我国实行处方药和非处方药分类管理轨制，通过加强对处方药和非处方药的

监督管理，表率药品坐褥、经营行动，辅导公众科学合理用药，减少药物滥用和

药品不良反应的发生，保护公众用药安全。

3、行业的主要法律法例和政策

（1）主要法律法例

目前行业的主要法律、法举例下表所示：

干系要津 法律法例称号 发布单元 实施时间

《中华东说念主民共和国药品管理法》（2013年改进） 寰宇东说念主大常委会 2013-12

基本法例

《中华东说念主民共和国药品管理法实施条例》 国务院 2002-09

药品法式 《中华东说念主民共和国药典（2010年版）》 国度药典委 2010-10

《药品坐褥质地管理表率》（2010年改进） 卫生部 2011-03

坐褥质地 《药品坐褥质地管理表率认证管理办法》 国度药监局 2011-08

《药品坐褥监督管理表率》 国度药监局 2004-08

《药品注册管理办法》 国度药监局 2007-10

注册管理 《对于发布化学药品注册分类改革干事决策的

国度药监局 2016-03

公告》

《药品经营许可证管理办法》 国度药监局 2004-04

《药品经营质地管理表率》 国度药监局 2013-06

流通管理

《药品流通监督管理办法》 国度药监局 2007-05

《药品调回管理办法》 国度药监局 2007-12

《对于单独订价药品价钱制定筹商问题的通

国度发改委 2001-02

知》

订价管理 《对于公布国度基本药物零卖指导价钱的通

国度发改委 2009-09

知》

《鼓舞药品价钱改革概念》 联合发文 2015-06

《处方药与非处方药分类管理办法》 国度药监局 2000-01

《对于建立国度基本药物轨制的实施概念》 联合发文 2009-08

其他

《对于开展仿制药质地和疗效一致性评价的意

国务院办公厅 2016-02

见》

（2）主要产业政策

序号 产业政策 主要干系内容 发布单元 发布时间

1 《对于加速医药行 妥当基本药物无间扩大的市集需求，加多坐褥 工信部、 2010-10

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序号 产业政策 主要干系内容 发布单元 发布时间

业结构调整的指导 保障供应。通过扶优扶强和在市集竞争中优越 卫生部、

概念》 劣汰，权贵提高企业规模经济水温暖产业聚合 国度药监

度，医药企业数目昭着减少，医药百强企业销 局

售收入占到全行业的销售收入的 50%以上，形

成一批具有国际竞争力和对行业发展有较强带

动作用的大型企业集团。赈济中小企业向―专、

精、特、新‖的标的发展，形成大型企业和中小

企业单干团结、和洽发展的花样。

建立和完善以国度基本药物轨制为基础的药品

供应保障体系。下层医疗卫生机构全面实施国

《中华东说念主民共和国 家基本药物轨制，其他医疗卫生机构慢慢实现

国民经济和社会发 全面配备、优先使用基本药物。建立基本药物 寰宇东说念主民

2 2011-03

展第十二个五年规 目次动态调整机制，完善价钱形成机制和动态 代表大会

划纲目》 调整机制。提高基本药物试验报销水平。加强

药品坐褥管理，整顿药品流通规律，表率药品

聚合采购和医疗机构合理用药。

建立健全以企业为主体的时期鼎新体系，重点

主干企业研发进入达到销售收入的 5%以上，加

快国际认证设施，200 个以上化学原料药品种通

《医药工业“十二

3 过好意思国 FDA 搜检或获取欧盟 CEP 文凭。重点发 工信部 2012-01

五”发展经营》

展领域包括生物时期药物、化学药新品种、现

代中药、先进医疗器械、新式药用辅料包装材

料和制药斥地。

经过 5 年起劲，药品法式和药品质地大幅提

高，药品监管体系进一步完善，药品研制、生

产、流通规律和使用行动进一步表率，药品安

《国度药品安全

4 全保障技艺举座接近国际先进水平，药品安全 国务院 2012-01

“十二五”经营》

水温暖东说念主民民众用药安全快意度权贵擢升。药

品坐褥 100%符合 2010 年改进的《药品坐褥质

量管理表率》要求。

2015 年，基本医疗卫生服务愈加平允可及，服

务水温暖效率昭着提高；卫生总用度增长得到

《“十二五”期间

合理控制，政府卫生进入增长幅度高于平淡性

深化医药卫生体制

5 财政开销增长幅度，政府卫生进入占平淡性财 国务院 2012-03

改革经营暨实施方

政开销的比重慢慢提高，民众包袱昭着平缓，

案》

个东说念主卫生开销占卫生总用度的比例责骂到 30%

以下，看病难、看病贵问题得到灵验缓解。

优化医疗卫生资源配置，构建与国民经济和社

会发展水平相妥当、与住户健康需求相匹配、

《寰宇医疗卫生服

体系完整、单干明确、功能互补、密切团结的

6 务体系经营纲目 国务院 2015-03

整合型医疗卫生服务体系，为实现 2020 年基本

（2015—2020 年）》

建立粉饰城乡住户的基本医疗卫生轨制和东说念主民

健康水平持续擢升奠定坚实的医疗卫生资源基

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序号 产业政策 主要干系内容 发布单元 发布时间

础。

1、全面深化公立病院改革。在寰宇统统县(市)

全面推开县级公立病院玄虚改革。在 100 个地

级以上城市推论公立病院玄虚改革试点。

2、健全全民医保体系。2015 年基本医疗保障参

保率踏实在 95%以上，城镇住户医保和新农合

东说念主均政府补助法式提高到 380 元，城镇住户个

东说念主缴费达到东说念主均不低于 120 元，新农合个东说念主缴

费达到东说念主均 120 元傍边。城镇住户医保和新农

合政策范围内门诊用度支付比例达到 50%，政

策范围内入院用度支付比例达到 75%傍边。

3、大肆发展社会办医。优先赈济举办非谋利性

《深化医药卫生体

非公立医疗机构，加速鼓舞非公立医疗机组成

制改革 2014 年干事

7 规模、上水平发展。2015 年非公立医疗机构床 国务院 2015-04

总结和 2015 年重点

位数和服务量达到总量的 20%傍边。

干事任务》

4、健全药品供应保障机制。进一步保障药品供

应和质地安全，鼓舞药品价钱改革。

5、完善分级诊疗体系。按照―下层首诊、双向转

诊、急慢分治、凹凸联动‖的要求，2015 年统统

公立病院改革试点城市和玄虚医改试点省都要

开展分级诊疗试点。

6、深化下层医疗卫生机构玄虚改革。巩固完善

下层医疗卫生机构运行新机制，有序鼓舞村卫

生室、非政府办下层医疗卫生机构实施基本药

物轨制。

7、统筹鼓舞各项配套改革。

4、国际表率市集的监管体制

手脚高度监管的行业，任何进入西洋表率市集的药品（包括原料药和制剂），

均需依照当地的端正进行备案或认证注册，而且统统药物的坐褥加工、包装均应

严格符合相应的 cGMP 的要求。

好意思国 FDA 是好意思国的药政管理部门，其职责是确保好意思国脉国坐褥或进口的食

品、化妆品、药物、生物制剂、医疗斥地和发射居品的安全。包括原料药在内，

任何进入好意思国市集的药品都需要获取 FDA 的批准，况且统统筹商药物坐褥、包

装均要求严格符合 FDA 的要求，如原料药出口到好意思国市集需要取得好意思国 FDA 的

DMF 备案并审核通过。

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欧洲的药政管理部门包括欧洲药品质地管理局（EDQM）、欧盟药品管理局

（EMA）以及列国的药政管理部门。对于中国的原料药企业而言，其坐褥的原

料药进入欧洲市集用于制剂药物坐褥，主要有两种方式：一是向 EMA 或欧盟成

员国药政管理部门递交和登记欧洲药品主文献（EDMF）；二是向 EDQM 肯求并

获取欧洲药典适用性文凭（CEP 文凭）。

（二）医药行业发展概况

1、全球医药行业发展概况

（1）全球医药行业持续增长、结构正发生变化

世界东说念主口总量的增长、社会老龄化程度的提高以及东说念主们保健意志的增强、疾

病谱的改变、新式国度城市化进程的加速和列国医疗保障体制的无间完善，这些

都推动了全球药品市集的发展，进而推动全球医药行业的大发展。全球医药行业

呈持续增长态势，根据 IMS Health 的统计数据， 2013 年全球医药市集销售额

达到 9,890 亿好意思元，与 2008 年时相比增长 1,940 亿好意思元，年均复合增长率为

4.46%，高于同期全球经济增长速率。2008 年以来，受新药推出速率放慢、专利

药渐渐到期后干系药品价钱下降等因素的影响，全球药品市集增长速率有所放

缓，但由于发展中国度药品市集的高增长、仿制药消费量的赶紧加多，以及医药

行业自身成长的非周期性特色，全球药品市集仍将保持较高的增速。根据 IMS

Health 预计， 2018 年全球医药市集销售额将达到 13,000 亿好意思元，与 2013 年相

比增长 30%傍边，年均复合增速可达 4-7%。

在全球范围内，好意思国仍然是第一大市集，预计其 2013-2018 年年均增速可达

5-8%。受好意思国经济复苏以及医保改革法案的刺激，好意思国医药需求增速较快，

2013-2018 年间增长额可占全球总增长额的 40%，略高于其总需求额占全球市集

的比例。但总体而言，发达国度市集，包括日本、欧洲等，在 2013-2018 年间增

速较慢，这主要受到了其经济发展减缓、东说念主口增长缓慢以及政府削减开支的影响。

受东说念主口增长，全球化导致的经济发展以及各种新药在发展中国度渐渐普及的影

响，新兴医药市集发展速率要权贵快于发达国度，IMS Health 预计 2014-2018 年

新兴医药市集年均增速可达 8-11%。其中，非专利药和仿制药的增速可达专利药

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的 2 倍。中国事新兴医药市集的领头羊，医药市集占新兴医药市集的 46%，而

且在翌日数年当中，中国也将孝顺主要的医药市集增量， IMS Health 预计

2016-2020 年中国医药市集年均增速 6%-9%。

（2）全球仿制药行业高速发展、产业迁徙加速

全球仿制药的赶紧发展使得制药企业对特色原料药的需求加大，全球仿制药

的 API 增速权贵高于专利药 API 的增速。制药企业对特色原料药需求大大加多，

加之仿制药企业对原料药价钱变动十分明锐，印度和中国等具有成本上风的国度

在特色原料药体系中饰演的变装越来越重要，全球特色原料药的迁徙开首加速。

全球医药产业迁徙的趋势早在上个世纪八十年代就已确立，那时西洋国度迫于环

保及成本的压力将处于产业价值链低端的大批原料药迁徙到中国和印度坐褥，二

十世纪九十年代特色原料药也开首向亚洲国度迁徙，连年来全球仿制药的加速发

展加大了全球制剂向中国迁徙的进程。

全球医药产业迁徙趋势暗示图

2、我国医药行业发展概况

（1）医疗卫生市集需求分析

中国有着强大的东说念主口规模，医疗卫生市集需求后劲很大。改革灵通以来，东说念主

们对自身健康的留意度跟着生流水平的提高而无间擢升，而各式常见疾病的发病

率也因为东说念主口老龄化的发展与生活方式的改变而慢慢提高，因此国内市集对医疗

卫生服务的需求持续扩大，医疗卫生用度开销逐年提高。我国卫生总用度从 2006

年的不及 1 万亿元到 2015 年冲破 4 万亿元，增长高出 3 倍。

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数据来源：国度统计局

（2）医药制造行业发展分析

跟着我国经济持续快速发展，东说念主民生流水平提高推动对医疗保健需求的增

长，我国医药行业呈持续快速增长态势，我国医药行业越来越受到公众和政府的

关注，在国民经济中占据留意要位置。我国七大类医药工业销售收入进入―十二

五‖仍然保持快速增长势头，在 2012 年、2013 年和 2014 年分别增长了 26.06%、

19.18%和 13.24%，2015 年达 26,885 亿元，同比增长 9.50%。

注：寰宇医药工业系指七大子行业的总和，包括化学原料药、化学药品制剂、生物制剂、

医疗器械、卫生材料、中成药、中药饮片。数据来源：工业和信息化部消费品工业司

3、化学原料药行业发展概况

（1）全球原料药市集分析

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在夙昔的几年里，由于几款畅销药物的专利到期，全球制药行业经历了巨大

的变革，低成本替代品需求的激增促进了原料药制造的快速发展。2013 年，全

球原料药市集总产值 1,197 亿好意思元，预计到 2020 年产值将达到 1,859 亿好意思元。2014

年到 2020 年期间，预计年复合增长率 6.5%。全球原料药市集在疗养领域上主要

分为非甾体类抗炎药、肿瘤药物、糖尿病药物、心血管药物、核心神经系统药物、

肌肉骨骼药物和其他药物等。其中肿瘤药物多数为生物原料药，有望成为全球原

料药市集的主要增长点。在地域上，全球原料药市集辩别为四个主要区域：北好意思、

欧洲、亚太和其他地区。由于药物制剂对配方和研发的高需求，北好意思主导了全球

的原料药市集。目前，亚太地区已经招引了多量仿制药制造商。亚太地区原料药

市集具有巨大后劲。

（2）我国化学原料药市集分析

我国坐褥的原料药种类丰富，平淡不错分为大批原料药和特色原料药。大批

原料药平淡市集需求量大、不触及专利问题的品种，这些品种对应的制剂居品一

般比较熟识，市集聚合度较高。特色原料药主如若为非专利药企业实时提供专利

刚刚过期居品的原料药，居品的特色是规模相对较小、种类多、平淡需要进口国

许可、附加值相对较高。目前，我国抗感染类、维生素类、解热镇痛类、激素等

大批原料药和他汀类、普利类、沙坦类等特色原料药在国际医药市集上占据终点

的份额和地位。

目前，我国已经是全球第一大原料药坐褥国与出口国，跟着国际制药坐褥重

心迁徙、跨国制药企业责骂成本，世界化学制药的坐褥重点开首向发展中国度转

移。我国原料药市集连年来产量和销量均无间增长，自 2011 年以来化学原料药

工业销售收入仍然保持较快增长，2013 年、2014 年和 2015 年的增长率分别为

13.70%、11.02%和 8.82%。

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数据来源：工业和信息化部消费品工业司

（三）刊行东说念主所处细分行业市集竞争情况

刊行东说念主目前主要从事特色原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，所处细

分行业为特色原料药行业。

1、行业竞争特色

特色原料药市集竞争的重要在于企业首仿-抢仿技艺。药品专利主要包括化

合物专利、中间体及制备方法专利（工艺专利）、给药系统专利、药品不同妥当

症专利等。化合物专利一般是第一个到期，药品化合物专利到期后，仿制药才能

坐褥，专利药公司一般会根据自身不同期期登记的专利接续寻求市集保护，仿制

药上市还需要攻撤销化合物专利之外的专利。举例需要隐匿原料药工艺专利和制

剂工艺专利等，原料药需隐匿的工艺时期壁垒较高，能够挑战原料药工艺专利的

企业并未几，具备较为熟识工艺时期的企业才可能顺利，这类企业的仿制药市集

机会相应也比较大。

如果仿制药企业挑战专利顺利，第一个仿制药上市一般以专利药价钱的

70%-80%上市，上市即可获取终点可不雅的市集销售额，此时市集总体销量也有所

放大；其后者上市，药品价钱可能跌至专利药的 30%-50%傍边，仿制药销量会

进一步放大。有时因仿制药太多，药品价钱跌至利润极薄以至亏本销售，一些企

业退出，药品进入熟识期，居品价钱有所回升，尔后新仿制药居品替代，药品进

入衰退期。因此，药品能够赶早上市成为仿制药市集竞争的重要。

仿制药的原料药销量扈从仿制药销量放大而放大，价钱扈从仿制药价钱波动

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而波动，原料药坐褥企业的数目和坐褥成本能否无间责骂将成为特色原料药企业

盈利的重要因素。

2、国际行业竞争花样

（1）中国特色原料药在国际上占据重要隘位

从目前特色原料药行业的全球竞争花样来看，好意思国和欧洲领有药品专利上风

和工艺上风，发展中国度领有成本上风，而发展中国度又以印度和中国为首，基

于研究开发、坐褥工艺以及学问产权保护等多方面的差距，好意思国、欧洲等发达国

家在附加值较高的专利药原料药领域占据主导地位；而中国、印度等国则在仿制

药原料药市集中占较重要隘位。跟着中国、印度等发展中国度特色原料药厂商不

断加大研发进入、改进坐褥时期、提高工艺水平，并投资改善坐褥斥地形成专科

化坐褥线，特色原料药市集现有花样也将渐渐发生变化。

（2）特色原料药外包市集空间巨大

连年来，随留意磅炸弹专利药物的到期，特色原料药外包市集进一步扩大，

制药企业研发外包和坐褥迁徙的速率加速。一方面，传统的大型跨国公司在自有

鼎新药物专利到期后，由于居品价钱责骂，但愿将非核心业务如原料药和制剂加

工外包给成本更低的企业，这些企业也守望通过专利过期之后药物市集需求赶紧

增长的机会进入国际市集；另一方面，起初的仿制药坐褥商为了控制成本、专注

更高端的核心业务，也开首将业务迁徙给其它企业。因此，中国仍然是翌日制药

业大迁徙中的核心。

（3）软硬件技艺的擢升促成我国特色原料药企业与国际制药企业对接

结果目前，中国成为繁密国际制药巨头在意的焦点，辉瑞、默克、葛兰素-

史克、罗氏等纷繁和中国企业张开各种合作，2012 年以来 A 股上市公司中就有

海正药业、华海药业、博腾股份等与国际巨头进行了项目合作。

软硬件技艺的擢升促成我国特色原料药企业与国际制药企业的对接。夙昔几

年，天然我国特色原料药的产销规模有所扩大，但是与国际制药企业的径直合作

很少，原因主要在两个方面：一是我国制药企业避工艺技艺等时期方面的不及导

致我国能够坐褥的特色原料药品种较少，从而使得国际制药企业与国内企业合作

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时濒临弃取余步较小的窘境。二是我国制药企业坐褥的原料药质地不高，难以得

到国际制药企业的认同，许多原料药是出口印度经过再加工以后出口到西洋市

场。而连年来，我国制药企业开发的特色原料药品种数目无间加多，越来越多的

居品和坐褥线通过西洋表率市集的认证，这慢慢排除了我国原料药企业与国际制

药企业合作的艰苦，目前国内已经有不少企业接受国际制药企业的迁徙坐褥。

3、国内行业竞争花样

（1）我国特色原料药企业行业聚合度不高

目前，我国特色原料药行业市集化程度较高，行业举座聚合度较低，竞争激

烈。在特色原料药领域，严格的环保要求对原料药企业建议了更高的坐褥要求。

翌日原料药企业需要愈加要注重研发（选型）和环保，大肆储备和坐褥符合国内

国际需求的医药品种。

（2）大型特色原料药厂商正加速产业升级

特色原料药处于统统这个词制药工业金字塔底端，赚钱技艺最弱，濒临不可幸免的

盈利波动和成长瓶颈，而且中国的环保、东说念主力成本压力慢慢线路。这就要求原料

药企业进行产业升级，向高毛利的制剂领域进军。同期，跟着全球老龄化、医药

消费等方面的变化对医药制剂需求的加大，大型原料药厂商正加速向制剂行业的

转型升级。

（四）刊行东说念主所处细分市集情状及影响因素

呈报期内公司的居品主如若特色原料药和医药中间体居品，主要居品触及心

血管类药物、肠胃类药物等在内的多个细分市集。

1、心血管类药物市集

刊行东说念主心血管类药物主要包括抗高血压类药物、降血脂类药物和抗血栓类药

物。

（1）抗高血压药物市集

①抗高血压药物市集概况

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高血压是世界最常见的心血管疾病，亦然最大的流行病之一，是导致充血性

心力阑珊、脑卒中、冠心病、肾功能阑珊、主动脉瘤的发病率和病死率升高的危

险因素。根据国际卫生组织发布的《2012 年世界卫生统计》骄贵，全球三分之

一成年东说念主患有高血压，这种疾病的归天东说念主数约达中风和心脑病所导致的总归天东说念主

数的一半。跟着地平类、普利类、沙坦类等抗高血压类药物的接踵问世和庸俗运

用，各种心血管疾病的归天率已有较大幅度的下降，但是全球每年仍近 2,000 万

东说念主死于因高血压导致的心脑血管疾病，高血压类药物市集为全球最受关注的药物

市集之一。2002 年，全球抗高血压药品约为 191 亿好意思元，到 2010 年规模达到 300

亿好意思元傍边，年复合增速为 5.8%，是心血管病药品的第一大品种，跟着 2010 年

以后主要居品接踵专利到期，预计行业增速将进入一个平坦期，到 2017 年市集

规模将达到 326 亿好意思元，年复合增速为 1.2%。

②沙坦类将成为翌日主要的高血压疗养药物

目前临床用于高血压疗养的药物主要有地平类（有钙拮抗剂）、普利类药物

（血管垂危素改换酶扼制剂）、沙坦类（血管垂危素 II 受体拮抗剂）、利尿降

压药、β-受体阻滞剂、α-受体阻滞剂。在上述 6 类抗高血压主要药物中，地平类、

沙坦类、普利类药物为目前全球运用最为庸俗的药物类别，已经形成了以此三类

药物为主导的花样。其中，沙坦类药物市集已成长为规模最大的抗高血压药物市

场。

③缬沙坦市集情况

缬沙坦是一种非肽类的血管垂危素 II 受体拮抗体（ARB），由瑞士诺华公司

开发顺利后，起初在德国上市，1997 年获取 FDA 批准在好意思国上市，商品名为代

文（Diovan），诺华在好意思国领有的缬沙坦专利已经在 2012 年到期。最近几年，缬

沙坦已经成为全球降血压疗养的领军品种，根据 IMS Health 数据骄贵，2013 年

代文以 35.24 亿好意思元的销售额排在全球畅销药第 21 名；由于缬沙坦专利在 2012

年到期，受仿制药冲击，药品价钱大幅下降，2014 年代文销售额出现下降，跌

出全球畅销药物前 25 名；2015 年代文销售额下降至 12.84 亿元。（数据来源：中

国新药杂志）

由于缬沙坦专利在 2012 年到期，仿制药的进入使得缬沙坦对应原料药的需

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求接续上升，2012 年缬沙坦原料药全球市集需求为 1,030 吨，2013 年缬沙坦原

料药全球市集需求为 1,087 吨，同比增长 5.5%；2014 年缬沙坦原料药全球市集

需求为 1,127.60 吨，较 2013 年同比增长 3.5%。2015 年缬沙坦原料药全球市集需

求为 1,175.35 吨，较 2014 年同比增长 4.2%。预计翌日缬沙坦原料药全球市集需

求将接续牢固增长。（数据来源：IMS Health）

（2）降血脂药物市集

①降血脂药物概况

血脂异常是动脉粥样硬化、冠心病以过头他心脑血管疾病的重要危急因素，

调脂药可责骂这些疾病的发生率和归天率，对心血管疾病的防治产生积极的作用

和长远的影响。目前临床应用和处在研发阶段的降脂西药按其降脂机理和化学结

构又可分为他汀类、烟酸类、贝特类、胆酸鳖整个、多烯类以及新式降脂药和各

种复方制剂。

②瑞舒伐他汀和阿托伐他汀市集情况

A、瑞舒伐他汀

瑞舒伐他汀是第三代他汀类药物，对肝细胞具有弃取性，是责骂低密度脂蛋

白（LDL）胆固醇最强的药物，被称为―超等他汀‖，居品正处于快速成历久，因

其药效方面表现的优越性，已经超越阿托伐他汀成为他汀类第一重磅品种。2013

年阿斯利康坐褥的瑞舒伐他汀全球销售额为 59.94 亿好意思元，位于全球畅销药第 9

名；2014 年全球销售额为 58.69 亿好意思元，比 2013 年略为下降，位于全球畅销药

第 10 名；2015 年全球销售额为 50.17 亿好意思元，位于全球畅销药第 13 名。（数据

来源：中国新药杂志）

2013 年、2014 年和 2015 年瑞舒伐他汀原料药全球需求量分别为 79.47 吨、

88.37 吨和 96.55 吨，2014 年和 2015 年的增长率分别为 11.20%和 9.26%。跟着

瑞舒伐他汀专利慢慢到期，预计翌日瑞舒伐他汀原料药全球市集需求仍将保持较

快增长。（数据来源：IMS Health）

B、阿托伐他汀

阿托伐他汀是由好意思国辉瑞公司初度研发，商品名为立普妥（Lipitor），自 1996

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年被好意思国 FDA 批准上市以来，累计销售额高出 1,250 亿好意思元，是制药历史上销

售最佳的药物之一，并一语气十年保持全球药品销售冠军。2006 年辉瑞的立普妥

销售岑岭时期年销售额曾达到 129 亿好意思元，天然阿托伐他汀专利已于 2011 年陆

续过期，但是目前立普妥仍有 20 亿好意思元傍边的年销售额。

2013 年、2014 年和 2015 年阿托伐他汀原料药全球需求量分别为 350.70 吨、

398.64 吨和 447.29 吨，2014 年和 2015 年的增长率分别为 13.67%和 12.20%，预

计翌日阿托伐他汀原料药全球市集需求仍将保持较快增长。（数据来源：IMS

Health）

（3）抗血栓药物市集

①抗血栓药物概况

血栓病是由于血栓引起的血管窄小与闭塞，使主要脏器发生缺血和梗塞而引

发机能艰苦的各式疾病。抗血栓药用于血栓栓塞性疾病的留神与疗养，且以留神

为主。目前增长较快的妥当症是整形外科手术（如膝、髋关节置换手术和腹部手

术）后深层静脉血栓的留神。抗血栓临床用药主要由抗血小板凝集药物、抗凝血

药、纤溶酶原激活剂三大类药物组成。

②氯吡格雷市集情况

氯吡格雷是一种血小板凝集扼制剂，该药由法国赛诺菲（sanofic）研发上市，

并授权施贵宝（BMS）负责好意思国市集的销售，商品名为波立维（Plavix）。经过

10 多年的临床使用，目前已是临床上抗血小板鸠合的法式疗养药物，2011 年销

售总额达到 98.23 亿好意思元，是全球排行第二的畅销药品。由于专利到期，2012

年 5 月氯吡格雷专利到期使得赛诺菲/施贵宝的波立维销售额大幅下降 45.9%。

2012 年赛诺菲/施贵宝氯吡格雷销售总额为 53.18 亿好意思元，位于全球畅销药第 11

名；2013 年销售总额接续大幅下降至 23 亿好意思元，跌出全球畅销药物前 25 名；

2014 年、2015 年各年销售额保持在 22 亿好意思元傍边。

2013 年、2014 年和 2015 年氯吡格雷原料药全球需求量分别为 600.58 吨、

634.31 吨和 670.75 吨，2014 年和 2015 年的增长率分别为 5.62%和 5.74%，预计

翌日氯吡格雷原料药全球市集需求量将保持牢固。（数据来源：IMS Health）

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2、肠胃类药物市集

（1）肠胃类药物居品情况

目前肠胃类药物主要分为以扼制胃酸分泌为主的抑酸剂（如 PPI 与 H2 受体

拮抗剂等）、以保护胃粘膜为主的胃粘膜保护剂（如铋剂、前方腺素等），以及以

中庸胃酸为主的抗酸剂（如小苏打、碳酸镁铝等碱性物资）。肠胃类主要代表药

物有奥好意思拉唑、埃索好意思拉唑、兰索拉唑、泮托拉唑和雷贝拉唑等。

（2）埃索好意思拉唑市集情况

埃索好意思拉唑是一种质子泵扼制剂，为奥好意思拉唑的左旋异构体，起效快、抑酸

效果更好。埃索好意思拉唑于 2001 年由阿斯利康获取好意思国 FDA 批准，商品名为耐信

（Nexium）。2012 年耐信销售额为 39.44 亿好意思元，2013 年的销售额为 38.72 亿好意思

元，同比下降 1.8%，排在全球畅销药第 19 名；2014 年的销售额为 36.55 亿好意思元，

同比下降 5.6%，排在全球畅销药第 21 名；由于专利到期，仿制药居品聚合上市，

2015 年耐信的销售额大幅下降至 24.96 亿好意思元，跌出全球畅销药物前 25 名。（数

据来源：中国新药杂志）

2013 年、2014 年和 2015 年埃索好意思拉唑原料药全球需求量分别为 198.51 吨、

218.88 吨和 241.02 吨，2014 年和 2015 年的增长率分别为 10.26%和 10.11%，预

计翌日埃索好意思拉唑原料药全球市集需求量将接续保持较快增长。（数据来源：IMS

Health）

3、刊行东说念主所处行业的细分市集情况及行业地位情况分析

（1）刊行东说念主所处的原料药行业市集情况

①全球原料药总体市集分析

根据 PMR 公司的研究呈报，2015 年全球原料药市值为 1,350 亿好意思元。预计

2016 年将比去年同期增长 6.4%，达到 1,430 亿好意思元；就历久来看，在 2015 年至

2020 年的预测期内，全球原料药市集有望以 6.6%的复合年增长率于 2020 年年底

达到 1,860 亿好意思元的收益。与生活方式筹商的疾病，全球发病率的加多和高效原

料药的开发将接续正面影响 2016 年全球原料药市集，此外，全球性老龄化加重

的趋势也将带动原料药需求的增长。

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按疗养领域，市集辩别为心血管、肿瘤、神经、肌肉骨骼、非类固醇抗炎药

以过头它疗养用途，其中心血管药物市集 2015 年占了最大份额 24%。

②刊行东说念主主要居品欧洲市集规模及竞争敌手

刊行东说念主主要居品主要销往欧洲，干系居品欧洲市集规模及竞争敌手情况如

下：

2015 年

原料药品种 欧洲市集容 刊行东说念主销售 刊行东说念主销售量占欧

主要竞争敌手

量（吨） 量（吨） 洲市集容量比例

缬沙坦 510.19 109.76 21.51% 华海药业

氯沙坦 201.76 45.12 22.36% 华海药业

华海药业、

坎地沙坦 37.52 11.58 30.87%

DR.REDDY

培哚普利 20.02 8.84 44.16% GLENMERK

瑞舒伐他汀 28.85 7.15 24.79% MSN

阿托伐他汀 166.77 31.94 19.15% BIOCON

氯吡格雷 186.05 24.28 13.05% 浙江车头制药

埃索好意思拉唑 71.93 13.72 19.08% MYLAN

注 1：数据来源：欧洲市集容量来自于 IMS 数据库；

注 2：刊行东说念主销售量为刊行东说念主原料药和医药中间体的对外售售总和；

注 3：主要竞争敌手干系数据无法获取。

（2）卑劣仿制药市集分析

由于全球东说念主口走向乐龄化、新药价钱越趋高亢，使得医疗开销日益千里重，多

国政府开首积极饱读吹使用仿制药。根据市集预估，2016 年全球仿制药市集规模

约可达 3,149 亿好意思元，2019 年可达约 4,099 亿好意思元，2015 年～2019 年复合增长

率约为 8.7%。

①KRKA 的市集销售情况及市集合位

KRKA 成立于 1954 年，是斯洛文尼亚最大的制药公司，2014 年，KRKA 在

全球仿制药行业排行第 16 位。

根据 KRKA 透露的 2015 年报，KRKA 公司 2015 年销售收入为 11.65 亿欧

元，主要销售市集在欧洲，2015 年在各地区收入占比为：东欧 28.1%、西欧 26.3%、

中欧 24%、南欧 12%、斯洛文尼亚 6.9%、国外 2.7%。KRKA 在斯洛文尼亚占据

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9.5%的市集份额，排行市集第一；KRKA 在罗马尼亚占据 2.8%的市集份额，位

列国外仿制药企业第一；KRKA 在克罗地亚占据 4.3%的市集份额，位列国外仿

制药企业第二；KRKA 在俄罗斯占据 1.65%的市集份额，位列国外仿制药企业第

四；KRKA 在乌克兰占据 2.1%的市集份额，位列国外仿制药企业第一；KRKA

在波兰占据 2.4%的市集份额，位列国外仿制药企业第四；KRKA 在匈牙利占据

2.1%的市集份额，位列国外制药企业第二；KRKA 在捷克地区占据 2.6%的市集

份额，位列国外制药企业第三；KRKA 在西欧市集销售额达到 3.06 亿欧元，比

2014 年增长 24%。

②KRKA 主要居品的市集规模及主要竞争敌手

KRKA 坐褥的主要居品为仿制药制剂，根据 KRKA 透露的 2015 年报，KRKA

公司 2015 年前十大居品分别为；阿托伐他汀、氯沙坦、泮托拉唑、培哚普利、

依那普利、埃索好意思拉唑、缬沙坦、瑞舒伐他汀、氯吡格雷和阿立哌唑。

刊行东说念主主要居品包括缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦、培哚普利、瑞舒伐他汀、

阿托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑等居品的原料药及中间体。

卑劣制剂居品的欧洲市集容量、KRKA 的销售额及主要竞争敌手情况如下：

2015 年

制剂品种 欧洲市集 KRKA KRKA 销售

容量 销售额 额占欧洲市 主要竞争敌手

（亿好意思元） （万欧元） 场比例

缬沙坦 10.28 4,200 4.71% 诺华（原研药企业）、Actavis/Teva

默克（原研药企业）、Actavis/Teva、Aurobindo、

氯沙坦 4.03 6,500 18.58%

Sanofi

坎地沙坦 5.45 2,300 4.86% 日本武田（原研药企业）、诺华

培哚普利 7.60 5,000 7.58% 施维雅（原研药企业）、Glenmark

瑞舒伐他汀 12.12 3,500 3.33% 阿斯利康（原研药企业）、诺华、GR、TEVA

阿托伐他汀 14.15 7,000 5.70% 辉瑞（原研药企业）、Teva、诺华

氯吡格雷 6.49 3,300 5.86% 赛诺菲（原研药企业）、Novartis、Teva

阿斯利康（原研药企业）、Ehthypharm、TEVA、

埃索好意思拉唑 7.26 4,500 7.14%

Sanofi、Stada、Sun Pharm

数据来源：欧洲市集容量数据自于 IMS 数据库，KRKA 2015 年销售额为刊行东说念主根据 KRKA

透露的 2015 年报估算出的数据。

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由于统计口径的原因，KRKA 制剂的销售额为按 KRKA 出厂价所筹画的数

据，而欧洲市集额为末端需求，平淡医药末端市集价钱是出厂价的 2 倍多。KRKA

制剂居品的 97.3%销往欧洲，KRKA 制剂居品主要为仿制药，上表中欧洲市集容

量包含了原研药和仿制药的销售金额，在欧洲市集仿制药平均占比大致在

50%-60%，其华夏研药的售价是仿制药售价的 1.5-3 倍傍边。如果扣除上述两个

方面因素，KRKA 占欧洲仿制药市集的占比会更高。

（3）刊行东说念主的销售数据与 KRKA 销售数据的对比分析

①刊行东说念主对 KRKA 的原料药销售量占欧洲市集的比例

2015 年

原料药品种 欧洲市集容量 刊行东说念主对 KRKA 刊行东说念主对 KRKA 的销售

（吨） 的销售量（吨） 量占欧洲市集容量的比例

缬沙坦 510.19 74.36 14.57%

氯沙坦 201.76 23.25 11.52%

坎地沙坦 37.517 6.96 18.55%

培哚普利 20.017 3.27 16.34%

瑞舒伐他汀 28.845 6.30 21.84%

阿托伐他汀 166.773 23.65 14.18%

氯吡格雷 186.05 24.22 13.02%

埃索好意思拉唑 71.926 9.79 13.61%

注 1：数据来源：欧洲市集容量来自于 IMS 数据库；

注 2：刊行东说念主对 KRKA 的销售量为刊行东说念主向 KRKA 销售原料药和医药中间体的总和；

②刊行东说念主对 KRKA 销售数据与 KRKA 在欧洲市集的销售数据对比分析

2015 年

刊行东说念主对

品种 KRKA 的原料 KRKA 制剂

药销售量占欧 销售额占欧 互异对比分析

洲市集容量的 洲市集比例

比例

缬沙坦 14.57% 4.71% （1）由于统计口径的原因，KRKA 制

氯沙坦 11.52% 18.58% 剂的销售额为出厂价所筹画数据，而欧洲市

坎地沙坦 18.55% 4.86% 场容量为末端需求，平淡医药末端市集价钱

培哚普利 16.34% 7.58% 是出厂价的 2 倍多；（2）KKRA 制剂是仿制

瑞舒伐他汀 21.84% 3.33% 药，欧洲市集统计包括了原研药和仿制药，

阿托伐他汀 14.18% 5.70% 平淡原研药价钱是仿制药价钱的 1.5-3 倍。

氯吡格雷 13.02% 5.86% 琢磨到上述因素，刊行东说念主向 KRKA 销售

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原料药的数目与 KRKA 对原料药的需求数

埃索好意思拉唑 13.61% 7.14%

量相匹配。

出于无法径直获取 KRKA 原料药需求量占欧洲原料药市集的比例，只不错

KRKA 制剂销售额占欧洲市集比例来大体推算，KRKA 制剂销售额占欧洲市集

比例远小于刊行东说念主向 KRKA 的原料药销售量占欧洲市集容量的比例原因如下：

A、由于统计口径的原因，KRKA 制剂的销售额为按 KRKA 出厂价所筹画

的数据，而欧洲市集额为末端需求，平淡医药末端市集价钱是出厂价的 2 倍多；

B、KKRA 制剂是仿制药，欧洲市集额统计包括了原研药和仿制药，平淡原

研药价钱是仿制药价钱的 1.5-3 倍。

琢磨到上述因素，经分析上述数据，刊行东说念主向 KRKA 销售原料药的数目与

KRKA 对原料药的需求数目相匹配。

（五）行业进入的主要壁垒

1、严格的行业准入及政策性壁垒

我国医药行业的各个运行要津均受到国度药监局的严格监管。药品坐褥企业

必须取得《药品坐褥许可证》及《药品注册批件》，并通过 GMP 认证；药品经

营企业必须取得《药品经营许可证》及 GSP 认证。因此，医药行业存在着较高

的行业准入性壁垒。

此外，我国药品坐褥企业必须同期具备《中华东说念主民共和国药品管理法》端正

的经营条件，包括具有照章经过阅历认定的药学时期东说念主员、工程时期东说念主员及相应

的时期工东说念主；具有与其药品坐褥相妥当的厂房、设施和卫生环境；具有能对所生

产药品进行质地管理和质地考试的机构、东说念主员以及必要的仪器斥地；具有保证药

品质地的规章轨制；同期，药品坐褥必须严格执行《中华东说念主民共和国药典》等强

制性药品坐褥与经营的法式和表率。

总之，医药行业严格的监管体系组成了进入本行业的政策性壁垒。

2、时期壁垒及学问产权保护壁垒

自主研发技艺是医药制造最重要的核心竞争力之一，对医药企业的发展起着

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决定性的影响。医药行业涵盖了实验室、中试和坐褥过程，并具有跨专科应用、

多时期融会、时期更新快等特色。因而医药行业对企业研发东说念主员的时期水平、经

验积聚等玄虚训诫有很高的要求，缺少相应积聚的公司很难在短时间具备妥当行

业发展要求的时期水平。

我国对药品坐褥企业进行学问产权保护，企业研发新药，除了根据《药品注

册管理办法》、《中药品种保护条例》等享有行政保护外，还不错根据《专利法》、

《保守国度机密法》等享有法律保护。

3、资金壁垒

医药行业属于时期密集型、成本密集型产业。药品从病理药理研究、临床试

验、中试坐褥到产业化坐褥，需要进入多量的时间、资金、东说念主力、斥地等资源，

投资回收期较长，需要具备较强的资金实力。具体而言，医药行业新址品开发投

入高，周期长，风险大；药品坐褥专用斥地多，重要仪器斥地依赖进口，用度昂

贵；居品销售渠说念复杂，要津多，资金盘活偏慢，营业用度所占比例较高。因此，

新进入者平淡需要较长的启动时间，资金压力大。

4、市集壁垒

医药居品是一类特殊的商品，径直关系到东说念主民的生命健康，在消费过程中，

东说念主们时常会弃取知名度较高、质地较好的居品，因而药品坐褥企业的品牌、信誉

度、客户基础亦然其他厂商进入医药行业的壁垒。

总之，跟着药品管理干系法律法例的颁布实施，我国医药行业的发展日益规

范化和产业化，医药行业已实现全行业 GMP 和 GSP 的强制认证，医药产业的技

术水平、工艺要求以及居品质地法式大幅提高。莫得一定的时期、资金赈济和先

进的管理水平将无法妥当医药产业表率运营的要求，也不可能在热烈的市集竞争

中生涯。

（六）行业利润水平的变动趋势和原因

―十一五‖期间，我国七大类医药工业利润总额的复合年增长率达到 36.70%。

进入―十二五‖，增势有所趋缓，受上游坐褥成本高涨和卑劣末端价钱下降双重挤

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压，我国医药工业的盈利增速有所回落，2012 年、2013 年和 2014 年分别增长

15.41%、20.71%和 12.02%，2015 年达 2,768 亿元，同比增长 12.22%。翌日跟着

经济的持续增长、东说念主口总量的无间加多、社会老龄化程度的提高以及东说念主们保健意

识的无间增强，医药行业将保持持续增长的态势。

数据来源：工业和信息化部消费品工业司

（七）影响行业发展的成心和不利因素

1、成心因素

（1）全球东说念主口老龄化趋势导致药品需求持续增长

东说念主口的天然增长和结构的变化是医药行业发展的主要驱动因素。联合国

《2000 年世界东说念主口预计》呈报预测，以每年 1.2%的速率递加筹画，全球东说念主口到

2050 年将从现今的 61 亿增至 93 亿。其中，中国东说念主口 2030 年将达峰值 14.5 亿。

跟着生流水平改善、东说念主均寿命的提高以及新兴国度城市化进程的加速，全球老龄

化趋势昭着。全球 60 岁以上东说念主口比例在 1950 年是 8%，约 2 亿东说念主；在 2000 年是

8%，接近 6 亿东说念主；预计在 2025 年达到 12 亿，2050 年将达到 20 亿，老龄化率约

为 21%。就全球而言，老年东说念主口每年以 2%增长，超出平均东说念主口增长。据统计目

前老年东说念主口消费的药品占药品总消费的 50%以上。

（2）专利到期岑岭驾临，带来了卑劣行业仿制药发展的春天，并对上游行

业原料药形成了巨大的市集需求

从 2009 年起，国际药品市集进入了专利聚合到期的窗口，2009~2014 年将

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有 2,350 亿好意思元销售额的专利药到期，平均每年约 390 亿好意思元，远高出夙昔十几

年的平均水平，这些药品包含了目前市集上最为畅销的抗肿瘤、心血管以及呼吸

系统用药等各大品种。跟着翌日几年专利药的多量到期，尤其是许多“重磅炸弹”

专利药物的到期，全球仿制药市集将迎来快速发展。仿制药市集的快速发展将增

加干系特色原料药的需求，并刺激我国原料药企业加多研发进入，增强国际竞争

力，促进我国化学原料药行业的产业升级。

（3）全球医药行业的产业迁徙带来中国产业升级的机会

为控制东说念主力成本、环保成本，连年来发达国度的医药制造企业已慢慢将化学

药物原料药、医药中间体等产业迁徙至国外。目前，全球制药公司把外包手脚战

略性弃取的比例已提高到 55%，中国制药企业手脚国际制药巨头的外包合作方，

2009 年外包市集只好 14.2 亿好意思元，规模尚小，但连年外包市集的同比增长率均

在 40%以上，正处于高速发展阶段。国际医药外包市集的发展有助于擢升我国研

发技艺及坐褥实力，从而为我国医药行业的产业升级提供机会。

（4）国民经济的发展、国度政策赈济都将推动我国医药行业的发展

药品消费与经济水平存在正干系的关系。跟着可主宰收入的增长，东说念主们对生

活质地守望值提高，一是对生病带来的不适的耐受程度责骂，二是对疗养效果的

要求提高，这都将促进药物消费的增长。目前，好意思国等发达国度东说念主均年药品消费

约 300 好意思元，中等发达国度的东说念主均年药品消费额也达 40~50 好意思元，而我国不到

10 好意思元，我国医药市集尚有巨大的发展空间。

工信部《医药工业“十二五”发展经营》中建议“十二五”的主要发展宗旨

为：产业规模牢固较快增长，工业总产值年均增长 20%，工业加多值年均增长

16%；加速国际认证设施，200 个以上化学原料药品种通过好意思国 FDA 搜检或获

得欧盟 CEP 文凭，80 家以上制剂企业通过欧洲、好意思国和日本等发达地区和国度

或 WHO 的 GMP 认证。

2、不利因素

（1）研发进入要求高，时期鼎新难

国际大型制药企业的研发用度一般占销售总额的 15%~20%，而国内制药企

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业的研发进入占销售收入比例平均约为 2%-3%，处于较低水平。根据原研药开

发的国际教导，原研药开发的时间约 10 年傍边，资金成本为 5~10 亿好意思元（国内

为 2~5 亿东说念主民币），其中 60%~80%的用度可能成为千里没成本，原研药开发的时

间成本和资金成本很高。

受自身资金和时期实力不及的局限，我国制药企业对研发的进入遍及不及，

在短期利益驱使之下，不肯开展制药坐褥工艺的深入研究和新药的开发，居品技

术含量偏低，影响了我国制药产业的鼎新技艺发展和国际竞争力。

（2）环保进入逐年加多，影响经营成本

跟着《药品 GMP 认证搜检评定法式》、《药品坐褥质地管理表率（2010 年

改进）》等规章轨制的接踵颁布并实施，国度对化学原料药及制剂居品的质地标

准和环保法式无间提高，天然上述政策措施有助于鼓舞医药行业的结构调整，增

强企业自主鼎新技艺，减少混浊排放，但在客不雅上进一步加多了医药企业的经营

成本。

（八）行业时期水准实时期特色、行业特有的经营模式、行业的

周期性、区域性和季节性特征等

1、行业时期特色

化学制药对时期水准具有较高的要求，化学药品的开发需要进入多量研发成

本，且具有高进入、高风险、高收益和周期长的特色。化学药品的坐褥需要符合

严格的时期法式，对坐褥斥地、工艺经由的要求较高。目前，我国化学制药行业

正处于从仿制为主向自主鼎新为主、创仿结合的计策性转轨阶段。

2、行业特有的经营模式

（1）化学制药行业的居品开发模式

①鼎新模式：医药制造业的持续发展主要由时期鼎新和成本进入推动。国际

医药市集上大型跨国医药企业凭借其丰足的成本实力和苍劲的研发力量，无间提

高鼎新药品的开发进入，并通过无间推出鼎新药物和市集扩张，从而获取专利药

的操纵收益。这种模式需要多量的研发进入，资源进入较高，目前主要为西洋日

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企业遴荐。

②仿制模式：目前国内大部分企业遴选仿制模式，即医药企业通过仿制专利

保护到期的专利药物，获取市集发展空间。为提高市集竞争力，部分企业也渐渐

加大对新药研发的进入，慢慢向新药鼎新模式改换，向市集推出领有自主学问产

权的新药。

（2）化学制药行业的坐褥模式

根据《中华东说念主民共和国药品管理法》，开办药品坐褥企业，须经药品监督管

理部门批准并颁发《药品坐褥许可证》，凭《药品坐褥许可证》到工商行政管理

部门办理登记注册。药品监督管理部门对新药临床试验审批通过后，新药方可进

行临床试验；完成临床试验并通过新药坐褥审批的，颁发《药品注册批件》和新

药文凭；已持有《药品坐褥许可证》并具备该药品相应坐褥条件的，同期颁发药

品批准文号。药品坐褥企业在取得药品批准文号并通过 GMP 认证后，方可坐褥

该药品。

对具备一定条件的药品坐褥企业，经药品监督管理部门批准，允许这些企业

接受托付坐褥药品，但疫苗、血液成品和国务院药品监督管理部门端正的其它药

品不允许托付坐褥。

（3）化学制药行业的销售模式

由于医药居品相称特殊，触及到东说念主民生命健康和生命安全，故需要遴选严格

的管理。药品的销售严格按照《药品流通监督管理办法》来管理实施。化学制药

行业的销售渠说念主要有：

①化学原料药坐褥企业→化学制剂坐褥企业→药品零卖企业→消费者

②化学原料药坐褥企业→化学制剂坐褥企业→药品批发企业→病院→消费

者

3、行业的周期性、区域性和季节性特征

医药行业手脚需求刚性特征最为昭着的行业之一，不存在昭着的周期性、区

域性和季节性特征。

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（九）凹凸游行业发展情状

化学原料药是用于坐褥化学制剂药品的原料药物，是制剂的灵验因素，主要

通过化学合成、植物索要或生物时期制备。原料药只好通过进一步加工成为药物

制剂才能成为可供临床用的药物，医药中间体是化工原料至原料药坐褥过程中的

细致化工居品。

1、凹凸游行业的关联性

公司所处行业为医药制造业，主营业务为原料药及医药中间体的研发、坐褥

和销售。

公司居品的上游行业为基础化工行业及部分医药中间体行业，为公司提供

酸、苯的原料以及部分医药中间体，公司所处行业与上游行业的关联性主要体现

于，基础化工行业的发展影响本行业的采购成本，而公司所处行业的发展也对上

游行业产生促进作用。

公司的居品触及原料药及医药中间体，其卑劣行业主如若医药制剂企业，以

及医药销售末端如病院、卫生院、诊所和医药营业流通企业等。卑劣行业对公司

所处行业有较大的牵引和驱动作用，其需求情状径直决定了医药制造业的发展状

况。

2、上游行业对本行业发展出息的影响

我国领有丰富的化学合成资源，经过多年发展我国医药坐褥所需的化工原料

和中间体基本能够自主配套，只好少部分需要进口。

我国化工原料和医药中间体行业已进入熟识期，进入壁垒较低，市集竞争激

烈，在居品价钱举座牢固下降的同期其质地亦无间提高。

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3、卑劣行业对本行业发展出息的影响

制剂行业是原料药行业的卑劣行业，制剂行业的发展尤其是东说念主们对药物需求

的加多对原料药行业的发展产生长远影响。

（1）东说念主口数目持续增长、东说念主口结构老龄化趋势以及无间完善的医疗保障体

系使得药物需求大幅加多，相应的原料药的需求也会大幅提高

东说念主口数目及东说念主口结构是药品需求的重要影响因素。跟着东说念主口数目的持续增

长、平均寿命的提高，全球老龄化趋势昭着，对药物的需求大幅加多，相应的带

动原料药的发展。另外，列国无间完善的医疗保障轨制也将刺激药物需求的加多，

从而促进原料药行业的发展。

（2）专利聚合到期，药品价钱下降，仿制药的大发展带来原料药需求旺盛

一方面，多量原研药专利到期招引仿制药厂商研发通用名药物。2009 年至

2014 年，全球范围内已有市集规模达到 2,350 亿好意思元的原研药品失去专利保护，

平均每年约 390 亿好意思元，远远高出夙昔十几年来的平均水平。另一方面，鉴于仿

制药的价钱远低于原研药，列国政府为控制强大的医疗用度开销，纷繁将仿制药

纳入社会医保体系，仿制药需求激增，这都将径直带动对原料药的需求。

（十）刊行东说念主主要居品进口国的竞争情况

1、公司主要居品的出口市集

目前，公司的原料药主要的出口地区包括欧洲与亚洲等药政市集与非药政市

场。

2、欧盟对原料药坐褥厂商的管理体制

（1）需要出口企业取得居品出口国的解说文献

2011 年 6 月欧盟发布了原料药新指示 2011/62/EU，要求对进口到欧盟成员

国的原料药，自 2013 年 7 月 2 日起，其坐褥企业必须取得出口国药品监管机构

签发的解说文献。

（2）需要出口企业通过欧盟的 GMP 认证

针对原料药出口，根据欧盟发布的原料药新指示 2011/62/EU 指示，只好持

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出口国书面阐明原料药已符合药品 GMP 时，才能进口。

（3）企业的出口居品需要取得欧盟的 CEP 认证或 EDMF 注册

原料药居品的出口一般需要获取相应国度、地区的认证，其中欧洲药品认证

的要求较高，实施注册登记轨制。根据欧盟干系法例，欧盟成员国除外坐褥的原

料药，若要进入欧洲市集用于药品制剂坐褥，需要起初取得欧洲药典选用性文凭

（―通过 COS 认证‖或―取得 CEP 文凭‖）；如果原料药居品被卑劣的欧洲制剂厂商

列入其制剂居品的―欧洲药物管理档案‖（EDMF）中，则该原料药居品也被获准

进入欧盟用于该制剂的坐褥（即 EDMF 注册）。

3、公司均已取得的欧盟干系文献或认证

公司原料药主要由子公司浙江好意思诺华和安徽诺华坐褥，浙江好意思诺华和安徽诺

华均已取得浙江药监局或安徽药监局出具的欧盟出口原料药解说文献；浙江好意思诺

华和安徽诺华坐褥主要原料药居品均已通过斯洛文尼亚的 GMP 认证；公司出口

的主要居品均已获取欧盟的 CEP 文凭或 EDMF 注册。因此，公司向欧盟出口相

关居品均餍足欧盟的干系端正，不会对公司的居品研发、制造和销售存在艰苦。

4、贸易摩擦对居品出口的影响

药品出口业务同样会受到贸易摩擦、限制性关税、出口退税率变化、汇率变

动等因素的影响。

呈报期内，公司未发生过与公司居品干系的贸易摩擦或受到其他限制性措

施。

三、刊行东说念主的行业地位及竞争上风

（一）刊行东说念主主要居品的市集占多情况

公司主要居品包括缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦、培哚普利、瑞舒伐他汀、阿

托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑等居品的原料药及中间体。

2014 年和 2015 年公司主要居品的市集份额如下：

2015 年 2014 年

品种称号 公司 全球 全球 欧洲 欧洲 公司 全球 全球 欧洲 欧洲

销量 需求量 市集 需求量 市集 销量 需求量 市集 需求量 市集

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（吨） （吨） 占有率 （吨） 占有率 （吨） （吨） 占有率 （吨） 占有率

（%） （%） （%） （%）

缬沙坦 109.76 1,175.35 9.34 510.19 21.51 60.53 1,127.60 5.37 485.17 12.48

氯沙坦 45.12 841.09 5.36 201.76 22.36 57.51 785.19 7.32 200.62 28.67

坎地沙坦 11.58 63.44 18.28 37.52 30.87 9.93 60.75 16.35 34.53 28.76

培哚普利 8.84 29.73 29.73 20.02 44.16 5.06 27.90 18.14 18.43 27.46

瑞舒伐他汀 7.15 96.55 7.41 28.85 24.79 10.96 88.37 12.40 27.58 39.74

阿托伐他汀 31.94 447.29 7.14 166.77 19.15 34.73 398.64 8.71 148.03 23.46

氯吡格雷 24.28 670.75 3.62 186.05 13.05 27.78 634.31 4.38 181.02 15.35

埃索好意思拉唑 13.72 241.02 5.69 71.93 19.08 23.94 218.88 10.94 66.63 35.93

注：全球、欧洲需求量仅为原料药需求量，数据来源于 IMS Health 数据库，公司销量

为公司外售原料药和中间体的简便整个数。

（二）刊行东说念主主要竞争敌手书要情况

1、国外竞争敌手

（1）Royal DSM

1902 年景立，是一家国际性的化工原料和医药集团公司，总部位于荷兰的

赫尔伦市（Harlingen）。公司是全球顶尖高质地个性化坐褥服务供应商，在印度

Toansa 设有坐褥基地，坐褥抗生素类、抗真菌类和心血管类药物原料药和中间

体。

（2）Mylan Inc.

1961 年景立，总部位于好意思国，是一家集医药制剂和原料药为一体的制药企

业，全球第三大仿制药坐褥商，世界上最大的原料药坐褥商之一。2007 年 12 月，

Mylan 收购印度原料药坐褥企业 Matrix，Matrix 是全球第二大原料药坐褥商，是

印度主要的沙坦类药物坐褥商之一。

（3）Divis Laboratories Ltd.

1990 年景立，是一家基于研发并竭力于开发原料药和中间体的印度制药企

业。公司主要坐褥仿制药原料药和中间体、提供定制合成服务。公司主要居品有

抗抑郁药物、抗癌药物、抗过敏药物和心血管药物。Divis 是印度沙坦类药物的

主要供应商之一。

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（4）Cipla Ltd.

1935 年景立，是一家集医药制剂和原料药为一体的印度制药企业，是印度

第二大制药企业。公司主要居品为心血管类药物、肠胃病类药物、抗感染类药物、

抗艾滋病药和抗抑郁症药物等。

（5）Dr.Reddy's Laboratories Ltd.

1984 年景立，是一家集医药制剂和原料药为一体的印度制药企业，印度最

大的制药企业之一，主要居品有肠胃类药物，心脑血管类药物、糖尿病药物、抗

肿瘤药物、镇痛剂和抗感染药物等。

（6）Glenmark Pharmaceuticals Limited

1977 年景立，是一家集医药制剂和原料药为一体的印度制药企业，全球领

先的仿制药企业，世界前 100 大生物制药公司之一。主要居品有皮肤病药物、抗

感染药物、呼吸说念疾病药物、腹黑病药物、糖尿病药物和抗肿瘤药物等。公司是

印度培哚普利最大的坐褥商，瑕瑜表率市集的主要供应商。

2、国内竞争敌手

（1）浙江华海药业股份有限公司

浙江华海药业股份有限公司创建于 1988 年，位于浙江台州，其一直竭力于

原料药和制剂的研发、坐褥与销售。华海药业主要居品为普利类、沙坦类原料药

及制剂，包括赖诺普利、雷米普利、氯沙坦钾、厄贝沙坦、缬沙坦、坎地沙坦和

替米沙坦等。目前公司居品庸俗出口到好意思国和欧洲等国度，公司是全球普利类、

沙坦类原料药的主要坐褥商之一。

（2）浙江海正药业股份有限公司

浙江海正药业股份有限公司创建于 1998 年，位于浙江台州。海正药业的原

料药和制剂等业务在国表里市集享誉著明，尤其是在抗肿瘤、抗感染、抗心血管、

抗免疫制剂、肌肉和骨骼系统等疗养领域均领有标记性或较好市集口碑的居品。

（3）浙江车头制药股份有限公司

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浙江车头制药股份有限公司创建于 1998 年，位于浙江台州，主要从事原料

药和医药中间体的研发与制造。车头制药主要居品为抗病毒系列、消炎解热镇痛

系列，包括氯吡格雷、萘普生和阿昔洛韦等。

（4）浙江天宇药业有限公司

浙江天宇药业有限公司创建于 1993 年，位于浙江台州，其一直竭力于原料

药和医药中间体的研究、开发与制造。浙江天宇主要居品为沙坦类原料药和医药

中间体，包括氯沙坦钾、坎地沙坦酯、厄贝沙坦、缬沙坦、替米沙坦和奥好意思沙坦

酯等。目前公司居品庸俗出口到西洋、东南亚列国等。

（5）浙江新东港药业股份有限公司

浙江新东港药业股份有限公司成立于 2001 年，位于浙江台州。公司主要从

事抗感染类、心血管类以及核心神经类等系列药品的研发、坐褥和销售，主导产

品有诺氟沙星、阿托伐他汀、瑞舒伐他汀、好意思罗培南、噻吩过头繁衍物等原料药、

中间体及制剂。

（6）常州制药厂有限公司

常州制药厂有限公司前身为常州制药厂，始建于 1949 年，2001 年 12 月改

制为股份制企业，现为新上药集团下属核心企业。公司坐褥的原料药及制剂品种

多达 80 个，居品领域涵盖了心脑血管、解热镇痛、维生素、抗生素、保健品五

大系列。公司的复方利血平片、卡托普利、依那普利、复方硫酸双肼屈嗪、阿米

三嗪等品种，均为国内首家研制。

（三）刊行东说念主的业务发展历程

1、刊行东说念主所处的原料药行业的发展特色

连年来，发达国度的医药制造企业为控制东说念主力成本、环保成本，已慢慢将化

学药物原料药、医药中间体等产业迁徙至国外，中国制药企业和印度制药企业为

国际制药巨头的主要外包合作方。

在与国际制药巨头外包合作中，根据企业的特色不同、竞争策略不同、居品

所处生命周期位置不同，主要分为居品质命周期的三个阶段，对应行业发展的三

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种不同的模式。

（1）在居品质命周期的 A 阶段主要为专利药（鼎新药）的原料药及中间体

坐褥阶段。对应的经营模式为鼎新药的定制模式，代表的公司有博腾股份

（300363）。

在鼎新药定制模式下，主要根据跨国制药公司和生物制药公司的需求提供定

制的研发服务和定制坐褥的居品。供应商和客户相互检会的时间周期比较长，过

程复杂，客户关系比较紧密，具有蔓延性、自我强化性，以及历久踏实性和共赢

性的特色，因此，业务发展主要依靠与有限的客户建立历久计策合作伙伴关系从

而取得更多的定制项目。

在此模式下，客户的聚合度相称高，以博腾股份（300363）上市前透露的招

股讲解书数据为例，2009 年、2010 年、2011 年和 2012 年 1-6 月，前五大客户营

业收入占比分别为 82.87%、81.66%、79.53%和 84.93%；其中对第一大客户强生

的营业收入占比分别为 56.68%、65.99%、62.75%和 63.31%。

博腾股份（300363.SZ）

前五名客户的营业收

第一大客户强生的营业收入

年度 入占同期营业收入的

占同期营业收入的比例[注 1]

比例

2009 年度 82.87% 56.68%

2010 年度 81.66% 65.99%

2011 年度 79.53% 62.75%

2012 年 1-6 月 84.93% 63.31%

数据来源：博腾股份招股讲解书

（2）在居品质命周期的 B 阶段为利润率较高的仿制药前期居品市集，包括

首仿药的原料药和专利保护期后较短时间毛利率比较高的前期居品原料药及中

间体。对应的经营模式为仿制药的首仿抢仿合作模式，代表的公司有刊行东说念主。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

在仿制药的首仿抢仿合作模式下，国际仿制药企业在开展专利挑战业务，或

者开发专有的工艺阶梯以形成竞争上风等情况下需要与原料药企业进行合作研

发、定制坐褥。

在 B 阶段仿制药的首仿抢仿合作模式下，同Ａ阶段的鼎新药定制模式相类

似，供应商和客户相互检会的时间周期比较长，过程复杂，客户关系同期比较紧

密，具有历久踏实性和共赢性的特色。由于重磅炸弹药物专利的复杂性，仿制药

企业对原料药的要求相称严格，药物在质地保证、居品规格、居品注册与变更、

原料药与制剂的相融性、药物踏实性与临床等方面的壁垒，使得制药公司、终点

是行业巨头在原料药合作伙伴天赋方面的认证需经历一个相称漫长的过程。根据

欧洲表率市集药品质地管理的干系端正，仿制药居品上市时需将其所用原料药产

品及坐褥厂商信息一同上报并接受审查，仿制药厂商对供应商的弃取抉剔、严格

且把稳，一朝确定便不粗疏更换，两者从而形成踏实的合作关系。

此阶段业务发展亦然主要通过与有限的客户建立历久计策合作伙伴关系从

而取得更多的首仿抢仿项目。

（3）在居品质命周期的 C 阶段为专利保护期后较万古间，由于供应量比较

大形成毛利率渐渐下降的后期居品原料药及中间体。对应的经营模式为仿制药的

通用居品模式，此模式下，客户的聚合度比较低。

在通用居品模式下，企业根据市集调研的结果来识别出各人客户的通用需

求，并以此为起点开展研发、坐褥、销售等具体经营行动。在开展具体经营行动

的过程中，企业一般只与各人客户保持通例的疏导，以确保餍足各人客户的通用

需求。因此，通用居品的销售是先有通用居品，再有各人客户，业务模式是以通

用居品为基础和核心的，企业与各人客户之间只是一种松散型的客户关系。

在通用居品模式下，一般无需历久相互检会，客户关系比较松散，因此，业

务发展主要依靠将通用居品销售给尽可能多的客户。

2、刊行东说念主的业务发展历程以及与 KRKA 的历史渊源

公司创始东说念主姚成志先生毕业后开首从事医药行业的贸易业务，由于医药制剂

行业对于原料药的精度、踏实性和工艺阶梯具有特殊要求，单纯的原料药贸易采

购业务已无法餍足卑劣制剂客户终点是欧洲大型制药企业的要求。根据那时市集

的需求，公司创始东说念主姚成志先水顽强决定公司由医药贸易业务向原料药及医药中

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

间体研发制造转型。公司自 2004 年景立以来，先以原料药的出口贸易为起点，

在具备一定的市集基础后慢慢建立了研发、坐褥基地，并通过与 KRKA 公司等

大客户的紧密合作，在居品研发、认证、注册和坐褥等方面慢慢打造出具有企业

特色的核心上风。由于那时印度国内的原料药和医药中间体企业坐褥的居品未完

全达到 KRKA 的采购法式，公司在与 KRKA 屡次的首仿抢仿的合作过程中，基

于苍劲的研发技艺和踏实的坐褥工艺慢慢成为 KRKA 的第一大供应商（根据对

KRKA 公司采购总监的访谈，公司呈报期内为 KRKA 第一大供应商），公司与

KRKA 建立了计策团搭伙伴关系。

具体来说，公司的发展历程分为以下两个阶段：

第一阶段：自公司成立至 2010 年

公司在此阶段的发展计策主要为客户奴才计策：即专注于特色原料药的研发

坐褥，牢牢扈从主要客户在制剂方面的最新进展，利用两边的合作机会保持同步

研发，并无间擢升我方的研发技艺和时期储备。

公司在此阶段与 KRKA 公司的合作方式主要为供销模式，KRKA 在与公司

签订采购合同之后会派驻时期和质地团队匡助公司坐褥出妥当法式的居品。

第二阶段：2011 年至今

经过与 KRKA 的多年合作和自身发展，公司在时期水平、认证技艺以及企

业规模等方面已经全面提高。

KRKA 居品品种丰富，紧盯国际仿制药市集的发展前沿和需求动向，提前布

局、研发储备品种，通过几个新品种与好意思诺华深度合作顺利抢仿后，解说好意思诺华

实力的同期，更进一步加强了对好意思诺华的信任，从最初的销售与供应关系，发展

到与好意思诺华渐渐结成了从共同研发、联合申报、共同抢仿等天确切合作形势组成

的计策定约，也妥当并餍足了仿制药快速注册的需求。两边约定了在医药中间体

和原料药的坐褥和供应方面建立历久合同关系：当 KRKA 为其项目寻找第三方

合作时，在公司领有足够的坐褥斥地和学问、并能够提供与其他厂商同等的条件

和条件的情况下，公司享有成为 KRKA 坐褥厂商的统统优先权；当 KRKA 为商

业用途购买医药中间体和原料药时，在公司能够提供同等价钱的情况下，公司享

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有成为居品供应商的统统优先权；KRKA 和公司就医药中间体和原料药的开发项

目进行合作，两边在上述开发项目中相互授予对方优先地位；如果好意思诺华进入医

药制剂的经营领域，如果有需要，KRKA 随时准备根据两边约定的条件与好意思诺华

在医药制剂的经营方面进行合作。

在此阶段，由于公司已经具备了苍劲的研发技艺、高度的国际化和完善的产

品线，因此公司制定了线路的互异化竞争计策，即在居品的弃取上形成互异化，

霸占利润率较高的前期市集形成我方的居品组合，幸免因新址品价钱下落过快，

后继居品断档激勉的衰退。

3、公司与 KRKA 的合作情况分析

（1）KRKA 的情况

KRKA 成立于 1954 年，是斯洛文尼亚最大的制药公司，国有股份占 27%，

主要从事医药研究、坐褥和销售以及健康服务等。KRKA 在斯洛文尼亚、俄罗斯、

克罗地亚、波兰和德国设有制造工场。KRKA 分别在斯洛文尼亚的卢布尔雅那证

券交易所和波兰的华沙证券交易所两地上市。2014 年，KRKA 在全球仿制药行

业排行第 16 位。

①KRKA 股东情况

结果 2016 年 6 月 30 日，KRKA 前十名股东情况如下：

持股比例

股东 国别 持股数目（股）

（%）

1 SDH, D. D. 斯洛文尼亚 5,312,070 16.20

2 KAPITALSKA DRUBA, D. D. 斯洛文尼亚 3,493,030 10.65

SOCIETE GENERALE-SPLITSKA

3 克罗地亚 2,203,293 6.72

BANKA D. D.

4 HYPO ALPE-ADRIA-BANK D. D. 克罗地亚 1,167,793 3.56

5 KDPW 波兰 508,107 1.55

6 LUKA KOPER, D. D. 斯洛文尼亚 433,970 1.32

7 NEW WORLD FUND INC. 好意思国 400,000 1.22

8 ZAVAROVALNICA TRIGLAV, D. D. 斯洛文尼亚 388,300 1.18

9 THE BANK OF NEW YORK MELLON 好意思国 278,548 0.85

10 UNICREDIT BANK HUNGARY ZRT 好意思国 231,262 0.71

整个 14,416,373 43.96

SDH, D. D.为斯洛文尼亚国度主权控股公司，KAPITALSKA DRUBA, D. D.

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所持股份性质为国有股份，两者整个持有 KRKA26.85%的股份。

②业务领域

KRKA 主营业务包括处方药和非处方药。处方药是 KRKA 的基本居品，占

统统销售居品的 80%，包括心血管药、抗生素以及核心神经药物等。KRKA 生

产的非处方药包括镇痛药，咽喉含片，以及咳嗽药水等。

KRKA 的居品主要为制剂，最主要疗养领域包括心血管、消化说念、代谢混乱

和核心神经系统疾病等，主导居品为阿托伐他汀、氯沙坦、依那普利、培哚普利、

泮托拉唑、氯吡格雷、埃索好意思拉唑、缬沙坦和瑞舒伐他汀等制剂。

③主要市集区域过头客户情况

KRKA 主要市集聚合在斯洛文尼亚、以过头他欧洲列国度等。KRKA 领有

强大而有序的营销蚁集，有 28 个分子公司和 19 个办事处。2014 年除欧洲主要

销售区域外新增了中东地区、远东地区、非洲和好意思洲地区。翌日 KRKA 磋议除

了巩固现有市集的份额外，通过开设新的分公司，寻找投资合作及并购重组等拓

展新的有后劲的营销市集。KRKA 的客户主如若以上市集区域的医疗机构。

④近几年资产和收入规模

基于上述熟识且无间发展的市集销售蚁集和强有劲的研发赈济，KRKA 的业

务恒久保持着风雅的发展势头，近几年销售规模及利润情况如下：

单元：千欧元

2016 年

项目 2015 年 2014 年 2013 年 2012 年 2011 年 2010 年

1-6 月

收入 603,803 1,164,607 1,191,614 1,200,827 1,143,301 1,075,627 1,010,021

净利润 70,116 158,185 166,161 172,766 159,839 162,735 170,918

总资产 1,928,623 1,809,204 1,795,745 1,759,884 1,626,748 1,534,027 1,488,204

净资产 1,485,829 1,405,984 1,351,899 1,332,611 1,240,521 1,139,754 1,053,327

⑤在可预期的将来的业务发展情况

根据 KRKA 五年经营，预计每年销售增长 5%，KRKA 加大居品储备，目前

已有 150 多个居品储备，同期积极开拓新的市集，包括中国市集。KRKA 翌日五

年主业不会发生变化。

⑥与刊行东说念主是否存在关联方关系

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A、股权关系

2008 年，KRKA 分别增资刊行东说念主子公司浙江好意思诺华和安徽好意思诺华，增资完

成后，KRKA 分别持有浙江好意思诺华和安徽好意思诺华 7.50%的股权。根据《企业司帐

准则》、《上市公司信息透露管理办法》、《上海证券交易所上市规则》和《上市公

司关联交易实施指引》等干系端正，KRKA 天然持有刊行东说念主子公司少数股东权益，

但不存在 KRKA 对刊行东说念主及子公司经营决策施加要紧影响的情形，KRKA 与发

行东说念主不组成关联方关系。

B、参与管理程度

刊行东说念主子公司浙江好意思诺华的董事樊芝燕、监事李震、安徽好意思诺华的董事姚波

由刊行东说念主托福，工商登记时天然由 KRKA 出具了上述东说念主员的托福书，但 KRKA

托福的东说念主员来自于刊行东说念主，骨子上 KRKA 过头关联企业的任何东说念主员未担任刊行

东说念主及子公司的任何职务，也无法通过该托福东说念主员影响刊行东说念主及子公司的经营决

策。除上述东说念主员外，刊行东说念主子公司的其他董事、监事、高等管理东说念主员不存在由

KRKA 过头关联企业托福或遴聘的情形，不存在 KRKA 对刊行东说念主及子公司经营

决策施加要紧影响的情形。

C、时期研发

呈报期内，为加速干系居品的开发进程，快速霸占仿制药市集，刊行东说念主与

KRKA 按居品分项目开展时期研发合作。一般由刊行东说念主负责从居品线路开发、生

产工艺开发以赶早期质地研究的干事，KRKA 则根据其制剂坐褥需求，负责成品

质地研究以及法式品审定等干事。一方在项目合作过程中所取得的数据、分析方

法、时期贬责决策等研究恶果均归该方享有，但另一方不错无偿使用；如一地契

独取得研发恶果的专利权的，另一方有权要求无偿使用该专利，但未取得专利权

东说念主书面同意前另一方不得向第三方迁徙大略可第三方使用干系时期。

D、市集销售

刊行东说念主与 KRKA 签署有销售协议及订单合同，同期 KRKA 在增资浙江好意思诺

华和安徽好意思诺华时，两边对销售有约定。

刊行东说念主与 KRKA 约定了两边在医药中间体和原料药的坐褥和供应方面建立

历久合同关系：当 KRKA 为其项目寻找第三方合作时，在刊行东说念主领有足够的生

产斥地和学问、并能够提供与其他厂商同等的条件和条件的情况下，刊行东说念主享有

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成为 KRKA 坐褥厂商的统统优先权；当 KRKA 为营业用途购买医药中间体和原

料药时，在刊行东说念主能够提供同等价钱的情况下，刊行东说念主享有成为居品供应商的绝

对优先权；KRKA 和刊行东说念主就医药中间体和原料药的开发项目进行合作，两边在

上述开发项目中相互授予对方优先地位；如果好意思诺华进入医药制剂的经营领域，

如果有需要，KRKA 随时准备根据两边约定的条件与好意思诺华在医药制剂的经营方

面进行合作。

除协议明确约定外，刊行东说念主有权自主决假寓品销售。

E、居品订价

刊行东说念主居品的订价策略是以市集需求为导向，结合居品成本、汇率的变动、

居品质地等多种因素确假寓品价钱，刊行东说念主主要遴荐市集订价、部分遴荐成本加

成订价模式。

F、质地控制

在第一阶段（2010 年以前）， KRKA 对好意思诺华的 GMP 体系的建立与擢升提

供了匡助，终点派遣了 GMP 内行指导公司依照欧盟 GMP 的要求建立并完善了

质地管理体系和制造管理体系，屡次通过欧洲日本等国度的客户质地审计和欧盟

官方质地体系认证。KRKA 协助公司进行居品注册，在工艺开发、质地法式、分

析方法开发及考据、工艺放大、踏实性研究和注册干系贵府的过程中提供专科的

指导概念。

在第二阶段（2011 年至今），KRKA 根据两边具体项目合作协议等向刊行东说念主

派驻质地管理、时期考据等东说念主员。在两边合作过程中，如刊行东说念主根据欧盟 GMP

认证的最新要求引入新的斥地设施、新的质地管理法式时，为快速掌持使用技能、

提高管理水平，刊行东说念主邀请 KRKA 对公司干系东说念主员开展培训指导。

要而论之，根据《企业司帐准则》、《上市公司信息透露管理办法》、《上海证

券交易所上市规则》和《上市公司关联交易实施指引》等干系端正，KRKA 天然

持有刊行东说念主子公司少数股东权益，但 KRKA 除了协助刊行东说念主的子公司开展居品

质地控制和合作研发除外，不参与刊行东说念主及子公司的日常经营管理和决策，

KRKA 对刊行东说念主及子公司的经营和管理无要紧影响。呈报期内刊行东说念主已经形成独

立的研发、采购、坐褥、销售体系，刊行东说念主在业务与时期、管理、质地控制、产

品订价等方面具备寂静性，刊行东说念主与 KRKA 不存在关联方关系。

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（2）刊行东说念主与 KRKA 之间的合作模式

①刊行东说念主与 KRKA 之间的合作模式

经过与 KRKA 的多年合作和自身发展，刊行东说念主在时期水平、认证技艺以及

企业规模等方面已经全面提高。刊行东说念主与 KRKA 的合作已从最初的销售与供应

关系，发展到刊行东说念主与 KRKA 渐渐结成了从共同研发、联合申报、共同抢仿到

文号迁徙等天确切合作形势组成的计策定约，也妥当并餍足了仿制药快速注册的

需求。两边约定了在医药中间体和原料药的坐褥和供应方面建立历久合同关系：

当 KRKA 为其项目寻找第三方合作时，在公司领有足够的坐褥斥地和学问、并

能够提供与其他厂商同等的条件和条件的情况下，公司享有成为 KRKA 坐褥厂

商的统统优先权；当 KRKA 为营业用途购买医药中间体和原料药时，在公司能

够提供同等价钱的情况下，公司享有成为居品供应商的统统优先权；KRKA 和公

司就医药中间体和原料药的开发项目进行合作，两边在上述开发项目中相互授予

对方优先地位；如果好意思诺华进入医药制剂的经营领域，如果有需要，KRKA 随时

准备根据两边约定的条件与好意思诺华在医药制剂的经营方面进行合作。

②刊行东说念主与 KRKA 之间的研发合作

以刊行东说念主与 KRKA 的居品时期合作协议为例：

板块 研究内容 职责分配

化合物专利评估阐明 好意思诺华

工艺专利评估阐明 好意思诺华

学问产权评估

晶型过头工艺专利评估阐明 KRKA

质地法式专利评估阐明 好意思诺华

工艺阶梯筛选 两边联合

研发决策

工艺的研发深度议论与确定 两边联合

注册肇端物料的确定 KRKA

工艺开发 从注册肇端物想到成品的小试工艺开发 好意思诺华

杂质的合成与制备 好意思诺华

注册肇端物料的有机杂质，残留溶剂研究 好意思诺华

质地法式 注册肇端物料质地法式确定 好意思诺华

原料质地法式制定 好意思诺华

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板块 研究内容 职责分配

小试反应液，中间体等样品提供（用于成品杂质研究） 好意思诺华

成品有机杂质残留溶剂研究 KRKA

杂质的追思与控制 KRKA

基因遗传毒性杂质的研究 两边联合

成品质地法式制定 KRKA

注册肇端物料开发及考据 好意思诺华

中控/中间体分析方法开发及考据 好意思诺华

分析方法开发

成品分析方法开发及考据 KRKA

及考据

提供用于检测的法式品样品 好意思诺华

对法式品样品进行结构解析及标定 KRKA

工艺放大触及的参数调整及优化 好意思诺华

工艺考据及坐褥干系文献准备 好意思诺华

工艺放大 工艺考据及坐褥干系文献批准 KRKA

工艺考据及坐褥 好意思诺华

干系物料中间体成品批检测 好意思诺华

踏实性试验条件初步筛选 好意思诺华

踏实性研究 加速历久踏实性实验 好意思诺华

强制降解实验 好意思诺华

重要肇端物料杂质残留溶剂研究 好意思诺华

干系分析方法考据 好意思诺华

注册肇端物料 TDP 准备 好意思诺华

注册肇端物料的供应商 GMP 审计 两边联合

注册干系贵府

注册文献的整理与递交 KRKA

与药政官方的疏导 KRKA

瑕疵信回复 两边联合

变更控制与批准后的文献齰舌 两边联合

好意思诺华凭借多年的原料药坐褥教导负责坐褥干系以及阶梯早期质地研究的

干事，KRKA 则根据其制剂坐褥需求，负责成品的质地研究以及法式品审定等辅

助干事。两边单干团结，阐发各自的领域上风，使得资源得到优化利用，以镌汰

项目申报周期，霸占市集先机。

按照上述协议的端正，各自开发的时期资源恶果归各自统统。原料药及中间

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体坐褥工艺归好意思诺华统统，KRKA 领有使用权；好意思诺华不错单独肯求专利，并免

费许可 KRKA 使用。协议范围内的研究数据不错两边分享，用于各自的注册文

件。但在未经两边同意的前提下，任何一方不得将数据或专有时期提供给第三方。

（3）KRKA 在刊行东说念主坐褥过程中的作用

根据两边具体项目合作协议，在刊行东说念主坐褥过程中， KRKA 向刊行东说念主派驻

质地管理、时期考据等东说念主员。为餍足 KRKA 高质地要求，并同期提高两边合作

效率，KRKA 驻场东说念主员会对居品进行二次质地考据。在两边合作过程中，如刊行

东说念主根据欧盟 GMP 认证的最新要求引入新的斥地设施、新的质地管理法式时，为

快速掌持使用技能、提高管理水平，刊行东说念主邀请 KRKA 对公司干系东说念主员开展培

训指导；刊行东说念主也通过与 KRKA 开展项目合作与 KRKA 东说念主员进行业务交流，提

升自身业务水平。

（4）刊行东说念主有权向其他客户销售同类居品

刊行东说念主向 KRKA 销售的居品与向其他客户销售的居品存在重合，未经 KRKA

同意，刊行东说念主有权向其他客户销售同类居品。

刊行东说念主各期向 KRKA 提供的居品中，除根据干系协议优先餍足 KRKA 采购

需求外，刊行东说念主有权自主决假寓品销售，不存在未经 KRKA 同意不得向第三方

转让销售居品的情形。

（5）刊行东说念主居品是否具有操纵性

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，刊行东说念主向 KRKA 的销售额占同期主营

业务收入的比重分别为 69.96%、67.57%和 66.17%。刊行东说念主对第一大客户销售额

占比较高，是基于现阶段与大客户合作首仿抢仿经营模式下所形成的结果，是公

司营业发展的结果，但本人不存在约定的操纵性。

（6）公司与 KRKA 保持历久踏实合作关系的原因

公司与 KRKA 注重发展高端居品的计策念念路高度契合，是两边历久合作的

基础。

呈报期内公司对 KRKA 的销售收入占全部销售收入的 66%-70%，KRKA 是

公司的第一大客户，亦然公司最重要的计策合作伙伴之一。公司与 KRKA 的合

作从公司成立初期即已开首，并在合作方式、居品规模、居品品种等方面无间扩

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大，公司与 KRKA 的踏实合作关系将对公司翌日持续发展具有重要作用。

公司能够与 KRKA 保持历久踏实的合作关系主要基于以下几方面的原因：

①公司具有较强的研发实力，与 KRKA 公司进行了多项居品的共同研发，

根据干系协议，上述共同研发的居品工艺或时期未经两边同意，不得转让给第三

方，强化了两边的紧密合作关系和不可替代性。

跟着西洋国际药监部门注册要求的无间提高，药品注册文献申报所需要的研

发水平及质地源于设想（Quality by design）理念在无间擢升，相应的质地研究

干事也日益繁琐深入，举例肇端物料的质地研究、杂质的追思与控制、工艺研发

呈报中重要工艺参数的筛选以及统统质地研究干系的分析方法的考据等都是新

增的研究项目。在越来越尖刻的药政要求下，为了快速鼓舞药品研发与注册，好意思

诺华与 KRKA 张开了在项目工艺开发、时期研究、质地控制、踏实性研究和药

物注册等方面的全面合作。

②两边合作的好多居品是重磅炸弹级药物的首仿和抢仿居品，KRKA 公司很

难寻求好意思诺华除外的非计策合作伙伴进行首仿和抢仿居品的合作。

重磅炸弹级药物是世界大型制药公司利润的主要来源，在鼎新药的研发过程

中，大型原研制药公司均设想了相称复杂的学问产权壁垒、工艺壁垒、质地与规

格壁垒，同期原研公司密切关注仿制药的研发、注册和居品上市动态，在多个国

家与地区与仿制药公司进行复杂的学问产权诉讼。

由于公司遴选了与 KRKA 开展抢仿与首仿药品的联合研发与注册，确保了

公司在绝大部分居品的独家供应地位，且由于较高的专利难点与时期心事要求，

KRKA 很难与一般的供应商之间建立此类合作。

以埃索好意思拉唑为例， KRKA 与 ASTRA ZENECA（阿斯利康）公司在英国、

德国等西方主要国度法院进行了多项专利诉讼，通过与好意思诺华的合作，顺利地避

开了阿斯利康对于埃索好意思拉唑的各项专利，并取得了英国和德国的专利诉讼胜

诉，且获取了巨额赔付。同期好意思诺华也确保了对 KRKA 居品的历久踏实供应。

埃索好意思拉唑是阿斯利康公司研发的“重磅炸弹”药品，于 2001 年获取好意思国 FDA

批准销售，2012 年销售额接近 40 亿好意思元，排行全球畅销药前二十名。阿斯利康

公司在化合物、用途、剂型、晶体、组合物、制备方法等方面肯求了一系列专利

进行保护。为收拢原研药专利到期的市集机会，好意思诺华与 KRKA 进行合作对埃

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索好意思拉唑进行了抢仿，两边于 2010 年 6 月签订了埃索好意思拉唑镁合作协议，主要

合作情况如下：（1）好意思诺华需要完成埃索好意思拉唑镁中间体的工艺开发，制定重要

肇端物料、注册肇端物料及工艺对应原料的质地法式并完成重要肇端物料和工艺

触及的中控检测分析方法的开发和考据；KRKA 需要完成从中间体到埃索好意思拉唑

镁原料药的工艺开发，制定埃索好意思拉唑镁粗品及成品的质地法式并完成粗品和成

品检测分析方法的开发及考据；针对用于检测的参考法式品，好意思诺华负责提供样

品，KRKA 负责进行审定和标定。（2）KRKA 需要向好意思诺华迁徙埃索好意思拉唑镁

中间体到埃索好意思拉唑镁原料药的工艺及分析方法；好意思诺华需要负责进行注册肇端

物料至埃索好意思拉唑原料药的放大坐褥及工艺考据；好意思诺华需要进行踏实性研究并

提供注册肇端物料的时期包；协议明确端正，协议两边需要根据时间表恰当且及

时完成上述任务分配。（3）两边各自研发的部分，统统权以及专利权（如适用）

归各自统统，两边各自夸责部分产生的用度由各自承担，KRKA 需要购买埃索好意思

拉唑镁原料药考据坐褥批次的居品；该协议范围下授权的专利，其在坐褥和药政

注册方面的使用权两边分享；基于本协议下的所特地据、文献、结果及工艺信息，

无论上述贵府的统统权包摄是好意思诺华照旧 KRKA，好意思诺华和 KRKA 都可用于注

册；在未经对方同意的情况下任何一方不得授权或迁徙另一方开发的工艺时期；

KRKA 将指定好意思诺华为该阶梯埃索好意思拉唑镁原料药的坐褥商，在未经 KRKA 书

面同意情况下，好意思诺华不不错转托付其他厂商进行坐褥，如果好意思诺华无法在其任

何一个场合坐褥该居品，则 KRKA 在书面通告的情况下有权将该时期迁徙至其

他坐褥厂家。

好意思诺华在首仿和抢仿的过程中，专门安排了苍劲的学问产权分析与评估的专

业团队，对抢仿的仿制药品种依期进行期刊和专利文献的检索、分析和评价，适

时更新学问产权呈报，追踪学问产权动态，同期掌持其它仿制药公司研发的时期

线路和工艺分享时期等营业玄妙，共同确保居品奏凯提前上市。好意思诺华与 KRKA

的抢仿合作需要很高的心事性要求以及研发、注册等方面的极速反应和质地、生

产上的统统赈济。

好意思诺华经过十多年的发展，通过无间地学习和自身探索，形成了自有仿制药

的注册模式，具备了寂静申报首仿居品的技艺，得到了 KRKA 的全面认同。KRKA

注再行居品的培育与发展，其在抢仿与首仿阶段的居品基本由好意思诺华手脚重要供

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应商。只好在充分竞争的仿制药阶段的居品，KRKA 才会视产能及价钱情况并征

求好意思诺华概念的基础上琢磨是否加多第二供应商，且第二供应商须具备 CEP 证

书及经过长达 2－3 年的供应商变更模范。

在药物的抢仿与首仿阶段，由于抢仿药物的复杂性，制剂坐褥对原料药的规

格（终点是粒度、晶型、堆密度、比口头积、流动性、残留溶剂、基因遗传毒性

等）要求相称严格，导致了居品设想要求较高。而在居品由抢仿与首仿阶段转向

充分竞争的仿制药阶段的过程中，因居品注册变更相称之严格，是以在该阶段产

品的新供应商筛选过程中，依然濒临着以下壁垒：

A.质地保证（cGMP）壁垒

B.规格壁垒

C.居品注册与变更壁垒

D.原料药与制剂性情相融性壁垒

E.药物踏实性测试的壁垒

F.药物临床的壁垒（根据药政官方的评估可能加多的特殊要求）

综上，好意思诺华通过夙昔十余年与 KRKA 的紧密合作，在坐褥、研发、时期、

质地、药品注册、信息管理、学问产权管理等药物重要要津与 KRKA 进行了无

缝对接。而且 KRKA 在好意思诺华历久派驻各种东说念主员，包括时期提高团队、质地保

证团队、质地控制团队和研发合作团队等，与好意思诺华干系部门紧密疏导，两边形

成了相互依存的全面合作关系。

（7）刊行东说念主对 KRKA 是否存在销售依赖

2014 年-2016 年，刊行东说念主向 KRKA 的销售额占同期主营业务收入的比重分

别为 69.69%、67.57%和 67.17%，刊行东说念主在销售方面对 KRKA 的销售占比较高。

由于目前刊行东说念主与 KRKA 之间形成了踏实密切、互惠共赢的历久计策合作模式，

天然刊行东说念主销售给 KRKA 的销售收入占比较高，但不形成要紧依赖。干系分析

如下：

①与大客户合作首仿抢仿的业务模式符合行业特色

刊行东说念主的主要居品是特色原料药及医药中间体，以与卑劣仿制药企首仿抢仿

为主，卑劣仿制药企行业具有进入产出周期较长、行业聚合度较高等特色，相应

地，刊行东说念主也具有进入产出周期较长、客户数目未几等特色；刊行东说念主的业务模式

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为历久合作，遴选互异化竞争策略；刊行东说念主与客户之间的合作关系有一个慢慢加

深的过程，一般是在与跨国制药公司建立起历久计策合作伙伴关系以后才能产生

要紧营业价值，但历久计策合作伙伴关系的建立需要较万古间，而刊行东说念主是一家

发展历史不长的成长型创业企业，目前仅与 KRKA 结成了历久计策合作伙伴关

系，上述因素导致刊行东说念主当前具有客户聚合度较高的特色。

对比行业内公司博腾股份（300363）上市前的经营数据，其 2009 年、2010

年、2011 年和 2012 年 1-6 月，对第一大客户强生的营业收入占比分别为 56.68%、

65.99%、62.75%和 63.31%。刊行东说念主对第一客户 KRKA 的销售占比与博腾股份上

市前的经营数据相一致，符合行业特色。

②刊行东说念主与 KRKA 合作历经十余年，合作关系踏实，交易具有持续性

刊行东说念主自 2004 年景立以来一直与 KRKA 保持的历久踏实的合作关系，况且

呈报期内销售额均保持踏实，未出现要紧波动。刊行东说念主手脚 KRKA 的主要供应

商，呈报期内 KRKA 对刊行东说念主的采购金额占其总采购金额比例保持在 20%-25%，

刊行东说念主手脚 KRKA 的供应商具有举足轻重地位，同期 KRKA 为斯洛文尼亚最大

的制药公司，最近几年销售金额均高出十亿欧元，因此刊行东说念主与 KRKA 的交易

具有可持续性。

③公司现阶段规模有限，优先餍足历久合作伙伴居品供应

公司现阶段受国度环保政策趋紧的影响，公司在餍足国度环保要求的前提

下，在现阶段无法快速擢升产能，因此决定优先餍足历久合作伙伴的居品供应。

公司现阶段规模不大，将有限的资源用在效益最佳、毛利率最高的领域，符合公

司发展的内在需求。

由于历久客户的订单可预测，一方面保证了居品质地的踏实性，另一方面也

保证了公司居品的高毛利率。为贬责因环保压力带来的产能受限问题，刊行东说念主已

于 2015 年景立了子公司宣城好意思诺华，宣城好意思诺华主要为建造年产 1,600 吨原料

药坐褥线，宣城市环境保护局已经出具了《对于宣城好意思诺华药业有限公司年产

1600 吨原料药项目一期工程环境影响呈报书的批复》，待宣城好意思诺华项目建造完

成投产后，公司产能将会大幅度擢升，同期开拓更多客户，从而责骂对第一大客

户的销售占比。

为了实现长久业务发展经营，刊行东说念主正积极开拓新客户，已与 TEVA、Sandoz、

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Servier、Amerigen、PHARMSOL、ACTOVERCO、PHARMOLAM B.V.和 MEDSYN

B.V.等客户建立了初步的合作关系。刊行东说念主将在接续扩大与现有的优质客户合作

规模的同期，与全球知名医药企业洽谈计策合作。因此，刊行东说念主预计翌日单一客

户份额将责骂。

要而论之，公司与 KRKA 历久合作具有一定的历史渊源，且合作踏实并具

有持续性，也符合目前行业的发展特色。呈报期内，公司在销售方面对 KRKA

的销售占比较高，系两边经过历久的业务合作，形成了踏实密切、互惠共赢的长

期计策合作模式导致。基于目前公司规模较小并处于创业成长阶段，天然公司在

销售方面对 KRKA 销售占比较高，但公司对 KRKA 销售不组成要紧依赖。出于

公司长久发展的愿景，公司在无间巩固现有大客户的同期，将积极开拓新的客户，

持续责骂客户的聚合度。

（8）刊行东说念主向 KRKA 销售主要居品单价与市集价钱的对比情况以及向其

他客户提供同类居品售价对比情况

呈报期内刊行东说念主向 KRKA 销售主要居品为：缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦、

培哚普利、瑞舒伐他汀、阿托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑。

呈报期内上述八大居品销售收入整个占刊行东说念主对 KRKA 总销售收入比例分

别为：72.60%、73.79%和 71.81%；上述八大居品孝顺毛利分别为：11,290.01 万

元、10,100.15 万元和 11,237.19 万元，其孝顺毛利整个占刊行东说念主对 KRKA 总销售

毛利比例分别为：78.67%、74.58%和 76.68%。

为了判断刊行东说念主向 KRKA 销售单价合感性，全场所多角度的将刊行东说念主八大

类居品与不同市集的可比价钱进行比较，并将八大类居品根据可比价钱市集的不

同进行分类分析，可比市集价钱主要包括向 KRKA 外的其他客户销售单价、中

国其他公司出口欧洲市集销售单价、印度公司出口给欧洲（斯洛文尼亚）市集销

售价钱。

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刊行东说念主八大居品销售毛利孝顺率、销售价钱比较情况如下表：

2014 年度 2015 年度 2016 年度 呈报期整个 销售价钱对比情况如下

与向 KRKA 与中国其他 与印度 与印度公

外的其他客 公司出口欧 公司出 司出口给

项目 户销售单价 洲市集销售 口给欧 斯洛文尼

销售毛利 毛利占比 销售毛利 毛利占比 销售毛利 毛利占比 销售毛利 毛利占比

比较 单价比较 洲市集 亚市集销

销售价 售价钱比

格 较

瑞舒伐他汀 2,019.62 14.07% 1,696.40 12.53% 2,195.06 14.98% 5,911.08 13.89% √ √

埃索好意思拉唑 3,018.98 21.04% 1,145.06 8.46% 1,285.71 8.77% 5,449.75 12.81% √ √

缬沙坦 1,646.06 11.47% 2,067.96 15.27% 2,065.76 14.10% 5,779.78 13.58% √ √ √

培哚普利 664.72 4.63% 1,315.52 9.71% 1,562.35 10.66% 3,542.59 8.33% √

氯吡格雷 1,171.86 8.17% 1,059.03 7.82% 1,733.01 11.83% 3,963.90 9.32% √ √

阿托伐他汀 981.66 6.84% 1,056.34 7.80% 1,409.12 9.62% 3,447.12 8.10% √ √

氯沙坦 1,171.98 8.17% 787.24 5.81% 286.97 1.96% 2,246.19 5.28% √ √ √

坎地沙坦 615.13 4.29% 972.60 7.18% 699.21 4.77% 2,286.94 5.38% √ √ √

小计 11,290.01 78.67% 10,100.15 74.58% 11,237.19 76.68% 32,627.35 76.68% - - - -

其他居品 3,060.46 21.33% 3,442.73 25.42% 3,416.80 23.32% 9,919.99 23.32% - - - -

整个 14,350.47 100.00% 13,542.88 100.00% 14,653.99 100.00% 42,547.34 100.00% - - - -

注 1：毛利占比系该居品毛利占刊行东说念主销售给 KRKA 总毛利的比例。

注 2：销售价钱对比情况栏中打―√‖指公司该类居品销售单价与干系市集价钱进行了比对。

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②呈报期内刊行东说念主向 KRKA 销售与向其他客户销售居品的价钱、毛利率、销售净利率情况如下：

销售单价（元/千克） 销售毛利率 销售净利率

项目

2014 年度 2015 年度 2016 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度

销售给 KRKA 1,031.20 873.15 849.41 35.53% 31.85% 30.03% 13.27% 13.24% 11.80%

缬沙坦

销售给其他客户 816.93 820.16 802.93 15.79% 29.49% 31.25% 5.90% 12.26% 12.28%

销售给 KRKA 1,197.57 990.81 704.41 32.01% 34.17% 21.44% 11.96% 14.20% 8.43%

氯沙坦

销售给其他客户 1,183.33 785.06 642.59 40.34% 32.17% 13.73% 15.07% 13.38% 5.40%

销售给 KRKA 4,160.46 4,059.57 3,572.90 24.78% 34.40% 34.19% 9.25% 14.30% 13.44%

坎地沙坦

销售给其他客户 4,499.63 4,036.94 3,791.93 40.01% 38.02% 37.24% 14.94% 15.80% 14.64%

销售给 KRKA 7,448.81 7,521.62 7,933.70 40.75% 53.49% 57.41% 15.22% 22.24% 22.57%

培哚普利

销售给其他客户 4,022.75 4,011.06 3,516.25 43.97% 43.74% 43.56% 16.42% 18.18% 17.12%

销售给 KRKA 8,406.89 7,143.43 6,518.03 33.37% 37.69% 52.29% 12.46% 15.67% 20.55%

瑞舒伐他汀

销售给其他客户 8,887.41 10,996.98 9,535.43 35.87% 30.84% 48.68% 13.40% 12.82% 19.13%

销售给 KRKA 1,642.28 1,435.76 1,565.95 22.51% 31.11% 41.10% 8.41% 12.93% 16.15%

阿托伐他汀

销售给其他客户 1,604.22 1,485.39 2,075.58 57.81% 25.11% 37.97% 21.59% 10.44% 14.92%

销售给 KRKA 1,113.95 1,236.35 1,154.65 38.05% 35.36% 44.11% 14.21% 14.70% 17.34%

氯吡格雷

销售给其他客户 2,405.63 2,036.07 2,013.78 37.09% 29.11% 32.79% 13.85% 12.10% 12.89%

销售给 KRKA 3,261.49 4,511.49 3,149.36 50.17% 25.91% 50.82% 18.74% 10.77% 19.97%

埃索好意思拉唑

销售给其他客户 5,159.99 4,429.71 4,218.07 36.34% 23.37% 28.11% 13.57% 9.71% 11.05%

注：销售净利率=（各居品的销售毛利额/财务报表举座毛利额*净利润）/该居品销售收入（下同）。

1-1-165

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刊行东说念主对主要居品销售单价进行了分析，具体论断如下：

A、刊行东说念主按照大类玄虚居品销售单价与其他客户的销售单价确乎存在差

异，因为刊行东说念主居品包括不同阶段的居品，工艺线路区别较大，销售单价不具有

可比性。

B、刊行东说念主在同规格居品，面向同样市集的销售单价比较一致；

C、通过对刊行东说念主同规格居品销售单价比较，发现刊行东说念主对 KRKA 的销售单

价和其他单元的销售单价基本一致；

D、刊行东说念主部分居品销售毛利率波动与销售单价波动趋势不一致，主要因为

坐褥成本的互异所致。

具体分析详见下文：

（1）缬沙坦

呈报期内刊行东说念主各系列缬沙坦销售情况详见下表：

2014 年度 2015 年度 2016 年度

项目 销售收入 销售收入 销售收入

销量（吨） 销量（吨） 销量（吨）

（万元） （万元） （万元）

VAL 44.93 4,633.05 35.37 3,018.72 37.31 3,605.75

销售给

VSL - 0.00 38.99 3,474.26 43.68 3,273.35

KRKA

小计 44.93 4,633.05 74.36 6,492.98 80.99 6,879.10

销售给 VAL 15.05 1,222.37 32.73 2,702.53 17.16 1,496.69

其他单 VSL 0.55 51.80 2.67 200.91 16.36 1,194.68

位 小计 15.60 1,274.17 35.40 2,903.44 33.52 2,691.37

整个 60.53 5,907.22 109.76 9,396.42 114.51 9,570.47

通过上表可知，呈报期内刊行东说念主缬沙坦系列销售主要为 VAL，闾里们主要

对 VAL 进行价钱波动分析, 具体分析如下：

A、VAL 价钱波动分析

销售单价

项目 销售毛利率 销售净利率

（元/千克）

销售给 KRKA 1,031.20 35.53% 13.27%

2014 年度

销售给其他客户 812.37 15.37% 5.74%

互异率/互异 21.22% 20.16% 7.53%

销售给 KRKA 853.44 27.38% 11.38%

2015 年度

销售给其他客户 825.74 30.65% 12.74%

互异率/互异 3.25% -3.27% -1.36%

销售给 KRKA 966.40 36.52% 14.35%

2016 年度

销售给其他客户 872.10 37.94% 14.91%

1-1-166

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销售单价

项目 销售毛利率 销售净利率

（元/千克）

互异率/互异 9.76% -1.42% -0.56%

注：互异率=（销售给 KRKA 销售单价-销售给其他客户销售单价）/销售给 KRKA 销

售单价; 互异=（销售给 KRKA 销售毛利率-销售给其他客户销售毛利率）; 互异=（销售给

KRKA 销售净利润-销售给其他客户销售净利润）（下同）

通过上表可知，2014 年度销售给 KRKA 价钱较高，主要原因为 2014 年向

KRKA 销售的为以客岁度结存订单，公司从 2014 年下半年起开首降价；2015 年

和 2016 年向 KRKA 销售单价与其他客户单价基本保持一致。

（2）氯沙坦

呈报期内刊行东说念主各系列氯沙坦销售情况详见下表：

2014 年度 2015 年度 2016 年度

项目 销售收入 销售收入 销售收入

销量（吨） 销量（吨） 销量（吨）

（万元） （万元） （万元）

销售 LOS-D-4 30.57 3,660.94 - - - -

给 LOS-4 - - 11.59 1,361.16 - -

KRK LOS-E-4 - - 11.67 942.81 19.00 1,338.56

A 小计 30.57 3,660.94 23.26 2,303.97 19.00 1,338.56

销售 LOS-D-4 20.11 2,194.25 1.42 52.91 - -

给其 LOS-4 6.83 993.72 2.10 250.53 - -

他单 LOS-E-4 - - 18.35 1,412.78 18.79 1,207.72

位 小计 26.94 3,187.97 21.87 1,716.22 18.79 1,207.72

整个 57.51 6,848.91 45.13 4,020.19 37.79 2,546.28

通过上表可知，呈报期内刊行东说念主氯沙坦具体居品规格一直在变化，其中

LOS-D-4 和 LOS-E-4 两类规格整个销售额占呈报期氯沙坦销售比重高出 80%，

故具体分析该两种规格居品的销售价钱。

A、LOS-D-4

销售单价

项目 销售毛利率 销售净利率

（元/千克）

销售给 KRKA 1,197.56 32.01% 11.96%

2014 年度

销售给其他客户 1,091.12 36.20% 13.52%

互异率/互异 8.89% -4.19% -1.56%

通过上述表格可知，刊行东说念主销售给 KRKA 与刊行东说念主销售给其他单元的销售

价钱基本一致。

1-1-167

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B、LOS-E-4

销售单价

项目 销售毛利率 销售净利率

（元/千克）

销售给 KRKA 807.89 38.42% 15.97%

2015 年度

销售给其他客户 769.91 32.74% 13.61%

互异率/互异 4.70% 5.68% 2.36%

销售给 KRKA 704.51 21.44% 8.43%

2016 年度

销售给其他客户 642.75 13.73% 5.40%

互异率/互异 8.77% 7.71% 3.03%

通过上述表格可知，刊行东说念主销售给 KRKA 与刊行东说念主销售给其他单元的销售

价钱和销售毛利率基本一致。

（3）坎地沙坦

呈报期内，刊行东说念主仅存在一个系列的坎地沙坦销售，具体分析详见下表：

销售单价（元/千克） 销售毛利率

项目

2014 年度 2015 年度 2016 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度

销售给 KRKA 4,160.46 4,059.57 3,572.90 24.78% 34.40% 34.19%

坎地沙

销售给其他客户 4,499.63 4,036.94 3,791.93 40.01% 38.02% 37.24%

坦

互异率/互异 -8.15% 0.56% -6.13% -15.23% -3.62% -3.05%

呈报期内本居品向 KRKA 销售单价与其他客户单价基本保持一致。

（4）培哚普利

呈报期内刊行东说念主各系列培哚普利销售情况详见下表：

2014 年度 2015 年度 2016 年度

项目 销售收入 销售收入 销售收入

销量（吨） 销量（吨） 销量（吨）

（万元） （万元） （万元）

销售给 PER-11 2.19 1,631.29 3.27 2,459.57 3.43 2,721.26

KRKA 小计 2.19 1,631.29 3.27 2,459.57 3.43 2,721.26

销售给其 PER-11 0.72 615.60 1.57 1,314.20 2.37 2,018.84

他单元 其他 2.15 538.93 4.00 919.96 10.87 2,636.68

小计 2.87 1,154.53 5.57 2,234.16 13.24 4,655.52

整个 5.06 2,785.82 8.84 4,693.73 16.67 7,376.78

注：其他系列包括 PER-8、PER-9、PER-12、PER-12 和 PER-19 等各系列居品，每个系

列销售量不大，且销售给 KRKA 和其他单元均属于不同的系列居品，故合并排示，不只独

进行分析。

呈报期内刊行东说念主向 KRKA 和其他单元销售的共同居品为 PER-11，闾里们主

要对 PER-11 进行价钱波动分析，具体分析如下表：

1-1-168

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销售单价

项目 销售毛利率 销售净利率

（元/千克）

销售给 KRKA 7,445.43 40.75% 15.22%

2014 年度

销售给其他客户 8,608.98 59.53% 22.23%

互异率/互异 -15.63% -18.78% -7.01%

销售给 KRKA 7,529.45 53.49% 22.24%

2015 年度

销售给其他客户 8,366.41 56.29% 23.40%

互异率/互异 -11.12% -2.80% -1.16%

销售给 KRKA 7,939.02 57.41% 22.56%

2016 年度

销售给其他客户 8,512.39 57.20% 22.48%

互异率/互异 -7.22% 0.21% 0.08%

通过上表可知，刊行东说念主销售给 KRKA 其他客户销售单价基本保持一致。

（5）瑞舒伐他汀

呈报期内刊行东说念主各系列瑞舒伐他汀销售情况详见下表：

2014 年度 2015 年度 2016 年度

项目 销售收入 销售收入 销售收入

销量（吨） 销量（吨） 销量（吨）

（万元） （万元） （万元）

ROS-5 7.20 6,052.96 6.30 4,500.36 4.75 3,250.51

销售给

其他 1.69 947.10

KRKA

小计 7.20 6,052.96 6.30 4,500.36 6.44 4,197.61

销售给 ROS-5 3.14 2,593.95 0.18 206.75 - 0.00

其他单 其他 0.61 738.83 0.68 738.99 3.00 2,860.63

位 小计 3.76 3,332.78 0.86 945.74 3.00 2,860.63

整个 10.95 9,385.74 7.16 5,446.10 9.44 7,058.24

通过上表可知，呈报期内刊行东说念主瑞舒伐他汀系列销售主要为 ROS-5，闾里们

主要对 ROS-5 进行价钱波动分析， 具体分析详见下表：

销售单价

项目 销售毛利率 销售净利率

（元/千克）

销售给 KRKA 8,406.54 33.37% 12.46%

2014 年度 销售给其他客户 8,257.58 40.68% 15.19%

互异率/互异 1.77% -7.31% -2.73%

销售给 KRKA 7,141.73 37.69% 15.67%

2015 年度 销售给其他客户 11,787.35 43.34% 18.02%

互异率/互异 -65.05% -5.65% -2.35%

通过上表可知，刊行东说念主 2014 年度销售给 KRKA 其他客户销售单价基本保持

一致；2015 年度销售给其他客户价钱高于销售给 KRKA 的价钱，主要原因为销

售给其他单元销量极少，销售价钱较高。

1-1-169

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（6）阿托伐他汀

呈报期内，刊行东说念主各系列阿托伐他汀销售情况详见下表：

2014 年度 2015 年度 2016 年度

项目 销售收入 销售收入 销售收入

销量（吨） 销量（吨） 销量（吨）

（万元） （万元） （万元）

ATO-10 20.79 2,966.43 18.92 2,492.88 15.74 2,099.87

销售给

ATV-14 5.77 1,395.25 4.73 902.99 6.16 1,328.87

KRKA

小计 26.56 4,361.68 23.65 3,395.87 21.90 3,428.74

销售给 ATO-10 4.63 557.90 3.61 378.90 0.55 43.33

其他单 ATV-14 3.53 752.43 4.69 852.52 2.45 579.52

位

小计 8.16 1,310.33 8.30 1,231.42 3.00 622.85

整个 34.73 5,672.01 31.95 4,627.29 24.90 4,051.59

通过上表可知，呈报期内刊行东说念主阿托伐他汀系列中 ATO-10 属于不同市集的

销售，故仅对 ATV-14 进行分析，具体分析详见下表：

销售单价 销售净利率

项目 销售毛利率

（元/千克）

销售给 KRKA 2,420.04 31.85% 11.90%

2014 年度

销售给其他客户 2,129.43 49.98% 18.67%

互异率/互异 12.01% -18.13% -6.77%

销售给 KRKA 1,910.05 30.34% 12.61%

2015 年度

销售给其他客户 1,819.61 29.90% 12.43%

互异率/互异 4.73% 0.44% 0.18%

销售给 KRKA 2,157.86 44.58% 17.52%

2016 年度

销售给其他客户 2,364.55 41.60% 16.35%

互异率/互异 -9.58% 2.98% 1.17%

通过上表可知，刊行东说念主销售给 KRKA 和销售给其他客户价基本上一致。

（7）氯吡格雷

呈报期内刊行东说念主各系列氯吡格雷销售情况详见下表：

2014 年度 2015 年度 2016 年度

项目 销量 销售收入 销量 销售收入 销量 销售收入

（吨） （万元） （吨） （万元） （吨） （万元）

CPG-B-5 10.44 1,253.78 9.22 978.58 13.87 1,161.92

CPG-B-4 9.21 706.38

销售给

CPG-8 7.68 1,071.49 15.01 2,016.33 20.15 2,767.19

KRKA

CPG-B-7 0.32 48.25

小计 27.65 3,079.90 24.23 2,994.91 34.02 3,929.11

销售给其 CPG-C-7 0.55 0.34

1-1-170

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2014 年度 2015 年度 2016 年度

项目 销量 销售收入 销量 销售收入 销量 销售收入

（吨） （万元） （吨） （万元） （吨） （万元）

他单元 CPG-B-7 0.13 30.72 0.05 10.65 3.69 270.10

小计 0.13 31.27 0.05 10.99 3.69 270.10

整个 27.78 3,111.17 24.28 3,005.90 37.71 4,199.21

通过上表可知，销售给 KRKA 和销售给其他单元同样额居品仅为 CPG-B-7，

其他均属于不同居品销售，且 CPG-B-7 销售占该居品销售比重相称低，故不进

行详备分析。

（8）埃索好意思拉唑

呈报期内，刊行东说念主各系列埃索好意思拉唑销售情况详见下表：

2014 年度 2015 年度 2016 年度

项目 销售收入 销售收入 销售收入

销量（吨） 销量（吨） 销量（吨）

（万元） （万元） （万元）

EOA-1 11.84 2,554.91 6.09 1,473.65

销售给

EOE-4 6.61 3,463.07 9.79 4,418.82 1.94 1,056.25

KRKA

小计 18.45 6,017.98 9.79 4,418.82 8.03 2,529.90

销售给 EOE-4 5.48 2,829.59 3.93 1,739.90 1.55 653.59

其他单

小计 5.48 2,829.59 3.93 1,739.90 1.55 653.59

位

整个 23.93 8,847.57 13.72 6,158.72 9.58 3,183.49

通过上表可知，呈报期内刊行东说念主销售给 KRKA 包括 EOA-1 和 EOA-4，而销

售给其他单元只是为 EOA-4，故对 EOA-4 进行比较分析，具体分析详见下表：

A、EOE-4 价钱波动分析

销售单价

项目 销售毛利率 销售净利率

（元/千克）

销售给 KRKA 5,238.43 40.95% 15.29%

2014 年度

销售给其他客户 5,159.99 36.34% 13.57%

互异率/互异 1.50% 4.61% 1.72%

销售给 KRKA 4,511.49 25.91% 10.77%

2015 年度

销售给其他客户 4,429.71 23.37% 9.72%

互异率/互异 1.81% 2.54% 1.05%

销售给 KRKA 5,443.89 44.54% 17.51%

2016 年度

销售给其他客户 4,218.07 28.11% 11.05%

互异率/互异 22.52% 16.43% 6.46%

2016 年的销售价钱偏高的主要因为销售 KRKA 临时建议发货肯求，刊行东说念主

1-1-171

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临时安排坐褥，故销售价钱较高。

③KRKA 采购刊行东说念主居品价钱与其他供应商居品价钱的互异过头合感性

KRKA 的供应商采购价钱属于 KRKA 公司的营业玄妙，刊行东说念主很难准确完

整获取 KRKA 从其他供应商采购的价钱。刊行东说念主根据玄虚市集信息，海关数据

采集推测等方法，推算出印度供应商的销售单价，印度海关出口斯洛文尼亚市集

的出口销售单价与刊行东说念主销售单价进行比较情况如下：

项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度

KRKA 向刊行东说念主的采购单价 1,642.28 1,435.76 1,565.95

阿托伐他汀 印度出口斯洛文尼亚单价 1,811.22 1,596.54 2,079.69

互异率 -10.29% -11.20% -32.81%

KRKA 采购刊行东说念主的单价 1,113.95 1,236.35 1,154.65

氯吡格雷 印度出口斯洛文尼亚单价 1,156.49 1,401.84 1,567.96

互异率 -3.82% -13.39% -35.80%

要而论之，呈报期内 KRKA 向刊行东说念主的采购单价低于印度出口斯洛文尼亚

单价，符合刊行东说念主的订价情况，刊行东说念主在与 KRKA 洽谈销售价钱时，主要参考

印度销售价钱，同期因印度市集在全球医药企业的认同度较高，刊行东说念主的订价参

考印度销售价钱适度下浮，具有市集竞争力。

通过上述分析，针对同样的居品，刊行东说念主销售给 KRKA 的价钱和给其他客

户的价钱基本一致，部分有互异主如若由于数目大小和市集的表任性不同所致；

刊行东说念主的价钱总体比印度出口斯洛文尼亚要低，符合经营的试验情况。刊行东说念主销

售给 KRKA 的价钱是在两边根据市集情况协商的结果，是公允的。

④刊行东说念主向 KRKA 销售主要居品单价与印度公司出口给欧洲（斯洛文尼亚）

市集销售价钱、中国其他公司出口欧洲市集销售单价

刊行东说念主与 KRKA 进行商务价钱谈判时，主要参考印度市集的销售价钱，同

时结合居品成本、订货数目、交货时间、居品规格质地等因素，提供销售报价，

最终通过两边的营业谈判确定销售价钱。

印度原料药坐褥商先于刊行东说念主与 KRKA 合作，且在全球医药企业的认同度

较高，刊行东说念主在报价时略低于印度的市集价钱。

咱们获取主要居品销售单价与印度出口市集销售单价进行比较，同期获取了

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部分居品中国其他企业出口欧洲市集销售单价进行比较。因获取的是官方贵府，

无法获取规格、数目完全一致的订单（或居品）进行比较，故比较居品单价互异

存在一定的波动性。

下文所列示销售单价主要为：

印度出口欧洲市集（或斯洛文尼亚）的销售单价（以下简称“印度出口欧洲

（或斯洛文尼亚）单价”）指印度海关出口欧洲（或斯洛文尼亚）同类居品部分

样本的加权平均数单价。

中国其他企业出口欧洲市集销售单价（以下简称“中国出口欧洲单价”）指

北京东方比特科技有限公司为刊行东说念主提供的《医药居品出进口呈报服务》中列示

中国其他公司出口欧洲（剔除出口西班牙）同类居品部分样本的加权平均数单价。

主要居品销售单价比较情况如下文：

（a）缬沙坦

I、销售单价列表

项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度

KRKA 单价（元/KG） 1,031.20 873.15 849.41

印度出口欧洲价钱（元/KG） 1,078.40 1,104.91 1,055.49

互异率 1 -4.58% -26.54% -24.26%

中国出口欧洲单价（元/KG） 1,034.11 783.02 778.94

互异率 2 -0.28% 10.32% 8.30%

注 1：互异率 1=（KRKA 单价-印度出口欧洲价钱）/ KRKA 单价价*100%（下同）

互异率 2=（KRKA 单价-中国出口欧洲单价）/ KRKA 单价*100%（下同）

（i）呈报期内，本居品向 KRKA 的销售单价低于印度出口欧洲价钱，符合

刊行东说念主的订价情况；

（ii）呈报期内本居品向 KRKA 销售单价与中国出口欧洲单价基本保持一

致。

（b）坎地沙坦

I、销售单价列表

项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度

KRKA 单价（元/KG） 4,160.46 4,059.57 3,572.90

印度出口欧洲价钱（元

- 4,261.01 4,342.98

/KG）[注]

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互异率 1 - -4.96% -21.55%

中国出口欧洲单价（元

4,024.47 3,866.68 3,706.68

/KG）

互异率 2 3.27% 4.75% -3.74%

注：2014 年度获取的印度出口欧洲样本销售量较小，其销售单价较高，不具可比性。

（i）呈报期内，本居品向 KRKA 的销售单价低于印度出口欧洲价钱，符合

刊行东说念主的订价情况；

（ii）呈报期内，本居品向 KRKA 销售单价与中国出口欧洲单价基本保持一

致。

（c）埃索好意思拉唑

I、销售单价列表

项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度

KRKA 单价（元/KG） 3,261.49 4,511.49 3,149.36

印度出口欧洲单价（元

3,973.31 4,358.43 4,218.58

/KG）

互异率 1 -21.83% 3.39% -33.95%

注：未能获取中国公司出口至欧洲市集的样本（下同）。

呈报期内，2014 年度、2016 年度本居品向 KRKA 销售单价低于印度出口欧

洲单价，符合刊行东说念主的订价情况；2015 年度刊行东说念主销售价钱略高于印度海关出

口价钱，主要触及不同阶段的居品销售。

（d）瑞舒伐他汀

I、销售单价列表

项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度

KRKA 单价（元/KG） 8,406.54 7,141.73 6,520.75

印度出口斯洛文尼亚单

- 7,564.11 -

价元/KG）

互异率 1 - -5.91% -

注：未取得 2014 年、2016 年印度出口给斯洛文尼亚的样本。

2015 年度本居品向 KRKA 销售单价略低于印度出口斯洛文尼亚的销售单

价，符合刊行东说念主的订价情况。

（e）阿托伐他汀

I、销售单价列表

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项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度

KRKA 单价（元/KG） 1,642.28 1,435.76 1,565.95

印度出口斯洛文尼亚单

1,811.22 1,596.54 2,079.69

价（元/KG）

互异率 1 -10.29% -11.20% -32.81%

呈报期内本居品向 KRKA 销售单价略低于印度出口斯洛文尼亚销售单价，

符合刊行东说念主订价情况。

（f）氯吡格雷

I、销售单价列表

项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度

KRKA 单价（元/KG） 1,113.95 1,236.35 1,154.65

印度出口斯洛文尼亚

1,156.49 1,401.84 1,567.96

单价（元/KG）

互异率 1 -3.82% -13.39% -35.79%

呈报期内本居品向 KRKA 销售单价略低于印度出口斯洛文尼亚销售单价，

符合刊行东说念主订价情况

（g）氯沙坦

I、销售单价列表

项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度

KRKA 单价（元/KG） 1,197.57 990.81 704.41

印度出口欧洲价钱（元

995.74 920.57 -

/KG）[注]

互异率 1 16.85% 7.09% -

中国出口欧洲单价（元

610.62 641.41 564.06

/KG）

互异率 2 49.01% 35.26% 19.92%

注：2016 年度印度出口欧洲居品规格与刊行东说念主销售的居品规格存在较大的互异，不具

有可比性。

（i）2014 年、2015 年该居品向 KRKA 销售单价略高于印度出口欧洲单价，

主要原因为刊行东说念主坐褥居品属于老的坐褥线路，老线路坐褥成本较高，价钱也相

对较高；

（ii）2014 年、2015 年显高于中国出口欧洲单价主要为居品的坐褥工艺存在

互异，刊行东说念主提供高纯度居品，其居品价钱较高。

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要而论之，经过比较，刊行东说念主向 KRKA 销售主要居品单价低于印度出口欧

洲价钱的价钱，符合刊行东说念主的订价机制。

（四）刊行东说念主的核心竞争上风

公司在无间发展壮大的过程中，慢慢形成了以下几个方面的核心竞争上风：

1、昭着的居品互异化竞争上风

公司冲破传统的原料药价钱竞争与规模竞争计策，历久专注于特色原料药及

医药中间体的研发、坐褥，紧密奴才市集前沿，克服了重磅炸弹类药物极高的专

利壁垒，取得了瑞舒伐他汀和埃索好意思拉唑等重磅炸弹类药物的首仿与抢仿，慢慢

形成了丰富的居品种类和具有竞争性的居品结构；冲破了传统原料药企业的价钱

竞争计策，通过霸占利润率较高的前期市集，形成我方的居品组合，渐渐形成了

互异化的竞争上风。

特色原料药市集竞争的重要在于企业首仿-抢仿技艺。药品专利主要包括化

合物专利、中间体及制备方法专利（工艺专利）、给药系统专利、药品不同妥当

症专利等。化合物专利一般是第一个到期，药品化合物专利到期后，专利药公司

一般会根据自身不同期期登记的专利接续寻求市集保护，仿制药上市还需要攻破

除化合物专利之外的专利。举例需要隐匿原料药工艺专利和制剂工艺专利等，原

料药需隐匿的工艺时期壁垒较高，能够挑战原料药工艺专利的企业并未几，具备

较为熟识工艺时期的企业才可能顺利，这类企业的仿制药市集机会相应也比较

大。

由于重磅炸弹药物具有短期的高毛利以及历久的的规模效益，是以竞争时效

性终点强，需要公司具备快速反应技艺，公司目前已经具备以下几方面的技艺：

（1）快速追踪学问产权动态，并设想研发和避专利研发决策；

（2）快速了解其它仿制药公司的动态情况；

（3）在研发、注册、质地、坐褥等方面的快速赈济与配合；

（4）与药政官方的疏导与快速回答药品注册方面的瑕疵，以达到第一个被

批准上市为目的；

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（5）快速组织坐褥并具备大都量实时向市集供货的技艺。

2、杰出的表率市集上风

由于重磅炸弹药物专利的复杂性，制药企业对原料药的要求相称严格。药物

在质地保证、居品规格、居品注册与变更、原料药与制剂的相融性、药物踏实性

与临床等方面的壁垒，使得制药公司、终点是行业巨头在原料药合作伙伴天赋方

面的认证需经历一个相称漫长的过程。原料药企业的品牌与信任度的建立更需要

通过与制药企业的历久合作才能建立。好意思诺华通过十多年的起劲，已经成为国内

出口欧洲特色原料药品种最多的企业之一，在欧洲具有一定的企业知名度和好意思誉

度。

公司目前已通过以下著名国际医制药企业的品牌供应商审计或阐明：

序号 客户称号 居品 备注

TEVA

1 埃索好意思拉唑、培哚普利 全球最大的仿制药公司

(RATIOPHARM)

阿托伐他汀、瑞舒伐他汀、 全球仿制药公司前两位，全球第

2 SANDOZ

埃索好意思拉唑 一位原研公司诺华子公司

3 ACTAVIS 缬沙坦 全球仿制药第三位

4 APOTEX 阿托伐他汀、瑞舒伐他汀 加拿大最大的制药公司

阿托伐他汀、培哚普利中间

5 SERVIER 法国第二大制药公司

体

6 Menarini 阿托伐他汀 意大利最大的制药公司

公司留意客户的开发与齰舌，多年来凭借优质的居品品质和严格的质地控制

体系领有了一批踏实而优质的客户。根据欧洲表率市集药品质地管理的干系规

定，制剂居品上市时需将其所用原料药居品及坐褥厂商信息一同上报并接受审

查，制剂厂商对供应商的弃取抉剔、严格且把稳，一朝确定便不粗疏更换，两者

从而形成踏实的合作关系，公司目前领有包括 KRKA、GEDEON RICHTER PLC.

在内的踏实国外大客户，居品不错直销欧洲市集。

踏实的大客户结构给公司带来的竞争上风如下：

（1）成心于公司与大客户之间形成历久计策合作伙伴关系

公司居品主要面对欧洲表率市集，现有主要居品大多通过了欧盟食物药品监

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管部门的认证，储备居品从研发的同期进行药政注册的各项准备干事，目前公司

已在居品研发、认证、注册和坐褥等方面与主要大客户建立起密切合作关系，保

证了公司能够快速、高效的获取干系药政注册。药政注册一方面建立了新进入者

壁垒，另一方面也灵验的齰舌了公司和客户踏实的关系。

在目前踏实的大客户模式下，公司深度参与大客户首仿药的研发过程，对首

仿的抢仿研发和上市具有重要影响；在首仿药上市后，公司又是客户的重要供应

商之一，对药品的质地踏实性以及持续、可靠供应具有重要影响。因此，公司与

大客户是一种相互依存、相互赈济的紧密合作关系，并最终形成历久计策合作伙

伴关系。

（2）成心于公司获取先发上风和踏实的较高毛利率

在目前踏实的大客户模式下，由于公司在首仿药的抢仿阶段就为客户提供原

料药和中间体的工艺研究开发、质地研究和安全性研究服务，并提供所需要的原

料药和医药中间体，公司会天然地成为客户在首仿药上市后的特色原料药和医药

中间体的供应商之一。这与只提供一般特色原料药的竞争敌手相比，具有先发优

势。

首仿药在原研药专利期刚刚到期上市时仍享有逾额利润，是以首仿药的尽快

上市和上市之后的可靠供应，是跨国制药公司的核心利益和主要关注点。因此，

客户在弃取供应商时，时期鼎新技艺、玄虚管理水平、准时交货记录、客户服务

水平以及历久计策合作伙伴关系，是优先于成本的主要琢磨因素，这成心于公司

获取踏实的较高毛利率。

（3）成心于无间提高公司的时期技艺、管理水平

起初，在与大客户合作研发模式下，公司需要按照客户的要求在较短的时间

内完因素子结构复杂、化学合成难度较大的化合物的工艺设想、工艺放大和工艺

优化等时期干事，这对公司在科学、工程和时期方面的玄虚时期水平建议了较高

的要求。在服务过程中，公司与客户之间属于紧密合作关系，这为公司提供了接

触、消化、给与西方制药行业先进时期的机会，从而无间提高自身的玄虚时期能

力。

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其次，跨国制药公司对供应商的质地管理、项目管理和 EHS 管理具有较高

的要求。公司的核心客户 KRKA 会组建专门的团队，匡助与其具有历久计策合

作伙伴关系的供应商在各个领域进行系统擢升，这为公司提供了在各个领域学习

西方先进理念、教导和方法的绝好机会，从而无间擢升自身的玄虚管理水平。

3、先进的药物研发上风

公司已在宁波、上虞、杭州设立了研发中心（院），在上虞、广德设立了技

术中心。结果本招股讲解书签署日，公司过头子公司共有专利 71 项（其中发明

专利 32 项）；呈报期内公司研发用度占营业收入的 4%以上，获取科技恶果及技

术荣誉 15 项。

公司研发部门领有先进的分析仪器和研发设施，同期领有一批具有国际视线

和教导的外籍研发东说念主员 14 名。公司研发团队对欧洲和好意思国的药品注册法例有非

常深刻的领会，也具有丰富的居品质地研究教导，尤其是在基因毒性杂质研究和

控制方面。举例在氯沙坦和奥好意思沙坦酯居品中，需要控制原料中的基因毒性杂质，

公司遴荐液质联用（LCMS）旨趣不错作念到 0.1ppm 的定量检测限，远高于法式

控制要求。在处理基因毒性杂质时，公司能遴荐液质联用（LCMS）旨趣对 1ppm

傍边的基因毒杂质进行排除，大大提高了基因毒性研究速率。同期公司通过对基

因毒杂质的产生和走向进行追思，为最终找到该杂质的控制方法提供依据。

公司目前已经具备了较高水准的研发技艺，终点是快速构建了制剂的研发队

伍，并得到了国内大中型医药企业的认同，如为浙江康恩贝制药股份有限公司

（SH600572）提供抗肿瘤、疗养糖尿病等新药的原料药和制剂研发干系的服务，

公司不错享有后续分红收入。

公司通过自主研发、合作研发、研发外包等形势在十余年时间内顺利完成了

多项重磅炸弹药物研发，包括全球排行前二十位的多种药物，如缬沙坦、瑞舒伐

他汀、阿托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑等，并顺利推向欧洲高端药物市集。

公司目前在研项目 28 个（其中触及原料药 10 个、制剂 18 个），大部分为国

外畅销到期或行将到期的专利药物，其中多个居品磋议按 3.1 类新药向国度药监

局进行申报。

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4、丰富的居品品种上风

公司现有居品品种丰富，目前已经形成心血管类、肠胃类、核心神经类药物

等多种类别药品并举的居品花样。氯沙坦、缬沙坦、培哚普利、瑞舒伐他汀、阿

托伐他汀、氯吡格雷和埃索好意思拉唑等主导居品均属于世界重磅级的专利到期不久

或行将到期的品种。主导居品的各样化结构加强了公司的抗风险技艺，为公司提

供了踏实的收入和利润来源。

同期，公司无间增强新址品开发的力度，紧盯国际仿制药市集的发展前沿和

需求动向，积极追踪世界专利药品的生命周期，拓展居品研发与坐褥的范围并延

伸居品坐褥价值链，顺利开发并储备了普瑞巴林、西他列汀、孟鲁斯特以及替诺

福韦等专利刚刚过期或行将过期的特色原料药居品，现有居品和储备品种妥当症

基本聚合在心血管类、肠胃类、精神类和抗肿瘤类等依赖性强、难调治且利润率

高的医药居品领域，具有极强的适销性。

5、科学的坐褥制造上风

公司专注于化学原料药、医药中间体的坐褥制造。经过十多年化学合成的生

产教导积聚和时期工艺研发鼎新，公司形成了以合成装备完整、合成工艺丰富、

产业化技艺强以及质地控制表率等为特征的化学原料药坐褥制造技艺上风。

起初，通过持续的斥地更新与改造，公司领有酯化、加成、氢化、缩合、结

晶、离散、羼杂和环境保护等坐褥及辅助斥地，斥地举座集成性强、通用性好，

为化学原料药的坐褥提供了风雅的设施条件，可保证坐褥过程得到灵验控制。

其次，公司掌持并顺利应用了丰富的化学合成时期工艺，包括绿色合成时期、

催化时期、手性合成时期、微反应器等具有起初水平的时期，使公司具备不同产

品、多种特殊条件的化学合成坐褥制造技艺。

第三，公司构建了完善的原料药研发经由和产业化系统，领有小试、公斤级

试验、中试以及规模化坐褥的全套斥地，同期建立了时期东说念主员、坐褥东说念主员、工程

东说念主员的全程疏导、反馈的机制，为实时、高效实现研发产业化宗旨提供了保证。

第四，公司严格革职中国药品 GMP 表率以及西洋 cGMP 药品表率和理念，

建立了全面质地管理体系并严格贯彻执行，坐褥法式操作规程文献涵盖了坐褥、

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物料、斥地设施、考试、包装标签、质地保证等各个要津。

这些坐褥制造上风使公司居品得以通过欧盟药政部门的注册及认证，骄贵了

公司参与全球医药产业链单干涉竞争的优秀技艺与水平。

6、苍劲的核心团队上风

公司的核心团队成员均具有较强的专科技艺和行业教导，创始东说念主年富力强，

具有丰富的行业教导、专科技艺和国际化视线，善于收拢国际市集需求储备预料

性品种并结合合作伙伴和自身资源，实现公司快速发展。

公司在由原料药向制剂产业升级的过程中，相称留意核心团队的建造、构筑

东说念主才队列。公司根据国际医药市集的特色，大肆引进了医药发达地区的各种专科

东说念主才，快速组建了符合国际医药行业法式的药物研发、质地、药政注册、工艺、

市集开拓、学问产权管理等专科队列。目前外籍研发东说念主员 14 东说念主，主要来自于印

度，其中博士 5 名，硕士 6 名，大部分具有十年以上跨国医药企业干事教导。国

际化的团队成心于公司掌持全球制药时期行业的发展动态和趋势，深刻领会跨国

制药公司的需求；成心于公司整合全球资源，按照国际法式建立研发、坐褥、销

售、质地、EHS 和项目管理等运营体系，为客户提供高质地的坐褥服务；成心

于公司与跨国制药公司的管理层和职能部门进行全面、风雅的疏导，从而建立良

好的客户关系，形成历久计策合作伙伴关系。

此外，公司十分留意团队组织技艺的建造，将建造苍劲的团队手脚公司历久

顺利的基础和核心竞争力。根据发展计策，刊行东说念主竭力于持续无间地招引、培养

东说念主才，建立东说念主尽其才的管理机制、生机盎然的东说念主才梯队，优化组织架构，完善和

改进管理系统，建立起了具有较强执行力的核心团队。

（五）刊行东说念主的竞争劣势

1、缺少低成本、可持续性的融资平台

公司目前正处于高速发延期，举座规模较小，融资渠说念主要依赖于银行贷款，

融资成本较高。跟着公司经营规模的快速扩大和翌日发展经营的实施，资金不及

已成为制约公司发展的主要瓶颈之一。长久来看，这种完全依靠自我积聚发展和

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通过银行借款的融资方式，将限制公司的坐褥规模，制约公司的发展。

2、表里销市集不平衡导致的市集短板

呈报期内，公司的主营业务市集主要聚合在欧洲市集，手脚新兴国度，中国

医药消费市集有着很大的发展后劲。伴跟着全球诸多重磅药物的专利陆续到期，

中国翌日仿制药市集出息看好。公司不错凭借我方的时期储备和质地管理体系优

势，以多种方式开发中国市集，大幅责骂各种药品的坐褥成本。

四、刊行东说念主的主营业务情况

（一）刊行东说念主的主要居品及用途

公司目前坐褥的居品主如若特色原料药和医药中间体居品，居品粉饰心血管

类药物（包括抗高血压类药物、降血脂类药物和抗血栓类药物）和肠胃类药物等。

按用途的不同，刊行东说念主主要居品不错进行如下辩别：

类别 特色原料药及中间体 用途

缬沙坦、氯沙坦、坎 用于合成抗高血压药物制剂，其适用于轻中度

抗高血压类

地沙坦、培哚普利 原发性高血压、肾脏损伤所致继发性高血压

心血

瑞舒伐他汀、阿托伐

管类 降血脂类 用于合成降血脂药物制剂

他汀

抗血栓类 氯吡格雷 用于合成血小板鸠合扼制剂

用于合成质子泵扼制剂，常与抗菌药物联合使

肠胃类 埃索好意思拉唑

用，组成三联或四联疗法，疗养消化说念溃疡

（二）主要居品的工艺经由

公司特色原料药及中间体主导居品的坐褥过程均为一语气性的化学反应过程，

每种居品的工艺经由均不一致，工艺较为复杂，主要工艺要津一般包括缩合反应、

过滤、洗涤萃取、蒸馏、结晶、干燥等工艺。

以培哚普利和埃索好意思拉唑原料药为例，干系居品的坐褥工艺经由如下：

1、培哚普利

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(2S,3aS,7aS)-8氢-1H-

引哚-2-羧酸

二氯甲烷

三乙胺

二氯甲烷

N-[(S)-1-乙氧羰基-丁

缩合反应 废气G(二氯甲烷、三乙胺)

基]-S-丙胺酰氯 蒸馏回流 回收三乙胺

废气G（二氯甲烷） 纯化水

干燥 氢氧化钾

氢氧化钾

有机层

三乙胺盐酸盐

过滤 调减过滤 分层

钾盐

废气G（二氯甲烷）

盐水套用于下一批调减反应

水 洗涤萃取 萃取废水W

废气G（二氯甲烷）

常压蒸馏 回收二氯甲烷

废气G（乙腈、叔丁基胺）

片碱

乙腈

叔丁基胺 成盐反应 废气G(乙腈、叔丁基胺) 干燥过滤 精馏

废碱 残液S 回收乙腈

（去废水站调pH）

冷凝

废气G（乙腈、叔丁基胺）

结晶离心 离心母液 常压精馏 残液S

废气G（乙腈）

干燥 冷凝回收 回收乙腈

培哚普利叔丁胺盐成品

2、埃索好意思拉唑

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5-甲氧基-2-[(4-甲氧基-3,5-

二甲基吡啶-2-基)甲基亚磺酰

基]苯并咪唑-1-基钾

氯化镁

甲醇 复分解反应 废气G（甲醇）

废气G（甲醇）

甲醇 过滤洗涤 滤渣S

废气G（甲醇）

减压蒸馏 回收甲醇

丙酮

水 融解结晶 废气G（丙酮）

废气G(丙酮)

废气G（丙酮）

离心 离心母液 常压蒸馏 回收丙酮

废水W

残液S

废气G（丙酮）

干燥 冷凝回收 回收丙酮

埃索好意思拉唑镁

成品

（三）主要经营模式

1、自产居品的经营模式

（1）坐褥模式

公司居品主要遴荐 MTO（Make To Order，按单坐褥）的模式组织坐褥，即

依据收到的订单制定坐褥磋议及购买原料，在客户购货数目的基础上加多一定比

例的适度库存进行坐褥，既不错将存货降至最低，提高资产的流动性，又不错灵

活应付临时性订单需求。

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公司主要根据商务部制定的销售磋议制定年度、季度及月度坐褥磋议，每月

月末根据客户的订单调整次月月度坐褥磋议，并组织实施坐褥。公司的坐褥经由

如下图所示：

公司严格实行欧盟 GMP 坐褥管理模式，根据欧盟 GMP 干系法式进行坐褥

管理，坐褥过程中严格按照居品工艺规程、岗亭法式操作规程、斥地法式操作规

程、卫生清洁度操作规程实施居品质地控制，以保证居品安全、灵验、质地均一。

（2）采购模式

公司建立了《采购管理轨制》以表率公司的采购业务，实行专科的采购模式。

由商务部负责供应商信息管理和采购磋议的分拨，时期部负责根据客户要求制定

原材料采购的时期法式，质地管理部负责原材料质地控制。

公司按照重要程度及价值将采购品分为 A、B、C 三类，其中：

A 类居品：能够径直影响最终居品的质地或形成居品的采购品，如奥好意思拉唑、

二氧戊环乙酸叔丁酯（AT0-8）等重要原材料。此类居品应从及格供应商中采购，

若及格供应商不可餍足要求时，由其他供应商提样品，经考试及格后进行试用，

试用及格后方可采购；

B 类居品：能够曲折影响最终居品质地的采购品，如催化剂等。此类居品原

则上从及格供应商中采购，当及格供应商不可餍足要求时，可先进行试验然后从

其他供应商中采购；

C 类居品：无法影响最终居品质地的采购品等。此类居品原则上从及格供应

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商中采购，当及格供应商不可餍足要求时，可从其他供应商中采购。

公司的采购经由如下图所示：

每年年底，公司坐褥中心根据商务部提供下一年度销售合同及销售磋议制定

年度总体坐褥磋议，由采购部根据坐褥磋议、时期法式及规格制定年度总体采购

磋议，经总司理批准后由采购部根据年度采购磋议弃取供应商并签订协议；具体

采购由公司坐褥中心在采购部制定的年度采购磋议及协议基础上于每月月底向

供应商采购次月的坐褥原辅料。

公司坐褥所属的主要原材料均为市集报价，价钱较为公开透明。公司自成立

以来，一直专注从事医药中间体和原料药的坐褥，与原材料主要供应商均建立了

较为踏实的合作关系，采购渠说念流畅。

（3）销售及订价模式

刊行东说念主的居品客户群体定位于西洋表率制剂坐褥企业，因此刊行东说念主的销售业

务主要遴选向客户径直销售的销售模式。公司商务部由三十余东说念主组成，包括欧洲

部、北好意思部、亚洲部、海运部等部门，径直与客户疏导谈判，并径直与客户签订

协议。

公司的销售经由如下图所示：

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刊行东说念主居品的订价策略是以市集需求为导向，结合居品成本、汇率的变动、

居品质地等多种因素确假寓品价钱，公司主要遴荐市集订价、部分遴荐成本加成

订价模式。

2、贸易业务经营模式

公司有部分业务属于外购外售的贸易模式，即在客户需求居品不属于公司生

产居品范围内的，通过寻找合适的供应商采购，然后再销售给客户。根据最终销

售的市集要求，寻找符合天赋的坐褥企业，同期协助供应商编写注册文献，提供

注册方面的匡助，协助擢升供应商的 GMP 体系。

（1）贸易业务采购销售经由图

采购寻找供应商报 商务运营部核算成

客户询价 向客户报价

价,阐明交期 本，报总司理审批

与客户签订销售协

开票完成收款，或

QA 检测及格出货 议，同期采购跟供

预支全款后发货

应商签订供货协议

（2）贸易业务销售及订价模式

外购外售居品的报价主如若基于采购价钱的基础上，以市集价钱为导向，结

合利润核算、汇率的变动等多种因素确定的价钱。

（四）主要居品的产销情况

1、公司主要居品的产能、产量情况

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（1）产能利用情况

呈报期内，公司主要居品的产能、产量及销量情况如下：

居品称号 项目 2016 年 2015 年 2014 年

产能（吨） 120 120 75

产量（吨） 121.55 106.34 68.79

缬沙坦 销量（吨） 114.51 109.76 60.53

产能利用率 101.29% 88.62% 91.72%

产销率 94.20% 103.22% 87.98%

产能（吨） 60 60 60

产量（吨） 33.42 46.91 59.49

氯沙坦 销量（吨） 37.80 45.12 57.51

产能利用率 55.70% 78.18% 99.15%

产销率 113.10% 96.17% 96.67%

产能（吨） 10 10 10

产量（吨） 7.91 10.55 9.97

坎地沙坦 销量（吨） 6.29 11.58 9.93

产能利用率 79.14% 105.50% 99.70%

产销率 79.51% 109.76% 99.60%

产能（吨） 18 13 13

产量（吨） 16.33 11.06 4.63

培哚普利 销量（吨） 16.67 8.84 5.06

产能利用率 90.70% 85.08% 35.58%

产销率 102.10% 79.93% 109.40%

产能（吨） 12 12 12

产量（吨） 10.82 6.81 11.75

瑞舒伐他汀 销量（吨） 9.43 7.15 10.96

产能利用率 90.17% 56.75% 97.90%

产销率 87.18% 105.14% 93.28%

产能（吨） 40 40 40

产量（吨） 25.70 33.98 34.67

阿托伐他汀 销量（吨） 24.90 31.94 34.73

产能利用率 64.25% 84.96% 86.67%

产销率 96.87% 93.99% 98.42%

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居品称号 项目 2016 年 2015 年 2014 年

产能（吨） 40 40 40

产量（吨） 39.00 27.41 24.43

氯吡格雷 销量（吨） 37.71 24.28 27.78

产能利用率 97.50% 68.53% 78.58%

产销率 96.70% 88.57% 113.71%

产能（吨） 30 30 30.00

产量（吨） 10.26 12.50 28.50

埃索好意思拉唑 销量（吨） 9.58 13.72 23.94

产能利用率 34.21% 41.67% 95.01%

产销率 93.36% 109.78% 83.99%

2、呈报期内主要居品的价钱和销售收入情况

（1）公司主要自产销售居品的销售价钱情况

单元：万元/吨

2016 年度 2015 年度 2014 年度

类别 居品称号

单价 增幅 单价 增幅 单价

缬沙坦 83.58 -2.37% 85.61 -12.29% 97.60

氯沙坦 67.37 -24.40% 89.11 -25.17% 119.09

心 坎地沙坦 359.27 -11.30% 405.05 -5.71% 429.57

血

培哚普利 442.54 -16.66% 531.00 -3.56% 550.58

管

类 瑞舒伐他汀 748.21 -1.71% 761.19 -11.15% 856.73

阿托伐他汀 162.74 12.34% 144.86 -11.31% 163.33

氯吡格雷 111.34 -10.07% 123.81 10.55% 112.00

肠胃类 埃索好意思拉唑 332.22 -25.98% 448.81 21.41% 369.65

（2）公司主要自产销售居品的销售收入情况

呈报期内，公司主要自产销售居品的销售组成如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目

金额（万元） 金额（万元） 金额（万元）

心 缬沙坦 9,570.47 9,396.42 5,907.22

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血 氯沙坦 2,546.28 4,020.20 6,848.91

管

坎地沙坦 2,260.75 4,691.14 4,264.33

类

培哚普利 7,376.78 4,693.73 2,785.83

瑞舒伐他汀 7,058.23 5,446.11 9,385.75

阿托伐他汀 4,051.59 4,627.29 5,672.00

氯吡格雷 4,199.21 3,005.91 3,111.18

肠胃类 埃索好意思拉唑 3,183.48 6,158.73 8,847.57

主要居品小计 40,246.79 42,039.53 46,822.79

自产销售整个 50,516.92 49,478.68 53,379.57

占比 79.67% 84.96% 87.72%

（3）按销售区域分公司的销售收入情况

呈报期内销售收入按照区域辩别情况如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

欧洲 52,216.08 91.66 55,093.09 93.45 59,391.19 94.14

其中：斯洛文尼亚 37,802.61 66.36 39,833.41 67.57 44,442.07 70.44

亚洲 1,540.43 2.70 1,164.69 1.98 1,233.80 1.96

其他外售 186.14 0.33 360.32 0.61 372.83 0.59

外售整个 53,942.65 94.70 56,618.09 96.04 60,997.83 96.68

内销 3,021.76 5.30 2,336.51 3.96 2,092.42 3.32

整个 56,964.41 100.00 58,954.61 100.00 63,090.25 100.00

3、最近三年前五大客户销售情况

主营业务收入 占当期主营业务

期间 序号 客户称号

（万元） 收入的比例（%）

1 KRKA,d.d.,Novo mesto 37,694.94 66.17

2 GEDEON RICHTER PLC. 6,018.84 10.57

3 DKSH France SA 2,501.72 4.39

2016 年度

Oasispharm International Co.,

4 1,902.52 3.34

Ltd.

PHARMA GENERICS

5 1,862.28 3.27

LIMITED

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主营业务收入 占当期主营业务

期间 序号 客户称号

（万元） 收入的比例（%）

整个 49,980.29 87.74

1 KRKA,d.d.,Novo mesto 39,833.41 67.57

2 GEDEON RICHTER PLC. 6,548.28 11.11

3 PHARMAGENERICS 2,798.68 4.75

2015 年度 Oasispharm International Co.,

4 2,717.83 4.61

Ltd.

5 DKSH France S.A. 802.81 1.36

整个 52,701.00 89.39

1 KRKA,d.d.,Novo mesto 43,967.62 69.69

2 GEDEON RICHTER PLC. 8,282.02 13.13

Oasispharm International Co.,

3

2014 年度 Ltd. 2,860.91 4.53

4 PHARMAGENERICS 2,759.27 4.37

5 广东东阳光药业有限公司 662.26 1.05

整个 58,532.08 92.78

呈报期内，占本公司销售比例高出 50%的客户为 KRKA。除 KRKA 外，公

司不存在向单个客户销售比例高出总额 50%或严重依赖少数客户的情况。公司董

事、监事、高等管理东说念主员和核心时期东说念主员，主要关联方及持有公司 5%以上股份

的股东在上述客户中无投资权益。

4、主要客户 KRKA 和 GEDEON RICHTER PLC 先容

（1）KRKA

见本节“三、刊行东说念主的行业地位及上风（三）刊行东说念主的业务发展历程及竞争

上风 2、公司与 KRKA 的合作情况分析（1）KRKA 的情况”。

（2）GEDEON RICHTER PLC.

GEDEON RICHTER PLC.（吉瑞大药厂）成立于 1901 年，是匈牙利最大的

制药公司，主要从事医药研究、坐褥和销售，在全球 30 多个国度设有分支机构。

GEDEON RICHTER PLC.分别在布达佩斯证券交易所和卢森堡证券交易所两地

上市。

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2013 年、2014 年和 2015 年，GEDEON RICHTER PLC.营业收入分别为 11.84

亿欧元、11.46 亿欧元和 11.79 亿欧元。GEDEON RICHTER PLC.是全球起初的

仿制药企业之一，根据 Scrip Markte Data 数据骄贵，2012 年 GEDEON RICHTER

PLC.在全球制药企业 100 强中排行第 57 位。

5、公司与 KRKA 的合作情况

（1）公司与 KRKA 的合作情况

公司创始东说念主已与 KRKA 开展了十多年的合作。2008 年，KRKA 分别增资公

司子公司浙江好意思诺华和安徽好意思诺华，增资完成后，KRKA 分别持有浙江好意思诺华和

安徽好意思诺华 7.50%的股权。两边一直开展庸俗合作，KRKA 是公司最大的营业伙

伴，好意思诺华亦是 KRKA 最大的原料药及中间体的供应商。两边在医药中间体和

原料药的购销方面建立历久合作关系。

2014 年、2015 年和 2016 年，公司对 KRKA 的销售收入分别为 43,967.62 万

元、39,833.41 万元和 37,694.94 万元，呈报期内公司一直是 KRKA 主要供应商之

一。在历久的合作中，公司莳植了专科、优质的企业形象，两边的合作关系进一

步巩固，业务合作的进一步发展。

（2）公司主要居品对 KRKA 主要业务经营所阐发的作用

公司的主要居品及用途如下：

类别 特色原料药及中间体 KRKA 用途

缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦、培哚普利 用于合成抗高血压药物制剂

心血管类 瑞舒伐他汀、阿托伐他汀 用于合成降血脂药物制剂

氯吡格雷 用于合成血小板鸠合扼制剂

肠胃类 埃索好意思拉唑 用于合成质子泵扼制剂

KRKA 处方药占比 80%以上，其中新药占比为 46%。最主要的疗养领域包

括心血管、消化说念、代谢混乱、核心神经系统疾病等，主要品种分别为阿托伐他

汀、氯沙坦、依那普利、培哚普利、泮托拉唑、氯吡格雷、埃索好意思拉唑、缬沙坦

和瑞舒伐他汀等。

公司坐褥的特色原料药和中间体是 KRKA 坐褥制剂居品的重要原材料，基

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本上能餍足 KRKA 对应系列居品的需求。在多年的合作过程中，公司以居品系

列全、质地好、供货踏实、研发时期强等上风和特色赢得了客户的相信，公司无

论在居品、服务、质地等方面均具有较强的上风。

6、公司为责骂客户聚合度所遴选的措施

天然公司与 KRKA 的踏实合手脚公司带来了稳健的功绩增长，亦然原料药

企业较为遍及的气候，但出于公司长久发展的愿景，公司在无间巩固现有大客户

的同期，一直在积极进军制剂市集，与全球知名药企洽谈计策合作，目前已经与

几家知名的跨国仿制药企业在合作。

（1）公司历久以来十分留意市集营销干事，留意新客户开发与存量客户管

理，形成了具有市集竞争力的营销队列和营销渠说念。在大客户计策基础上，除继

续保持与 KRKA、GEDEON RICHTER PLC.密切合作外，公司正积极开拓新客户，

已经与 Sandoz（LEK Pharmaceuticals, d.d.）、Servier（DKSH France S.A.）等全球

制药巨头公司建立了几个居品的踏实的合作，并已经成为公司前五大客户之一，

翌日存在很大的增漫空间。

公司目前已通过以下著名国际制药企业的品牌供应商审计或阐明，翌日有较

大的合作空间：

序号 客户称号 居品 备注

TEVA

1 埃索好意思拉唑、培哚普利 全球最大的仿制药公司

(RATIOPHARM)

阿托伐他汀、瑞舒伐他汀、 全球仿制药公司前两位，全球第

2 SANDOZ

埃索好意思拉唑 一位原研公司诺华子公司

3 ACTAVIS 缬沙坦 全球仿制药第三位

4 APOTEX 阿托伐他汀、瑞舒伐他汀 加拿大最大的制药公司

阿托伐他汀、培哚普利中间

5 SERVIER 法国第二大制药公司

体

6 Menarini 阿托伐他汀 意大利最大的制药公司

（2）2014 年 4 月，公司开首与博腾股份合作，博腾股份以 1.3 亿元增资公

司原子公司浙江博腾，增资完成后，浙江博腾在翌日数年内将建成具有国际法式

的医药定制坐褥研发基地。公司与博腾股份的合作成心于公司学习参与鼎新药定

制研发坐褥业务，进一步擢升公司的举座竞争力，提高公司的历久股权投资酬报

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率和盈利技艺。

（3）根据公司的计策经营，公司翌日将通过―年产 30 亿片（粒）出口固体

制剂项目‖和“研发中心建造项目”完成向卑劣制剂产业的蔓延，一方面能够促

进公司原料药业务的发展，另一方面使企业赢得更大市集、取得历久发展。

公司将按募投项目建成的坐褥技艺来拓展制剂合作，现有多名异邦内行参与

公司制剂发展、质地以及注册等干事，第一阶段将通过踏实的合作商来拓展制剂

居品市集。公司已经与 PHARMSOL 开展培哚普利项目合作，两边将在居品制造

坐褥、市集销售方面进行合作，后续将会有多个居品加入。另外，公司目前已经

与 Amerigen 在埃索好意思拉唑制剂坐褥方面达成计策合作，Amerigen 负责居品注册

和市集销售，公司负责制造坐褥。

（4）公司已经将并购整合手脚公司外延式发展计策的重要一环进行鼓舞,

在资金、运作教导以及团队意志方面都作念了较为充分的准备。

2015 年 2 月，公司以 6,487.7024 万元增资燎原药业，增资完成后，公司持

有燎原药业 28.85%的股份。燎原药业是一家在寰宇中小企业股份转让系统挂牌

的企业，股票代码为 831271。燎原药业在原料药及中间体居品的坐褥和销售领

域具有时期、管理等多方面上风，本次增资完成后，燎原药业将会与公司的现有

业务产生协同发展效应。

2015 年 3 月，公司已通过收购天康药业 100%的股权取得了 19 个药品制剂

文号，公司翌日将通过天康药业来发展公司制剂业务。

公司将在接续完善并实施以效益为核心的稳健增长的基础上，着力研究市集

动向、寻求机遇、主动出击、循序渐进，开展以价值型为主、增长型为辅的境内

外兼并收购，进一步扩大公司规模效益及公司产业链的升级。公司翌日将主要考

虑收购与公司居品线具有协同效应的心血管、肠胃类、精神类和抗肿瘤等领域的

品种。

综上，公司管理层以为：与 KRKA 的合作不仅为公司带来了踏实的收入和

利润，同期公司获取了丰富的医药市集信息、居品研发坐褥数据等，并积聚了丰

富的医药行业教导。公司若能够顺利上市，时期和研发实力将进一步增强，市集

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知名度也将赶紧擢升，公司的竞争上风会愈加昭着。公司在无间开拓新客户的基

础上，凭借自身较强的特色原料药坐褥、研发、质地控制技艺来餍足包括 KRKA

在内的国表里客户无间扩大的需求。

（五）原材料与能源供应

1、主要能源及供应情况

呈报期内，公司水、电、蒸汽、煤等各种能源均由各公司所处区域的公用事

业供应商提供，能够餍足公司坐褥对各种能源的需求。呈报期内，公司的能源供

应情况如下：

能源称号 项目 2016年度 2015年度 2014年度

数目（立方米） 339,163.72 373,166.45 330,682.63

自来水 单价（元/吨） 2.93 3.09 2.95

金额（万元） 99.36 115.47 97.49

数目（度） 15,472,273.91 16,959,115.33 12,928,265.25

电 单价（元/度） 0.64 0.65 0.67

金额（万元） 995.78 1,096.32 862.06

数目（吨） 9,756.32 12,106.16 8,882.71

蒸汽 单价（元/吨） 147.41 148.55 161.75

金额（万元） 143.82 179.84 143.68

数目（吨） 2,553.36 2,130.78 1,970.37

煤 单价（元/吨） 577.14 656.58 734.39

金额（万元） 147.37 139.90 144.70

整个 金额（万元） 1,386.33 1,531.54 1,247.93

2、主要原材料及供应情况

呈报期内，主要原材料如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

主要原材料 采购金额 采购单价 采购金额 采购单价 采购金额 采购单价

（万元） （元/公斤） （万元） （元/公斤） （万元） （元/公斤）

阿托伐他汀侧链 586.32 586.32 1,955.41 724.63 2,691.67 796.94

三苯基坎地沙坦 1,374.50 1,140.66 1,518.80 1,250.04 2,388.63 1,338.17

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2016 年度 2015 年度 2014 年度

主要原材料 采购金额 采购单价 采购金额 采购单价 采购金额 采购单价

（万元） （元/公斤） （万元） （元/公斤） （万元） （元/公斤）

吡啶化合物 1,636.03 343.53 1,213.59 395.18 963.38 414.00

氟苯尼选取间体 1,516.81 368.61 1,200.77 394.67 784.91 326.03

奥好意思拉唑 402.05 241.04 1,094.87 250.54 1,442.77 251.93

缬沙坦中间体 973.43 141.75 940.65 143.73 450.93 153.81

氰基溴联苯 1,152.44 70.72 805.03 71.34 807.88 68.37

吲哚羧酸 573.93 213.68 670.94 213.68 259.83 213.68

阿托伐他汀母核 245.63 145.32 593.26 149.98 700.04 165.49

S-(-)-联苯二萘酚 573.58 716.97 537.82 670.18 1,093.02 636.23

整个 9,034.71 10,531.14 - 11,583.05 -

采购总金额 20,776.19 21,828.02 - 29,187.22 -

比例 43.49% 48.25% - 39.69% -

3、前五大供应商采购情况

（1）经过多年发展，刊行东说念主已经构建比较完备的原材料采购体系，呈报期

内，刊行东说念主对前五名供应商采购情况如下：

期间 序号 供应商称号 金额（万元） 占全年采购比例

1 浙江华海药业股份有限公司 3,014.19 11.49%

2 浙江天宇药业股份有限公司 1,815.66 6.92%

2016 3 浙江燎原药业股份有限公司 1,777.91 6.78%

年度 4 江苏阿尔法药业有限公司 1,542.92 5.88%

5 江苏恒盛药业有限公司 1,462.20 5.57%

整个 9,612.88 36.64%

1 浙江华海药业股份有限公司 4,261.34 14.21%

2 浙江天宇药业股份有限公司 2,585.03 8.62%

2015 3 江苏阿尔法药业有限公司 2,192.76 7.31%

年度 4 浙江燎原药业股份有限公司 1,790.96 5.97%

5 河南豫辰药业股份有限公司 1,509.19 5.03%

整个 12,339.28 41.14%

2014 1 浙江华海药业股份有限公司 7,269.54 19.47%

年度 2 江苏阿尔法药业有限公司 3,293.97 8.83%

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期间 序号 供应商称号 金额（万元） 占全年采购比例

3 浙江天宇药业有限公司 3,027.10 8.12%

4 张家港保税区嘉宁化工有限公司 1,691.19 4.53%

5 张家港保税区世易化工贸易有限公司 1,561.00 4.19%

整个 16,842.80 44.85%

呈报期内，不存在向单一供应商采购原材料占当年采购总额 50%以上的情

形。公司董事、监事、高等管理东说念主员和核心时期东说念主员、主要关联方或持有公司

5%以上股份的股东在上述供应商中未占有任何权益。

（2）呈报期内，刊行东说念主对前五名供应商采购的主要内容：

2016 年度

供应商称号 采购居品或材料称号 金额（万元）

马来酸依那普利 310.00

赖诺普利 1,075.72

氯沙坦钾 385.74

浙江华海药业股份有限公司

坎地沙坦酯 923.01

其他 319.72

采购总额 3,014.19

氰基溴联苯 360.04

三苯甲基坎地沙坦 1,290.73

浙江天宇药业股份有限公司

其他 164.89

采购总额 1,815.66

吡啶化合物 1,636.03

浙江燎原药业股份有限公司 其他 141.88

采购总额 1,777.91

瑞舒伐他汀叔丁酯 635.90

瑞舒伐他汀中间体 353.82

江苏阿尔法药业有限公司 阿托伐他汀侧链 424.10

其他 129.10

采购总额 1,542.92

氟苯尼选取间体 1462.20

江苏恒盛药业有限公司

采购总额 1462.20

（续上表）

2015 年度

供应商称号 采购居品或材料称号 金额（万元）

马来酸依那普利 346.67

浙江华海药业股份有限公司

赖诺普利 1,161.49

1-1-197

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氯沙坦钾 774.91

普瑞巴林 1,029.99

其他 948.28

采购总额 4,261.34

氰基溴联苯 505.97

三苯甲基坎地沙坦 1,555.13

浙江天宇药业股份有限公司

其他 523.93

采购总额 2,585.03

瑞舒伐他汀叔丁酯 136.75

瑞舒伐他汀中间体 108.97

江苏阿尔法药业有限公司 阿托伐他汀侧链 1,635.87

其他 311.16

采购总额 2,192.76

吡啶化合物 1,111.09

浙江燎原药业股份有限公司 其他 679.87

采购总额 1,790.96

吡啶化合物 102.50

阿托伐他汀母核 379.36

河南豫辰药业股份有限公司 缬沙坦中间体 939.68

其他 55.56

采购总额 1,477.09

（续上表）

2014 年度

供应商称号 采购居品或材料称号 金额（万元）

马来酸依那普利 338.96

赖诺普利 930.26

氯沙坦钾 2,060.68

浙江华海药业股份有限公司

普瑞巴林 1,170.02

其他 2,769.62

采购总额 7,269.54

瑞舒伐他汀叔丁酯 350.43

瑞舒伐他汀中间体 375.79

江苏阿尔法药业有限公司 阿托伐他汀侧链 2,452.78

其他 114.97

采购总额 3,293.97

氰基溴联苯 689.46

三苯甲基坎地沙坦 2,275.17

浙江天宇药业股份有限公司

其他 62.47

采购总额 3,027.10

三苯基磷烯已酸甲酯 85.47

张家港保税区嘉宁化工有限公司

瑞舒伐他汀中间体 1,337.61

1-1-198

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其他 268.11

采购总额 1,691.19

瑞舒伐他汀中间体 1,561.00

张家港保税区世易化工贸易有限公司

采购总额 1,561.00

（3）华海药业手脚刊行东说念主主要竞争敌手同期亦然刊行东说念主第一大供应商的原

因；刊行东说念主主要客户 KRKA 不径直向华海药业采购居品是否存在营业合感性；

刊行东说念主和华海药业等竞争敌手是否存在一些居品、市集的辩别约定，是否存在应

透露未透露的信息；刊行东说念主对华海药业是否存在要紧依赖。

①华海药业手脚刊行东说念主主要竞争敌手同期又是第一大供应商的原因

A、刊行东说念主向华海药业采购的情况

呈报期，采购主要居品的情况如下：

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

采购数目（千克） 5,200.00 9,448.70 27,076.30

氯沙坦

采购金额（万元） 385.74 774.91 2,060.68

竞争领域的产 采购数目（千克） 842.70 7,313.90 5,872.80

普瑞巴林

品 采购金额（万元） 112.65 1,029.99 1,170.02

采购数目（千克） 3,013.00 210.00 -

坎地沙坦

采购金额（万元） 923.01 73.23

马来酸依 采购数目（千克） 7,700.00 8,700.00 9,303.30

那普利 采购金额（万元） 310.00 346.67 338.96

非竞争领域的 采购数目（千克） 6,930.00 7,500.00 6,000.00

赖诺普利

居品 采购金额（万元） 1,075.72 1,161.49 930.26

采购数目（千克） 1,739.00 30,920.10 82,705.50

其他

采购金额（万元） 207.07 875.05 2,769.62

从以上数据看出，刊行东说念主与华海药业竞争的主要居品是氯沙坦、普瑞巴林和

坎地沙坦，刊行东说念主向华海药业采购的品种和数目具有偶而性，且呈逐年下降的趋

势。

刊行东说念主向竞争敌手华海药业采购的主要原因是刊行东说念主产能不及，为保证向

KRKA 的供货，刊行东说念主向公司的竞争敌手华海药业进行了代理采购。

B、行业内遍及存在医药企业间既竞争又合作的情形

由于原料药与中间体反应方法长、工艺复杂、居品种类多，各卑劣制剂客户

的质地要乞降研发需求均不同，因此很少有单一原料药企业能够形成完整的供货

1-1-199

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

技艺，一朝某原料药企业在取得卑劣制剂坐褥企业的第一供应商阅历后，其他竞

争者通过该企业代理销售居品亦然正常的营业模式，导致了医药企业之间形成了

既竞争又合作的关系。

以刊行东说念主所触及的沙坦类原料药为例，下列企业之间既存在竞争又存在合作

的关系：

序号 企业称号 竞争领域 合作情况

天宇药业向润都药业采购坎

1 天宇药业与润都药业 坎地沙坦

地沙坦中间体 C6

华海药业向天宇药业采购洛

2 华海药业与天宇药业 沙坦类原料药

沙坦中间体

3 华海药业与普洛化学 伊贝沙坦 两边成立合资公司

刊行东说念主向华海药业采购部分

4 刊行东说念主与华海药业 沙坦类原料药

沙坦类居品

②刊行东说念主主要客户 KRKA 不径直向华海药业采购居品是否具有营业合感性

KRKA 通过刊行东说念主采购的华海药业居品主要分为两个部分，一是刊行东说念主手脚

代理采购商向华海药业采购居品，二是刊行东说念主向华海药业采购原材料。

A、2014 年-2016 年刊行东说念主手脚代理采购商向华海药业采购居品的金额分别

为 5,067.41 万元、4,098.95 万元和 2,997.53 万元，占刊行东说念主采购总额的比例分别

为 13.59%、13.67%和 11.43%，采购金额逐年下降，形成的原因为：

（a）行业情况比较遍及，符合行业惯例

国际市集上某些国度或地区的药政当局要求进口医药居品时必须有在本国

注册成立的公司手脚代理商，办理进口医药居品的注册、审批模范，以便管理和

集结；与此同期，由于历久营业民风使然，部分末端客户平淡不会径直与供应商

筹商，而是弃取代理商来进行业务交流，因此向这些国度或地区出口需要通过代

理商进行出口销售。

（b）刊行东说念主代理 KRKA 采购的营业合感性

刊行东说念主的试验控制东说念主自 2000 年以来一直为 KRKA 采购服务，刊行东说念主子公司

联华出进口一直从事代购代销业务。刊行东说念主有一支踏实的第三方采购与外包服务

团队，形成了个性化服务的优点，为客户提供居品质地风险把控、药品专利评估、

供应商审计等特征化服务，符合行业特色。

1-1-200

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

除华海药业外，刊行东说念主还代理采购上市公司乐普医疗（新东港药业）、天宇

药业等药企的居品。

B、2014 年-2016 年刊行东说念主向华海药业采购原材料的金额分别为 2,202.13 万

元、162.39 万元和 16.67 万元，占采购总额的比例分别为 5.90%、0.54%和 0.06%。

主要原因为刊行东说念主在坐褥中需要采购中间体等原材料。

③刊行东说念主和华海药业等竞争敌手是否存在一些居品、市集的辩别约定，是否

存在应透露而未透露的信息

刊行东说念主和华海药业两边在居品、市集方面莫得任何辩别约定，两边根据各自

的居品研发及注册情况开拓客户。

原料药企业的竞争主要体目前制剂厂商的认证阅历上，而不是在末端市集的

径直销售竞争。原料药的下旅客户即制剂坐褥企业，平淡会建立及格供应商名单。

由于原料药业坐褥企业的坐褥环境不同以及坐褥过程中使用的工艺阶梯不同，导

致不同原料药业坐褥企业的并吞类居品之间会存在纯度、杂质等方面的互异，而

该等互异将使得制剂居品的毒性、反作用、药物代谢等方面出现要紧互异，会对

制剂的坐褥制造产生相称大的影响。因此，制剂坐褥企业会对原料药供应商的生

产环境、坐褥工艺、居品纯度和杂质进行严格的审计和分析，并制作或激活干系

文献，方能将其列入某一原料药的及格供应商名单。更换或添加及格供应商，则

要求制剂坐褥企业对新进供应商再行进行审计、分析经由，制剂居品也将再行验

证，更换及格供应商的时间成本和资金成本很高，因此，一般情况下，制剂坐褥

企业不粗疏更换已入围的及格供应商。

要而论之，刊行东说念主以为是市集和行业及居品认证复杂的具体特征决定了竞争

态势，卑劣大型制剂客户不会粗疏弃取更换供应商，形成了目前的客户分散结果，

并不存在市集辩别约定的情景，具有营业合感性；肯求文献中不存在应透露未披

露的信息。

④刊行东说念主对华海药业是否存在要紧依赖。

呈报期内，华海药业成为刊行东说念主的第一大供应商，主如若由于刊行东说念主代理采

购业务较大形成的。由于是贸易业务，对公司的毛利孝顺较小，2014 年、2015

年和 2016 年刊行东说念主向华海药业采购业务所产生的毛利分别为 973.51 万元、947.60

和 740.38 万元，占刊行东说念主当期毛利总额的比例分别为 4.63%、4.82%和 3.42%。

1-1-201

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

刊行东说念主对华海药业不存在要紧依赖，原因分析如下：

（a）对于向华海药业所采购的主要居品，刊行东说念主均已掌持了坐褥工艺和技

术，不错通过擢升产能来坐褥。比如 2016 年底，刊行东说念主子公司浙江好意思诺华已形

成年产 50 吨普瑞巴林原料药的产能，完全不错通过我方坐褥餍足 KRKA 对普瑞

巴林的需求。

（b）刊行东说念主不错找到有天赋的替代厂商进行采购。因此，刊行东说念主对华海药

业不存在要紧依赖。

五、主要固定资产及无形资产

（一）固定资产

结果 2016 年 12 月 31 日，公司固定资产账面原值为 39,405.22 万元，固定资

产账面价值为 24,591.79 万元，总体成新率为 62.41%。各项固定资产均处于齐备

状态，使用正常。

公司固定资产具体情况如下：

2016 年 12 月 31 日

类别

原值（万元） 账面价值（万元） 成新率（%）

房屋及建筑物 16,104.09 11,761.58 73.03%

机器斥地 18,378.27 10,917.57 59.40%

运载器具 585.92 128.97 22.01%

电子过头他斥地 4,336.95 1,783.67 41.13%

整个 39,405.22 24,591.79 62.41%

1、主要坐褥斥地情况

宁波好意思诺华过头下属子公司的大部分斥地属医药化工行业的通用斥地，包括

各式反应釜（珐琅反应釜、不锈钢反应釜、碳钢反应釜等）、能源斥地（离心绪、

干燥机、离散机等）及检测斥地（液相色谱仪、气相色谱仪等）。经屡次时期改

造，成新度保持在较高的水平，能够保证公司一语气的坐褥过程，主要重要斥地均

不错正常运行。

结果 2016 年 12 月 31 日，公司主要坐褥斥地情况如下：

1-1-202

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序号 资产称号 台数 所属公司 账面价值（万元） 成新率（%）

1 反应釜 242 浙江好意思诺华 571.47 55.11%

2 离心绪 64 浙江好意思诺华 240.12 57.25%

3 干燥机 131 浙江好意思诺华 414.52 55.06%

4 离散机 18 浙江好意思诺华 25.17 31.16%

5 液相色谱仪 55 浙江好意思诺华 789.92 56.73%

6 气相色谱仪 23 浙江好意思诺华 361.96 67.71%

7 LCMS 质联用仪 1 浙江好意思诺华 133.76 78.25%

8 反应釜 214 安徽好意思诺华 498.53 47.15%

9 离心绪 71 安徽好意思诺华 269.24 57.89%

10 干燥机 79 安徽好意思诺华 412.50 59.26%

11 冷凝器、换热器 228 安徽好意思诺华 201.22 54.39%

12 真空泵 85 安徽好意思诺华 94.03 64.59%

13 真空机组 81 安徽好意思诺华 75.41 49.65%

14 液相色谱仪 25 安徽好意思诺华 373.15 53.94%

15 气相色谱仪 10 安徽好意思诺华 125.06 66.91%

整个 1327 4,586.06 56.25%

2、房屋建筑物

（1）刊行东说念主领有的房产

刊行东说念主的办公和坐褥场合、住房分别位于宁波市高新区扬帆路 999 弄 1 号，

宁波市高新区新舟路 123 弄。刊行东说念主使用的厂房，办公楼和住房建筑面积整个

4,686.77 平方米。具体情况如下表：

①刊行东说念主领有的厂房和办公楼

序号 产权证号 房屋坐落 用途 建筑面积（㎡） 是否典质

甬房权证鄞州字

1 扬帆路 999 弄 1 号 办公 303.86 是

第 20120050180 号

甬房权证鄞州字

2 扬帆路 999 弄 1 号 办公 432.14 是

第 20120050210 号

甬房权证鄞州字

3 扬帆路 999 弄 1 号 办公 418.93 是

第 20120050211 号

甬房权证鄞州字

4 扬帆路 999 弄 1 号 办公 407.45 是

第 20120050212 号

1-1-203

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

序号 产权证号 房屋坐落 用途 建筑面积（㎡） 是否典质

甬房权证鄞州字

5 扬帆路 999 弄 1 号 办公 407.45 是

第 20120050213 号

甬房权证鄞州字

6 扬帆路 999 弄 1 号 办公 418.93 是

第 20120050214 号

甬房权证鄞州字

7 扬帆路 999 弄 1 号 办公 303.86 是

第 20120050215 号

甬房权证鄞州字

8 扬帆路 999 弄 1 号 办公 313.44 是

第 20120050237 号

甬房权证鄞州字

9 扬帆路 999 弄 1 号 办公 432.14 是

第 20120050238 号

甬房权证鄞州字

10 扬帆路 999 弄 1 号 办公 313.44 是

第 20120050239 号

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

11 车库 19.28 否

第 20120050203 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

12 车库 18.06 否

第 20120050204 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

13 车库 15.84 否

第 20120050205 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

14 车库 14.41 否

第 20120050206 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

15 车库 15.94 否

第 20120050207 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

16 车库 15.94 否

第 20120050208 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

17 车库 14.85 否

第 20120050209 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

18 车库 15.74 否

第 20120050241 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

19 车库 14.85 否

第 20120050280 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

20 车库 14.85 否

第 20120050281 号 汽车库

甬房权证鄞州字 扬帆路 999 弄地下

21 车库 14.85 否

第 20120050283 号 汽车库

整个 3,926.25

②刊行东说念主领有的住宅

建筑面积 是否

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 典质

甬房权证鄞州字 新舟路 123 弄 36 号

1 住宅 139.27 否

第 201300232983 号 508，阁 08

1-1-204

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甬房权证鄞州字 新舟路 123 弄

2 住宅 98.81 否

第 20130023993 号 3 号 301

甬房权证鄞州字 新舟路 123 弄 2 号

3 住宅 191.61 否

第 20130024008 号 903，阁 03

甬房权证鄞州字 新舟路 123 弄

4 住宅 90.13 否

第 20130024010 号 40 号 104

甬房权证鄞州字 新舟路 123 弄 22 号

5 住宅 141.73 否

第 20130024012 号 906，阁 06

甬房权证鄞州字 新舟路 123 弄

6 住宅 98.97 否

第 20130024016 号 6 号 301

整个 760.52

（2）浙江好意思诺华领有的房产

浙江好意思诺华的厂房、办公场所、住宅和商铺地位于杭州湾上虞工业园区，建

筑面积整个 54,250.69 平方米，具体情况如下表：

①工业用房

浙江好意思诺华领有的位于浙江杭州湾上虞工业园区工业用房，整个面积为

48,869.79 平方米，具体情况如下：

序号 产权证号 房屋坐落 用途 建筑面积（㎡） 是否典质

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

1 工业 648.96 是

第 00162513 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

2 工业 626.67 是

第 00162514 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

3 工业 864.00 是

第 00162515 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

4 工业 626.67 是

第 00162516 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

5 工业 942.98 是

第 00162517 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

6 工业 470.58 是

第 00162518 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

7 工业 744.00 是

第 00162519 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

8 工业 212.19 是

第 00162520 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

9 工业 185.01 是

第 00162522 号 上虞工业园区

10 上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾 工业 298.28 是

1-1-205

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

序号 产权证号 房屋坐落 用途 建筑面积（㎡） 是否典质

第 00162523 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

11 工业 1089.32 是

第 00162524 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

12 工业 2125.36 是

第 00162525 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

13 工业 4653.41 是

第 00162526 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

14 工业 2524.40 是

第 00162527 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

15 工业 648.96 是

第 00162528 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

16 工业 2125.36 是

第 00162529 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

17 工业 566.25 是

第 00162530 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字 浙江杭州湾

18 工业 4741.59 是

第 00262847 号 上虞工业园区

绍兴市上虞区房权证盖 杭州湾

19 工业 757.50 是

北镇第 00328766 号 上虞工业园区

绍兴市上虞区房权证盖 杭州湾

20 工业 757.50 是

北镇第 00328767 号 上虞工业园区

绍兴市上虞区房权证盖 杭州湾

21 工业 757.50 是

北镇第 00328768 号 上虞工业园区

绍兴市上虞区房权证盖 杭州湾

22 工业 757.50 是

北镇第 00328769 号 上虞工业园区

绍兴市上虞区房权证盖 杭州湾

23 工业 11,420.29 是

北镇第 00328770 号 上虞工业园区

浙(2016)绍兴市上虞区 杭州湾

24 工业 10,325.51（注） 否

不动产权第 0002328 号 上虞工业园区

整个 48,869.79

注：原不动产权证房屋面积为 18,533.51 平方米，因根据需要将部分房屋根除后进行改

建，结果 2016 年末，已根除房屋面积 8,208 平方米，剩余 10,325.51 平方米。

②居住用房

浙江好意思诺华领有的位于浙江杭州湾上虞工业园区纬九路 8 号的居住用房，合

计面积为 4,044.71 平方米，具体情况如下：

建筑面积 是否抵

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 押

1 上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾 住宅 76.27 是

1-1-206

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建筑面积 是否抵

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 押

00253696 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

2 住宅 76.69 是

00253806 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

3 住宅 76.15 是

00253807 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

4 住宅 76.69 是

00253808 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

5 住宅 76.15 是

00253809 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

6 住宅 76.15 是

00253810 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

7 住宅 76.15 是

00253811 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

8 住宅 76.15 是

00253812 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

9 住宅 76.69 是

00253813 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

10 住宅 76.69 是

00253814 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

11 住宅 76.15 是

00253815 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

12 住宅 76.15 是

00253816 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

13 住宅 76.15 是

00253817 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

14 住宅 76.15 是

00253818 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

15 住宅 76.69 是

00253819 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

16 住宅 76.69 是

00253820 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

17 住宅 76.15 是

00253821 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

18 住宅 76.15 是

00253822 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

19 住宅 76.15 是

00253823 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

20 住宅 76.15 是

00253824 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

21 住宅 76.69 是

00253825 号 上虞工业园区

1-1-207

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建筑面积 是否抵

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 押

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

22 住宅 76.69 是

00253826 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

23 住宅 76.15 是

00253827 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

24 住宅 76.15 是

00253828 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

25 住宅 76.15 是

00253829 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

26 住宅 76.15 是

00253830 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

27 住宅 76.69 是

00253831 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

28 住宅 76.69 是

00253832 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

29 住宅 76.15 是

00253833 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

30 住宅 76.15 是

00253834 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

31 住宅 76.15 是

00253835 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

32 住宅 76.15 是

00253836 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

33 住宅 76.69 是

00253837 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

34 住宅 76.69 是

00253838 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

35 住宅 76.15 是

00253839 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

36 住宅 76.15 是

00253840 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

37 住宅 76.15 是

00253841 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

38 住宅 76.15 是

00253842 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

39 住宅 76.69 是

00253843 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

40 住宅 76.69 是

00253844 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

41 住宅 76.69 是

00253845 号 上虞工业园区

42 上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾 住宅 76.15 是

1-1-208

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建筑面积 是否抵

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 押

00253846 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

43 住宅 76.15 是

00253847 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

44 住宅 76.15 是

00253848 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

45 住宅 76.15 是

00253849 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

46 住宅 76.15 是

00253850 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

47 住宅 76.15 是

00253851 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

48 住宅 76.15 是

00253852 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

49 住宅 76.69 是

00253853 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

50 住宅 76.15 是

00253854 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

51 住宅 76.15 是

00253855 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

52 住宅 76.15 是

00253856 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

53 住宅 76.15 是

00253857 号 上虞工业园区

整个 4,044.71

③商铺用房

浙江好意思诺华领有的位于浙江杭州湾上虞工业园区纬九路 8 号的商铺，整个面

积为 1,336.19 平方米，具体情况如下：

建筑面积 是否

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 典质

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

1 营业 179.72 是

00253697 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

2 营业 245.37 是

00253698 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

3 营业 202.38 是

00253699 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

4 营业 80.13 是

00253700 号 上虞工业园区

1-1-209

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建筑面积 是否

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 典质

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

5 营业 137.74 是

00253801 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

6 营业 108.52 是

00253802 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

7 营业 121.60 是

00253803 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

8 营业 117.43 是

00253804 号 上虞工业园区

上虞市房权证盖北镇字第 浙江杭州湾

9 营业 143.30 是

00253805 号 上虞工业园区

整个 1,336.19

（3）安徽好意思诺华领有的房产

安徽好意思诺华的坐褥和办公场合位于安徽省广德县经济时期开发区，建筑面积

整个 19,491.92 平方米，具体情况如下：

建筑面积 是否

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 典质

房地权证广德字 安徽省广德县经

1 工业 4517.94 是

第 00052423 号 济时期开发区

房地权证广德字 安徽省广德县经

2 玄虚 3918.39 是

第 00059176 号 济时期开发区

房地权证广德字 安徽省广德县经 工矿

3 1956.60 是

第 00059177 号 济时期开发区 仓储

房地权证广德字 安徽省广德县经

4 厂房 978.30 是

第 00059178 号 济时期开发区

房地权证广德字 安徽省广德县经

5 工业 1050.84 是

第 00064037 号 济时期开发区

房地权证广德字 安徽省广德县经

6 工业 593.12 是

第 00064038 号 济时期开发区

房地权证广德字 安徽省广德县经

7 工业 1905.21 是

第 00064039 号 济时期开发区

广房地权证桃州镇 广德县桃州镇广德县

8 工业 2103.24 是

字第 017529 号 经济开发区（8#车间）

广德县桃州镇经济开

广房地权证桃州镇

9 发区好意思诺华 1#甲类仓 工矿仓储 631.32 是

字第 048414 号

库室

广德县桃州镇经济开

广房地权证桃州镇

10 发区好意思诺华 2#甲类仓 工矿仓储 631.32 是

字第 048415 号

库室

1-1-210

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建筑面积 是否

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 典质

广德县桃州镇经济开

广房地权证桃州镇

11 发区好意思诺华丙类仓库 工矿仓储 1,205.64 是

字第 048416 号

室

整个 19,491.92

（4）天康药业领有的房产

刊行东说念主手脚天康药业的独一股东于 2015 年 5 月以增资方式将位于宁波大榭

经济开发区滨海西路 89 号的房屋、地盘进入天康药业。

天康药业的坐褥和办公场合位于宁波大榭经济开发区，建筑面积整个

12,039.5 平方米，具体情况如下：

建筑面积 是否

序号 产权证号 房屋坐落 用途

（㎡） 典质

甬房权证榭字 大榭开发区滨海西路

1 工业 2838.2 否

第 201200331 号 89 号 1 幢

甬房权证榭字 大榭开发区滨海西路

2 工业 5826.3 否

第 201200332 号 89 号 4 幢

甬房权证榭字 大榭开发区滨海西路

3 工业 1912.3 否

第 201200333 号 89 号 2 幢

甬房权证榭字 大榭开发区滨海西路

4 工业 1462.7 否

第 201200334 号 89 号 3 幢

整个 12,039.5

（4）刊行东说念主及子公司租借房产情况

结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主及子公司租借房产情况如下：

序 面积 租借金额

出租方 承租方 租借标的 租借用途 租借期限

号 （平方米） （万元）

宁波市鄞州区广 2016 年 6 月

1 顾好意思芬 刊行东说念主 贤路 1071 号 1114 寝室 10 日-2017 年 34.98 1.56

室 6月9日

宁波高新

区新城市 宁波市国度高新 2016 年 10 月

2 政环境服 刊行东说念主 区新舟路 55 弄 寝室 8 日至 2017 - 4.54

务有限公 10-301、10-1001 年 10 月 7 日

司

宁波高新 宁波市国度高新 2016 年 12 月

3 刊行东说念主 寝室 - 4.54

区新城市 区新舟路 55 弄 15 日至 2017

1-1-211

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

政环境服 10-1002、10-1102 年 12 月 14 日

务有限公

司

2016 年 8 月

宣城好意思 好意思都阳光小区 C4

4 熊秀梅 寝室 17 日-2017 年 116.36 1.92

诺华 幢 404 室

8 月 16 日

2016 年 2 月 1

浙江中天 杭州市拱墅区祥

杭州 办公、研 日-

5 科技发展 园路 37 号第 3 幢 5 940 36.10

新诺华 发 2018 年 1 月

有限公司 楼 502—516 室

31 日

上海农工

2015 年 7 月 1

商集团燎 原星火制药厂（星 办公、厂

6 新五洲 日至 2017 年 288 2.30

原有限公 火开发区）的厂房 房

12 月 31 日

司

OFFICE

NO.1403，14th

2016 年 2 月 1

Rajesh T 印度柏 FlOOR, PLOT 80,000 卢

7 办公 日至 2021 年 --

Vora 莱诺华 NO.9，SECTOR 比/月

1 月 31 日

17，Palm Beach

Road Sanpada

（二）无形资产

1、地盘使用权

（1）刊行东说念主领有的地盘使用权

刊行东说念主位于宁波高新区扬帆路 999 弄 1 号，位于宁波市高新区新舟路 123

号寝室的地盘为国有出让地盘，使用权面积 2,059.75 平方米，具体情况如下：

序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 圮绝日历 典质

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 办公

1 出让 2046 年 7 月 28 日 143.12 是

第 1002292 号 1 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 1 号 办公

2 出让 2046 年 7 月 28 日 197.32 是

第 1002411 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 1 号 办公

3 出让 2046 年 7 月 28 日 197.32 是

第 1002412 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 1 号 办公

4 出让 2046 年 7 月 28 日 191.91 是

第 1002413 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 1 号 办公

5 出让 2046 年 7 月 28 日 191.91 是

第 1002414 号 用地

6 甬国用（2012） 出让 扬帆路 999 弄 1 号 办公 2046 年 7 月 28 日 143.12 是

1-1-212

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序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 圮绝日历 典质

第 1002415 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 1 号 办公

7 出让 2046 年 7 月 28 日 147.63 是

第 1002416 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 1 号 办公

8 出让 2046 年 7 月 28 日 203.54 是

第 1002417 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 1 号 办公

9 出让 2046 年 7 月 28 日 203.54 是

第 1002418 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄 1 号 办公

10 出让 2046 年 7 月 28 日 147.63 是

第 1002419 号 用地

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

11 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 15.74 否

第 1002420 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

12 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 14.85 否

第 1002421 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

13 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 14.85 否

第 1002422 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

14 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 14.85 否

第 1002423 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

15 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 14.85 否

第 1002424 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

16 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 15.94 否

第 1002425 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

17 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 15.94 否

第 1002426 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

18 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 14.41 否

第 1002427 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

19 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 15.84 否

第 1002428 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

20 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 18.06 否

第 1002429 号 汽车库

甬国用（2012） 扬帆路 999 弄地下

21 出让 车库 2046 年 7 月 28 日 19.28 否

第 1002410 号 汽车库

甬国用（2013） 新舟路 123 弄 22 住宅

22 出让 2077 年 8 月 30 日 13.75 否

第 1004022 号 号 906 室 用地

甬国用（2013） 新舟路 123 弄 6 号 住宅

23 出让 2077 年 8 月 30 日 13.54 否

第 1004024 号 301 室 用地

甬国用（2013） 新舟路 123 弄 40 住宅

24 出让 2077 年 8 月 30 日 15.37 否

第 1004025 号 号 104 室 用地

甬国用（2013） 新舟路 123 弄 2 号 住宅

25 出让 2077 年 8 月 30 日 31.83 否

第 1004026 号 903，阁 03 用地

甬国用（2013） 新舟路 123 弄 3 号 住宅

26 出让 2077 年 8 月 30 日 16.41 否

第 1004027 号 301 室 用地

1-1-213

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序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 圮绝日历 典质

甬国用（2013） 新舟路 123 弄 36 住宅

27 出让 2077 年 8 月 30 日 27.20 否

第 1004028 号 号 508 室 用地

整个 2,059.75

（2）浙江好意思诺华地盘使用权

浙江好意思诺华位于杭州湾上虞工业园区（厂房、办公用房、居住用房、商铺）

占用的地盘为国有出让地盘，使用权面积整个 165,050.50 平方米，具体情况如下：

序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 圮绝日历 典质

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

1 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 69 是

第 07242 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

2 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07243 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

3 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07244 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

4 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07245 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

5 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07246 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

6 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07247 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

7 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07248 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

8 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07249 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

9 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07250 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

10 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07251 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

11 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07252 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

12 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07253 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

13 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07254 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

14 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07255 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

15 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07256 号 工业园区 用地

1-1-214

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 圮绝日历 典质

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

16 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07257 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

17 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07258 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

18 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07259 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

19 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07260 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

20 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07261 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

21 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07262 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

22 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07263 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

23 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07264 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

24 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07265 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

25 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07266 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

26 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07267 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

27 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07268 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

28 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07269 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

29 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07270 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

30 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07271 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

31 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07272 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

32 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07273 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

33 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07274 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

34 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07275 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

35 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07276 号 工业园区 用地

36 上虞市国用（2011） 出让 杭州湾上虞 住宅 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

1-1-215

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 圮绝日历 典质

第 07277 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

37 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07278 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

38 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07279 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

39 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07280 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

40 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07281 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

41 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07282 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

42 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07283 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

43 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07284 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

44 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07285 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

45 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07286 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

46 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07287 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

47 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07288 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

48 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07289 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

49 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07290 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

50 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07291 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

51 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 65 是

第 07292 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

52 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07293 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 住宅

53 出让 2079 年 1 月 18 日 24. 82 是

第 07294 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

54 出让 2049 年 1 月 18 日 38. 01 是

第 07233 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

55 出让 2049 年 1 月 18 日 39. 36 是

第 07234 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

56 出让 2049 年 1 月 18 日 35. 13 是

第 07235 号 工业园区 用地

1-1-216

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 圮绝日历 典质

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

57 出让 2049 年 1 月 18 日 44. 58 是

第 07236 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

58 出让 2049 年 1 月 18 日 46. 38 是

第 07237 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

59 出让 2049 年 1 月 18 日 25. 94 是

第 07238 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

60 出让 2049 年 1 月 18 日 65. 51 是

第 07239 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

61 出让 2049 年 1 月 18 日 79. 42 是

第 07240 号 工业园区 用地

上虞市国用（2011） 杭州湾上虞 商服

62 出让 2079 年 1 月 18 日 58. 17 是

第 07241 号 工业园区 用地

上虞市国用（2008） 杭州湾上虞 工业

63 出让 2056 年 9 月 27 日 16,735.30 是

第 03119785 号 工业园区 用地

上虞市国用（2008） 杭州湾上虞 工业

64 出让 2054 年 1 月 31 日 33,333.00 是

第 03119786 号 工业园区 用地

绍兴市上虞区国用 杭州湾上虞 工业

65 出让 2060 年 3 月 1 日 66,595.79 是

（2014）第 16636 号 工业园区 用地

浙(2016)绍兴市上虞

杭州湾上虞 工业

66 区 不 动 产 权 第 出让 2054 年 1 月 30 日 46,644.70 否

工业园区 用地

0002328 号

整个 165,050.50

（3）安徽好意思诺华的地盘使用权

安徽好意思诺华位于安徽广德经济开发区，占用的地盘为国有出让地盘，使用权

面积整个 123,698.40 平方米，具体情况如下：

序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 圮绝日历 典质

广国用（2005） 安徽省广德县经 工矿

1 出让 2055 年 1 月 25 日 56,223.7 是

第 16236 号 济时期开发区 仓储

广国用（2006） 安徽省广德县经 工矿

2 出让 2056 年 9 月 28 日 67,474.7 是

第 18875 号 济时期开发区 仓储

整个 123,698.40

（4）天康药业的地盘使用权

刊行东说念主手脚天康药业的独一股东于 2015 年 5 月以增资方式将位于宁波大榭

经济开发区滨海西路 89 号的房屋、地盘进入天康药业。

1-1-217

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

天康药业位于宁波大榭经济开发区，占用的地盘为国有出让地盘，使用权面

积整个 56,020.25 平方米，具体情况如下：

序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 圮绝日历 典质

甬国用（2013） 大榭开发区滨海 工业

1 出让 2051 年 12 月 13 日 56,020.25 否

第 1200302 号 西路 89 号 用地

（5）宣城好意思诺华的地盘使用权

宣城好意思诺华位于安徽省宣城经济开发区，占用的地盘为国有出让地盘，使用

权面积整个 74,713.00 平方米，具体情况如下：

序 使用权 地盘 权证 是否

权证号 地址 面积（㎡）

号 类型 性质 圮绝日历 典质

皖（2016）宣

工业

1 城市不动产权 出让 宣城经济开发区 2065年9月30日 74,713.00 否

用地

第 0023553 号

2、专利

结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主获取的专利情况如下：

（1）刊行东说念主领有的专利

序 专利 权利 取得

专利号 专利称号 肯求日

号 类型 年限 方式

发明 一种马波沙星的制 原始

1 ZL201110002404.0 2011 年 1 月 7 日 20 年

专利 备方法 取得

发明 一种奥好意思沙坦中间 原始

2 ZL201110277756.7 2011 年 9 月 19 日 20 年

专利 体的制备方法 取得

一种可催化不合称

发明 原始

3 ZL201210441085.8 还原反应的球孢白 2012 年 11 月 7 日 20 年

专利 取得

僵菌过头应用

一种抒发羰基还原

发明 原始

4 ZL201210440849.1 酶的重组工程菌及 2012 年 11 月 7 日 20 年

专利 取得

其应用

一种γ晶型的培哚

发明 原始

5 ZL201210555176.4 普利精氨酸盐的制 2012 年 12 月 19 日 20 年

专利 取得

备方法

发明 一种阿利克仑中间 继受

6 ZL201110088287.4 2011 年 4 月 10 日 20 年

专利 体的制备方法 取得

发明 一种盐酸厄洛替尼 原始

7 ZL201410097800.X 2014 年 3 月 17 日 20 年

专利 杂质的制备方法 取得

1-1-218

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

发明 卡培他滨杂质的合 原始

8 ZL201410137442.0 2014 年 4 月 8 日 20 年

专利 成方法 取得

一 种 (S)-1- 氯 乙 酰

发明 原始

9 ZL201410112710.3 基 吡 咯 烷 -2- 甲 酰 2014 年 3 月 25 日 20 年

专利 取得

胺的制备方法

注：发明专利“一种可催化不合称还原反应的球孢白僵菌过头应用”、“一种抒发羰基还

原酶的重组工程菌过头应用”系刊行东说念主与浙江大学宁波理工学院共有。

（2）浙江好意思诺华领有的专利

序 专利 权利 取得

专利号 专利称号 肯求日

号 类型 年限 方式

发明 一种皆拉西酮的制 原始

1 ZL200610125949X 2006 年 8 月 23 日 20 年

专利 备方法 取得

发明 替米沙坦的中间体 继受

2 ZL200710067428.8 2007 年 3 月 8 日 20 年

专利 过头制备与应用 取得

发明 一种奥好意思拉唑的制 继受

3 ZL200710022274.0 2007 年 5 月 11 日 20 年

专利 备方法 取得

发明 一种制备洛沙坦的 原始

4 ZL200810122099.7 2008 年 11 月 5 日 20 年

专利 方法 取得

发明 盐酸文拉法辛晶型 继受

5 ZL200910100326.0 2009 年 7 月 2 日 20 年

专利 FormⅠ的制备方法 取得

发明 一种合成缬沙坦的 原始

6 ZL201010173862.6 2010 年 5 月 13 日 20 年

专利 改进方法 取得

（1S）-4,5-二甲氧

发明 基-1-（甲基氨基甲 原始

7 ZL201010207206.3 2010 年 6 月 22 日 20 年

专利 基）-苯并环丁烷的 取得

合成方法

一锅法制备 2-（取

发明 代苯基）甲氨基-3- 原始

8 ZL201010229921.7 2010 年 7 月 14 日 20 年

专利 硝基苯甲酸甲酯的 取得

方法

实用 一种带防护罩的电 原始

9 ZL201320062995.5 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 机 取得

实用 原始

10 ZL201320067045.1 蒸汽加热干燥箱 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 取得

实用 反应釜保温水供应 原始

11 ZL201320066972.1 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 安装 取得

实用 反应釜冷却水轮回 原始

12 ZL201320066804.2 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 安装 取得

实用 杂音小的反应釜保 原始

13 ZL201320066483.6 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 温水供应安装 取得

14 ZL201320066478.5 实用 带有液位骄贵安装 2013 年 2 月 5 日 10 年 原始

1-1-219

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序 专利 权利 取得

专利号 专利称号 肯求日

号 类型 年限 方式

新式 的反应釜 取得

实用 里面气流分散均匀 原始

15 ZL201320063127.9 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 的蒸汽加热干燥箱 取得

实用 一种改进地线安装 原始

16 ZL201320064717.3 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 方式的离心绪 取得

实用 一种便于不雅察物料 原始

17 ZL201320063141.9 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 的离心绪 取得

实用 一种用于进入坐褥 原始

18 ZL201320065008.7 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 车间的缓冲间 取得

实用 一种改进过滤机构 原始

19 ZL201320063298.1 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 的过滤器 取得

实用 一种便于迁徙的过 原始

20 ZL201320063740.0 2013 年 2 月 5 日 10 年

新式 滤器 取得

实用 具有褶皱结构的过 原始

21 ZL201320890488.0 2013 年 12 月 30 日 10 年

新式 滤板及过滤机 取得

实用 带有防堵喷头的反 原始

22 ZL201320890118.7 2013 年 12 月 30 日 10 年

新式 应釜 取得

实用 一种化工居品的干 原始

23 ZL201320893289.5 2013 年 12 月 31 日 10 年

新式 燥箱 取得

实用 一种带防护安装的 原始

24 ZL201320893269.8 2013 年 12 月 31 日 10 年

新式 反应釜 取得

实用 具有可拆卸保温壳 原始

25 ZL201320893411.9 2013 年 12 月 31 日 10 年

新式 的反应釜 取得

实用 一种用于反应釜的 原始

26 ZL201320893287.6 2013 年 12 月 31 日 10 年

新式 移料安装 取得

实用 一种用于加工化工 原始

27 ZL201420773452.9 2014 年 12 月 9 日 10 年

新式 废水槽板材的安装 取得

实用 一种可离散进料的 原始

28 ZL201420773142.7 2014 年 12 月 9 日 10 年

新式 固液反应安装 取得

实用 一种玻璃钢反应器 原始

29 ZL201420772927.2 2014 年 12 月 9 日 10 年

新式 加强板的打磨安装 取得

一种用于化工原料

实用 原始

30 ZL201420773120.0 中转槽板材的压板 2014 年 12 月 9 日 10 年

新式 取得

机

一种用于加工化工

实用 原始

31 ZL201420773145.0 厂风说念板材的两用 2014 年 12 月 9 日 10 年

新式 取得

式上胶机

一 种 (S)- 氯 吡 格 雷

发明 原始

32 ZL201310462551.5 的硫酸盐或盐酸盐 2013 年 9 月 30 日 20 年

专利 取得

的制备方法

33 ZL201310606393.6 发明 一种普拉克索的制 2013 年 11 月 25 日 20 年 原始

1-1-220

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序 专利 权利 取得

专利号 专利称号 肯求日

号 类型 年限 方式

专利 备方法 取得

发明 一种普瑞巴林的制 原始

34 ZL201410137925.0 2014 年 4 月 8 日 20 年

专利 备方法 取得

实用 一种带保护罩的电 原始

35 ZL201520943288.6 2015 年 11 月 24 日 10 年

新式 机 取得

实用 一种用于化工居品 原始

36 ZL201520945283.7 2015 年 11 月 24 日 10 年

新式 的干燥箱 取得

ZL201520945376. 实用 一种带有滑动式探 原始

37 2015 年 11 月 24 日 10 年

X 新式 照灯的离心绪 取得

实用 一种干燥化工居品 原始

38 ZL201520945957.3 2015 年 11 月 24 日 10 年

新式 的干燥箱 取得

实用 一种用于反应釜的 原始

39 ZL201520945053.0 2015 年 11 月 24 日 10 年

新式 物料迁徙安装 取得

实用 一种便于滤饼移除 原始

40 ZL201520944331.0 2015 年 11 月 24 日 10 年

新式 的过滤器 取得

一种分段式角度可 原始

41 ZL201410751198.7 发明 2014 年 12 月 9 日 20 年

调的歪斜结晶安装 取得

手性胺类化合物的 原始

42 ZL201410173154.0 发明 2014 年 4 月 25 日 20 年

制备方法过头应用 取得

（3）安徽好意思诺华领有的专利

序 专利 权利 取得

专利号 专利称号 肯求日

号 类型 年限 方式

一 种 奥氮 平的 中

发明 继受

1 ZL200610053509.8 间 体 过头 制备 与 2006 年 9 月 11 日 20 年

专利 取得

应用

发明 一 种 伊马 替尼 的 继受

2 ZL200710067344.4 2007 年 2 月 14 日 20 年

专利 制备方法 取得

发明 一 种 托吡 酯的 制 继受

3 ZL200710068357.3 2007 年 4 月 26 日 20 年

专利 备方法 取得

通过与（S）-（-）

-1,1’-联萘-2,2’-二

发明 继受

4 ZL200810122118.6 酚 形 成包 合配 合 2008 年 10 月 28 日 20 年

专利 取得

物制备 S-奥好意思拉

唑过头盐的方法

一 种 高纯 度阿 托

发明 伐 他 汀重 要合 成 继受

5 ZL200810202127.6 2008 年 11 月 3 日 20 年

专利 中 间 体的 制备 方 取得

法

6 ZL200910266685.3 发明 一种（2S）-二氢 2009 年 12 月 31 日 20 年 原始

1-1-221

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专利 吲哚-2-甲酸的制 取得

备方法

发明 一 种 奥氮 平中 间 原始

7 ZL201110078928.8 2011 年 3 月 30 日 20 年

专利 体的制备方法 取得

一 种 用于 合成 罗

发明 继受

8 ZL200910053047.3 舒 伐 他汀 钙的 中 2009 年 6 月 15 日 20 年

专利 取得

间体的制备方法

用 于 好意思金 刚中 间

实用 体 生 产工 艺使 用 原始

9 ZL201320280721.3 2013 年 5 月 21 日 10 年

新式 的 离 心绪 气体 循 取得

环安装

与 好意思 金刚 中间 体

实用 生 产 车间 结构 配 原始

10 ZL201320279826.7 2013 年 5 月 21 日 10 年

新式 合 使 用的 离心 机 取得

保护安装

用 于 培哚 普利 中

实用 原始

11 ZL201320279800.2 间 体 坐褥 工艺 使 2013 年 5 月 21 日 10 年

新式 取得

用的氮气管说念

与 缬 沙坦 中间 体

实用 生 产 车间 结构 配 原始

12 ZL201320279731.5 2013 年 5 月 21 日 10 年

新式 合 使 用的 车间 工 取得

作台

用 于 培哚 普利 中

实用 间 体 坐褥 工艺 使 原始

13 ZL201320280019.7 2013 年 5 月 21 日 10 年

新式 用 的 搅动 釜搅 拌 取得

安装

用 于 缬沙 坦中 间

实用 原始

14 ZL201320280241.7 体 生 产工 艺使 用 2013 年 5 月 21 日 10 年

新式 取得

的冷凝结构

用 于 马波 沙星 中

实用 原始

15 ZL201420202220.8 间 体 坐褥 工艺 使 2014 年 4 月 23 日 10 年

新式 取得

用的排气管

实用 缬 沙 坦中 间体 生 原始取

16 ZL201420732048.7 2014 年 11 月 27 日 10 年

新式 产车间改造结构 得

用 于 陪哚 普利 中

实用 间 体 坐褥 工艺 使 原始取

17 ZL201420732023.7 2014 年 11 月 27 日 10 年

新式 用 的 析晶 物料 管 得

结构

用 于 马波 沙星 中

实用 间 体 坐褥 使用 的 原始取

18 ZL20142123413.4 2014 年 3 月 18 日 10 年

新式 反 应 釜夹 套循 环 得

水系统

发明 一 种 氟虫 腈中 间 原始

19 ZL201410102467.7 2014 年 3 月 19 日 20 年

专利 体的制备方法 取得

1-1-222

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（4）五洲并吞领有的专利

序 专利 权利 取得

专利号 专利称号 肯求日

号 类型 年限 方式

以占吨酮为原料

原始取

1 ZL200710042505.4 发明专利 制备占吨醇的方 2007 年 6 月 22 日 20 年

得

法

3、商标

结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主过头子公司领有 5 项商标权，具体情况如

下：

序 商标 商标注册 核定使用 核定服务项目或

注册灵验期限 权利东说念主

号 称号 证号 商品类别 核定使用商品范围

补药（药）；东说念主用药；医

药用糖浆；医药制剂；化

学医药制剂；镇痛剂；医

用药物；打虫药（东说念主或兽

2013 年 3 月 7 日至

1 10150550 第5类 用）；驱虫剂（东说念主或兽用）； 刊行东说念主

2023 年 3 月 6 日

医用药丸；药物胶囊；镇

静药；医用生物制剂；药

用化学制剂；针剂；片剂；

原料药；生化药品；胶丸

2011 年 3 月 21 日至

2 1540531 第5类 片剂；药物胶囊 新五洲

2021 年 3 月 20 日

2013 年 3 月 1 日至

3 159603 第5类 西药；兽药 新五洲

2023 年 2 月 28 日

医用止痛制剂；药用胶

囊；医药制剂；化学药物

2010 年 3 月 28 日至 天康

4 6325842 第5类 制剂；中药成药；东说念主用药；

2020 年 3 月 27 日 药业

针剂；片剂；原料药；补

药(药)

减肥茶；东说念主用药；消毒剂；

中药成药；医用养分品；

2014 年 5 月 14 日至 天康

5 11821892 第5类 婴儿食物；空气净化制

2024 年 5 月 13 日 药业

剂；兽医用药；杀虫剂；

卫生巾

六、行业干系许可、认证情况

（一）坐褥经营许可情况

1、药品坐褥许可

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结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主子公司持有的《药品坐褥许可证》情况如

下：

序号 权利东说念主 发证单元 编号 坐褥范围 灵验期限

原料药（缬沙坦、盐酸文拉法

辛、氯沙坦钾、培哚普利叔丁

胺盐、氢溴酸加兰他敏、氢溴

浙江省食 酸达非那新、埃索好意思拉唑镁、

浙江 至 2019 年

1 品药品监 浙 20090506 硫酸氢氯吡格雷、阿托伐他汀

好意思诺华 4 月 29 日

督管理局 钙、奥好意思沙坦酯、厄贝沙坦、

盐酸氯吡格雷、盐酸左西替利

嗪、瑞格列奈、依替米贝、瑞

舒伐他汀钙、盐酸厄贝沙坦

安徽省食

安徽 至 2020 年

2 品药品监 皖 20160267 原料药***

好意思诺华 12 月 31 日

督管理局

浙江省食

天康 2018 年 12

3 品药品监 浙 20040182 片剂、硬胶囊剂

药业 月 24 日

督管理局

2、安全坐褥许可

结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主子公司取得的安全坐褥许可证情况如下：

序号 权利东说念主 发证单元 文凭编号 许可范围 灵验期限

年（回收）产：乙酸乙酯

1370 吨、酒精 50 吨、乙腈

（ZJ）WH 安许证 270 吨、二氯甲烷 250 吨、 2017 年 1 月 8

浙江 浙江省安全生

1 字[2017]-D-1729 异丙醇 500 吨、正庚烷 100 日至 2020 年 1

好意思诺华 产监督管理局

（续期后） 吨、甲醇 260 吨、丙酮 260 月7日

吨 ； 年 产 压 缩 空 气

1.5Nm3/min。

10.25t/a 甲醇、77.07t/a 乙

酸乙酯、34.73t/a 二甲苯、

12.9t/a 丙酮、14.22t/a 乙酸、

5.29t/a 异丙醇、19.85t/a 乙 2014 年 6 月 24

安徽 安徽省安全生 （皖）WH 安许证

2 醇 、 2.98t/a1,4- 己 烷 、 日至 2017 年 6

好意思诺华 产监督管理局 字[2014]017 号

19.18t/a 甲苯、1.32t/a 环己 月 23 日

烷、4.96t/a 甲苯-酒精羼杂

液、4.96t/a 四氢呋喃回收

精馏。

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（二）GMP 认证文凭和出口原料药解说文献

1、GMP 认证文凭

（1）结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主子公司原料药居品的 GMP 认证主

要情况如下：

持有者 原料药 发证日历 文凭灵验期 注册国度 文凭编号

缬沙坦

氯沙坦钾

盐酸文拉法辛

培哚普利叔丁胺盐

阿托伐他汀钙

坎地沙坦脂

盐酸氯吡格雷

浙江好意思诺华 氯吡格雷硫氢酸盐 2014.10.07 灵验齰舌 斯洛文尼亚 409-5/2014-5

埃索好意思拉唑镁

依替米贝

氢溴酸加兰他敏

盐酸厄贝沙坦

盐酸左旋西替利嗪

奥好意思沙坦脂

瑞舒伐他汀钙

氟苯尼考

安徽好意思诺华 氟虫腈 2014.10.07 灵验齰舌 斯洛文尼亚 409-4/2014-5

缬沙坦

（2）结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主子公司药品 GMP 认证主要情况如

下：

持有者 认证范围 文凭编号 发证机构 灵验期

浙江省食物药品

天康药业 片剂、胶囊剂 ZJ20150042 至 2020 年 3 月 9 日

监督管理局

2、出口欧盟原料药 GMP 解说文献

1-1-225

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结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主子公司原料药居品获取的出口欧盟 GMP

解说主要情况如下：

持有者 原料药 解说文献灵验期 发证机构 解说文献编号

盐酸厄贝沙坦

盐酸氯吡格雷

缬沙坦

氯沙坦钾

2016 年 6 月 1 日

培哚普利叔丁胺盐 ZJ160084

-2019 年 6 月 21 日

盐酸文拉法辛 浙江省食物

浙江好意思诺华 药品监督管

阿托伐他汀钙

理局

埃索好意思拉唑镁

盐酸左旋西替利嗪

硫酸氢氯吡格雷 2016 年 6 月 1 日 ZJ160083

-2019 年 6 月 21 日

2014 年 8 月 29 日

氢溴酸加兰他敏 ZJ140046

-2017 年 8 月 28 日

安徽省食物

2014 年 5 月 13 日

安徽好意思诺华 缬沙坦 药品监督管 AH140001

-2017 年 5 月 12 日

理局

（三）原料药及药品批准文号

1、结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主子公司浙江好意思诺华灵验取得欧盟 EDQM

颁发的原料药 CEP 认证文凭 2 个，具体情况如下：

序号 居品英文称号 居品中语称号 文凭编号 发证日历

2011.12.7

1 Losartan potassium 氯沙坦钾 R0-CEP2010-175-Rev00

2016.12.7（续期）

2 Venlafaxine hydrochloride 文拉法辛 R0-CEP2010-049-Rev00 2012.9.25

2、结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主子公司新五洲持有的药品注册批件（药

品再注册批件）情况如下：

序号 药品称号 剂型 批准文号 灵验期

1 甲磺酸双氢麦角毒碱片 片剂 国药准字 H31020544 至 2020 年 7 月 23 日

2 盐酸雷尼替丁胶囊 胶囊剂 国药准字 H31022248 至 2020 年 8 月 13 日

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序号 药品称号 剂型 批准文号 灵验期

3 吡嗪酰胺片 片剂 国药准字 H31020415 至 2020 年 8 月 13 日

4 溴丙胺太林片 片剂 国药准字 H31021593 至 2020 年 8 月 13 日

5 安乃近片 片剂 国药准字 H31021591 至 2020 年 7 月 23 日

6 赖诺普利片 片剂 国药准字 H19991131 至 2020 年 7 月 23 日

7 头孢氨苄胶囊 胶囊剂 国药准字 H31021592 至 2020 年 9 月 1 日

8 头孢拉定胶囊 胶囊剂 国药准字 H31020121 至 2020 年 9 月 8 日

9 异烟肼片 片剂 国药准字 H31020414 至 2020 年 8 月 13 日

10 萘普生片 片剂 国药准字 H31021374 至 2020 年 8 月 13 日

11 盐酸二甲双胍缓释片 片剂 国药准字 H20080332 至 2020 年 7 月 23 日

上述 11 项制剂药品注册批件（药品再注册批件）及干系坐褥时期公司拟通

过里面整合迁徙至天康药业，迁徙手续正在办理中。

3、结果本招股讲解书签署日，因天康药业企业称号变更以及干系药品再注

册批件灵验期届满等事项，天康药业就其持有的药品再注册批件进行变更登记及

再注册。刊行东说念主子公司天康药业持有的药品注册批件（药品再注册批件）情况如

下：

序号 药品称号 剂型 批准文号 灵验期

1 吲哚好意思辛胶囊 胶囊剂 国药准字 H13024153 至 2020 年 5 月 18 日

2 异烟肼片 片剂 国药准字 H13022398 至 2020 年 5 月 18 日

3 异烟肼片 片剂 国药准字 H13022397 至 2020 年 5 月 18 日

4 盐酸雷尼替丁胶囊 片剂 国药准字 H13024151 至 2020 年 5 月 24 日

5 利福平胶囊 胶囊剂 国药准字 H13022376 至 2020 年 5 月 18 日

6 氨茶碱片 片剂 国药准字 H13022372 至 2020 年 5 月 26 日

7 复方茶碱麻黄碱片 片剂 国药准字 H13023798 至 2020 年 5 月 17 日

8 复方磺胺甲噁唑片 片剂 国药准字 H13022374 至 2020 年 5 月 26 日

9 谷维素片 片剂 国药准字 H13022375 至 2020 年 5 月 17 日

片剂

10 麻黄碱苯海拉明片 国药准字 H13024520 至 2020 年 5 月 14 日

(糖衣)

11 去痛片 片剂 国药准字 H13022377 至 2020 年 5 月 24 日

片剂

12 三合钙咀嚼片 国药准字 H13023800 至 2020 年 5 月 24 日

(咀嚼)

13 四环素片 片剂 国药准字 H13022378 至 2020 年 5 月 14 日

14 土霉素片 片剂 国药准字 H13022379 至 2020 年 5 月 14 日

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序号 药品称号 剂型 批准文号 灵验期

15 盐酸吗啉胍片 片剂 国药准字 H13023801 至 2020 年 5 月 14 日

16 盐酸小檗碱片 片剂 国药准字 H13024152 至 2020 年 5 月 26 日

17 醋酸泼尼松片 片剂 国药准字 H13022373 至 2020 年 5 月 26 日

18 西咪替丁胶囊 胶囊剂 国药准字 H13024150 至 2020 年 12 月 24 日

19 氨咖黄敏胶囊 胶囊剂 国药准字 H13023797 至 2021 年 3 月 1 日

七、特准经营许可证

结果本招股讲解书签署日，公司无授予及被授予特准经营权的情形。

八、刊行东说念主的时期鼎新与研发情况

（一）公司的核心时期和科技恶果

1、核心时期

刊行东说念主在多年的原料药研发和制造实践中，坚持以“质地源于设想”为理念，

遴荐合理的科学方法和质地风险管理妙技，对居品、制造过程和控制过程进行深

入领会，并结合原料药晶型和制造方法学问产权情状，进行制造工艺设想，取得

了多项先进的制造工艺时期。

刊行东说念主现有主要居品所触及的核心时期如下：

序号 时期称号 时期态状 居品

遴荐金属催化加氢氢化和转

不合称氢化时期 培哚普利

移氢化，产生特定手性构型

遴荐特定酶将羰基改换成手

1 手性时期 酶手性转变时期 阿伐他汀

性羟基

遴荐拆分剂拆分出特定手性

不合称拆分时期 埃索镁拉唑

构型

沙坦类四氮 使用绿色新式叠氮有机胺替代传统有机叠氮锡

2 氯沙坦、缬沙坦

唑制造时期 制备四氮唑

根据特定反应类型和后处理过程，设想符合试验 缬沙坦、埃索镁拉

特定制造装

3 工艺要求的制造安装，实现工艺时期与制造斥地 唑、瑞舒伐他汀、培

置

相匹配 哚普利、氯吡咯雷

微反应器是一种使用微通说念的一语气反应安装，应

4 微反应器 用该反应安装不错达到提高收率、责骂操作难度 文拉法辛

和提高安全性的目的

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

（1）手性时期

传统手性构型来源于天然界产物，举例 L-氨基酸，D-葡萄糖，L-酒石酸等。

跟着药物构型与其药理药效作用的日益明确，目前大多数合成药物含有手性构

型。手性时期即是在合成过程中通过立体弃取性控制构建或消旋体手性分离的方

式制备具有单一构型的高光学纯度药物。

①不合称氢化时期，是使用特定的金属催化剂（举例含有钯、钌等）在合适

的反应条件下加氢氢化或迁徙氢化，高弃取性地获取所需要的立体构型。

②酶手性转变时期，是使用特定酶在合适的反应条件下将底物某一官能团转

化成手性构型，这项时期具有绿色环保和成本低特色。

③不合称拆分时期，是使用特定手性拆分剂拆分出需要的手性构型。

（2）沙坦类四氮唑制造时期

沙坦类降压药作用机制为血管垂危素 II 受体扼制剂，分子结构中遍及含有

四氮唑结构。传统四氮唑结构制备遍及遴荐有机叠氮锡方法，这么会产生有机锡

废水，形成浑水处理上的难题及地表水混浊，微量锡还会残留于最终居品中。发

行东说念主使用绿色新式叠氮有机胺替代传统有机叠氮锡制备四氮唑，阻绝了有机锡废

水，平缓了浑水处理压力和幸免了地表水混浊，实践了环境友好制备工艺。

（3）特定制造安装

原料药合成制造特色之一是合成方法多反应类型多，诸如缩合反应、加氢氢

化反应、迁徙氢化反应、格式反应、低温反应、水解反应等等，而且大多数反应

都需要后处理方法提纯中间体或最终产物，这就产生制造安装互异性程度高。发

行东说念主根据特定反应类型和后处理过程设想符合试验工艺要求的制造安装，实现工

艺时期与制造斥地相匹配，保障了居品质地和收率，从而形成刊行东说念主的核心时期

之一。

居品制造过程中不可幸免地产生一些副产物即杂质，即便后处理提纯，中间

体中某些杂质也会引入或佩戴最终居品中影响居品质地，尤其是基因毒杂质，其

限量根据逐日摄入量一般在 ppm 级别（举例，历久逐日摄入 50 毫克，其单个基

1-1-229

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

因毒杂质限量应小于 30ppm）。控制杂质的妙技之一是控制杂质的产生和断根产

生的杂质，这需要工艺时期与制造斥地相结合来实现。刊行东说念主根据对居品、制造

过程和控制过程的深入领会，对每一个居品的杂质概况进行了引入、佩戴和断根

研究，使研究结果与工程化技艺相结合，制造安装与工艺时期相匹配，从而确保

了居品质地和收率。

（4）微反应器

微反应器是一种使用微通说念的一语气反应安装。该安装的发展与应用出目前近

15 年，由于其具有占大地积小、收率高、操作方便和安全性高而备受各大制药

公司的疼爱，连年来也被庸俗应用在各式主流药物坐褥制备中。

现阶段刊行东说念主磋议在现有居品中赶紧引入该时期，在基于现有市集及制造商

的调研基础上已拟定在特假寓品的还原、不合称氧化、霍夫曼降解、环合等方法

中尝试微反应器的应用。

2、科技恶果和时期荣誉

刊行东说念主已形成较为完善的时期体系，目前已获取的科技恶果和时期荣誉包

括：

序号 项目称号 所属公司 科技荣誉 发证时间

1 氯沙坦钾 浙江好意思诺华 浙江省科学时期恶果 2012.1

2 缬沙坦 浙江好意思诺华 浙江省科学时期恶果 2012.1

3 厄贝沙坦 浙江好意思诺华 浙江省科学时期恶果 2012.1

4 氯吡格雷 浙江好意思诺华 浙江省科学时期恶果 2012.1

5 心脑血管用药缬沙坦 浙江好意思诺华 国度火把磋议产业化示范项目 2012.5

6 瑞舒伐他汀钙 浙江好意思诺华 浙江省科学时期恶果 2013.12

7 阿托伐他汀钙三水合物 浙江好意思诺华 浙江省科学时期恶果 2013.12

8 文拉法辛盐酸盐 浙江好意思诺华 浙江省科学时期恶果 2013.12

9 培哚普利叔丁胺盐 浙江好意思诺华 浙江省科学时期恶果 2013.12

10 埃索好意思拉唑镁二水合物 浙江好意思诺华 浙江省科学时期恶果 2013.12

11 坎地沙坦酯 浙江好意思诺华 浙江省科学时期恶果 2013.12

12 奥氮平 安徽好意思诺华 安徽省 2012 年度重点新址品 2012.6

13 培哚普利 安徽好意思诺华 安徽省高新时期居品 2012.12

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序号 项目称号 所属公司 科技荣誉 发证时间

S-奥好意思拉唑过头盐坐褥

14 安徽好意思诺华 安徽省科学时期三等奖 2014.1

工艺的改进

医药中间体阿托伐他汀

15 安徽好意思诺华 安徽省 2014 年度重点新址品 2014.5

-10

（二）研发机构竖立与研发东说念主员情况、研发轨制安排

1、研究机构竖立与管理

刊行东说念主在宁波、上虞、杭州设立了研发中心（院），在上虞、广德设立了技

术中心。其研发机构竖立如下：

（1）研发管理部

主要负责制订新址品开发计策，研究国际国内原料药行业时期发展趋势，审

核新址品开发立项；制订学问产权管理体系，负责学问产权管理，追踪已有及在

研居品的学问产权动态，判断侵权是否成立。

（2）注册部

主要负责原料药及制剂注册文献的管理与齰舌，编写申报国际国内注册文

件；追踪国际新址品上市情况。

（3）宁波制剂研发中心

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

主要负责制剂居品的研发及中试和国外客户定制制剂品种的时期移交；进行

制剂居品的质地研究；协助制剂公司贬责时期问题。

（4）杭州新诺华制剂中心

主要负责制剂居品的研发协助中试，进行制剂居品的质地研究，制订制剂产

品的质地法式。

（5）好意思诺华药物研究院

负责原料药及高等中间体的开发，进行新址品学问产权分析，制订合成线路，

制备干系杂质；进行原料药质地研究及基因毒杂质研究，制订中间体及原料药各

项质地法式，协助中试及工艺考据。

（6）安徽好意思诺华时期中心

负责已有居品的时期跳动，提高收率责骂成本，贬责通例坐褥出现的异常问

题；接收新诺华药物研究院、成都研发中心和国外客户的时期迁徙，负责中试及

工艺考据，协助营业化坐褥。

（7）浙江好意思诺华时期中心

负责已有居品的时期跳动，提高收率责骂成本，贬责通例坐褥出现的异常问

题；接收新诺华药物研究院、成都研发中心和国外客户的时期迁徙，负责中试及

工艺考据，协助营业化坐褥。

2、东说念主员组成

公司领有一支专科、踏实的科研队列，主要由具有科研技艺、熟悉原料药技

术工艺开发干事的时期主干东说念主员组成，具有丰富的化学合成工艺时期的研发、产

业化教导。

结果目前，公司研发中心现有东说念主员 154 东说念主，其中外籍研发东说念主员 14 东说念主，研发

东说念主员中硕士以上学历 41 东说念主，本科学历 78 东说念主，整个占研发中心现有东说念主员的 77.27%。

为提高公司市集竞争力，翌日公司将无间引进高训诫的专科时期东说念主才，扩充研发

队列，并无间完善研发队列的学问、年纪和专科结构，为公司的长久发展奠定东说念主

才基础。

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3、核心时期东说念主员简历

核心时期东说念主员简历请见本招股讲解书“第八节董事、监事、高等管理东说念主员与

核心时期东说念主员之一、董事、监事、高等管理东说念主员与核心时期东说念主员简介之（四）核

心时期东说念主员”。

（三）最近三年研发用度占营业收入的比例

2014 年、2015 年和 2016 年，按合并报表口径，刊行东说念主研发用度占营业收入

的比例分别为 4.80%、6.38%和 5.03%，具体情况如下：

单元：万元

年度 2016 年 2015 年 2014 年

研发用度整个 2,907.85 3,812.23 3,055.26

营业收入 57,808.78 59,716.62 63,630.50

占营业收入比例 5.03% 6.38% 4.80%

（四）正在进行的研发项目

公司通逾期期合作开发等方式，已经开展吡好意思莫司原料药及软膏剂的研究开

发。公司自主研发的居品触及心血管类、肠胃类、核心神经类、呼吸系统类、抗

肿瘤类、抗感染类和抗病毒系统类等核心疗养领域。结果 2016 年 12 月 31 日，

刊行东说念主的主要研发项目情况如下：

1、原料药部分

序

项目称号 研发内容 进展情况

号

优化了 2 个工艺中间体的制备，责骂了成本；

盐酸伊伐布雷 开发出非专利线路； 正在进行第二次欧洲官方

1

定 完成了质地研究，制定了中间体及居品质地 瑕疵信补充研究干事

法式。

优化了合成工艺时期，责骂了成本；

已完成从粗品到 API 的试

2 普瑞巴林 完成了质地研究，制定了中间体及居品质地

坐褥

法式；

埃索好意思拉唑不 优化了不合称氧化工艺，确定了重要控制参 已收到注册瑕疵，正在开展

3

对称氧化 数； 瑕疵回复的干系质地研究

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序

项目称号 研发内容 进展情况

号

制定了中间体的质地法式，居品符合欧洲药 干事

典要求。

确立了及格供应商，优化了合成工艺时期，

责骂了成本；

正在开展工艺和质地的补

4 维格列汀 完成实验室公斤级制备；

充研究

完成了初步质地研究，制定了中间体及居品

质地法式。

完成了 2 个肇端物料的制备，优化了合成工

艺时期，责骂了成本； 化学工艺开发完成。正在寻

5 西他列汀 完成实验室公斤级制备； 找成本更优的酶法工艺，替

完成了初步质地研究，制定了中间体及居品 代目前的化学法工艺

质地法式。

优化合成工艺时期，责骂成本； 完成了杂质制备、公斤级放

6 替诺福韦酯 完成初步质地研究，制定中间体及居品质地 大及部分质地研究，准备试

法式。 坐褥

完成阶梯筛选，阶梯买通及工艺优化；

完成了小试工艺开发和研

完成质地研究；

7 沙芬酰胺 发总结呈报，杂质法式品待

制定原料，中间体及成品质地法式；

制备

配套制剂研发及国内注册。

艾司奥好意思拉唑 完成工艺考据，正在进行质

8 小试工艺开发，质地研究和工艺考据

镁三水物 量研究

艾司奥好意思拉唑 已完成工艺研究及分析方

9 小试工艺开发，质地研究与工艺考据

钠 法考据

已完成小试工艺研究及杂

10 利伐沙班 小试工艺开发、质地研究与工艺考据 质研究，并完成了研发总结

呈报

2、制剂部分

序

项目称号 研发内容 进展情况

号

处方工艺研究、中试放大，试坐褥、

1 缬沙坦胶囊 分析方法考据、踏实性研究、注册资 进行二次研究，准备二次申报

料申报注册。

处方工艺研究、中试放大，试坐褥、

已获取临床批件，正在进行预 BE

2 氯沙坦钾片 分析方法考据、踏实性研究、注册资

试验

料申报注册。

处方工艺研究、中试放大，试坐褥、 已完成小试处方工艺研究，正在进

缬沙坦氨氯地

3 分析方法考据、踏实性研究、注册资 行时期参数补充研究，中试研究准

平片

料申报注册。 备中

埃索好意思拉唑镁 已完成小试工艺总结、工艺规程及

4 处方工艺研究、中试放大研究。

肠溶片 预考据方法文献，预考据批筹备中

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序

项目称号 研发内容 进展情况

号

已完因素析方法学考据、部分注册

培多普利片（国

5 处方工艺研究、中试放大研究。 贵府撰写实时期嘱托，考据批筹备

内注册）

中

培多普利吲达 已完成初步方法学研究及质地法式

6 帕胺片（国内注 处方工艺研究、中试放大研究。 草拟、工艺规程及预考据方法文献

册） 草拟，预考据批筹备中

已完因素析方法考据、中试放大都

小试处方工艺筛选；

7 维格列汀片 （踏实性检会批）坐褥及部分注册

完成质地法式初步建立。

贵府撰写，踏实性筹备中

处方工艺研究、中试放大，试坐褥、

8 奥好意思沙坦酯片 分析方法考据、踏实性研究、注册资 已完因素析方法考据

料申报注册。

处方工艺研究、中试放大，试坐褥、

奥好意思沙坦酯氨

9 分析方法考据、踏实性研究、注册资 已完成中试研究

氯地平片

料申报注册。

已完成时期迁徙注册批坐褥，大包

10 卡比多巴片 完成时期迁徙、考据坐褥

装踏实性研究进行中

瑞舒伐他汀钙 已阐明原料药供应商及坐褥场合，

11 完成时期迁徙、考据坐褥

片 补充研究进行中

埃索好意思拉唑镁 已完成时期嘱托及中试批坐褥，车

12 完成时期迁徙、考据坐褥

微丸胶囊 间预展示批坐褥准备中

正在进行补充研究，申报贵府撰写

13 赖诺普利片 完成时期转让、考据坐褥

中

盐酸二甲双胍

14 完成时期转让、考据坐褥 已完成注册申报，并通过现场核查

缓释片

甲磺酸双氢麦

15 完成时期转让、考据坐褥 已完成注册申报

角毒碱片

盐酸雷尼替丁 正在进行新增原料药供应商的小试

16 完成一致性评价、考据坐褥

胶囊 踏实性试验检会

非备案参比制剂已采购到位，正在

17 异烟肼片 完成一致性评价、考据坐褥

进行前期摸索研究

非备案参比制剂已采购到位，正在

18 氨茶碱片 完成一致性评价、考据坐褥

进行前期摸索研究

（五）内控轨制与应付措施

1、刊行东说念主学问产权领域的主要经营风险

（1）研刊行动期风险

居品研发初期，由于立项项目莫得作念好设想和磋议，导致项目开发失败或研

发的恶果莫得试验营业价值的风险。

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（2）坐褥经营行动期风险

①企业的专利、商标以及营业玄妙在研发、坐褥、经营中因东说念主员流动或合作

方负约等原因受到其他第三方侵权或泄密的风险；

②若企业在莫得得到灵验专利授权的情况下，未能顺利规避专利或工艺阶梯

进行自主坐褥，将存在对专利持有东说念主的侵权的风险；

③若企业托付其他第三方坐褥、加工或二次开发企业我方的居品，但莫得和

该等坐褥、加工、研发主体约定学问产权包摄，则可能导致公司学问产权恶果流

失或专利存在被侵权的风险。

针对上述刊行东说念主学问产权领域的主要经营风险，刊行东说念主已经建立了完善灵验

的学问产权内控轨制、专利风险控制轨制和必要的应付措施。

2、学问产权内控轨制

刊行东说念主及子公司建立了整套完善的企业学问产权管理轨制，其中尤为详备的

端正了包括《学问产权管理轨制》、《心事轨制》等刊行东说念主及子公司心事及学问产

权恶果保护的干系里面控制管理轨制，该轨制主要内容如下：

（1）刊行东说念主竖立学问产权管理东说念主员会同法务东说念主员负责刊行东说念主及子公司包括

专利权、商标权、时期机密等在内的学问产权及营业机密的管理干事。

（2）根据不同类别和心事等第的学问产权端正了不同的管理、审批权限，

其中触及新学问产权肯求或老旧学问产权松手的，需经居品总监与研发总监审

核，总司理批准；触及学问产权对外转让或对外授权使用的，在公司规则端正权

限范围内，需总司理审核批准。

（3）公司学问产权管理东说念主员的主要职责：①制定学问产权各种管理端正，

和洽学问产权管理干事；②审核业务部门的肯求，组织和建立学问产权档案管理；

③管理日常学问产权的情状，根据公司试验需要，办理学问产权到期续费、权属

变更等；④组织公司学问产权的肯求等对外干事；⑤保护公司学问产权，代表公

司负责学问产权纠纷处理、诉讼等对外干事；⑥参与签订或审核触及学问产权内

容的各种合同、协议，建立学问产权合同档案；⑦组织宣传和学习筹商学问产权

的法律学问并交流教导。

（4）公司研发、坐褥、销售过程中的学问产权保护措施：①研发项目完成

后，项目负责东说念主应实时存档项目贵府，根据项目研发过程中形成的学问产权恶果

1-1-236

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确定不同的心事或肯求专利等固化决策，由时期部门主管确定对该等时期恶果的

保护措施；严格执行科技档案的干系轨制端正，包括档案密级制定、借阅模范等，

对触及公司时期机密和营业机密的科技档案应遴选限制阅读措施；对战争公司较

多时期机密和营业机密的东说念主员，应与公司签定心事协议及竞业限制协议；对上述

心事及学问产权恶果保护措施的执行情况赐与评价，并根据评价结已然定涉密东说念主

员的赏罚措施。

经刊行东说念主自查，呈报期内刊行东说念主未发生学问产权受到第三方侵权的情形或技

术泄密的情况。

3、专利风险控制轨制

针对刊行东说念主业务特色，刊行东说念主学问产权管理部门同期负责落实刊行东说念主及子公

司的专利时期开发、评价、肯求、保护以及专利资产运营等专利干系的管理轨制，

具体情况如下：

（1）专利评估经由

刊行东说念主及子公司建立了专利文献数据库，对研发东说念主员进行持续的专利查新能

力培训并竖立专利检索专项岗亭，以提高研发团队的专利检索技艺。在居品、技

术开发立项，或进行时期改造、引进国外时期之前，要求起初进行专利文献的检

索与分析，幸免侵权和重迭研究，制订能获取最大市集利益的研发策略；在研究

开发过程中及完成后，依期进行追踪检索；在居品注册前，依据注册市集需求制

定专利检索呈报，由公司学问产权评价委员会进行企业里面评价后，交由第三方

机构进行审核阐明。在与客户进行居品合作的同期积极交流专利评估信息，更好

地确保专利评估结果的严谨性，为客户规避专利侵权风险提供时期赈济。

（2）专利评估团队

学问产权评价委员会是公司学问产权管理机构中的重要要津，团队成员主要

由焦华、黄想亮、宋越阳和张立兵等 7 东说念主组成，团队负责组织符合天赋东说念主员对专

利检索评价结果进行审批，该评价团队平淡包含了专利评估管理东说念主员、领有多年

专利肯求教导的研发东说念主员、法务东说念主员以及具备丰富国外研发申报配景的专科东说念主

员，更好的确保了国际专利评价的全面性。与此同期，公司还与国外第三方专科

机构（专利讼师事务所）历久签订时期服务合作协议，以保证了专利评估结果的

巨擘性。另外，公司制定了重点业务模式为与大型仿制药企业进行仿制药的首仿

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抢仿合作，积极交换专利评估信息进行阐明，在充分利用合作方专利评估资源的

同期，也为公司与计策合作伙伴建立历久踏实合作关系奠定塌实基础。

（3）专利风险控制

刊行东说念主在进行专利评估的同期，充分的运用了风险评估方法并制定了相应的

风险控制策略。在对可能风险进行识别、筛选后明确风险评估宗旨，采集专利信

息风险、组织风险、轨制风险、开发风险、保护风险、运行风险等必要贵府，确

定合适的风险评估方法以及评价磋议体系，开首进行风险评估，从专利的法律层

面、时期层面、经济层面、难度层面等维度对风险进行全面评估，对高风险等第

发生概率频繁的因素制定风险控制策略，以责骂乃至排除专利风险为终极宗旨。

在刊行东说念主学问产权部门专利检索过程中发现的已在实审阶段的专利请求，公

司将对比现有时期，评估其授权出息，并排入预警专利池，每月更新专利情状；

同期，对于授权后可能导致公司濒临潜在侵权风险的该等专利请求，公司时期部

门将积极与专利授权部门进行疏导，并提供赈济性贵府以证实该等专利请求不符

合鼎新性条件；对已授权专利，则经研发团队评估制定专利挑战策略。公司制定

了专利奖励机制，更好的饱读吹研发东说念主员进行专利挑战和肯求。

（4）应付措施

刊行东说念主无间优化通例的管控措施，进一步减小风险发生几率，平淡从以下方

面进行管控：

①动态采集与专利干系的国际协议、国度法律法例政策文献，为企业运营提

供法律依据；

②控制时期研发要津和市集营销要津的专利侵权风险；

③建立国表里专利追踪检索预警分析机制，重点关注周期追踪所仿制药品的

专利肯求、审查、无效、侵权干系动态，以规避重迭研发、规避侵权风险、形成

自有专利；

④辅助立项小组根据企业研发周期对原研药品项目专利风险定级；

⑤辅助立项小组根据专利生命期、注册审批情况评估市集竞争力；

⑥挖掘和布局在自有的繁衍专利；

⑦为研发提供时期补助，推动项目进展。

为了更好的控制风险，刊行东说念主还制定了救急预案系统，对可能存在的高等别

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风险制定救急预案，竖立了救急小组，明确了观测确证的干事经由和处理原则，

以确保实时灵验的制定学问产权进击齰舌以及专利指控情况下的应付措施，更好

的为企业规避风险服务。

经核查，保荐机构以为，在首仿抢仿合作模式下，刊行东说念主手脚仿制药企的供

应商平淡情况下不被大型原研药公司进行诉讼，但若刊行东说念主在坐褥过程中未正当

规避专利形成侵权给卑劣仿制药企客户带来损失，可能会存在被下旅客户追讼的

风险；呈报期内，刊行东说念主过头子公司不存在专利纠纷，刊行东说念主及子公司未触及

KRKA 与原研制药公司的专利诉讼纠纷。刊行东说念主学问产权领域的主要经营风险主

要包括研刊行动期风险和坐褥经营行动期风险；刊行东说念主已经建立了完善的学问产

权内控轨制和与必要的风险控制和应付措施。

九、环境保护和安全坐褥情况

本公司属于医药制造业，坐褥过程中使用的部分原材料为易燃、易爆或有毒

物资，坐褥过程中触及高温、高压等复杂工艺，产生的―三废‖如处理不当会对环

境形成一定的影响。针对本行业的特色，国度制定了一系列安全坐褥法例、法式

和表率，以及环保法例、排放法式。公司本着强烈的社会使命感，一直高度留意

安全坐褥和环境治理。公司成立了 EHS 委员会，主要负责环境管理体系和职业

健康安全管理体系；下设公司安环部负责公司层面的安全环保日常管理及和洽工

作，各分子公司、分厂各自设立安全环督察理部，负责各区块的日常安全环保的

管理干事。

（一）环境保护情况

1、公司坐褥经营环保情况

公司坐褥过程中产生的混浊物主要为废气、废水和废渣。公司一直高度留意

混浊治理和环境保护干事，自成立以来一直严格执行国度筹商环境保护方面的法

律法例、法式；公司一直遴选积极的环境保护措施，无间引进新时期、优化改进

工艺设想、加强资源回收和玄虚利用，推论清洁坐褥。公司子公司浙江好意思诺华和

安徽好意思诺华自 2011 年起已分别通过 ISO14001 环境体系认证。

2、清洁坐褥及环保监测

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公司于 2011 年全面鼓舞清洁坐褥审核干事，其中刊行东说念主子公司浙江好意思诺华

在大气混浊防治方面被列为浙江省强制性清洁坐褥审核重点企业。公司慢慢建立

了清洁坐褥的长效机制，强调废料的―源消减‖，即在废料产生之前即赐与留神，

企业从居品的设想、原料的弃取、工艺改革、跳动和坐褥管理等要津入辖下手，最大

控制的将原材料和能源转变为居品，减少资源的糜费，并使坐褥过程中排放的污

染物及环境影响最小化。

在环保监测方面，公司竖立专门的岗亭，配备专科的分析时期东说念主员和仪器设

备，落实专东说念主负责。对三废的处理设施和现场的环境进行依期的检测分析，为三

废处理设施正常运行提供合理可靠的科学依据，确保系统运行踏实正常。

3、主要混浊物处理情况

（1）子公司浙江好意思诺华主要混浊物处理情况

①废气处理

浙江好意思诺华废气主如若工艺废气和储罐呼吸废气。坐褥车间均配套有废气预

处理设施（降膜给与+碱喷淋或者碱喷淋），各车间废气经废气预处理设施处理后

再纳入全厂废气聚合处理安装经活性炭吸附后高空排放。对于储罐呼吸废气，目

前主要遴荐平衡管装卸来减少呼吁吸废气排放，盐酸储罐呼吸废气遴荐碱给与方

式处理。另外，对于废水站生化处理过程产生的氨、H2S 等退让性废气，浙江好意思

诺华遴荐（双氧水）+次氯酸钠+碱液给与处理后再经活性炭吸附处理后 15m 高

空排放。2016 年 1-6 月，浙江好意思诺华因废气排放浓度超标及废气处理设施停运原

因被绍兴市上虞区环保局处以罚金及责令停产。处罚发生后，浙江好意思诺华遴选了

建立依期巡回搜检轨制及自检轨制，并完善追踪记录；加装报警系统及连锁安装

等，加多寻查班次及东说念主员；对干系车间坐褥一般区的无组织废气进行有组织采集，

车间改为全封锁，遴选总进风和总回风；加多一套水给与塔安装，加多气动泵；

新增 RTO 焚烧炉，对全厂有组织废气进行焚烧处理；进行东说念主员培训，提高操作

技能和管理水对等整改措施。整改完成后，经绍兴市上虞区环境保护局备案，浙

江好意思诺华已照章例复坐褥。

②废水处理

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浙江好意思诺华现有废水主要为坐褥工艺废水、质检化验等实验室废水、车间设

备大地冲洗废水、水环泵废水以及废气喷淋废水、废气聚合处理设施分层废水以

及生活浑水等。浙江好意思诺华废水站处理规模达到 500 m3/d，其主体工艺遴荐

A2/O+Fenton 工艺，经浙江好意思诺华的废水站处理达到园区聚合浑水厂遴荐法式后

排往上虞浑水处理厂。2016 年浙江好意思诺华对其浑水治理系统进行升级改造，采

取了新增 20t/d 蒸发脱溶预处理安装、扩容现有浑水系统等方式加多厂区内工业

废水处理技艺，减少了厂区内浑水产生。

③噪声处理

浙江好意思诺华噪声源主要为水泵（真空泵）、风机、空压机、轮回冷却塔等。

浙江好意思诺华通过使用低噪声斥地、室内竖立、加设减震垫等减振降噪措施妙技降

低噪声影响。

④固废处理

浙江好意思诺华固体烧毁物主要为坐褥过程中母液蒸（精）馏回收溶剂产生的废

液、过（压）滤产生的滤渣、脱水过程产生的废渣、淹没过程产生废活性炭，活

性炭吸附安装运行过程中更换填料产生的废活性炭，活性炭解析再生过程产生的

废液，高盐分废水三效蒸发预处理产生的废盐，废水站污泥，以及危化品包装材

料等。浙江好意思诺华固体废料（液）按照一般废料和危急废料进行分类采集和分质

处置，通过托付上虞振兴固废处理有限公司以填埋或无公害化处理等方式进行了

妥善处理。

（2）子公司安徽好意思诺华主要混浊物处理情况

①废气处理

安徽好意思诺华废气主要有燃煤汽锅烟气和原料药（中间体）坐褥过程中产生的

工艺尾气。燃煤汽锅烟气经旋风除尘+麻石水膜（加碱）脱硫除尘处理后高空排

放。车间工艺废气聚合处理安装，遴荐活性炭吸附处理工艺。各坐褥车间均配套

废气预处理安装，遴荐降膜给与+碱液喷淋塔给与或者碱液喷淋处理工艺，采集

的坐褥工艺废气经预处理后接入废气聚合处理系统处理后高空排放。

②废水处理

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安徽好意思诺华废水主要有坐褥工艺废水、质检化验废水、斥地及大地冲洗水、

真空泵废水、喷淋塔废水、烟气脱硫系统废水以及生活浑水等。安徽好意思诺华现有

一座处理技艺为 600 m3/d 的废水站，遴荐物化+生化处理工艺，安徽好意思诺华废水

经废水站处理达到环评要求的排放法式后送广德县浑水厂聚合处理。

③噪声处理

安徽好意思诺华噪声源主要为离心绪、真空泵、空压机、轮回冷却塔等。安徽好意思

诺华通过使用低噪声斥地、室内竖立、加设减震垫等减振降噪措施妙技责骂噪声

影响。

④固废处理

固体烧毁物主要为溶剂蒸（精）馏工段产生的釜底废液，还原反应工段过滤

（压滤）产生的镍渣、废钯炭，干燥产生的废硫酸镁，中试试验产生的中间体残

渣，废活性炭（包括精制过滤中产生和废气聚合处理安装中产生），汽锅煤灰渣，

活性炭吸附安装再坐褥生的废液，实验室产生的质检废液，三效蒸发器产生的废

盐，废水站污泥，以及危化品包装材料。安徽好意思诺华固体废料（液）按照一般废

物和危急废料进行分类采集和分质处置，分别通过托付固废处置公司以无公害化

处理或回收玄虚利用等方式进行了妥善处理。

（3）公司坐褥经营主要排放混浊物及排放量

呈报期内，刊行东说念主子公司浙江好意思诺华、安徽好意思诺华主要负责各种居品的坐褥，

天康药业主要负责募投项目和制剂的研发坐褥，刊行东说念主过头余子公司主要负责产

品的研发、销售等经营行动，宣城好意思诺华未隆重开展坐褥行动。

刊行东说念主坐褥经营过程中排放的主要混浊物、排放量以及排放法式等情况具体

如下：

允许排放总 是否

主要混浊物 试验排放量或浓度

公司 量或浓度指 达标

类型 磋议 标 2014 年 2015 年 2016 年

COD（mg/L） 500 299 452 292 是

废水 17.29 18.31

浙江好意思 总量(万吨/年) 13.02（注） 12.36 否

（含雨水） （含雨水）

诺华

废气 臭气浓度 2000 1738 741 977 是

固废 处置量(吨) 332 231.12 213.67 294.88 是

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安徽好意思 废水 COD(mg/L) 120 80 53 28 是

诺华 废气 SO2 (mg/m) 900 612 517 29 是

数据来源：刊行东说念主排污许可证及检测呈报。

注： 浙江好意思诺华 2015 年排污许可总量为 12.12 万吨，2016 年废水排污许可总量为 13.92 万

吨；2016 年危急固废许可处置量为 842 吨。

①浙江好意思诺华排污许可情况

自 2013 年 12 月起，浙江好意思诺华根据环境主管部门的要求加大了企业初期雨

水监管，将厂区内 COD 浓度超标的雨水采集后排入公司浑水处理池并在处理后

排入浑水管网，因此导致 2014 年度、2015 年度废水排放总量高出排污许可证载

明的排放总量。根据绍兴市上虞区环境保护局于 2016 年 9 月 12 日颁发的文凭编

号为浙 DC2012A0031 的《浙江省排污许可证》，浙江好意思诺华年废水排放总量为

13.92 万吨，灵验期自 2016 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日。2016 年，浙江好意思

诺华废水排放总量为 12.36 万吨，全年试验排放总量低于现有废水排放总量磋议，

排放达标。

保荐机构和刊行东说念主讼师查阅了浙江好意思诺华 2014 年度、2015 年度和 2016 年

的营业外开销明细，并登陆干系环境主管部门网站进行了查询。经核查，结果本

招股讲解书签署之日，浙江好意思诺华不存在因废水排放总量超标而受到环境主管部

门处罚的情形。

②安徽好意思诺华排污许可情况

呈报期内，安徽省广德县未实施排污许可证轨制，坐褥废水由公司处理达标

后排入浑水管网；自 2013 年起，由安徽好意思诺华编制《危急废料管理磋议表》，对

上一年度的危急固废排放情况以及该年度的危急固废排放磋议向主管环保部门

进行备案。

2004 年国度环保部下发《对于开展排污许可证试点干事的通告》（环函

[2004]5 号），开首在河北省唐山市、辽宁省沈阳市、浙江省杭州市、湖北省武汉

市、广东省深圳市、宁夏回族自治区银川市开展排污许可证试点干事。跟着排污

许可证轨制试点范围无间扩大和深入，部分地方先于国度制定了排污许可证干系

管理端正。2015 年 12 月 31 日安徽省环境保护厅发布《对于印发安徽省主要污

染物排放许可证管理暂行办法的通告》（皖环发[2015]54 号），开首在安徽全省逐

步推论排污许可证轨制。根据该暂行办法，设区的市级环境保护主管部门负责本

行政区域内排污许可证的监督管理干事，其中国控、省控重点混浊源应由设区的

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

市级环境保护主管部门核发，其他混浊源由县级环境保护主管部门核发。2016

年，安徽好意思诺华不属于国控、省控重点混浊源，其排污许可证颁发干事由其所在

地广德县环境保护局进行。

2016 年 12 月 23 日，国度环保部发布《排污许可证管理暂行端正》，在寰宇

推论排污许可证轨制，并端正省级环保主管部门不错根据环保部确定的期限等要

求，确定本行政区内具体的肯求时限、核发机关、肯求模范等事项。根据 2017

年 1 月 5 日国度环保部发布《对于开展火电、造纸行业和京津冀试点城市高架源

排污许可管理干事的通告》以及安徽省环境保护厅网站刊登的《省环保厅召开全

省贯彻实施排污许可制干事视频会议》、《安徽省环保厅对于火电、造纸行业企业

申领排污许可证干系事项的公告》，安徽省对省内排污许可证核发干事进行了部

署，磋议在 2017 年 6 月 30 日前完成火电、造纸行业企业排污许可证肯求与核发

干事，2017 年完成《大气混浊防治行动磋议》和《水混浊防治行动磋议》重点

行业及产能弥散行业企业排污许可证核发。

2012 年 12 月 24 日，广德县环境保护局出具《广德县环境保护局对于安徽

好意思诺华药物化学有限公司排污许可证筹商情况讲解》，阐明广德县及宣城市“目

前对企业排污许可证披发干事尚未开展，故也莫得对本辖区的安徽好意思诺华药物化

学有限公司披发排污许可证”。

2017 年 2 月 28 日，广德县环境保护局出具《对于安徽好意思诺华药物化学有限

公司排污许可证筹商情况讲解》，阐明“安徽省从 2016 年开首慢慢执行排污许可

轨制，目前国控企业核发已矣，2017 年上半年核生气电及造纸行业，其他企业

预计将在 2018 年后陆续进行排污许可证核发”。

2017 年 2 月 28 日，安徽好意思诺华出具书面承诺“鉴于安徽好意思诺华根据《排污

许可证管理暂行端正》系应当实行排污许可管理的企业，其将根据当地环保部门

要求的时限，实时肯求办理排污许可证。”

2017 年 3 月 6 日，宣城市环境保护局出具《对于安徽好意思诺华药物化学有限

公司排污许可证情况的讲解》，2017 年前宣城市仅开展了城市浑水处理厂的排污

许可证核发干事，其他企业均未开展办理。

因此，2016 年之前，由于广德县不属于排污许可证轨制试点地区且安徽省

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

未制定排污许可证轨制的地方性法例，是以广德县环境保护局未向安徽好意思诺华核

发排污许可证；2016 年宣城市未要求对城市浑水处理厂除外的企业核发排污许

可证，因此广德县环境保护局未向安徽好意思诺华核发排污许可证；2016 年底《排

污许可证管理暂行端正》出台后，广德县环境保护局正根据安徽省的长入安排逐

步开展排污许可证的核发干事。广德县环保局上述慢慢实施排污许可证轨制以及

安徽好意思诺华暂未取得排污许可证的情形，符合国度法律法例端正。安徽好意思诺华承

诺根据当地环保部门对于排污许可证实施的程度实时肯求办理排污许可证，符合

《排污许可证管理暂行办法》的干系端正。

呈报期内，经第三方环保机构监测，安徽好意思诺华主要混浊物符合排放磋议要

求；安徽好意思诺华不存在因违反环境保护干系法律法例端正而受到处罚的情形。

经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师以为，2016 年之前，因广德县不属于排污

许可证轨制试点地区且安徽省未制定排污许可证轨制的地方性法例，广德县未实

施干系排污许可证轨制；自 2016 年至今，广德县根据国度环保部、安徽省环保

厅的干系法律端正及干事安排，慢慢实施排污许可证轨制，符合国度法律法例规

定；安徽好意思诺华承诺根据当地环保部门对于排污许可证实施的程度实时肯求办理

排污许可证。呈报期内，安徽好意思诺华的坐褥和混浊物排放符合筹商法律法例，不

存在被根究和责令整改的风险。

4、环保设施过头处理技艺及试验运行情况

为保证混浊物的达标排放，刊行东说念主建立了清洁坐褥、车间预处理以及末端治

理相结合的、完善的环保处理系统。干系核心措施和治理宗旨如下：

公 混浊物

环保方式 核心措施 治理宗旨

司 类型

—— 加多能源的三级计量 知人善任能源

—— 纯化水浓水的采集利用 知人善任一次性水的用量

清洁坐褥 高盐废水三效蒸发 减少浑水中盐分含量，提高生化性

废水

刷卡排污系统 控制总量

废气 耙式干燥器 减少无组织废气的产生

浙 中庸千里淀 含锌废水的预处理，减少废水中的锌的含量

江 废水 次钠氧化 含氰废水，减少氰化物对微生物的恣虐

好意思 高浓度浑水的初蒸系统 提高浑水处理技艺

诺 车间

降膜给与+碱喷淋 给与水溶性溶剂，减低末端治理压力

华 预处理

无组织废气采集管、离心绪房等 将无组织废气进行采集

废气

无油立式真空泵 减少无组织废气的产生

废气预处理设施的自动连锁系统 减少废气预处理系统的故障

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分类采集 减少二次混浊

固废

固废产生电位视频监控 监控固废的采集是否按照要求

分类采集 分质处理

废水

臭氧氧化+UASB+A2/O 保证浑水的达标排放

冷凝+热膨大+活性炭吸附 保证废气的达标排放，减少对环境的混浊

冷凝+热膨大+碳纤维吸附 保证废气的达标排放，减少对环境的混浊

末端治理 废气 次钠氧化+碱喷淋+活性炭吸附 保证废气的达标排放，减少对环境的混浊

次钠氧化+碱喷淋 保证废气的达标排放，减少对环境的混浊

RTO 废气焚烧炉及采集管路的更换 提高废气末端治理效率，驻防二次混浊

托付有天赋单元处置 确保固废的无害化处置

固废

固废暂存点及出进口视频监控 监控固废暂存点及处置是否正当

增设溶剂回收车间 减少废液产生量、减少废液处理用度

废水

对车间废水进行分类采集 不同废水遴荐不同预处理方法

扩容 88m2 盐水系统，增设气液分 灵验减少废气产生量

离器、冷凝接收罐、氨蒸发器

隔阂泵 减少废气排放

清洁坐褥

安 废气 增设 DCS 系统 减少事故发生，减少环境混浊

徽 变更抽料方式，封锁车间敞口浑水

减少无组织废气蒸发

好意思 池，加多浑水处理站尾气给与安装

诺 危急废料存放仓库 驻防危急固废二次混浊

华 固废

梳理车间工艺，回收危废玄虚利用 减少危废产生量

废气 RPP 填料给与塔 去除酸性气体及可溶性有机溶剂

车间 实现固液分离

不锈钢全封锁离心绪

预处理 固废

分析工艺，回收危废玄虚利用 减少危废产生量

斜管千里定池

废水 碟片盘式过滤器 去除外排浑水中的悬浮物

浑水站系统进行改造 增强预处理及生化技艺，减少浑水排放

活性炭吸附罐 保证废气达标排放、减少环境混浊

末端治理 尾气给与塔

2#尾气处理斥地（管说念、平台）

废气

RPP 气液分离器

汽锅烟囱 保证废气达标排放、减少环境混浊

生化阶段尾气给与塔 减少无组织废气蒸发

（1）清洁坐褥的装备设施

为贯彻清洁坐褥理念，刊行东说念主对易于产生混浊物和易于发生混浊物泄漏的生

产要津进行了装备改进和擢升，具体情况如下：

公司 原使用斥地 擢升后的斥地 改进效果

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- 车间加多能源的三级计量核算 愈加合理的进行能源的计量和成本

的核算

纯化水机组的浓 采集到的纯水浓水用于轮回水的补

浙江 纯水浓水采集罐

水外排 加，减少一次性自来水的用量

好意思诺

灵验去除废水中的盐分含量，提高了

华 - 三效蒸发器

后期的生化处理效率

双锥干燥器 耙式干燥器 减少无组织废气的产生量

- 刷卡排污系统 控制总量不超标

真空泵 隔阂泵 减少废气排放

- 增设溶剂回收车间 减少废液产生量、减少废液处理用度

50m2 盐水系统 扩容 88m2 盐水系统，增设气液 灵验减少废气产生量

分离器、冷凝接收罐、氨蒸发器

安徽 - 建立危急废料存放仓库 驻防危急固废二次混浊

好意思诺 - 增设 DCS 系统 减少事故发生，减少环境混浊

华 一级尾气给与塔 浑水站生化三级尾气给与塔 增强尾气处理技艺，减少无组织排放

老外管网系统 新外管网系统 利于车间浑水及废气的聚合处理

敞口各种采集池 密闭各种采集池 减少无组织气体蒸发

水轮回真空泵 无油立式罗茨真空机组 利于无组织废气采集，减少废水量

浑水预处理系统 新增厌氧塔及预处理蒸馏斥地 擢升预处理及生化处理技艺

（2）预处理及末端处理的环保设施

公司预处理及末端处理的环保设施过头处理技艺如下：

混浊物 数

公司 设施称号 处理要津 处理工艺 处理技艺

类型 量

中庸釜 1 含锌废水 中庸千里淀 1500L

破氰釜 2 含氰废水 次钠氧化 3T/d

臭氧氧化塔 1 高浓浑水 臭氧氧化 200 吨/天

UASB 塔 2 高浓浑水 厌氧污泥床 200 吨/天

废水

A2/O 生化池 1 统统浑水 厌氧+兼氧+好氧 500 吨/天

蒸馏釜 5 高浓度浑水预处理 蒸馏 5000L/个

浙江 高浓度浑水预处理

高浓度浑水储罐 6 原水采集 120T

好意思诺华

冷凝器、储罐 5 高浓度浑水预处理 蒸馏 5m2/个

真空溶剂回收安装 6 真空废气中有机溶剂 冷凝 ——

降膜给与塔 12 可溶性废气 水给与 DN350

废气 碱液给与塔 12 有机废气 碱喷淋 DN800*1000

3

活性炭吸附器 1 浑水站厌氧废气 可再生活性炭吸附 3800 m /h

3

活性炭吸附器 1 一二期项目工艺废气 可再生活性炭吸附 10000 m /h

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3

碳纤维吸附器 1 三期项目工艺废气 可再生碳纤维吸附 5000 m /h

次钠氧化塔 2 浑水站厌氧废气 次氯酸钠氧化 ——

碱液给与塔 2 浑水站厌氧废气 碱给与 ——

离心绪房 8 无组织废气采集 —— ——

新风供气 3 车间密闭操作 —— ——

无油立式真空泵 6 减少真空无组织废气 —— ——

废气预处理设施的自 废气预处理设施自动

34 —— ——

动连锁系统 连锁

3

RTO 废气焚烧炉 1 废气末端处理 废气焚烧 20000 m /h

RTO 废气骤冷喷淋塔 1 焚烧废气排放喷淋 降温喷淋 ——

UASB 塔 2 预处理 厌氧污泥床 200t/a

三效蒸发器 1 预处理 蒸馏、离心、脱盐 40t/a

废水 碟片盘式过滤器 1 末端处理 废水过滤 200t/a

A2/O 生化池 1 末端处理 厌氧+兼氧+好氧 200t/a

碟片盘式处理器 1 末端处理 过滤 ——

3

RPP 填料给与塔 8 预处理 碱水喷淋 2700 m /h

安徽好意思 3

一期活性碳吸附罐 1 末端处理 可再生活性炭吸附 2.4 万 m /h

诺华

3

二期活性碳吸附罐 1 末端处理 可再生活性炭吸附 2.4 万 m /h

废气

3

水磨脱硫除尘器 1 末端处理 洗涤脱硫 1.04 万 m /h

3

尾气给与塔 2 末端处理 碱液+次氯酸纳 2000 m /h/座

水喷射真空机组 4 预处理 稀硫酸给与 ——

同期，通过查阅企业的运行台账、维修改换记录可见，刊行东说念主在呈报期内主

要环保设施踏实运行基本踏实。

经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师以为，呈报期内刊行东说念主环保设施建造和运行、

干系工艺经由符合要求并得到灵验实施；除浙江好意思诺华因上述偶发因素导致的环

保设施停运而受到处罚情形外，刊行东说念主环境保护设施正常运行。

5、环保进入情况

（1）呈报期内各年环保进入和干系用度开销情况

最近三年，公司各年环保进入和干系用度支如下：

单元：万元

项目 2016 年 2015 年 2014 年

环保设施进入 1,902.87 493.00 358.88

环保径直用度开销 1,381.86 1,246.71 923.90

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环境保护进入整个 3,284.74 1,739.71 1,282.78

①呈报期内径直新增环保斥地进入情况

呈报期内，公司新增环保斥地（包括时期改造）投 2,754.75 万元，具体情况

如下：

斥地进入

年度 主要斥地及设施

（万元）

耙式干燥器、刷卡排污系统、离心绪房、废气预处理的自

2016 年 1,902.87 动连锁系统、RTO 废气焚烧炉及废气骤冷喷淋塔、新外管

网系统、尾气给与塔等

臭氧氧化系统、环保型水环泵、浑水站厌氧废气治理系统

2015 年 493.00

改造、浑水站改造等

蒸发式冷凝器及冷冻机组、浑水采集罐及中间罐、封锁式

2014 年 358.88

离心绪、RPP 填料给与塔等

②呈报期内其他环保干系开销情况

呈报期内，除上述环保斥地开销外，公司发生的其他与环保开销干系的用度

包括环保部门东说念主工用度、排污费、三废部门运行用渡过头他与环保干系等用度，

2014 年、2015 年和 2016 年上述开销分别为 923.90 万元、1,246.71 万元和 1,381.86

万元。

（2）募投项目所遴选的环保措施及相应的资金来源和金额

刊行东说念主本次募投项目年产 30 亿片（粒）出口固体制剂建造项目和药物研发

中心建造项目。

①年产 30 亿片（粒）出口固体制剂建造项目

根据宁波市环境保护科学研究设想院为刊行东说念主本次召募资金拟投资的―年产

30 亿片（粒）出口固体制剂项目‖编制的《建造项目环境影响呈报表》以及浙江

好意思阳国际工程设想有限公司编制的干系《可行性研究呈报》，―年产 30 亿片（粒）

出口固体制剂项目‖主要混浊物及防治措施如下：

内容 排放源 混浊物称号 防治措施

经斥地自带的吸尘和过滤安装

大气

干燥、离散 粉尘 灵验采集与净化后通过不低于

混浊物

15 米高的排气筒排放

清洗废水 SS、CODcr 经浑水处理站处理后纳管排放

水混浊物 生活浑水经化粪池预处理后纳

生活浑水 CODcr、氨氮

管排放

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斥地冷却轮回

SS 经采集后纳管排放

水

分类采集暂存于危急废料堆放

拆封 废包装 危废 HW49

处，并实时托付宁波北仑固废处

固体废料 粉尘 粉尘捕集 危废 HW03 置中心处置

浑水处理站 污泥 分类采集，然后托付环卫部门清

一般废料

职工办公 生活垃圾 运处理

要求空压机、冷水机、空调机房等四周安装吸声材料；斥地选型时应选用高

效、低振动、低噪声型；风机的出入风口及送风管、进风管等高噪声部位应

噪声 根据其位置和对环境的影响情况，安装相应的消声器，透风管说念弯管长边大

于 500mm 时均加设导流叶片，以减少涡流声；各斥地管说念接驳处遴选软联接。

以确保厂界噪声达标排放。

―年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目‖实施地点为原大榭分公司厂区，本

项目实施前厂区内已建有部分环保设施。本项目预计环保投资 100 万元，全部来

自于本次公开刊行股票所召募资金，召募资金到位前，刊行东说念主将根据上述项目的

试验付款程度，以自筹资金先行进入。

②药物研发中心建造项目

根据宁波市环境保护科学研究设想院为刊行东说念主本次召募资金拟投资的―药物

研发中心建造项目‖编制的《建造项目环境影响呈报表》以及浙江好意思阳国际工程

设想有限公司编制的干系《可行性研究呈报》，―药物研发中心建造项目‖主要污

染物及防治措施如下：

内容 排放源 混浊物称号 防治措施

大气 透风柜采集后经活性炭处

甲醇、乙醛、甲醛、非

试剂蒸发废气 理后于 15 米高的排气筒排

混浊物 甲烷总烃

放

经采集后通过浑水处理站

清洗废水 COD 等

处理达标后纳管排放

水混浊物

经采集后通过化粪池处理

冲厕、盥洗废水 CODcr、氨氮

达标后纳管排放

幻灭的玻璃 一般

试验仪器 废料

废液 HW49 分类采集暂存于危急废料

实验

废气固体试 堆放处，并实时托付宁波北

HW03

固体废料 剂、废渣 仑固废处置中心处置

手套、枪头 HW49

包装 废试剂包装 HW49

一般

办公、生活 生活垃圾 托付环卫部门清运

废料

噪声经墙体等隔声降噪后，预计厂界噪声能够达到《工场企业厂界环境噪声排

噪声

放法式》（GB12348-2008）中的 3 类法式。

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―药物研发中心建造项目‖预计浑水网投资 40 万元，废气处理投资 80 万元，

噪声防治、固体烧毁物处理投资 30 万元，整个 150 万元，全部来自于本次公开

刊行股票所召募资金，召募资金到位前，刊行东说念主将根据上述项目的试验付款程度，

以自筹资金先行进入。

（3）环保进入与排污量的匹配情况

呈报期内，刊行东说念主及子公司已经建立了坐褥经营所需的环保处理设施，并根

据试验坐褥情况持续发生环保进入及用度开销以确保各项环保处理设施正常运

行。

刊行东说念主已于 2016 年 1 月 22 日召开 2016 年第一次临时股东大会审议通过《关

于公司 2016 年环保进入的议案》，对于浙江好意思诺华为主的刊行东说念主坐褥主体加大环

保进入，对浙江好意思诺华浑水治理系统及废气处理设施进行升级改造，浙江好意思诺华

2016 年上述环保设施升级改造项目进入资金总额为东说念主民币 1,659.49 万元。

经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师以为，刊行东说念主环保进入与排污量基本匹配，

环保干系的开销与公司坐褥经营匹配。

6、行政处罚

（1）环保行政处罚情况

呈报期内，刊行东说念主子公司浙江好意思诺华曾因环保非法受到罚金和停产整顿的行

政处罚，具体情况如下：

①2014 年 4 月 23 日，绍兴市上虞区环保局王法东说念主员在王法搜检中，发现子

公司浙江好意思诺华存在环境非法行动，公司浑水站处在调试阶段，在调试过程中污

水处理不够踏实，处理效果够不上设想要求，最终导致排放水超标。据此，2014

年 5 月 26 日，绍兴市上虞区环保局出具行政处罚虞环罚字[2014]41 号，责令立

即罢手非法行动，限期改正，并处罚金 1.1418 万元。

②2015 年 4 月 15 日，绍兴市上虞区环保局王法东说念主员在王法搜检中，发现浙

江好意思诺华存在环境非法行动，在正常坐褥的情况下，未遴选措施驻防排放退让气

体，经采样检测分析排放退让气体高出端正的排放法式。据此，2015 年 5 月 14

日，绍兴市上虞区环保局出具行政处罚虞环罚字[2015]67 号，责令立即罢手非法

行动，限期改正，并处罚金 5 万元。

③2016 年 1 月 20 日、2016 年 2 月 29 日，绍兴市上虞区环保局王法东说念主员在

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

王法搜检中，发现浙江好意思诺华存在环境非法行动，在正常坐褥的情况下，未遴选

措施驻防排放退让气体，经采样检测分析排放退让气体高出端正的排放法式。据

此，绍兴市上虞区环保局分别于 2016 年 3 月 3 日出具虞环罚字[2016]33 号、于

2016 年 3 月 25 日出具虞环责停字[2016]01 号、于 2016 年 4 月 8 日出具虞环罚

字[2016]53 号处罚决定，责令浙江好意思诺华立即罢手非法行动，限期改正，并责令

浙江好意思诺华自 2016 年 3 月 25 日至 2016 年 4 月 24 日对 3、5、7、8、9 号车间停

产整治，并就两次抽查中臭气浓度超标的非法行动分别处以 6.4 万元和东说念主民币 8

万元的罚金。经过整改，2016 年 4 月 25 日，绍兴市上虞区环保局出具销毁限制

坐褥、停产整治决定备案登记表。

④2016 年 4 月 27 日，绍兴市上虞区环保局王法东说念主员在王法搜检中，发现浙

江好意思诺华正常坐褥的情况下，1、2、4、6 车间正常坐褥且污池塘正常运行的情

况，配套的浑水站好氧池废气处理设施氧化给与塔喷淋泵停运，涉嫌遴选不正常

运行防治混浊物设施，隐匿监管的方式排放混浊物。据此，绍兴市上虞区环保局

分别于 2016 年 4 月 28 日出具虞环责停字[2016]22 号、于 2016 年 6 月 21 日出具

虞环罚字[2016]163 号处罚决定，责令浙江好意思诺华立即罢手非法行动，限期改正，

并责令浙江好意思诺华自 2016 年 4 月 28 日至 2016 年 6 月 3 日，对 3、5、7、8 号车

间停产整治，并处罚金东说念主民币 10 万元。经过整改，2016 年 6 月 6 日，绍兴市上

虞区环保局出具销毁限制坐褥、停产整治决定备案登记表。

（2）浙江好意思诺华环境非法原因及整改

浙江好意思诺华历次环境非法的原因、整改措施及效果情况如下：

处罚时间 处罚决定书 原因 整改措施

公司浑水站处 1、进一步清理浑水站地下管网，改原地下浑水采集

在调试阶段， 池为地上储罐；统统地下浑水管说念改架空管说念，并

在调试过程中 标注走向、标记；2、提高浑水站厌氧塔处理技艺，

2014 年 4 虞环罚字 浑水处理不够 请内行对浑水站的厌氧塔进行会诊、论证，建议了

月 23 日 [2014]41 号 踏实，处理效 相应改进措施，并付之实施；3、优化、调整芬顿氧

果够不上设想 化处理模范，提高芬顿氧化处理效果；4、加强浑水

要求，最终导 站的日常管理，对排放浑水进行严格监控，加多外

致排放水超标 排浑水监测频次，确保达标排放。

主要系公司污 1、擢升工艺装备，加强车间坐褥过程中的无组织废

水站生化好氧 气控制采集。改进固体投料方式，加多固体投料专

2015 年 4 虞环罚字

池曝气头正在 用斥地；液体原料投料改真空吸料为泵送；针对生

月 15 日 [2015]67 号

改造擢升，造 产过程中取样、调治 pH 值等操作导致废气产生问

成部分浑水站 题，加多取样器及在线 pH 计；针对溶剂回收真空系

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臭气无组织扩 统，再行核算评估冷凝器冷却效果，加多真空泵尾

散。 气冷凝安装；将干系储罐、浑水采集池放空管接入

废气处理系统。2、废气治理工艺优化及装备擢升。

优化各种废气采集方式，实现废气采集最小化；完

善并优化浑水站退让采集及处理系统，确保浑水站

退让气息得到全面灵验采集处理；优化各种废气处

理安装，以保障保证废气处理效果的踏实。3、加强

环督察理，考究学习各项环保法律法例，表率企业

环保设施运行管理干事，竖立专东说念主对环保设施运行

情况进行监管，并负责对环保部门的干事筹商。

1、制订了环保停产整治决策，对干系车间进行了停

产整改，遴选了建立依期巡回搜检轨制及自检轨制

虞环罚字

因职工操作不 并完善追踪记录；2、对 5#、7#、8#、9#坐褥一般区

2016 年 1 [2016]33 号、

当，导致浑水 的无组织废气进行有组织采集，车间改为全封锁，

月 20 日、 虞环责停字

站废气处理设 遴选总进风和总回风；3、对 3#车间加多一套水给与

2016 年 2 [2016]01 号、

施次钠给与液 塔安装，加多气动泵；4、对浑水站的跑冒滴漏点进

月 29 日 虞环罚字

溢出 行全面齰舌，好氧池废气系统中的次钠氧化塔加多

[2016]53 号

溢流管说念等措施；5、为进一步提高公司废气治理效

果，对全厂有组织废气进行焚烧处理

2016 年 4 虞环责停字 加强巡检管理，并遴选了升级环保治理设施，提高

月 28 日、 [2016]22 号、 喷淋泵系因电 自动化水平，加装报警系统及连锁安装等，并加强

2016 年 6 虞环罚字 机故障跳停。 巡回搜检，加多寻查班次及东说念主员；进行东说念主员培训，

月 21 日 [2016]163 号 提高操作技能和管理水对等措施

上述环境非法情况发生后，浙江好意思诺华均制定并落实了相应整改措施，上述

整改措施经主管环保部门阐明和现场搜检，达到预期效果。

为透彻贬责子公司浙江好意思诺华所存在的环境非法问题，刊行东说念主于 2016 年 1

月 22 日召开 2016 年第一次临时股东大会审议通过《对于公司 2016 年环保进入

的议案》，对于子公司浙江好意思诺华为主的坐褥主体加大环保进入，对浙江好意思诺华

浑水治理系统及废气处理设施进行系统的升级改造，并已全部改造完成。浙江好意思

诺华 2016 年上述环保设施升级改造项目进入资金总额为东说念主民币 1,659.49 万元。

（3）停产整治处罚对坐褥经营的影响

经公司自查，浙江好意思诺华两次停产处罚对刊行东说念主正常坐褥经营的影响较小，

干系情况如下：

第一次停产影响（2016 年 3 月 25 日-2016 年 4 月 24 日）

序 预计产 销售单价 销售金额 单元成本 成本总额 毛利

居品

号 量(KG) （元） （万元） （元） （万元） （万元）

1 氯沙坦钾 4,130 686.54 283.54 582.89 240.73 42.81

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2 缬沙坦 4,220 964.43 406.99 640.39 270.24 136.75

整个 690.53 510.98 179.55

第二次停产影响（2016 年 4 月 28 日-2016 年 6 月 3 日）

序 预计产 销售单价 销售金额 单元成本 成本总额 毛利（万

居品

号 量(KG) （元） （万元） （元） （万元） 元）

1 氯沙坦钾 4,956 686.54 340.25 582.89 288.88 51.37

2 缬沙坦 5,064 964.43 488.39 640.39 324.29 164.09

整个 828.64 613.17 215.46

讲解：（1）销售单价、单元成本按照停产前的试验销售单价、单元成本筹画，单元成本

包含坐褥成本和不予退税成本两部分；

（2）产量按照 2015 年同期的产量筹画。

（4）对于环保内控轨制实施情况

刊行东说念主根据国度颁布的筹商环境保护的政策法例以及环境主管部门对公司

的日常监管要求，分别制定了《环督察理轨制及操作规程》、《环境保护运行与管

理轨制》等一系列里面管理轨制，明确了公司里面各东说念主员的环境保护职责、环境

保护设施的管理、环境监测、混浊事故处置、混浊物排放管理、主要环保设施操

作规程等内容。刊行东说念主通过加强里面管理、对职工开展环保培训、依照里面轨制

进行赏罚等方式，保证环保轨制得到灵验执行。

呈报期内，除浙江好意思诺华因上述偶发因素导致的环保设施停运而受到处罚情

形外，刊行东说念主环境保护设施正常运行，环保干系的开销与公司坐褥经营匹配；报

告期内刊行东说念主对于环保的内控轨制健全灵验，并得到了灵验执行。

（5）保荐机构和刊行东说念主讼师环保核查概念

根据《中华东说念主民共和国大气混浊防治法》第九十九条的端正：“违反本法例

定，有下列行动之一的，由县级以上东说念主民政府环境保护主管部门责令改正或者限

制坐褥、停产整治，并处十万元以上一百万元以下的罚金；情节严重的，报经有

批准权的东说念主民政府批准，责令破产、关闭：（一）未照章取得排污许可证排放大

气混浊物的；（二）高出大气混浊物排放法式或者高出重点大气混浊物排放总量

控制磋议排放大气混浊物的；（三）通过隐匿监管的方式排放大气混浊物的”。

绍兴市上虞区环境保护局于 2016 年 9 月 21 日出具《解说》，阐明浙江好意思诺

华上述非法行动不属于要紧非法行动，解说如下：“浙江好意思诺华药物化学有限公

司（以下简称“浙江好意思诺华”）在 2013 年至本解说出具之日历间，本单元对其曾

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作出了《行政处罚决定书》，浙江好意思诺华已严格执行决定，并遴选措施，纠正违

法行动；结果本解说出具之日，浙江好意思诺华干系非法事实情形均已排除，其已依

法正常坐褥。根据本单元查明的干系非法事实情况，浙江好意思诺华上述非法行动不

组成情节严重环境非法行动。此外，2013 年至本解说出具之日历间，不存在其

他因违反环境保护法律法例而受到行政处罚、刑事处罚的情形。”

经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师以为，浙江好意思诺华环境非法情况发生后，浙

江好意思诺华均制定并落实了相应整改措施，上述整改措施经主管环保部门阐明，达

到预期效果；呈报期内刊行东说念主对于环保的内控轨制健全灵验，并得到了灵验执行。

浙江好意思诺华已经遴选措施排除非法情形并规复坐褥，干系行政处罚经处罚机关确

认不属于要紧非法行动，浙江好意思诺华上述非法行动不属于要紧非法行动、受到的

干系处罚不属于情节严重的处罚情形，不会对刊行东说念主本次刊行上市组成法律障

碍。

7、环境影响评价情况

刊行东说念主过头子公司正在运营的项目、在建和拟建项目的环境影响评价及环保

验收情况如下：

（1）正在运营的项目

①安徽好意思诺华正在运营的―安徽好意思诺华药物化学有限公司年产 10 吨 AFT 和 3

吨 LST 医药中间体项目‖经安徽省科技议论中心于 2004 年 12 月编制《环境影响

呈报书》，该《环境影响呈报书》经宣城市环境保护局审查同意，宣城市环境保

护局于 2005 年 3 月 3 日出具了《对于安徽好意思诺华药物化学有限公司年产 10 吨

AFT 和 3 吨 LST 医药中间体项目环境影响呈报书审查概念的复函》（宣环综函

[2005]13 号）。2007 年 1 月，该项目通过了宣城市环境保护局的齐全验收。

②安徽好意思诺华正在运营的―安徽好意思诺华药物化学有限公司 130 吨/年医药原料

药及中间体项目‖经安徽省科学时期议论中心于 2010 年 4 月编制《环境影响呈报

书》，该《环境影响呈报书》经宣城市环境保护局审查同意，宣城市环境保护局

于 2010 年 5 月 19 日出具了《对于安徽好意思诺华药物化学有限公司 130 吨/年医药

原料药及中间体项目环境影响呈报书的批复》（宣环综[2010]36 号）。2011 年 11

月，该项目通过了宣城市环境保护局的齐全验收。

③浙江好意思诺华正在运营的―浙江好意思诺华药物化学有限公司年产 100 吨文拉法

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辛、50 吨缬沙坦、1 吨加兰他敏、1 吨达非那新原料药（GMP）技改项目‖经浙

江省环境保护科学设想研究院于 2008 年 9 月编制《环境影响呈报书》，该《环境

影响呈报书》经浙江省环境保护局审查同意，浙江省环境保护局于 2009 年 2 月

24 日出具了《对于浙江好意思诺华药物化学有限公司年产 100 吨文拉法辛、50 吨缬

沙坦、1 吨加兰他敏、1 吨达非那新原料药（GMP）技改项目环境影响呈报书审

查概念的函》（浙环建[2009]22 号）。2011 年 10 月，该项目通过了浙江省环境保

护厅的齐全验收。

④浙江好意思诺华正在运营的―浙江好意思诺华药物化学有限公司年产 50t 氯沙坦钾、

10t 培哚普利叔丁胺盐、20t 盐酸左西替利嗪、50t 埃索好意思拉唑镁原料药（GMP）

项目‖经浙江省环境保护科学设想研究院于 2011 年 7 月编制《环境影响呈报书》，

该《环境影响呈报书》经浙江省环境保护厅审查同意，浙江省环境保护厅于 2011

年 12 月 13 日出具了《对于浙江好意思诺华药物化学有限公司年产 50t 氯沙坦钾、10t

培哚普利叔丁胺盐、20t 盐酸左西替利嗪、50t 埃索好意思拉唑镁原料药（GMP）项

目环境影响呈报书的审查概念》（浙环建[2011]104 号）。2012 年 8 月，该项目通

过了浙江省环境保护厅的齐全验收。

⑤浙江好意思诺华正在运营的―浙江好意思诺华药物化学有限公司 60t/a 缬沙坦中间

体、50t/a 氯吡格雷中间体及 50t/a 阿托伐他汀钙中间体建造项目‖经杭州一达环

保时期议论服务有限公司于 2012 年 8 月编制《环境影响呈报书》，该《环境影响

呈报书》经绍兴市环境保护局审查同意，绍兴市环境保护局于 2012 年 10 月 29

日出具了《对于浙江好意思诺华药物化学有限公司 60t/a 缬沙坦中间体、50t/a 氯吡格

雷中间体及 50t/a 阿托伐他汀钙中间体建造项目环境影响呈报书的批复》（绍市环

审[2012]195 号）。2014 年 5 月，绍兴市环境保护局出具《浙江好意思诺华药物化学

有限公司 60t/a 沙坦中间体、50t/a 氯吡格雷中间体及 50t/a 他汀中间体建造项目

齐全环境保护设施验收概念的函》（绍市环建验[2014]72 号），通过齐全验收。

⑥浙江好意思诺华正在运营的“浙江好意思诺华药物化学有限公司年产 20 吨坎地沙

坦酯、50 吨普瑞巴林及 20 吨瑞舒伐他汀钙建造项目”，已经绍兴市上虞区经济

和信息化局出具《绍兴市上虞区外商投资项目审批表》（虞经开区投资[2015]66

号）批准；浙江省环境保护厅于 2016 年 7 月 13 日出具了《对于浙江好意思诺华年产

20 吨坎地沙坦酯、50 吨普瑞巴林及 20 吨瑞舒伐他汀钙建造项目环境影响呈报书

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的审查概念》（浙环建[2016]34 号），浙江省环境保护厅于 2016 年 12 月 16 日出

具了《对于浙江好意思诺华药物化学有限公司年产 20 吨坎地沙坦酯、50 吨普瑞巴林

及 20 吨瑞舒伐他汀钙建造项目环境保护设施齐全验收概念的函》（浙环峻验

[2016]69 号），该项目通过了浙江省环境保护厅的齐全验收。

⑦安徽好意思诺华正在运营的 “安徽好意思诺华药物化学有限公司年分装 60 吨氟苯

尼考和 10 吨氟虫腈原料药项目”，广德县环境保护局于 2016 年 11 月 18 日出具

了《对于安徽好意思诺华药物化学有限公司年分装 60 吨氟苯尼考和 10 吨氟虫腈原料

药项目环境影响呈报的审批概念》（广环审[2016]134 号），同意安徽好意思诺华在现

有厂区内进行该项目建造。2016 年 12 月 16 日，广德县环境保护局出具了《安

徽好意思诺华药物化学有限公司年分装 60 吨氟苯尼考和 10 吨氟虫腈原料药项目齐全

环境保护验收的批复》，以为项目齐全环境保护验收及格。

⑧天康药业（原大榭分公司）正在运营的“年产 10 亿片（粒）各种医药制

剂坐褥线时期改造项目”，经宁波市环境保护科学研究设想院于 2011 年 2 月编制

《建造项目环境影响呈报表》，宁波大榭开发区环境保护局于 2011 年 3 月 15 日

审查同意（榭环表 2011001 号）。因刊行东说念主将大榭分公司干系资产进入天康药业，

该项目实檀越体变更为天康药业。2016 年 12 月，该项目通过了宁波大榭开发区

环境保护局的齐全验收。

（2）在建和拟建项目

①本次召募资金投资项目―年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目‖已经宁波

市环境保护科学研究设想院于 2014 年 10 月编制《建造项目环境影响呈报表》，

该《环境影响呈报表》经宁波大榭开发区环境保护局审查同意，宁波大榭开发区

环境保护局于 2014 年 10 月 20 日出具了《对于宁波好意思诺华药业股份有限公司大

榭分公司年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目环境影响呈报表的批复概念》（榭

环表 2014013 号）；―药物研发中心建造项目‖已经宁波市环境保护科学研究设想

院编制了《建造项目环境影响呈报表》，该《环境影响呈报表》经宁波大榭开发

区环境保护局审查同意，宁波大榭开发区环境保护局于 2014 年 10 月 20 日出具

了《对于宁波好意思诺华药业股份有限公司大榭分公司药物研发中心建造项目环境影

响呈报表的批复概念》（榭环表 2014014 号）。

2015 年 5 月 20 日刊行东说念主召开了 2015 年第二次临时股东大会，该次股东大

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会以终点决议的方式审议通过了《对于变更募投项目实檀越体的议案》，同意将

刊行东说念主本次召募资金投资项目―年产 30 亿片（粒）出口固体制剂建造项目‖、―药

物研发中心建造项目‖的实檀越体由大榭分公司变更为天康药业。根据宁波大榭

开发区环境保护局出具的《对于好意思诺华公司募投项目实施单元变更要求出具环保

概念的复函》，刊行东说念主本次召募资金投资项目实檀越体变更不触及项目的性质、

规模、地点或者遴荐的坐褥工艺发生要紧变动，无需再行报批建造项目环境影响

评价文献。

②宣城好意思诺华有限公司原料药（API）项目已经宣城市发展改革委备案，备

案文号为发改备案 2015（553 号），项目主要为建造年产 1600 吨原料药坐褥线，

项目发两期实施。宣城市环境保护局审查同意了公司上报的《宣城好意思诺华药业有

限公司年产 1600 吨原料药项目一期工程环境影响呈报书》，并于 2016 年 4 月 22

日出具了《对于宣城好意思诺华药业有限公司年产 1600 吨原料药项目一期工程环境

影响呈报书的批复》（宣环评[2016]27 号）。

③天康药业“固体制剂二车间坐褥线建造项目”经宁波大榭开发区环境保护

局审查同意，宁波大榭开发区环境保护局于 2016 年 12 月 29 日出具了《对于固

体制剂二车间坐褥线建造项目环境影响呈报表的批复概念》（榭环表 2016010

号）。

（3）刊行东说念主子公司居品结构调整的环保正当性核查

保荐机构和刊行东说念主讼师查阅了浙江好意思诺华、安徽好意思诺华各坐褥项目环境影响

评价呈报及干系批复、验收文献，以及呈报期内浙江好意思诺华、安徽好意思诺华的环境

监测呈报、主管环保部门出具的解说，并与浙江好意思诺华、安徽好意思诺华坐褥部门负

责东说念主、主管环保部门干系东说念主员进行了访谈。

呈报期内浙江好意思诺华、安徽好意思诺华的瑞舒伐他汀、坎地沙坦、普瑞巴林、氟

苯尼考、氟虫腈等部分居品的坐褥曾存在居品结构调整后未实时办理环评审批及

验收手续的情形。鉴于浙江好意思诺华、安徽好意思诺华遴荐单元反应的工序，各坐褥产

品的主要坐褥工艺大致相近、坐褥所需斥地具有通用性，呈报期内浙江好意思诺华、

安徽好意思诺华利用原有已取得批复并通过齐全验收项目的闲置斥地，开展上述居品

的坐褥。除居品品种存在互异外，干系坐褥项目的性质、斥地数目、规模、实施

地点、主要坐褥工艺、防治混浊措施、主要混浊物及特征混浊物均未发生要紧变

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化，混浊物排放量未超出原有批复总量。呈报期内，浙江好意思诺华、安徽好意思诺华每

年接受环保主管部门对其废水、废气、噪声、固废处置等情况进行的监测与搜检；

除浙江好意思诺华因偶发因素导致混浊物排放超标外，浙江好意思诺华和安徽好意思诺华主要

混浊物及特征混浊物能够作念到踏实达标排放，未发生环境混浊纠纷、环境混浊事

故、环保信访。跟着刊行东说念主环境称职意志的无间提高，并琢磨到翌日居品结构的

变化及干系居品坐褥规模的加多，刊行东说念主但愿利用新项目申报机会，一方面保证

其坐褥居品与项目环评批复及验收内容相一致，另一方面但愿借此擢升混浊物处

置技艺、并加多混浊物核定排放总量，为公司后续发展预留空间。因此浙江好意思诺

华、安徽好意思诺华结合其目前的主要居品，肯求办理了环境影响评价审批及验收手

续。

根据《环境影响评价法》的干系端正，建造项目的环境影响评价文献经批准

后，建造项目的性质、规模、地点、遴荐的坐褥工艺或者防治混浊、驻防生态破

坏的措施发生要紧变动的，建造单元应当再行报批建造项目的环境影响评价文

件。鉴于浙江好意思诺华及安徽好意思诺华干系居品的混浊物排放量、排放种类系在原有

混浊排放批复总量及排放种类范围内，就原有环评批复品种范围内进行部单干艺

变化坐褥，除试验坐褥的产成品品种存在互异外，坐褥项目的性质、斥地数目、

规模、地点、主要坐褥工艺、防治混浊措施均未发生要紧变化。根据保荐机构和

刊行东说念主讼师向干系主管环保部门东说念主员的访谈，浙江好意思诺华及安徽好意思诺华上述利用

原有已取得环评批复并通过齐全验收项目的坐褥斥地坐褥新增居品品种，主要生

产工艺和混浊防治措施与原有项目无要紧变化，未形成环境危害后果，且已经自

查自纠，表率了环评手续或罢手坐褥，主管环保部门翌日不会对其建议其他监管

要求或处罚措施。

就上述情况，安徽广德县环境保护局及绍兴市上虞区环境保护局分别于

2017 年 1 月 12 日及 1 月 22 日出具《讲解》，阐明安徽好意思诺华及浙江好意思诺华自 2013

年至今，未因居品结构调整导致厂区混浊物排放超标，未形成环境混浊事故，未

对足下住户坐褥生活形成不利影响；经现场自查自纠，已主动履行干系居品坐褥

项目的环评批复手续并通过环保齐全验收，上述变更居品结构的情形不组成要紧

环境非法行动。

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刊行东说念主的试验控制东说念主于 2016 年 9 月 26 日出具承诺：“刊行东说念主及子公司的生

产的瑞舒伐他汀、坎地沙坦等居品曾存在未履行环评审批的情况下进行坐褥的情

形，如因上述行动受到环保处罚，引起的一切损失由刊行东说念主的试验控制东说念主姚成志

自行承担。”

经核查，根据干系法律法例以及主管环境保护部门出具的解说，保荐机构和

刊行东说念主讼师以为，浙江好意思诺华、安徽好意思诺华上述居品结构调整未实时办理环评批

复及验收手续的情形不属于要紧环境非法行动，不会对刊行东说念主本次刊行上市组成

法律艰苦。

（4）保荐机构和刊行东说念主讼师对于环保影响评价的核查概念

保荐机构和刊行东说念主讼师查阅了刊行东说念主统统正在运营、在建、拟建项目以及募

集资金投资项目的环境影响评价文献及批复、验收文献，并与刊行东说念主及各子公司

坐褥负责东说念主进行了访谈。

根据保荐机构和刊行东说念主讼师的核查，刊行东说念主在建、拟建项目包括召募资金投

资项目―年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目‖和―药物研发中心建造项目‖以及

子公司宣城好意思诺华―年产 1600 吨原料药项目一期工程‖、天康药业―固体制剂二车

间坐褥线建造项目‖，该等项目均已取得了干系环境保护主管部门出具的批复意

见，尚未办理环评验收手续。除上述在建、拟建项目外，刊行东说念主正在运营的各生

产项目均已履行了环境影响评价模范并教导收通过。结果本招股讲解书签署之

日，刊行东说念主过头子公司已经批准的建造项目不存在性质、规模、地点、遴荐的生

产工艺或者防治混浊、驻防生态龙套的措施发生要紧变动的情形；刊行东说念主过头子

公司不存在利用正在运营项目进行居品结构调整的情形，亦不存在在建、拟建项

目未验收前即开展坐褥的情形。

8、第三方环保专科机构出具的环保核查呈报

保荐机构和刊行东说念主讼师查阅了浙江环科环境议论有限公司（刊行东说念主原上市环

保核查干系中介服务机构）出具的《环境保护核查呈报》。

根据保荐机构和刊行东说念主讼师的核查，浙江环科环境议论有限公司接受刊行东说念主

的托付，对浙江好意思诺华、安徽好意思诺华自 2013 年 1 月 1 日至 2016 年 7 月 31 日历

间包括环境影响评价与“三同期”轨制的执行情况，达标排放、总量控制、工业

固体废料处理处置情况，环保处罚及突发环境事件情况等在内的环境保护情况进

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行了核查，并于 2016 年 9 月 28 日出具了《环境保护核查呈报》。

浙江环科环境议论有限公司经核查后以为，浙江好意思诺华和安徽好意思诺华自完成

上市环保核查（2012 年 9 月 30 日）后，混浊防治设施根据试验坐褥和运行情况，

进行了针对性的优化、调整和改进，未发生要紧变化；观测时段内，浙江好意思诺华

和安徽好意思诺华主要混浊物及特征混浊物能够作念到踏实达标排放；除浙江好意思诺华

2014 年度、2015 年度废水排放总量超量外，浙江好意思诺华及安徽好意思诺华主要混浊

物排放总量符合总量控制要求；安徽好意思诺华未受到环保行政处罚，未发生重特大

环境混浊纠纷、环保信访，以过头他环保非法违游记动；浙江好意思诺华曾因环保违

法受到罚金和停产整顿的行政处罚，企业针对发现的问题进行了积极整改，并加

大环境保护的进入和干事的力度，持续改进环境保护斥地设施，减少“三废”排

放，除此除外，浙江好意思诺华在观测时段内未发生过环境纠纷、环保信访、环保行

政处罚过头他非法违纪问题；浙江好意思诺华、安徽好意思诺华未发生过重、特大环境污

染事故。

9、保荐机构和刊行东说念主讼师对于环保事项的核查概念

经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师以为，2016 年之前，因广德县不属于排污

许可证轨制试点地区且安徽省未制定排污许可证轨制的地方性法例，广德县未实

施干系排污许可证轨制；自 2016 年至今，广德县根据国度环保部、安徽省环保

厅的干系法律端正及干事安排，慢慢实施排污许可证轨制，符合国度法律法例规

定；安徽好意思诺华承诺根据当地环保部门对于排污许可证实施的程度实时肯求办理

排污许可证，符合《排污许可证管理暂行办法》的干系端正；呈报期内，安徽好意思

诺华的坐褥和混浊物排放符合筹商法律法例，不存在被根究和责令整改的风险。

刊行东说念主及子公司已经照章在坐褥经营过程中遴选了必要的环境保护措施，但曾存

在因混浊物排放不达标并受到环保处罚的情形和浑水总量排放超标情形；呈报期

内，刊行东说念主子公司坐褥的部分居品曾存在居品结构调整后未实时履行环评审批的

情况下进行坐褥的情形，除上述事项外，刊行东说念主及子公司符合国度环境保护的有

关端正。针对环境非法行动，刊行东说念主及子公司对发现的问题已遴选灵验措施进行

积极整改，并加大环境保护的进入和干事的力度，持续改进环境保护斥地设施，

减少“三废”排放，并已整改已矣。除浙江好意思诺华因上述偶发因素导致的环保设

施停运而受到处罚情形外，刊行东说念主环境保护设施正常运行，环保干系的开销与公

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司坐褥经营匹配；呈报期内刊行东说念主对于环保的内控轨制健全灵验，并得到了灵验

执行。刊行东说念主在建项目和拟建项目已经照章编制环境影响评价呈报、环境影响评

价登记表，并经有权部门批准和备案，刊行东说念主及子公司的其他经营行动和拟投资

项目符合筹商环境保护的要求，浙江好意思诺华干系非法行动不属于要紧非法行动，

不会对刊行东说念主本次刊行组成骨子艰苦。

（二）安全坐褥管理情况

1、安全坐褥管理体系

公司通过 ISO18001 安全管理体系的建造，完善了各项安全管理轨制，并形

成了搜检、纠正、留神的轮回机制，灵验确保了公司的安全坐褥。

公司明确了―总司理-分管 EHS 副总司理-分管坐褥/行政副总司理（总司理助

理）-车间主任-车间玄虚管理员-车间安全员-班组长-班组安全员-普通职工‖自上

而下的安全职责单干，并制定了相应的安全法式化绩效捕快法式；建立了―公司

救急预案、分（子）公司救急预案、部门（车间）救急预案‖三级救急预案体系；

制订了防火防爆、防尘防毒管理轨制以及事故管理轨制。

公司基于“加强干事保护、改善干事条件”的原则和《制药企业安全坐褥管

理轨制》的筹商端正制定了“安全坐褥管理轨制”，坚持“安全第一、留神为主”

的方针，实行全面的安全管理。公司竖立了安全管理专职东说念主员，依期组织全公司

安全大搜检，依期召开安全干事会议，加强对职工的安全学问训诫，对各部门和

车间均制定了严格的坐褥操作表率，实现安全坐褥、风雅坐褥。公司安全坐褥取

得了风雅的成效，呈报期内未发生要紧安全事故。

2、危急化学品的管理

呈报期内，浙江好意思诺华、安徽好意思诺华在坐褥过程中触及坐褥或使用易燃液体、

腐蚀品、恣虐品等危急化学品。浙江好意思诺华、安徽好意思诺华坐褥过程存在危急化学

品坐褥情形，并分别办理《安全坐褥许可证》。浙江好意思诺华、安徽好意思诺华持有的

《安全坐褥许可证》具体情况如下：

序 持证 灵验

发证单元 文凭编号 许可范围

号 单元 期限

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年（回收）产：乙酸乙酯 1370

吨、酒精 50 吨、乙腈 270 吨、二 2017 年

浙江省安 （ZJ）WH 安许证

浙江 氯甲烷 250 吨、异丙醇 500 吨、 1月8日

1 全坐褥监 字[2017]-D-1729

好意思诺华 正庚烷 100 吨、甲醇 260 吨、丙 至 2020 年

督管理局 （续期后）

酮 260 吨 ； 年 产 压 缩 空 气 1月7日

1.5Nm3/min

10.25t/a 甲醇、77.07t/a 乙酸乙酯、

34.73t/a 二甲苯、12.9t/a 丙酮、

2014 年

安徽省安 14.22t/a 乙酸、5.29t/a 异丙醇、

安徽 （皖）WH 安许证 6 月 24 日

2 全坐褥监 19.85t/a 酒精、2.98t/a1,4-己烷、

好意思诺华 字[2014]017 号 至 2017 年

督管理局 19.18t/a 甲苯、1.32t/a 环己烷、

6 月 23 日

4.96t/a 甲苯-酒精羼杂液、4.96t/a

四氢呋喃回收精馏

根据保荐机构和刊行东说念主讼师的核查，浙江好意思诺华、安徽好意思诺华就危急化学品

的坐褥、使用、存放制定了《危急化学品安全管理轨制》、《剧毒化学品管理轨制》、

《危急化学品存储、出入库管理轨制》、《危急化学品库房、罐区管理轨制》、《危

险货色装卸安全管理轨制》、《易制毒化学品管理轨制》等轨制，干系危急化学品

存放于专用仓库，由专东说念主负责管理，并执行危急化学品出入库核查、登记轨制。

保荐机构和刊行东说念主讼师以为，刊行东说念主子公司已经根据试验坐褥需要，建立了

与危急化学品的坐褥、使用、存放干系的各项管理轨制，干系危急化学品的存储

符合《危急化学品安全管理条例》等法律法例要求。

3、安全坐褥进入情况

公司相称留意环境保护和安全坐褥，最近三年，公司进一步加大环境保护和

安全坐褥进入，具体情况如下：

单元：万元

项目 2016 年 2015 年 2014 年

安全径直用度开销 425.34 287.96 270.79

安全设施进入 466.82 176.75 148.34

安全坐褥进入整个 892.16 464.71 419.13

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十、质地控制情况

（一）质地方针和控制法式

1、质地方针

（1）公司严格按现行中国 GMP 及欧洲 cGMP 要求组织坐褥和进行各项管

理干事。

（2）公司参与原料药坐褥的每一个东说念主都对居品的质地负责。

（3）在保证居品质地符合国度筹商法式的前提下，起劲鼓舞时期跳动，不

断提高居品的质地，并积极遴选措施保持居品质地踏实。

（4）任何物料、中间体和成品在莫得得到质地部门的放行批准时，不得放

愚弄用。

（5）依期的对本公司和各部门的质地管理系统进行搜检和自查，对外部的

搜检过程中存在的瑕疵积极组织整改，持续提高质地体系管理。

2、质地控制法式

公司主要品种均符合全球主要市集注册质地要求，即可同期餍足主要市集现

行版块药典法式（中国药典、欧洲药典、好意思国药典、英国药典等）以及原研制药

公司的质地要求。

（二）质地控制模范和措施

1、质地管理的组织与模范

（1）质地管理的组织结构

公司设立了寂静的质地管理部门，包含了 QA 部和 QC 部分别履行质地保障

和质地控制的职责。质地管理部门由质地负责东说念主带领，干事完全寂静于坐褥部门

开展。公司质地管理部的组织架构如下：

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（2）质地管理的模范

经过公司多年的发展和教导积聚，公司形成了贯串于采购、坐褥、销售全过

程的质地管理模范，公司质地管理体系概况如下图：

好意思诺华质地管理体系

东说念主员 斥地设施 物料与居品 坐褥过程管理 环境控制 质地控制

投 技

设 不 诉 术

供 储 返 实

组 东说念主 东说念主 厂 备 合 转 委 洁 环 质 超

应 存 工 验

织 员 员 房 确 格 退 移 托 净 境 量 标

商 与 重 室

架 资 培 设 认 品 货 工 生 级 监 标 调

管 发 加 管

构 质 训 施 维 处 艺 产 别 测 准 查

理 运 工 理

护 理 召 控

回 制

质地保证体系

变更控制 偏差管理 放行管理 居品投诉 调回 居品质地追想 自检 CAPA

质地管理风险

质地管理文献体系

其中语献管理、供应商阐明、变更控制、居品放行等质地管理重要要津简述

如下：

（1）公司建立了文献体系管理系列模范，用以端正公司质地管理干系文献

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的基本制定要求，使公司统统文献的草拟、审核、批准、颁布、使用、回收、修

订、保存等过程处于受控的状态。确保统统执行的文献都经过审核批准，统统在

使用的文献都是现行的最新的版块，统统文献的使用和保存都符合文献管理的要

求。

（2）公司建立了供应商阐明和管理模范，对供应商单元的正当性、质地保

证体系、供货技艺、居品质地等情况进行评价、评估，最终批准及格供应商并建

立“及格供应商名录”。同期，公司实时了解供应商动态,并通过变更控制等妙技

严格控制因物料波动给企业药品坐褥、质地所形成的风险。

（3）公司建立了变更控制系统，对统统影响居品质地的变更进行评估并进

行分类管理，对可能对居品质地产生潜在影响的变更进行科学分析后制定所需的

考据、质地研究等配套赈济措施，进而控制了因变更可能给居品坐褥、质地形成

的风险。

（4）公司建立了放行管理模范，原料、中间体需要经质地部门批准后才可

以放行用于后续方法使用，统统居品需经质地授权东说念主放行后才不错对外售售。

除上述之外，公司积极推论风险管理、质地设想等新的质地管理理念和要求，

从而进一步提高公司质地管理的水温暖效率，鼓舞质地系统管理的持续改进。

2、坐褥质地管理 GMP 措施

公司严格按照现行 GMP 要求执行坐褥质地管理干事，包括东说念主员、厂房、公

共设施、斥地、物料、卫生、考据、文献、坐褥管理等各个方面，其中重点要津

包括了东说念主员培训，厂房设施斥地阐明和齰舌，仪器姿色校验，原辅料和包装材料

的风雅管理，物料储存条件的制定，工艺的建立，考据和追想，工艺规程和操作

规程的批准，坐褥偏差观测处理以及改进措施灵验性的阶段性评估。

除上述之外，公司要求统统坐褥管理行动按照书面规程进行操作，并对重要

操作进行复核；统统行动都得到完整的记录，进而作念到统统坐褥操作有据可依，

班班可考，确保坐褥质地管理干系行动的可追思性，以质地审计、偏差控制、质

量改进来无间完善公司的质地管理体系。

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（三）居品质地纠纷

公司呈报期内莫得受到任何质地方面的行政处罚。结果本招股讲解书签署之

日，公司未发生因居品质地问题而导致的纠纷。

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第七节 同行竞争与关联交易

一、同行竞争

（一）控股股东、试验控制东说念主与刊行东说念主之间不存在同行竞争情况

1、公司与控股股东之间不存在同行竞争

公司控股股东为好意思诺华控股，其基本情况请参见本招股讲解书“第二节 概

览”之“二、刊行东说念主控股股东及试验控制情面况”之“（一）好意思诺华控股”。结果

本招股讲解书签署之日，好意思诺华控股主要从事股权投资业务，无其他试验坐褥经

营业务，也未通过其他任何方式试验从事与本公司同样或相似的业务，与本公司

之间不存在同行竞争。

2、公司与试验控制东说念主之间不存在同行竞争

公司试验控制东说念主为姚成志。结果本招股讲解书签署之日，姚成志未通过其他

任何方式试验从事与本公司同样或相似的业务，与本公司之间不存在同行竞争。

（二）试验控制东说念主或其至支属控制的其他企业与刊行东说念主之间不存

在同行竞争情况

除好意思诺华控股外，结果本招股讲解书签署日，公司试验控制东说念主姚成志控制的

其他企业的基本情况请参见本招股讲解书“第五节 刊行东说念主基本情况”之“八、

发起东说念主、持有刊行东说念主 5%以上股份的主要股东及试验控制东说念主的基本情况”之“（四）

控股股东和试验控制东说念主控制的其他企业”，除上述企业外，公司试验控制东说念主姚成

志或其至支属无控制的其他企业。以上企业从事的主要业务情况如下：

序号 公司 试验经营

1 弘毅告白 告白

2 香兰贸易 一般贸易

3 尼斯集团 投资管理

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序号 公司 试验经营

4 上海施泽 一般贸易

5 浙江裕泽 一般贸易

6 浙江施科 一般贸易

公司试验控制东说念主或其至支属控制的其他企业主要从事投资管理、告白、一般

贸易等业务，而刊行东说念主主要从事化学原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售。

以上企业未通过其他任何方式试验从事与本公司同样或相似的业务，与本公司之

间不存在同行竞争。

（三）对于幸免同行竞争的承诺

为幸免将来与公司可能出现的同行竞争，齰舌公司全体股东的利益和保证公

司的历久踏实发展，公司的控股股东好意思诺华控股、试验控制东说念主姚成志向公司出具

了不可撤销的《对于幸免同行竞争的承诺函》，内容如下：

1、本公司/本东说念主目前莫得在中国境表里径直或曲折从事任安在坐褥经营上对

好意思诺华药业过头控股子公司组成竞争的业务，目前未领有与好意思诺华药业过头控股

子公司存在竞争关系的任何经济组织的权益，亦未存在以其他任何形势取得该经

济组织的控制权。

2、在今后的业务中，本公司/本东说念主过头控制的下属企业（包括本公司/本东说念主及

其控制的下属全资、控股公司及本公司/本东说念主过头控制的下属企业对其具有试验

控制权的公司，下同）不与好意思诺华药业过头控股子公司业务产生同行竞争，即本

公司/本东说念主过头控制的下属企业不会以任何形势径直或曲折地从事与好意思诺华药业

过头控股子公司业务同样或相似的业务。

3、如好意思诺华药业或其子公司认定本公司/本东说念主过头控制的下属企业现有业务

或将来产生的业务与好意思诺华药业或其控股子公司业务存在同行竞争，则本公司/

本东说念主过头控制的下属企业将在好意思诺华药业或其子公司建议异议后实时转让或终

止该业务。

4、在好意思诺华药业或其子公司认定是否与本公司/本东说念主过头控制的下属企业存

在同行竞争的董事会或股东大会上，本公司/本东说念主承诺，本公司/本东说念主过头控制的

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下属企业筹商的董事、股东代表将按好意思诺华药业公司规则端正侧目，不参与表决。

5、本公司/本东说念主过头控制的下属企业保证严格驯顺公司规则的端正，不利用

试验控制东说念主的地位谋求不当利益，不损伤好意思诺华药业过头股东的正当权益。

6、承诺函自出具之日起具有法律效用，组成对本公司/本东说念主过头控制的下属

企业具有法律贬抑力的法律文献，如有违反并给好意思诺华药业或其控股子公司形成

损失，本公司/本东说念主过头控制的下属企业承诺将承担相应的法律使命。

二、关联方和关联关系

呈报期内，公司主要关联方及关联关系如下：

（一）控股股东、试验控制东说念主及持有公司 5%以上股份的股东

公司控股股东为好意思诺华控股，试验控制东说念主为姚成志。除好意思诺华控股及姚成志

外，宁波金麟持有刊行东说念主 7%的股份，金麟创投持有刊行东说念主 0.78%的股份，上海

金麟持有刊行东说念主 3%的股份，上海金麟亦为宁波金麟、金麟创投的普通合伙东说念主及

执行事务合伙东说念主，宁波金麟、上海金麟、金麟创投为刊行东说念主的关联方；熊基凯为

宁波银源的试验控制东说念主熊续强之子，熊基凯和宁波银源分别持有刊行东说念主 4.56%和

1%的股份，整个高出 5%，均为刊行东说念主关联方。

具体情况请参见本招股讲解书―第五节 刊行东说念主基本情况‖之―八、发起东说念主、持

有刊行东说念主 5%以上股份的主要股东及试验控制东说念主的基本情况‖之―（一）发起东说念主基

本情况‖。

（二）公司控股、参股的企业

结果本招股讲解书签署日，公司控股及参股公司的具体情况请参见本招股说

明书“第五节 刊行东说念主基本情况”之“七、刊行东说念主控股子公司、分公司、参股公

司简要情况”。

（三）控股股东、试验控制东说念主所控制或施加要紧影响的其他企业

结果本招股讲解书签署日，控股股东、试验控制东说念主所控制的其他企业的具体

情况请参见本招股讲解书“第五节 刊行东说念主基本情况”之“八、发起东说念主、持有发

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

行东说念主 5%以上股份的主要股东及试验控制东说念主的基本情况”之“（四）控股股东和实

际控制东说念主控制的其他企业”。除此除外，控股股东、试验控制东说念主施加要紧影响的

其他企业还有：

注册成本 试验经

公司 股权结构 关联关系

（万元） 营业务

上海常春藤 浙江裕泽 40%

投资管 试验控制东说念主控制

繁衍投资有 1,000 上海骏浩投资有限公司 30%

理 企业的参股公司

限公司 上海意气企业发展中心 30%

（四）试验控制东说念主关系密切的家庭成员过头控制或施加要紧影响

的其他企业

结果本招股讲解书签署日，除本节已列出的关联方外，试验控制东说念主关系密切

的家庭成员无控制或施加要紧影响的其他企业。

（五）董事、监事、高等管理东说念主员及与其关系密切的家庭成员

本公司董事、监事、高等管理东说念主员的基本情况详见本招股讲解书“第八节 董

事、监事、高等管理东说念主员与核心时期东说念主员”之“一、董事、监事、高等管理东说念主员

与核心时期东说念主员简介”。

（六）董事、监事、高等管理东说念主员过头关系密切的家庭成员控制

或施加要紧影响的其他企业

结果本招股讲解书签署日，除前述关联方外公司董事、监事、高等管理东说念主员

过头关系密切的家庭成员控制或施加要紧影响的其他企业如下：

董事、监事、

关联公司 关联关系

高等管理东说念主员

郑州瑞龙制药股份有限公司 任董事

沈晓雷 上海重熙投资管理有限公司 持有 50%的股权并任执行董事

大象告白股份有限公司 任监事会主席

上海锐合股权投资管理有限公司 持有 20%的股权并任董事兼副总司理

王林 上海锐合新信创业投资管理有限公

持有 18%的股权并任董事兼副总司理

司

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董事、监事、

关联公司 关联关系

高等管理东说念主员

上海锐合资产管理有限公司 持有 24%的股权并任董事兼副总司理

南通金玖锐信投资管理有限公司 任董事兼副总司理

成都昊特新能源时期股份有限公司 任董事

威海市天罡姿色股份有限公司 任董事

江苏深通光电仪器股份有限公司 任董事

湖北诺克特药业股份有限公司 任董事

江苏远洋东泽电缆股份有限公司 任监事会主席

上海泰坦科技股份有限公司 任董事

上海开圣影视文化传媒股份有限公

任董事

司

上海云庄农业科技有限公司 持有 10%的股权

苗康 上海盈盛 持有 10%的股权并担任投资总监

（七）呈报期内也曾存在的主要关联方

呈报期内也曾存在的主要关联方如下：

公司 关联关系 销毁关联时间

好意思诺华投资 好意思诺华控股也曾控制的企业 2014 年 9 月转让给中习集团有限公司

2014 年 9 月转让给上海珠江合惠投资有限公

五洲药业 好意思诺华控股也曾的参股企业

司及上海珠江投资管理有限公司

连云港瑞邦 刊行东说念主也曾的参股企业 2015 年 4 月转让给浙江瑞邦药业有限公司

成都好意思诺华 刊行东说念主也曾的子公司 2015 年 6 月 17 日刊出

宁波驰翔国际 好意思诺华控股也曾的财务负责 2015 年 5 月徐友昌不再担任好意思诺华控股的财

物流有限公司 东说念主徐友昌控制的企业 务负责东说念主

（八）控股股东的董事、监事、高等管理东说念主员过头所控制或具有

要紧影响的其他企业

结果本招股讲解书签署日，除前述关联方外控股股东董事、监事、高等管理

东说念主员过头关系密切的家庭成员控制或施加要紧影响的其他企业如下：

注册成本（万

公司 股权结构 试验经营业务 关联关系

元）

宁波驰翔国际物 800 徐友昌 60% 货运代理 控股股东的财务负责

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流有限公司 谢益 40% 东说念主控制的企业

其中好意思诺华控股财务负责东说念主徐友昌（2015 年 5 月徐友昌不再担任好意思诺华控

股的财务负责东说念主）为姚成志连襟的兄弟。

三、关联交易

（一）平淡性关联交易

1、采购商品/接受劳务情况

2016 年度 2015 年度 2014 年度

关联交易 订价 占同类 占同类 占同类

关联方 金额（万 金额（万 金额（万

内容 方式 交易比 交易比 交易比

元） 元） 元）

例(%) 例(%) 例(%)

浙江裕泽 采购材料 协议价 - - - - 14.19 0.05

驰翔国际 接受劳务 协议价 - - - - 28.05 3.87

燎原药业 采购材料 协议价 1,777.91 6.61 1,306.65 5.99 - -

瑞邦药业 采购材料 协议价 2.36 0.01 - - - -

呈报期内，刊行东说念主向浙江裕泽采购材料主要为醋酸乙酯、二氯甲烷、甲醇等

工业原料，主要系为补充刊行东说念主坐褥所需原材料，积年占同类交易的比重较小。

干系居品采购订价遴荐协议方式，订价相对公允。

2014 年 7 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日历间，刊行东说念主及子公司托付驰翔物流

运载原料药、中间体等货色，支付运脚共计 280,549.90 元。干系运脚遴选协议定

价方式，与同期第三方运脚价钱相近，关联交易价钱公允。

2015 年度刊行东说念主子公司联华出进口、浙江好意思诺华向燎原药业采购中间体

13,066,452.99 元。刊行东说念主增资前后向燎原药业采购货色的价钱以及同期向第三方

采购同样居品的价钱相近，关联交易价钱公允。

2016 年度刊行东说念主子公司联华出进口、浙江好意思诺华向燎原药业采购中间体

17,779,068.38 元。干系居品采购订价遴选协议订价方式，浙江好意思诺华向燎原药业

采购货色的交易价钱与燎原药业同期向第三方销售同样居品的价钱相近，关联交

易价钱公允。

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2016 年度刊行东说念主子公司天康药业向瑞邦药业采购葡萄糖酸钙共计 23,589.74

元，占同类交易比重较小。干系居品采购订价遴选协议订价方式，天康药业向瑞

邦药业的采购交易价钱与瑞邦药业同期向第三方销售同样居品的价钱相近，关联

交易价钱公允。

2、出售商品/提供劳务情况

2016 年度 2015 年度 2014 年度

关联交易 订价 占同类 占同类 占同类

关联方 金额（万 金额（万 金额（万

内容 方式 交易比 交易比 交易比

元） 元） 元）

例(%) 例(%) 例(%)

浙江裕泽 销售材料 协议价 - - - - - -

燎原药业 销售材料 协议价 15.31 1.81 27.47 3.60 - -

燎原药业 销售居品 协议价 131.62 0.23 - - - -

呈报期内，浙江裕泽向刊行东说念主采购材料为小数甲基苄胺，占同类交易的比重

很小。干系居品采购订价遴荐协议方式，订价相对公允。

2015 年度，燎原药业向刊行东说念主子公司安徽好意思诺华、浙江好意思诺华采购咪唑醛、

氰基溴联苯等原料药及中间体 274,670.94 元，占同类交易的比重较小。干系居品

采购订价遴荐协议方式，订价相对公允。

2016 年度，燎原药业向刊行东说念主子公司浙江好意思诺华采购化学原料 153,093.38

元，占同类交易的比重较小。干系居品采购订价遴荐协议方式，订价相对公允。

2016 年度，燎原药业向刊行东说念主子公司联华出进口采购三苯基坎地沙坦

1,316,239.32 元，占同类交易的比重较小。上述业务不属于自产居品销售，系从

外购入后径直销售给燎原药业，毛利率为 3.57%，订价遴选协议方式，相对公允。

（二）偶发性关联交易

1、股权转让

（1）2013 年 12 月，五洲药业将其持有的新五洲 46%的股权（认缴出资额

230 万元，实缴出资额 69 万元），以 722.58 万元的价钱转让给好意思诺华股份。浙江

裕泽将其持有的新五洲 5%的股权以 78.54 万元的价钱转让给好意思诺华股份、将其

持有的新五洲 44%的股权以 691.17 万元的价钱转让给联华出进口。本次转让以

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银信资产评估有限公司于 2013 年 12 月 11 日出具的银信评报字[2013]沪第 709

号《评估呈报》确定的结果 2013 年 8 月 31 日新五洲经评估净资产为参考。2014

年 12 月，刊行东说念主支付完成了五洲药业持有的新五洲剩余 5%的股权款。为保留新

五洲干系药证称号及公司品牌的需要，两边协议暂由五洲药业代刊行东说念把持有干系

股权。

收购新五洲之前，新五洲将其研发斥地存放于五洲药业位于上海市龙东大路

4333 号五洲药业玄虚行政楼五层、六层共计面积为 800 平方米的房屋建筑物内

用于时期研发，那时未与五洲药业签订房屋租借协议，亦未向五洲药业支付房钱。

股权交易完成后，2014 年 1 月新五洲与五洲药业签订了《协议》，约定新五洲应

当在找到新的办公场所后将存放于上述房屋中的研发斥地搬离，过渡期内免于租

金。2012 年 4 月至 2015 年 1 月期间刊行东说念主无偿使用，共无偿使用 34 个月。2015

年 2 月五洲药业股份转让完成后为非关联方，2015 年 2 月至 2015 年 5 月为有偿

使用，月房钱为 2.10 万元，整个向五洲药业支付房钱 8.40 万元。

假定上海新五洲从 2012 年 4 月起有偿使用五洲药业的物业，将减少刊行东说念主

呈报期各期利润情况如下：

单元：万元

项目 2013 年 2014 年 2015 年 整个

利润总额 25.20 25.20 2.10 52.50

净利润 18.90 18.90 1.58 39.38

综述，刊行东说念主其子公司新五洲无偿使用五洲药业龙东大路 4333 号物业，对

刊行东说念主财务影响较小。

（2）2014 年 6 月，刊行东说念主收购上海施泽持有的浙江瑞邦药业有限公司 15%

的股权（对应试验出资额 900 万元，作价 1,006 万元）。

（3）2014 年 6 月，刊行东说念主收购上海施泽持有的连云港瑞邦药业有限公司 15%

的股权（对应试验出资额 450 万元，作价 490 万元）。

（4）2015 年 2 月，新五洲与五洲药业签订《股权转让协议》，新五洲以 89.51

万元的价钱收购五洲药业持有的五洲并吞 60%的股权。本次股权转让已经上海市

工商行政管理局奉贤分局核准登记。本次股权转让完成后，新五洲持有五洲并吞

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60%的股权。

（5）经刊行东说念主第二届董事会第二次会议审议同意，刊行东说念主于 2015 年 4 月

11 日与浙江瑞邦签订《股权转让协议》，刊行东说念主将其持有的连云港瑞邦 15%的股

权（出资额 450 万元）按照 4,789,399.74 元的价钱转让给浙江瑞邦。本次股权转

让 价 格 系 根 据 连 云 港 瑞 邦 截 至 2014 年 10 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 值

31,929,331.59 元的基础上协商确定。

2、购买、销售资产

2014 年，新五洲向五洲药业购买商务车一辆，本次资产转让价钱系依影相

关车辆市集价进行，交易金额 23.99 万元。

2015 年，公司将位于新舟路 123 弄 47 号 504 阁 04 的东说念主才公寓（房产证号

为甬房权证鄞州字第 20130024014 号，账面净值为 871,109.85 元），以评估作价

965,454.00 元转让给姚先玲女士，结果 2015 年 12 月 31 日，该项资产已承办妥

过户手续。

3、关联担保

结果 2016 年 12 月 31 日，刊行东说念主不存在为关联方进行担保的情况，关联方

对刊行东说念主担保的具体情况如下：

序 典质东说念主/质押东说念主/ 担保额度

担保方式 债务东说念主 担保合同编号/典质物 担保期限

号 保证东说念主 （万元）

2015 年工银甬江东（保）字 0029 2015.9.18～

1 保证担保 好意思诺华控股 宁波好意思诺华 7,000.00

号 2018.12.31

宁波好意思诺华/联 2015.11.24～

2 保证担保 好意思诺华控股 宁通 0103 额保字第 15120702 号 注

华出进口 2016.11.24

宁波好意思诺华/联 2016.10.18～

3 保证担保 好意思诺华控股 宁通 0103 额保字第 16101804 号 注

华出进口 2017.10.18

2016 信银甬鄞最保字第 HB212 2016.4.14～

4 保证担保 好意思诺华控股 宁波好意思诺华 2,000.00

号 2019.4.14

注：此合同为宁波好意思诺华控股担保的额度为 2,000 万元；可转授信于联华出进口，敞口

额度为 1,000 万元。

4、关联方应收应付款项余额及变化情况

（1）关联方应收款项

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单元：万元

账面余额

项目称号 关联方

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

浙江博腾 - - 5,707.40

2014 年 12 月 31 日，刊行东说念主应收浙江博腾 57,073,963.31 元，该款项为浙江

博腾手脚刊行东说念主全资子公司时，在前期建造过程中刊行东说念主垫付的建造资金。

2014 年 4 月，刊行东说念主、浙江新诺华药业有限公司（浙江博腾）、姚成志与博

腾股份共同签署投资协议书。根据投资协议书约定，刊行东说念主与博腾股份分别向浙

江博腾增资，增资完成后浙江博腾的注册成本变更为 20,000 万元。其中博腾股

份占有注册成本的 65%、本公司占有注册成本的 35%。2014 年 6 月，浙江博腾

完成增资干系事项的工商变更登记手续，浙江博腾成为刊行东说念主的参股公司。至

2015 年 2 月 2 日，公司已经全额收到浙江博腾的欠款。该事项具体内容如下：

A、重组事项简介

2014 年 4 月，刊行东说念主、重庆博腾制药科技股份有限公司（以下简称“博腾

股份”）和浙江博腾签订《投资协议书》（以下简称“投资协议”），该协议对浙江

博腾重组事项作念出如下安排：

①第一阶段的增资决策

浙江博腾新增注册成本 172.3466 万元，由刊行东说念主以货币资金 800 万元出资

认缴；

②第二阶段的增资决策

浙江博腾新增注册成本东说念主民币 13,000 万元，全部由博腾股份以货币资金认

缴，博腾股份分三期出资。

1）首期出资

浙江博腾已经完成各式法律手续，并完成工商变更登记之日起 10 个干事日，

博腾股份缴付首期出资款东说念主民币 8,000 万元；

2）第二期出资

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自剥离资产的收购决策实施已矣之日起 3 个月内缴付第二期出资东说念主民币

2,000 万元；

3）第三期出资

自剥离资产的收购决策实施已矣之日起 1 年内缴付第三期出资东说念主民币 3,000

万元。

③剥离资产收购决策

刊行东说念主承诺自股权交割日之日起六个月内全额收购剥离资产；剥离资产的收

购价钱为剥离资产结果 2014 年 4 月 30 日的账面值。

④浙江博腾债务的偿还磋议

1）筹商债务不筹画利息；

2）刊行东说念主自股权交割日之日起六个月内全额收购浙江博腾拟剥离资产，该

部分剥离资产的收购金额径直抵冲公司对浙江博腾的部分债权；

3）博腾股份完成首期出资起 1 个月内，浙江博腾偿还扣除拟剥离资产价值

后债务的 50%；

4）剩余全部款项在浙江博腾剥离资产已实施已矣且博腾股份完成第二期出

资后的 3 个月内偿还。

B、浙江博腾剥离资产的具体内容及结果目前收购执行情况

①浙江博腾剥离资产清单

项 目 原值（万元） 账面价值（万元） 剥离价钱（万元）

房屋建筑物 1,435.41 1,299.01 1,299.01

附庸设施 472.65 428.24 428.24

固定资产 机器斥地 19.74 15.99 15.99

运载斥地 26.76 18.35 18.35

电子斥地 6.00 3.72 3.72

小 计 1,960.56 1,765.30 1,765.30

无形资产 东一区地盘 1,426.55 1,305.29 1,305.29

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项 目 原值（万元） 账面价值（万元） 剥离价钱（万元）

小 计 1,426.55 1,305.29 1,305.29

其他应收款 117.85 88.66 88.66

递延所得税资产 7.30 7.30 7.30

合 计 3,512.25 3,166.55 3,166.55

其中，房屋建筑物和地盘的基本情况如下：

账面价值（万

产权编号 称号 面积（平方米） 原值（万元）

元）

上虞市国用 2010 第

东一区地盘 36,667.00 784.86 718.15

04642 号

上虞市国用 20I0 第

东一区地盘 30,000.00 641.69 587.15

04643 号

小 计 66,667.00 1,426.55 1,305.29

上虞市房产证盖北镇字

东一区玄虚仓库 11,420.29 1,035.57 937.15

第 00279744 号

上虞市房产证盖北镇字

仓库 1 757.5 99.96 90.46

第 00279741 号

上虞市房产证盖北镇字

仓库 2 757.5 99.96 90.46

第 00279746 号

上虞市房产证盖北镇字

仓库 3 757.5 99.96 90.46

第 00279742 号

上虞市房产证盖北镇字

仓库 4 757.5 99.96 90.46

第 00279745 号

小 计 14,450.29 1,435.41 1,299.01

合 计 - 2,861.96 2,604.30

注：上述账面价值紧缚果 2014 年 4 月 30 日的账面价值。

②刊行东说念主收购上述资产的订价及依据

投资协议约定：刊行东说念主承诺自股权交割日（2014 年 6 月 11 日）之日起六个

月内全额收购剥离资产；剥离资产的收购价钱为剥离资产结果 2014 年 4 月 30

日的账面值。

拟剥离资产位于杭州湾上虞工业园区东一区，该地区地块不允许坐褥医药中

间体。因此，刊行东说念主和博腾股份洽谈浙江博腾增资扩股价钱时，系以剔除了拟剥

离资产后的部分为基础进行估值，即：刊行东说念主与博腾股份签署投资协议时即已确

定该部分拟剥离资产仍包摄于刊行东说念主统统。

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该部分拟剥离资产从刊行东说念主原子公司（浙江博腾）迁徙到另一个子公司（浙

江好意思诺华），属于集团里面的资产迁徙，故该部分剥离资产的收购价钱确定为账

面价值。

③结果 2014 年 12 月 31 日收购事项已完成，具体收购执行情况如下：

原产权编号 称号 过户后产权编号 过户日历

上虞市国用 2010 第 04642 号 东一区地盘 上虞市国用 2014 第 16636 2014/10/27

上虞市国用 20I0 第 04643 号 东一区地盘 号 2014/10/27

上虞市房产证盖北镇字第 东一区玄虚仓 上虞市房产证盖北镇字第

2014/9/29

00279744 号 库 00328770 号

上虞市房产证盖北镇字第 上虞市房产证盖北镇字第

仓库 1 2014/9/29

00279741 号 00328766 号

上虞市房产证盖北镇字第 上虞市房产证盖北镇字第

仓库 2 2014/9/29

00279746 号 00328767 号

上虞市房产证盖北镇字第 上虞市房产证盖北镇字第

仓库 3 2014/9/29

00279742 号 00328768 号

上虞市房产证盖北镇字第 上虞市房产证盖北镇字第

仓库 4 2014/9/29

00279745 号 00328769 号

（2）公司关联方应付款项

单元：万元

账面余额

项目称号 关联方

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

应付账款 燎原药业 547.31 508.08 -

5、关联方资金拆借

（1）2014 年度

单元：万元

关联方 性质 2013.12.31 本期加多 本期减少 2014.12.31

浙江裕泽 拆出 - 3,800.00 3,800.00 -

公司向浙江裕泽拆借的资金按照同期银行贷款利率筹画，应收取的资金占用

利息共计 96,178.00 元，试验已收到。

（2）上述关联方资金交游的发生原因及清理情况

上述资金交游中，刊行东说念主与关联方的资金交游主如若由于各法东说念主的营运资金

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盘活的需要而发生。

天然呈报期内刊行东说念主存在不表率的资金拆借行动，但自 2014 年 5 月刊行东说念主

进入辅导期以来，保荐机构协助刊行东说念主进一步完善治理结构和提高治理技艺，与

正常坐褥经营无关的关联方资金交游慢慢得到表率。结果本招股讲解书签署日，

刊行东说念主与关联方之间的资金交游均清理已矣；资金交游清理已矣后，刊行东说念主圮绝

了与关联方的资金交游行动，自此刊行东说念主不存在资金被控股股东、试验控制东说念主及

其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。

（3）幸免资金被关联方占用的措施

①干系轨制安排

为了幸免发生新的资金占用，公司在《公司规则》、 公司召募资金管理轨制》、

《公司控股股东和试验控制东说念主行动表率》和《关联交易管理办法》均分别对资金

占用问题作出了相应的端正。经过屡次改进，现行干系轨制安排如下：

A、《公司规则》中的干系端正：

公司的控股股东、试验控制东说念主员不得利用其关联关系损伤公司利益。违反规

定给公司形成损失的，应当承担抵偿使命。

公司控股股东及试验控制东说念主对公司和其他股东负有诚信义务。控股股东应严

格照章愚弄出资东说念主的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、

资金占用、借款担保等方式损伤公司和其他股东的正当权益，不得利用其控制地

位损伤公司和其他股东的利益。

董事应当驯顺法律、法例和公司规则的端正，诚实履行职责，齰舌公司利益。

当其自身的利益与公司和股东的利益相冲突时，应当以公司和股东的最大利益为

行动准则，并保证：不得利用权益经受行贿或者其他非法收入，不得侵占公司的

财产；不得挪用公司资金；不得将公司资产或者资金以其个东说念主口头或者其他个东说念主

口头开立账户存储；不得违反《公司规则》的端正，未经股东大会或董事会同意，

将公司资金假贷给他东说念主或者以公司财产为他东说念主提供担保。

B、《公司召募资金管理轨制》中的干系端正：

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公司应遴选措施确保召募资金使用的信得过性和公允性，驻防召募资金被关联

方占用或挪用，并遴选灵验措施幸免关联方利用召募资金投资项目获取不梗直利

益。

C、《公司控股股东和试验控制东说念主行动表率》中的干系端正：

控股股东、试验控制东说念主对公司过头他股东负有诚信义务，控股股东对其所控

股的公司应严格照章愚弄出资东说念主的权利。控股股东、试验控制东说念主不得利用关联交

易、利润分配、资产重组、对外投资等任何方式损伤公司和中小股东的正当权益。

控股股东、试验控制东说念主应当严格履行其作念出的公开声明和各项承诺，不得擅

自变更或销毁。

控股股东、试验控制东说念主不得通过任何方式违纪占用公司资金，不得强令公司

为我方或他东说念主提供担保。

控股股东、试验控制东说念主应当保证公司财务寂静，不得通过以下方式影响公司

财务寂静：将公司资金纳入控股股东、试验控制东说念主控制的财务公司管理；通过借

款、违纪担保等方式占用公司资金；要求公司为其支付或垫支工资、福利、保障、

告白等用度或其他开销；筹商法律、法例、规章端正及证券交易所认定的其他情

形。

控股股东、试验控制东说念主应当保证公司业务寂静,不得通过以下方式影响公司

业务寂静：与公司进行同行竞争；要求公司与其进行显失平允的关联交易；无偿

或以昭着不屈允的条件要求公司为其提供资金、商品、服务或其他资产；筹商法

律、法例、规章端正及证券交易所认定的其他情形。

控股股东、试验控制东说念主过头控制的其他企业不得利用其股东权利或者试验控

制技艺独揽、指使公司或者公司董事、监事、高等管理东说念主员从事下列行动，损伤

公司过头他股东的利益：要求公司无偿向自身、其他单元或者个东说念主提供资金、商

品、服务或者其他资产；要求公司以不屈允的条件，提供或者接受资金、商品、

服务或者其他资产；要求公司向不具有送还技艺的单元或者个东说念主提供资金、商品、

服务或者其他资产；要求公司为不具有送还技艺的单元或者个东说念主提供担保，或者

无梗直情理为其他单元或者个东说念主提供担保；要求公司无梗直情理松手债权、承担

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债务；谋取属于公司的营业机会；遴荐其他方式损伤公司过头他股东的利益。

D、《关联交易管理办法》的干系端正：

公司的资产属于公司统统。公司应遴选灵验措施驻防股东过头关联方通过关

联交易违纪占用或迁徙公司的资金、资产过头他资源，公司不得径直或者通过子

公司向董事、监事、高等管理东说念主员提供借款。

②控股股东和试验控制东说念主的承诺

刊行东说念主控股股东好意思诺华控股、试验控制东说念主姚成志，分别就不占用好意思诺华资金、

资产，特作出如下承诺：

本公司/本东说念主保证不再占用好意思诺华资金、资产，不滥用控股权、试验控制东说念主

的权利侵占好意思诺华资金、资产，包括但不限于以下方面：

A、不以好意思诺华资金、资产为本公司/本东说念主及本公司/本东说念主径直或曲折控制、

投资的其他企业、关联方垫支工资、福利等成本用度和其他开销。

B、不以下列方式将好意思诺华资金、资产径直或曲折地提供给本公司/本东说念主及关

联方使用：有偿或无偿地拆借好意思诺华的资金给本公司/本东说念主及本公司/本东说念主径直或

曲折控制、投资的其他企业、关联方使用；通过银行或非银行金融机构向本公司

/本东说念主径直或曲折控制、投资的其他企业、关联方提供托付贷款；托付本公司/本

东说念主径直或曲折控制、投资的其他企业、关联方进行投资行动；为本公司/本东说念主直

接或曲折控制、投资的其他企业、关联方开具莫得信得过交易配景的营业承兑汇票；

代本公司/本东说念主径直或曲折控制、投资的其他企业、关联方偿还债务；筹商部门

和好意思诺华董事会认定的其他方式。

C、本公司/本东说念主以占用或者昭着不公允的关联交易等非法妙技侵占好意思诺华资

产，损伤好意思诺华过头他投资者利益，并因此给好意思诺华形成要紧损失的，好意思诺华有

权根据法律、法例根究本公司/本东说念主法律使命。

6、房屋租借

浙江好意思诺华与浙江博腾签订《厂房租借合同》，浙江好意思诺华向浙江博腾租借

位于杭州湾上虞经济时期开发区纬七路 11 号（纬七路与经十五路交壤处厂区）

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西北角红线范围内、整个面积 11,719.71 平方米的厂房（一至三层），租借期限自

2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日，房钱为 703,183 元/年。浙江博腾将厂房

出租给浙江好意思诺华的每平米单价与其向其他第三方出租同地段厂房的每平米单

价同样，上述关联交易价钱公允，不存在损伤刊行东说念主及公司股东利益的情形。

（三）关联交易对公司财务情状和经营恶果的影响

呈报期内公司与关联方发生的平淡性关联交易主要系向关联方采购小数原

材料和销售小数居品。2014 年度、2015 年度及 2016 年度因采购商品和接受劳务

产生的关联交易金额分别为 42.24 万元、1,306.65 万元及 1,780.27 万元，占公司

同类采购金额的比例较小；公司因销售商品产生的关联交易 2015 年发生 27.47

万元，2016 年度发生 146.93 万元，占公司当年同类居品销售收入的比例亦较小。

综上，平淡性关联交易占比较小，未对本公司的坐褥经营功绩组成要紧影响。

呈报期内偶发性关联交易主要为与关联方资金交游、关联担保等，对本公司

财务情状和经营功绩不组成要紧影响。

呈报期内公司完成对新五洲、五洲并吞的股权收购，排除了同行竞争，减少

了关联交易，使得公司治理结构进一步完善。公司目前正在发生的关联交易主要

为控股股东、试验控制东说念主为刊行东说念主过头子公司提供的关联方担保，均系餍足正常

坐褥经营需要，对公司财务情状和经营功绩均不组成不利影响。

（四）关联交易决策权力和模范的轨制安排

为保证公司与关联方之间签订的关联交易合同符合平允、平允、公开的原则，

齰舌全体股东的利益，根据《公司法》、《证券法》等筹商法律、法例，公司设立

后制定了《公司规则》、《关联交易管理办法》等轨制，对关联交易决策权限与程

序作念出了端正。具体如下：

1、《公司规则》对表率关联交易的轨制安排

（1）股东大会审议筹商关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，

其所代表的有表决权的股份数不计入灵验表决总和；股东大会决议的公告应当充

分透露非关联股东的表决情况。

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如有特殊情况关联股东无法侧目时，不错按照正常模范进行表决，并在股东

大会决议中作出详备讲解。

关联股东在股东大会表决时，应当自动侧目并松手表决权。会议把持东说念主应当

要求关联股东侧目。毋庸侧目的任何股东均有权要求关联股东侧目。

被建议侧目的股东或其他股东如对关联交易事项的定性及由此带来的在会

议上透露利益并侧目、松手表决权有异议的，可肯求毋庸侧目董事召开临时董事

会会议作出决定，该决定为终局决定。

（2）董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产典质、对外担保事项、

关联交易的权限，建立严格的审查和决策模范；要紧投资项目应当组织筹商内行、

专科东说念主员进行评审，并报股东大会批准。

对外担保提交董事会审议时，应当取得出席董事会会议的三分之二以上董事

同意。

公司具体要求的权限范围以及触及资金占公司资产的具体比例等事宜见《对

外投资管理轨制》、《对外担督察理轨制》、《关联交易管理办法》。

2、《关联交易管理办法》对表率关联交易的轨制安排

（1）公司与关联天然东说念主发生的交易金额在不悦 30 万元的关联交易、公司与

关联法东说念主发生的交易金额在不悦东说念主民币 300 万元，或低于公司最近一期经审计净

资产值的 0.5%的关联交易，由公司总司理审批。

（2）公司与关联天然东说念主发生的交易金额在 30 万元东说念主民币以上的关联交易，

应当提交董事会审议并实时透露。公司与关联法东说念主发生的交易金额在 300 万元东说念主

民币以上，且占公司最近一期经审计净资产统统值 0.5％以上的关联交易，应当

提交董事会审议并实时透露。

（3）公司与关联东说念主发生的交易（公司获赠现款资金和提供担保除外）金额

在东说念主民币 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产统统值 5％以上的关

联交易，除应当实时透露外，还应当遴聘具有从事证券、期货干系业务阅历的中

介机构，对交易标的进行审计或者评估，并将该交易提交股东大会审议。

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（4）公司为关联东说念主提供担保的，无论数额大小，均应当在董事会审议通过

后提交股东大会审议。

3、《寂静董事干事轨制》对表率关联交易的轨制安排

（1）要紧关联交易应由寂静董事认同后，提交董事会议论；寂静董事作出

判断前，不错遴聘中介机构出具寂静财务顾问人呈报。

（2）寂静董事对全体股东负责，重点关注中小股东的正当权益不受损伤。

寂静董事除履行董事的一般职责外，要对关联交易（含公司向股东、试验控制东说念主

过头关联企业提供资金）事项以书面形势向股东大会或董事会独自愿表寂静意

见。

4、《股东大会议事规则》对表率关联交易的轨制安排

（1）股东大会审议下列事项之一的，公司应当通过蚁集投票等方式为中小

股东参加股东大会提供便利：根据《上海证券交易所股票上市规则》端正应当提

交股东大会审议的关联交易（不含日常关联交易）和对外担保（不含对合并报表

范围内的子公司的担保）。

（2）股东大会在法律、法例及《公司规则》允许的范围内对外担保，竖立

资产典质或对外担保权限按照《公司规则》和公司《对外担督察理轨制》的端正

执行。

股东大会有权决定的关联交易按《公司规则》和《关联交易管理办法》端正

的权限执行。

5、《董事会议事规则》对表率关联交易的轨制安排

（1）董事会在法律、法例及《公司规则》和公司《对外担督察理轨制》允

许的范围内不错运用公司资产进行资产典质或对外担保，竖立资产典质或对外担

保权限不得高出《公司规则》和公司《对外担督察理轨制》端正。

董事会有权决定的关联交易按《公司规则》和《关联交易管理办法》端正的

权限执行。

（2）在审议关联交易事项时，非关联董事不得托付关联董事代为出席；关

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联董事也不得接受非关联董事的托付。

6、《对外担督察理轨制》对表率关联交易的轨制安排

（1）公司为关联东说念主（除子公司除外的关联东说念主）提供的担保在提交董事会审

议前，应获取寂静董事认同的书面文献。寂静董事应付该交易发表寂静董事概念。

（2）董事会审议担保事项时，除应当经全体董事的过半数通过外，还应当

经出席董事会会议的三分之二以上董事同意。

如果董事与该审议事项存在关联关系，则该董事应当侧目表决，该董事会会

议由无关联关系的董事的过半数出席即可举行，董事会会议所作念决议应由全体无

关联关系董事的三分之二以上同意通过。出席董事会的无关联关系董事东说念主数不及

3 东说念主的，应将该担保事项提交股东大会审议。

（3）股东大会在审议为股东、试验控制东说念主过头关联方提供的担保议案时，

该股东或受该试验控制东说念主主宰的股东，不得参与该项表决，该项表决由出席股东

大会的其他股东所持表决权的半数以上通过。

7、关联交易的审批模范

2015 年 9 月 30 日，刊行东说念主召开了第二届董事会第五次会议，审议通过了《关

于同意姚先玲女士购买公司东说念主才公寓住宅的议案》。

2015 年 3 月 6 日，刊行东说念主召开了 2014 年度股东大会，审议通过了《对于对

公司 2012 年度、2013 年度、2014 年度关联交易赐与阐明的议案》、《对于公司

2015 年过活常关联交易磋议的议案》，关联董事及关联股东在上述会议中对上述

议案进行了侧目表决。公司寂静董事和监事会分别出具了概念，以为：干系关联

交易驯顺市集价钱原则和平允、平允、公开原则，未发现损伤公司利益和中小股

东利益的情况。

2015 年 3 月 30 日，刊行东说念主召开第二届董事会第二次会议，审议通过了《关

于浙江瑞邦、连云港瑞邦股权调整的议案》。

2016 年 4 月 8 日，刊行东说念主召开 2015 年度股东大会，审议通过了《对于公司

2016 年过活常关联交易磋议的议案》，刊行东说念主子公司浙江好意思诺华、安徽好意思诺华、

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天康药业、联华出进口 2016 年度预计向燎原药业采购货色不高出 5,000 万元、

销售货色不高出 3,000 万元；浙江好意思诺华 2016 年度预计向浙江博腾租借房屋租

金不高出 80 万元。

根据刊行东说念主《关联交易管理办法》，天康药业与浙江瑞邦关联交易发生金额

小于 300 万元，由公司总司理负责审批，无需董事会或股东大会审议通过。

8、寂静董事对关联交易发表的概念

手脚公司的寂静董事，在仔细地审阅了立信所为公司初度公开刊行股票出具

的《审计呈报》及在此期间所发生的关联交易的具体记录后，特发表如下寂静意

见：

（1）上述《审计呈报》对关联交易的透露是信得过、准确与完整的，不存在

失实记载、误导性述说及要紧遗漏。

（2）公司呈报期内所发生的关联交易是公司坐褥经营过程中正常发生的，

关联交易遵从市集经济规则，关联交易价钱公允，莫得损伤公司、公司股东及债

权东说念主的正当权益。

（五）公司减少关联交易的措施

刊行东说念主通过制定并执行《关联交易管理办法》等内控轨制，灵验减少和表率

了关联交易。

此外，对至今后不可幸免的关联交易，本公司建立了关联股东和关联董事的

决策侧目轨制，并严格按照筹商端正履行决策模范，同期在试验干事中充分阐发

寂静董事的作用，以确保关联交易价钱的平允、平允、合理，并赐与充分实时披

露，从而保护公司和股东的利益。

公司控股股东好意思诺华控股、试验控制东说念主姚成志、5%以上股东宁波金麟就减

少不必要关联交易作出以下承诺：

1、承诺东说念主不利用其控股股东/试验控制东说念主/主要股东的地位，占用刊行东说念主过头

子公司的资金。承诺东说念主过头控制的其他企业将尽量减少与刊行东说念主过头子公司的关

联交易。对于无法侧目的任何业务交游或交易均应按照平允、公允和等价有偿的

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原则进行，交易价钱应按市集公认的合理价钱确定，并按端正履行信息透露义务。

2、在刊行东说念主或其子公司认定是否与承诺东说念主过头控制的其他企业存在关联交

易董事会或股东大会上，承诺东说念主承诺，承诺东说念主过头控制的其他企业筹商的董事、

股东代表将按公司规则端正侧目，不参与表决。

3、承诺东说念主保证严格驯顺《公司规则》的端正，不利用其控股股东/试验控制

东说念主/主要股东的地位谋求不当利益，不损伤刊行东说念主和其他股东的正当权益。

四、刊行东说念主在资产、东说念主员、财务、机构和业务方面的寂静性

1、资产完整性

刊行东说念主由有限公司举座变更设立。好意思诺华有限的业务、资产及干系债权、债

务均已举座进入刊行东说念主。公司所领有和使用的资产主要包括地盘、房屋、机器设

备、无形资产等与坐褥经营干系的资产以过头他辅助、配套资产，公司对该等资

产领有正当、完整的统统权或使用权。

公司领有统统权的资产均在公司的控制和主宰之下，不存在被控股股东或其

他关联方控制和占用的情况。刊行东说念主与股东之间的资产产权界定线路，经营场所

寂静，不存在刊行东说念主以资产为其股东提供担保的情形。

2、东说念主员寂静性

刊行东说念主的董事、监事、总司理过头他高等管理东说念主员，均以正当模范选举或聘

任，不存在控股股东超越刊行东说念主股东大会和董事会作出东说念主事任免决定的情况。发

行东说念主的总司理、副总司理、董事会文告、财务负责东说念主等高等管理东说念主员未在控股股

东、试验控制东说念主控制的其他企业中担任除董事、监事除外的其他职务，未在控股

股东、试验控制东说念主控制的其他企业领薪，未从事与刊行东说念主业务同样或相似的业务，

未从事损伤刊行东说念主利益的行动。刊行东说念主的财务东说念主员莫得在控股股东、试验控制东说念主

过头控制的其他企业中兼职的情况。

3、财务寂静性

刊行东说念主设有寂静的财务部门，并已按《中华东说念主民共和国司帐法》等筹商法律

法例的要求建立了寂静的财务核算体系，具有表率的财务司帐轨制，能够独偶而

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作出财务决策。刊行东说念主寂静在银行开立账户，不存在与控股股东、试验控制东说念主及

其控制的其他企业共用银行账户的情形。刊行东说念主手脚寂静的征税东说念主，照章寂静进

行征税申报并履行征税义务。

4、机构寂静性

刊行东说念主设有股东大会、董事会、监事会、总司理负责的管理层等机构，各机

构均寂静于公司控股股东、试验控制东说念主过头控制的其他企业，并依照《公司规则》、

《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总司理干事细

则》等端正例范运行，干系机构及东说念主员能够照章愚弄经营管理权益。刊行东说念主建立

了较为完善的组织机构，各部门已组成一个有机举座，法东说念主治理结构完善。刊行

东说念主与控股股东、试验控制东说念主过头控制的其他企业之间不存在羼杂经营、合署办公

的情况。控股股东、试验控制东说念主过头控制的其他企业过头职能部门与刊行东说念主各职

能部门之间不存在凹凸级关系，不存在控股股东、试验控制东说念主过头控制的其他企

业干豫刊行东说念主经营行动的气候。各股东依照《公司法》和《公司规则》的端正提

名董事参与公司管理。自公司设立以来，未发生股东违纪干豫刊行东说念主正常坐褥经

营行动的情况。

5、业务寂静性

刊行东说念主的主要业务为化学原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售。刊行东说念主

领有寂静的业务体系，在采购、坐褥、销售、研发各要津均不依赖于控股股东、

试验控制东说念主过头控制的其他企业，也不存在同行竞争。

要而论之，刊行东说念主在资产、东说念主员、财务、机构和业务方面与控股股东、试验

控制东说念主过头控制的其他企业相互寂静，领有寂静完整的资产结构和业务系统，具

有寂静面向市集开展经营的技艺。

保荐机构以为：上述内容信得过、准确、完整。

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第八节 董事、监事、高等管理东说念主员与核心时期东说念主员

一、董事、监事、高等管理东说念主员与核心时期东说念主员简介

（一）董事会成员

刊行东说念主董事由公司股东提名，股东大会选举产生，任期三年，可连选连任，

董事任期从就任之日起算，至本届董事会任期届满时为止。至本招股讲解书签署

之日，刊行东说念主董事共 11 名，其中 4 名为寂静董事。

序号 姓名 职 务 本届任期

1 姚成志 董事长 2015年3月6日-2018年3月5日

2 周君明 董事 2015年3月6日-2018年3月5日

3 陈为东说念主 董事 2015年3月6日-2018年3月5日

4 石建祥 董事 2015年3月6日-2018年3月5日

5 姚波 董事 2015年3月6日-2018年3月5日

6 沈晓雷 董事 2015年3月6日-2018年3月5日

7 王林 董事 2015年3月6日-2018年3月5日

8 陈忠 寂静董事 2015年3月6日-2018年3月5日

9 卢鹏 寂静董事 2015年3月6日-2018年3月5日

10 贝洪俊 寂静董事 2015年3月6日-2018年3月5日

11 包家伟 寂静董事 2015年3月6日-2018年3月5日

各董事简历如下：

1、姚成志先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1974 年出身，本科。

曾在宁波联书册团股份有限公司、宁波联书册团出进口股份有限公司任职。现任

刊行东说念主董事长兼总司理，同期兼任浙江好意思诺华董事、联华出进口执行董事、安徽

好意思诺华董事。

2、周君明先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1956 年出身，中专。

曾在宁波市委办公厅、宁波市政府办公厅、宁波经济时期开发总公司、宁波联合

集团股份有限公司、宁波银亿出进口公司、浙江好意思诺华、浙江新诺华药业有限公

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司任职。现任刊行东说念主副总司理。

3、陈为东说念主先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1955 年出身，本科。

曾在宁波制药厂、宁波医疗器械厂、上虞医药化工有限公司任职。现任刊行东说念主副

总司理、浙江好意思诺华董事、安徽好意思诺华监事、天康药业执行董事兼总司理、宣城

好意思诺华司理。

4、石建祥先生：中国国籍，领有新加坡永久居留权，男，1964 年出身，本

科。曾在上海 Offshore Engineering、新加坡 Claron Engineering、安徽好意思诺华、浙

江好意思诺华、好意思诺华控股任职。现任刊行东说念主董事、安徽好意思诺华董事长兼总司理、杭

州新诺华执行董事兼总司理、香港联合亿贸董事。

5、姚波先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1980 年出身，专科。曾

任安徽好意思诺华总司理助理，现任刊行东说念主董事、安徽好意思诺华董事、宣城好意思诺华执行

董事、好意思诺华控股董事、浙江好意思诺华董事。

6、沈晓雷先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1972 年出身，硕士，

经济师。曾在中国银行总行、国信证券投资银行部、上海证券投资银行部、华夏

证券投资银行部、上海国鑫投资发展有限公司、上海六禾投资有限公司任职。现

任刊行东说念主董事。

7、王林先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1974 年出身，硕士，注

册司帐师。曾在上海新茂半导体有限公司、上海信虹投资管理有限公司任职。现

任刊行东说念主董事。

8、陈忠先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1968 年出身，博士。曾

任浙江大学基础学院副院长、浙江大学药学院常务副院长、浙江中医药大学副校

长等职，2006 年曾获浙江省科技跳动二等奖。现任刊行东说念主寂静董事。

9、卢鹏先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1968 年出身，博士。曾

任新疆昌吉州东说念主民检察院助理搜检员，2009 年出书专著《拟制问题研究》，论文

《拟制与法律的异固生殖》获异邦法制史研究会优秀论文二等奖。现任刊行东说念主独

立董事。

10、贝洪俊女士：中国国籍，无境外永久居留权，女，1964 年出身，硕士。

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曾在皆皆哈尔大学、浙江万里学院任教。2006 年获取浙江省社科联社会科学优

秀恶果三等奖、2008 年荣获宁波市第十次社会科学优秀科研恶果二等奖、2010

年获取浙江省高校教师教学软件评选二等奖。现任刊行东说念主寂静董事。

11、包家伟先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1949 年出身，本科。

曾在宁波市环境监测站、宁波市环保局任职。现任刊行东说念主寂静董事。

（二）监事会成员

结果本招股讲解书签署之日，刊行东说念主监事共 3 名。其中 1 名为职工监事，由

职工代表大会民主选举产生，2 名为股东选举的监事，由股东大会选举产生。任

期三年，可连选连任。监事任期从就任之日起算，至任期届满时为止。监事长由

监事会以全体监事的过半数选举产生。

序号 姓名 职 务 本届任期

1 胡晓阳 监事会主席 2015年3月6日-2018年3月5日

2 苗 康 监事 2015年8月7日-2018年3月5日

3 樊芝燕 职工监事 2015年3月6日-2018年3月5日

各监事简历如下：

1、胡晓阳先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1976 年出身，本科。

曾在宁波制药厂，宁波制药厂（大红鹰药业）、宁波大红鹰药业、好意思诺华药业制

剂研发部任职，现任大榭分公司副总司理，天康药业监事。

2、苗康先生：监事，1971 年 10 月出身，中国国籍，无境外居留权，2010

年至今任上海盈盛投资总监。2015 年 8 月起任公司监事。

3、樊芝燕女士：中国国籍，无境外永久居留权，女，1983 年出身，大专。

曾在宁波联华医药科技有限公司，宁波联华医药科技有限公司任职。现任刊行东说念主

商务部司理，兼任浙江好意思诺华董事，联华出进口司理、五洲并吞董事。

（三）高等管理东说念主员

结果本招股讲解书签署之日，刊行东说念主高等管理东说念主员共 6 名，均由董事会遴聘。

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序号 姓名 职 务 本届任期

1 姚成志 总司理 2015年3月11日-2018年3月10日

2 周君明 副总司理 2015年3月11日-2018年3月10日

3 陈为东说念主 副总司理 2015年3月11日-2018年3月10日

4 童回春 副总司理、董事会文告 2015年3月11日-2018年3月10日

5 焦华 副总司理 2015年3月11日-2018年3月10日

6 李震 财务负责东说念主 2015年3月11日-2018年3月10日

高等管理东说念主员简历如下：

1、姚成志先生：总司理，简历详见本招股讲解竹素节“一、（一）董事会成

员”。

2、周君明先生：副总司理，简历详见本招股讲解竹素节“一、（一）董事会

成员”。

3、陈为东说念主先生：副总司理，简历详见本招股讲解竹素节“一、（一）董事会

成员”。

4、童回春女士：中国国籍，无境外永久居留权，女，1961 年出身，本科，

注册司帐师。曾在杭州市上城区东说念主民政府任职，现任刊行东说念主副总司理兼董事会秘

书。

5、焦华先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1964 年出身，本科，副

研究员。曾在四川抗菌素工业研究所、安徽好意思诺华任职，期间赴日本大正制药株

式会社探询学者；现任刊行东说念主副总司理。

6、李震先生：中国国籍，无境外永久居留权，男，1972 年出身，硕士，经

济师。曾在宁波联书册团股份有限公司、宁波神鸽椅业有限公司、台州诚公拍卖

有限公司、宁波时领体裁斥地有限公司任职。现任刊行东说念主财务负责东说念主，兼任新五

洲药业执行董事兼总司理、浙江好意思诺华监事、五洲并吞董事长。

（四）核心时期东说念主员

1、焦华先生：简历详见本招股讲解竹素节“一、（三）高等管理东说念主员”。

2、巴普查德海利（Bapu Chaudhari）：印度国籍，男，1969 年出身，博士。

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1999 年毕业于印度孟买大学化工学院，获博士学位；2004 年至 2013 年在印度孟

买 ARCH 医药公司干事，期间担任过团队主管、研发司理、研发副总。2013 年

加入本公司，负责公司的原料药研发和注册项目。

二、董事、监事、高等管理东说念主员、核心时期东说念主员过头至支属持有

公司股份情况

最近三年，刊行东说念主董事、监事、高等管理东说念主员、核心时期东说念主员过头至支属持

有本公司股份的占比情况如下表：

序号 姓名 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

1 姚成志 8.00% 8.00% 8.00%

2 周君明 3.80% 3.80% 3.80%

3 陈为东说念主 2.20% 2.20% 2.20%

4 石建祥 2.00% 2.00% 2.00%

5 沈晓雷 1.22% 1.22% 1.22%

6 姚波 0.25% 0.25% 0.25%

7 焦华 0.27% 0.27% 0.27%

8 李震 0.48% 0.48% 0.48%

结果本招股讲解书签署日，姚成志除径直持有刊行东说念主 8.00%股份外，还通过

其控制的好意思诺华控股持有刊行东说念主 36.94%的股份；董事沈晓雷持有上海金麟 4.17%

股权；上海金麟分别持有宁波金麟、金麟创投 2%、0.31%出资份额；董事王林

的爱妻汪丽莉持有上海锐见 41%的股份；监事苗康持有上海盈盛 10%的股份。

除上述情况外，无其他董事、监事、高等管理东说念主员、核心时期东说念主员过头至亲

属以任何方式径直或曲折持有本公司股份的情况。

公司上述董事、监事、高等管理东说念主员径直或曲折持有的本公司的股份不存在

质押或冻结以过头他争议或潜在纠纷的情况。

三、董事、监事、高等管理东说念主员及核心时期东说念主员对外投资情况

结果 2016 年 12 月 31 日，刊行东说念主董事、监事、高等管理东说念主员及核心时期东说念主

员的对外投资情况如下表：

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序号 姓名 职 务 对外投资公司 出资比例

好意思诺华控股 90%

董事长、总 上海润熙投资中心（有限合伙） 15.15%

1 姚成志

司理 常春藤（上海）股权投资中心（有限合伙） 2.56%

天津常春藤（一期）股权投资中心（有限合伙） 3.42%

董事、副总

2 周君明 天津常春藤（一期）股权投资中心（有限合伙） 2.28%

司理

上海金麟 4.17%

上海杰隆生物成品股份有限公司 3.24%

3 沈晓雷 董事

上海重熙投资管理有限公司 50%

浙江奇彩环境科技股份有限公司 0.8%

上海锐合股权投资管理有限公司 20%

上海锐合新信创业投资管理有限公司 18%

4 王林 董事

上海锐合资产管理有限公司 24%

上海云庄农业科技有限公司 10%

5 苗康 监事 上海盈盛 10%

6 李震 财务负责东说念主 天津常春藤（一期）股权投资中心（有限合伙） 1.4%

除上述东说念主员外，公司其余董事、监事、高等管理东说念主员及核心时期东说念主员不存在

其他对外投资情况。

公司董事、监事、高等管理东说念主员与核心时期东说念主员签署了《声明及承诺》，声

明：本东说念主、本东说念主嫡系支属不存在自营或为他东说念主经营与好意思诺华药业过头下属企业同

类或相似业务的情况，不存在与好意思诺华药业过头下属企业利益发生冲突的对外投

资。

四、董事、监事、高等管理东说念主员及核心时期东说念主员报酬情况

2016 年度刊行东说念主董事、监事、高等管理东说念主员及核心时期东说念主员在本公司领取

薪酬情况如下：

序号 姓名 职 务 薪酬（万元） 备 注

1 姚成志 董事长、总司理 53.53

2 周君明 董事、副总司理 31.13

3 陈为东说念主 董事、副总司理 52.95

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

4 沈晓雷 董事 -

5 石建祥 董事 29.73

6 王林 董事 -

7 姚波 董事 27.10

8 陈忠 寂静董事 5.01

9 卢鹏 寂静董事 5.01

独董津贴

10 贝洪俊 寂静董事 5.01

11 包家伟 寂静董事 5.01

12 胡晓阳 监事会主席 24.47

13 苗康 监事 -

14 樊芝燕 职工监事 27.97

15 童回春 副总司理、董事会文告 26.18

16 焦华 副总司理、核心时期东说念主员 48.13

17 李震 财务负责东说念主 33.52

巴普查德海利

18 核心时期东说念主员 4.20 万好意思元

（Bapu Chaudhari）

本公司寂静董事除领取寂静董事津贴外，不享有本公司其他福利待遇。在本

公司领取薪酬的非寂静董事、职工监事、高等管理东说念主员及核心时期东说念主员，除领取

上述薪酬外，享受本公司福利轨制长处入端正的职工福利。

五、公司董事、监事和高等管理东说念主员及核心时期东说念主员兼职情况

结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主现任董事、监事、高等管理东说念主员过头他核

心时期东说念主员主要兼职情况如下表：

序

姓名 职务 兼职单元 兼职职务 与本公司关系

号

董事长、

1 姚成志 好意思诺华控股 董事长 本公司控股股东

总司理

2 石建祥 董事 好意思诺华控股 董事 本公司控股股东

董事、副 浙江博腾 董事 本公司参股公司

3 陈为东说念主

总司理 好意思诺华控股 监事 本公司控股股东

上海金麟 执行董事 本公司股东

4 沈晓雷 董事 上海重熙投资管理有限公司 执行董事 无关联关系

郑州瑞龙制药股份有限公司 董事 无关联关系

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序

姓名 职务 兼职单元 兼职职务 与本公司关系

号

监事会主

大象告白股份有限公司 无关联关系

席

董事、副总

上海锐合股权投资管理有限公司 无关联关系

司理

上海锐合新信创业投资管理有限公 董事、副总

无关联关系

司 司理

董事、副总

上海锐合资产管理有限公司 无关联关系

司理

董事、副总

南通金玖锐信投资管理有限公司 无关联关系

司理

成都昊特新能源时期股份有限公司 董事 无关联关系

5 王林 董事

威海市天罡姿色股份有限公司 董事 无关联关系

江苏深通光电仪器股份有限公司 董事 无关联关系

湖北诺克特药业股份有限公司 董事 无关联关系

监事会主

江苏远洋东泽电缆股份有限公司 无关联关系

席

上海泰坦科技股份有限公司 董事 无关联关系

上海开圣影视文化传媒股份有限公

董事 无关联关系

司

好意思诺华控股 董事 本公司控股股东

6 姚波 董事

燎原药业 董事 本公司参股公司

7 陈忠 寂静董事 浙江大学医药学部 副主任 无关联关系

宁波大红鹰学院财务与司帐研究所 长处、老师 无关联关系

8 贝洪俊 寂静董事 宁波市鄞州甬勤司帐议论服务有限

监事 无关联关系

公司

同济大学法学院 老师 无关联关系

9 卢鹏 寂静董事

上海先惠自动化时期股份有限公司 寂静董事 无关联关系

上海盈盛 投资总监 本公司股东

10 苗康 监事 上海百誉资产管理股份有限公司 董事 无关联关系

浙江万炯贸易有限公司 董事 无关联关系

燎原药业 董事 本公司参股公司

财务 瑞邦药业 董事 本公司参股公司

11 李震

负责东说念主 本公司参股公司

连云港瑞邦 董事

的子公司

公司董事、监事、高等管理东说念主员及核心时期东说念主员均声明，除本招股讲解书已

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经透露的任职外，莫得其他兼职情形。刊行东说念主的总司理、副总司理、董事会文告、

财务负责东说念主等高等管理东说念主员未在控股股东、试验控制东说念主控制的其他企业中担任除

董事、监事除外的其他职务，未在控股股东、试验控制东说念主控制的其他企业领薪。

六、董事、监事、高等管理东说念主员及核心时期东说念主员之间的支属关系

董事姚波是董事长姚成志堂兄弟的女儿，董事石建祥系董事长姚成志爱妻母

亲的兄弟。除此之外，其他董事、监事、高等管理东说念主员和核心时期东说念主员之间不存

在支属关系。

七、董事、监事、高等管理东说念主员及核心时期东说念主员与公司签订的协

议、作出的重要承诺及履行情况

在公司过头子公司领薪的董事（除寂静董事外）、监事、高等管理东说念主员及核

心时期东说念主员均与公司或其子公司签订了《干事合同》和《心事协议》。

公司董事、监事及高等管理东说念主员作出的重要承诺参见本招股讲解书“第五节

刊行东说念主基本情况”之“十二、主要股东及手脚股东的董事、监事、高等管理东说念主员

的重要承诺”。

结果本招股讲解书签署日，董事、监事、高等管理东说念主员及核心时期东说念主员均有

效履行上述协议，所作出的承诺均履行正常，不存在与其所承诺事项不符的情况。

八、董事、监事、高等管理东说念主员的任职阅历

本公司董事、监事、高等管理东说念主员均符正当律法例的要求，具备担任相应职

务的阅历。

九、公司董事、监事和高等管理东说念主员变动情况和原因

1、刊行东说念主董事的变化情况

2012 年 1 月 30 日，刊行东说念主召开第一次股东大会，选举姚成志、周君明、陈

为东说念主、沈晓雷、王林、石建祥、姚波为刊行东说念主第一届董事会董事。

2012 年 9 月 18 日，刊行东说念主召开 2012 年第一次临时股东大会，选举陈忠、

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贝洪俊、卢鹏、包家伟为刊行东说念主第一届董事会寂静董事。选举完成后，刊行东说念主第

一届董事会董事成员为姚成志、周君明、陈为东说念主、沈晓雷、王林、石建祥、姚波、

陈忠、贝洪俊、卢鹏、包家伟。

2015 年 3 月 6 日，刊行东说念主召开 2014 年年度股东大会，进行了董事会的换届

选举。选举完成后，刊行东说念主第二届董事会成员与第一届董事会成员保持一致。

2、刊行东说念主监事的变化情况

2012 年 1 月 6 日，刊行东说念主职工代表大会选举樊芝燕出任刊行东说念主职工代表监

事，与股东大会选举的监事共同组成刊行东说念主第一届监事会。2012 年 1 月 30 日，

刊行东说念主召开第一次股东大会，选举陆学佳、胡晓阳为刊行东说念主第一届监事会非职工

代表监事。2012 年 1 月 30 日，公司监事会选举胡晓阳为第一届监事会主席。

2015 年 3 月 6 日，刊行东说念主召开 2014 年年度股东大会，进行了监事会的换届

选举。同日，刊行东说念主职工代表大会选举樊芝燕出任刊行东说念主职工代表监事，与股东

大会选举的监事共同组成刊行东说念主第二届监事会。选举完成后，刊行东说念主第二届监事

会成员与第一届监事会成员保持一致。

因监事陆学佳辞职，刊行东说念主于 2015 年 8 月 7 日召开 2015 年第三次临时股东

大会，选举苗康为公司监事，任期至刊行东说念主第二届监事会任期届满之日止。

3、刊行东说念主高等管理东说念主员的变化情况

2012 年 1 月 30 日，刊行东说念主召开第一届董事会第一次会议，聘任姚成志担任

刊行东说念主总司理，周君明、陈为东说念主、童回春、焦华担任刊行东说念主副总司理，李震担任

刊行东说念主财务负责东说念主，童回春担任刊行东说念主董事会文告。

2015 年 3 月 11 日，刊行东说念主召开第二届董事会第一次会议，聘任姚成志担任

公司总司理，周君明、陈为东说念主、童回春、焦华担任公司副总司理，李震担任公司

财务负责东说念主，童回春担任公司董事会文告。

呈报期内，公司董事、监事和高等管理东说念主员未发生要紧变化。

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第九节 公司治理

公司自设立以来建立并慢慢完善了股东大会、董事会、监事会、寂静董事、

董事会文告等干系轨制，上述干系轨制符合《上海证券交易所股票上市规则》、

《上市公司股东大会规则》、《上市公司治理准则》以及《对于在上市公司建立独

立董事轨制的指导概念》等上市公司治理的表任性文献的要求，不存在骨子互异。

呈报期内刊行东说念主股东大会、董事会、监事会均按照干系端正召开会议，运行

情况风雅，干系股东大会、董事会、监事会的召开模范、决议内容及签署符合当

时灵验的《公司规则》和股东大会、董事会、监事会轨制要求，不存在违反《公

司法》、《公司规则》及干系轨制等要求愚弄权益的行动。

一、股东大会轨制的建立健全及运行情况

公司制定了表率的《公司规则》及《股东大会议事规则》，《公司规则》明确

了股东的权利和义务，《股东大会议事规则》则进一步细化了股东大会的运行规

则。

（一）股东的权利与义务

1、股东享有的权利

《公司规则》端正，公司股东享有下列权利：

（1）依照其所持有的股份份额获取股利和其他形势的利益分配；

（2）照章请求、召集、把持、参加或者托福股东代理东说念主参加股东大会，并

愚弄相应的表决权；

（3）对公司的经营进行监督，建议建议或者质询；

（4）依照法律、行政法例及公司规则的端正转让、赠与或质押其所持有的

股份；

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（5）查阅公司规则、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事

会会议决议、监事会会议决议、财务司帐呈报；

（6）公司圮绝或者清理时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分

配；

（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购

其股份；

（8）法律、行政法例、部门规章或《公司规则》所赋予的其他权利。

2、股东承担的义务

《公司规则》端正，公司股东承担下列义务：

（1）驯顺法律、行政法例和公司规则；

（2）依其所认购的股份和入股方式按期交纳股金；

（3）除法律、法例端正的情形外，不得退股；

（4）不得滥用股东权利损伤公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法东说念主

独偶而位和股东有限使命损伤公司债权东说念主的利益；

公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东形成损失的，应当照章承担抵偿

使命；公司股东滥用公司法东说念主独偶而位和股东有限使命，隐匿债务，严重损伤公

司债权东说念主利益的，应当对公司债务承担连带使命。

（5）法律、行政法例及公司规则端正应当承担的其他义务。

（二）股东大会的职责

《公司规则》端正，股东大会是公司的权力机构，照章愚弄下列权益：

（1）决定公司经营方针和投资磋议；

（2）选举和更换由非职工代表担任的董事、监事，决定筹商董事、监事的

报酬事项；

（3）审议批准董事会的呈报；

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（4）审议批准监事会的呈报；

（5）审议批准公司的年度财务预算决策、决算决策；

（6）审议批准公司的利润分配决策和弥补亏空决策；

（7）对公司加多或者减少注册成本作出决议；

（8）对刊行公司债券作出决议；

（9）对公司合并、分立、变更公司形势、结果和清理等事项作出决议；

（10）修改《公司规则》；

（11）对公司聘用、解聘司帐师事务所作出决议；

（12）审议批准《公司规则》第三十九条文定的担保事项；

（13）审议公司在一年内购买、出售要紧资产高出公司最近一期经审计总资

产 30%的事项；

（14）审议股权激励磋议；

（15）审议法律、行政法例、部门规章或《公司规则》端正的应当由股东大

会决定的其他事项。

（三）股东大会议事规则

2012 年 1 月 30 日，公司第一次股东大会审议并通过了《股东大会议事规则》，

2014 年 10 月 16 日，公司 2014 年第二次临时股东大会对其进行了改进。再行修

订后的《股东大会议事规则》包括总则、股东大会的召集、股东大会的提案与通

知、股东大会的召开、接受监管以及附则。

（四）股东大会运行情况

自愿行东说念主成立以来，历次股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议

及会议记录均按照《公司法》、《公司规则》的要求表率运作，对公司董事、监事

和寂静董事的选举、公司财务预算、利润分配、《公司规则》过头他主要管理制

度的制订和修改、初度公开刊行股票并上市的决策和召募资金投向等要紧事宜作

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出了灵验决议。

二、董事会轨制的建立健全及运行情况

公司制定了《董事会议事规则》，公司董事严格按照《公司规则》和《董事

会议事规则》的端正愚弄权利、履行义务，董事会运行表率。

（一）董事会组成

公司董事会由 11 名董事组成，其中寂静董事 4 名，包括 1 名司帐专科东说念主士。

董事会设董事长 1 名。董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。董事由股

东大会选举或更换，任期三年，可连选连任。

（二）董事会职责

《公司规则》端正，董事会愚弄下列权益：

（1）召集股东大会，并向股东大会呈报干事；

（2）执行股东大会的决议；

（3）决定公司的经营磋议和投资决策；

（4）制订公司的年度财务预算决策、决算决策；

（5）制订公司的利润分配决策和弥补亏空决策；

（6）制订公司加多或者减少注册成本、刊行债券或其他证券及上市决策；

（7）拟订公司要紧收购、回购本公司股票或者合并、分立、变更公司形势、

结果的决策；

（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵

押、对外担保事项、托付理会、关联交易等事项；

（9）决定公司里面管理机构的竖立；

（10）聘任或者解聘公司总司理、董事会文告；根据总司理的提名，聘任或

者解聘公司副总司理、财务负责东说念主等高等管理东说念主员，并决定其报酬事项和赏罚事

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项；

（11）制定公司的基本管理轨制；

（12）制订公司规则的修改决策；

（13）管理公司信息透露事项；

（14）向股东大会提请遴聘或更换为公司审计的司帐师事务所；

（15）听取公司总司理的干事申报并搜检总司理的干事；

（16）制订公司利润分配政策的调整决策；

（17）法律、法例或公司规则端正，以及股东大会授予的其他权益。

（三）董事会议事规则

2012 年 1 月 30 日，公司第一次股东大会审议通过了《董事会议事规则》；

2014 年 10 月 16 日，公司 2014 年第二次临时股东大会对《董事会议事规则》进

行了改进。再行改进的《董事会议事规则》包括总则、董事会的组成和权益、董

事会的权限、董事会的提案与通告、董事会的召开、表决、决议及附则。

（四）专门委员会的竖立情况

刊行东说念主于 2012 年 4 月 20 日经第一届董事会第二次会议决议通过了各委员会

的干事慑服。2012 年 9 月 18 日，经第一届董事会第五次会议决议通过建立了董

事会计策委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与捕快委员会等专门委员会。

2015 年 3 月 11 日，经第二届董事会第一次会议决议通过选举了新一届的专门委

员会委员。目前，各专门委员会成员的具体名单如下：

姚成志、陈忠、陈为东说念主为计策委员会委员，其中姚成志为主任委员；

贝洪俊、卢鹏、周君明为审计委员会委员，其中贝洪俊为主任委员；

陈忠、包家伟、姚成志为提名委员会委员，其中陈忠为主任委员；

卢鹏、贝洪俊、姚波为薪酬与捕快委员会委员，其中卢鹏为主任委员。

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专门委员会成员全部由董事组成，其中提名委员会、审计委员会、薪酬与考

核委员会中寂静董事占多数并担任主任委员，审计委员会中有 1 名寂静董事是会

计专科东说念主士。上述各专门委员会东说念主员组成合理。

1、计策委员会的主要职责权限：

（1）对公司的历久发展经营、经营宗旨、发展方针进行研究并建议建议；

（2）对公司的经营计策包括但不限于居品计策、市集计策、营销计策、研

发计策、东说念主才计策进行研究并建议建议；

（3）对《公司规则》端正的必须经董事会或股东大会批准的要紧投资、融

资决策进行研究并建议建议；

（4）对《公司规则》端正的必须经董事会或股东大会批准的要紧成本运作、

资产经营项目进行研究并建议建议；

（5）对其他影响公司发展计策的要紧事项进行研究并建议建议；

（6）对以上事项的实施进行追踪搜检；

（7）公司董事会授权的其他事宜。

2、审计委员会的主要职责权限：

（1）监督及评估外部审计机构干事；

（2）指导里面审计干事；

（3）审阅公司的财务呈报并对其发表概念；

（4）评估里面控制的灵验性；

（5）和洽管理层、里面审计部门及干系部门与外部审计机构的疏导；

（6）公司董事会授权的其他事宜及干系法律法例中触及的其他事项。

3、提名委员会的主要职责权限：

（1）根据公司经营行动、资产规模和股权结构对董事会的规模和组成向董

事会建议建议；

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（2）研究董事、高等管理东说念主员的弃取法式和模范，并向董事会建议建议；

（3）庸俗搜寻及格的董事和高等管理东说念主员的东说念主选；

（4）对董事候选东说念主和高等管理东说念主员东说念主选进行审查并建议建议；

（5）董事会换届选举时，向本届董事会建议下一届董事会候选东说念主的建议；

（6）公司董事会授权的其他事宜。

4、薪酬与捕快委员会的主要职责权限：

（1） 根据董事及高等管理东说念主员管理岗亭的主要范围、职责、重要性以过头

他干系企业干系岗亭的薪酬水平制定的薪酬磋议或决策，主要包括但不限于绩效

评价法式 、模范及主要评价体系、奖励和刑事使命的主要决策和轨制等；

（2）负责对公司薪酬轨制执行情况进行监督；

（3）依据筹商法律、法例或表任性文献的端正，制订公司董事、监事和高

级管理东说念主员的股权激励磋议；

（4）负责对公司股权激励磋议进行管理；

（5）对授予公司股权激励磋议的东说念主员之阅历、授予条件、行权条件等审查；

（6）公司董事会授权的其他事宜。

刊行东说念主董事会计策委员会、审计委员会、提名委员会和薪酬与捕快委员会均

已依据各自干事慑服开展干事并已革职干事慑服之要求召开会议。

各专门委员会自建立之日起便开首积极参加刊行东说念主筹商发展计策、财务审

计、东说念主员提名、薪酬捕快等方面的议论，并遵从《董事会计策委员会干事慑服》、

《董事会审计委员会干事慑服》、《董事会提名委员会干事慑服》和《董事会薪酬

与捕快委员会干事慑服》中所端正的时间、次数等要求召开会议并审议干系事项。

总体而言，前述各专门委员会已在刊行东说念主坐褥经营、要紧事项决策过程中阐发了

试验作用。

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（五）董事会运行情况

自愿行东说念主成立以来，公司根据《公司规则》和《董事会议事规则》的端正召

开董事会会议并审议决定其权益范围内的事项，历次董事会会议的召集、通告、

提案、出席、议事、表决、决议及会议记录表率、完整。

三、监事会轨制的建立健全及运行情况

公司制定了《监事会议事规则》，公司的监事严格按照《公司规则》和《监

事会议事规则》的端正愚弄权利、履行义务，监事会运行表率。

（一）监事会组成

公司监事会由 3 名监事组成，其中包括股东代表监事 2 名和职工代表监事 1

名。监事每届任期 3 年，股东代表由股东大会选举或更换，职工代表监事由公司

职工代表大会民主选举产生或更换。监事连选不错连任，公司董事、总司理和其

他高等管理东说念主员不得兼任监事。

（二）监事会职责

《公司规则》端正，监事会愚弄下列权益：

（1）应当对董事会编制的公司依期呈报进行审核并建议书面审核概念；

（2）搜检公司的财务；

（3）对董事、高等管理东说念主员执行公司职务的行动进行监督，对违反法律、

行政法例、《公司规则》或者股东大会决议的董事、高等管理东说念主员建议罢免的建

议；

（4）当董事、总司理和其他高等管理东说念主员的行动损伤公司的利益时，要求

其赐与纠正；

（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》端正的召集和主

持股东大会职责时召集和把持股东大会；

（6）向股东大会建议议案；

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（7）依照《公司法》第一百五十一条的端正，对董事、高等管理东说念主员拿起

诉讼；

（8）发现公司经营情况异常，不错进行观测；必要时，不错遴聘司帐师事

务所、讼师事务所等专科机构协助其干事，用度由公司承担；

（9）对公司利润分配政策的调整决策发表概念；

（10）法律、法例及公司规则端正或股东大会授予的其他权益。

（三）监事会议事规则

2012 年 1 月 30 日，公司第一次股东大会审议通过了《监事会议事规则》，

2014 年 10 月 16 日，公司 2014 年第二次临时股东大会对其进行了改进。再行修

订的《监事会议事规则》包括总则、监事会过头权益、监事会提案与通告、会议

召开、表决及决议以及附则。

（四）监事会运行情况

公司根据《公司规则》和《监事会议事规则》的端正召开监事会会议并审议

决定其权益范围内的事项，历次监事会会议的召集、通告、提案、出席、议事、

表决、决议及会议记录表率、完整。公司监事会对公司董事会干事的监督、高等

管理东说念主员职务行动的监督、公司要紧坐褥经营决策、关联交易的执行、公司主要

管理轨制的制定、要紧项目的投向等要紧事宜实施了灵验监督。

四、寂静董事轨制的建立健全及运行情况

自愿行东说念主建立寂静董事干事轨制以来，四位寂静董事均出席了历次董事会会

议，并就干系议案进行了投票表决。呈报期内，刊行东说念主的寂静董事未就董事会议

案建议异议。此外，寂静董事对刊行东说念主呈报期内的要紧关联交易发表了寂静概念。

公司寂静董事自聘任以来，考究履行职责，在表率公司运作、保护中小股东

权益、提高董事会决策水对等方面起到了积极作用，进一步完善了公司法东说念主治理

结构。

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（一）寂静董事的设立

根据《公司法》、《对于在上市公司建立寂静董事轨制的指导概念》、《上市公

司治理准则》等端正，2012 年 9 月 18 日公司 2012 年第一次临时股东大会审议

通过了《对于公司选举第一届董事会寂静董事的议案》，并聘任陈忠、贝洪俊、

卢鹏、包家伟为寂静董事，寂静董事的东说念主数符合干系端正，其中贝洪俊为司帐专

业东说念主士。2015 年 3 月 6 日，公司 2014 年年度股东大会再次选举了以上 4 东说念主为公

司第二届董事会的寂静董事。

（二）寂静董事履行权益的轨制安排

2012 年 5 月 15 日，公司 2011 年年度股东大会审议通过《寂静董事干事制

度》，《寂静董事干事轨制》包括总则、寂静董事的任职条件和寂静性、寂静董事

的提名、选举和更换、寂静董事的权利和义务以及附则。

（三）寂静董事试验阐发作用的情况

自公司建立寂静董事轨制以来，寂静董事依据筹商法律法例、 公司规则》 及

《寂静董事干事轨制》的端正，严慎、考究、发愤地愚弄权利并履行义务，在完

善公司治理结构和促进公司表任性运作方面阐发了积极灵验的作用。

五、董事会文告轨制的建立健全及运行情况

（一）董事会文告轨制安排

公司设董事会文告别称,董事会文告为公司的高等管理东说念主员。董事会文告对

公司和董事会负责，驯顺法律、法例及公司规则的端正，承担高等管理东说念主员的有

关法律使命，对公司负有诚信和发愤义务。董事会文告为公司与证券交易所的指

定筹商东说念主，负责管理公司信息透露事务部门。

公司制定了《董事会文告干事慑服》,并经公司第一届董事会第二次会议审

议通过。《董事会文告干事慑服》包括董事会文告的任职阅历、董事会文告的职

责、董事会文告的任免、董事会文告干事慑服、董事会文告办公室等内容。公司

董事会文告严格按照《公司规则》和《董事会文告干事慑服》愚弄权利、履行职

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责。

（二）董事会文告的干事职责

根据《董事会文告干事慑服》，董事会文告的主要职责是：

1、负责公司和干系当事东说念主与证券交易所过头他证券监管机构之间的实时沟

通和集结，保证证券交易所不错随时与其取得干事筹商。

2、负责处理公司信息透露事务，督促公司制定并执行信息透露管理轨制和

要紧信息的里面呈报轨制，促使公司和干系当事东说念主照章履行信息透露义务，并按

端正向证券交易所办理依期呈报和临时呈报的透露干事。

3、负责和洽公司与投资者之间的关系，接待投资者来访，回答投资者议论，

向投资者提供公司已透露的贵府。保持与中介机构及新闻媒体的筹商，对重要来

访等行动形成总结呈报备查。

4、按照法定模范组织筹备董事会会议和股东大会会议，准备和提交拟审议

的董事会和股东大会文献，安排筹商会务。

5、参加董事会会议、股东大会会议，制作会议记录并保证记录的准确性并

署名，督察会议文献和记录，主动掌持筹商决议的执行情况，对实施中的重要问

题，应向董事会呈报并建议建议。

6、负责与公司信息透露筹商的心事干事，制订心事措施，促使公司董事会

全体成员及干系知情东说念主在筹商信息隆重透露前保守机密，并在内幕信息显露时，

实时遴选接济措施并向证券交易所呈报。

7、负责督察公司股东名册、董事、监事及高等管理东说念主员名册、控股股东及

董事、监事、高等管理东说念主员持有公司股票的贵府，以及董事会、股东大会的会议

文献和会议记录等。

8、协助董事、监事和高等管理东说念主员了解信息透露干系法律、法例、规章、

规则、端正和《公司规则》，以及上市协议对其设定的使命。

9、积极为寂静董事履行职责提供协助，先容情况、提供贵府，并作念好寂静

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董事与董事会其他董事、董事会专门委员会之间的疏导干事。

10、促使董事会、高等管理东说念主员照章愚弄权益。在董事会拟作出的决议违反

法律、法例、规章过头他端正和《公司规则》时，应当提醒与会董事，并提请列

席会议的监事就此发表概念；如果董事会坚持作出上述决议，董事会文告应将有

关监事和其个东说念主的概念记载于会议记录上，独立即向证券交易所呈报。协助向公

司监事会履行监督职能提供必须的信息贵府，协助作念好对财务负责东说念主、董事、经

理履行诚信使命的观测。

11、证券交易所、证券监管部门要求履行的其他职责。

（三）董事会文告轨制的运行

公司董事会文告根据《公司规则》和《董事会文告干事慑服》履行职责，按

照法定模范组织董事会会议和股东大会，协助公司董事、监事和高等管理东说念主员了

解法律法例及表任性文献端正的使命。促使董事会照章愚弄权益，对完善公司的

法东说念主治理结构和表率公司运作阐发了积极的作用。

六、公司呈报期非法违纪的情形

1、2014 年 4 月 23 日，绍兴市上虞区环保局王法东说念主员在王法搜检中，发现

子公司浙江好意思诺华存在环境非法行动，公司浑水站处在调试阶段，在调试过程中

浑水处理不够踏实，处理效果够不上设想要求，最终导致排放水超标。据此，2014

年 5 月 26 日，绍兴市上虞区环保局出具行政处罚虞环罚字[2014]41 号，责令立

即罢手非法行动，限期改正，并处罚金 1.1418 万元。

2、2015 年 4 月 15 日，绍兴市上虞区环保局王法东说念主员在王法搜检中，发现

浙江好意思诺华存在环境非法行动，在正常坐褥的情况下，未遴选措施驻防排放退让

气体，经采样检测分析排放退让气体高出端正的排放法式。据此，2015 年 5 月

14 日，绍兴市上虞区环保局出具行政处罚虞环罚字[2015]67 号，责令立即罢手

非法行动，限期改正，并处罚金 5 万元。

3、2016 年 1 月 20 日、2016 年 2 月 29 日，绍兴市上虞区环保局王法东说念主员在

王法搜检中，发现浙江好意思诺华存在环境非法行动，在正常坐褥的情况下，未遴选

措施驻防排放退让气体，经采样检测分析排放退让气体高出端正的排放法式。据

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此，绍兴市上虞区环保局分别于 2016 年 3 月 3 日出具虞环罚字[2016]33 号、于

2016 年 3 月 25 日出具虞环责停字[2016]01 号、于 2016 年 4 月 8 日出具虞环罚

字[2016]53 号处罚决定，责令浙江好意思诺华立即罢手非法行动，限期改正，并责令

浙江好意思诺华自 2016 年 3 月 25 日至 2016 年 4 月 24 日对 3、5、7、8、9 号车间停

产整治，并就两次抽查中臭气浓度超标的非法行动分别处以 6.4 万元和东说念主民币 8

万元的罚金。

4、2016 年 4 月 27 日，绍兴市上虞区环保局王法东说念主员在王法搜检中，发现

浙江好意思诺华正常坐褥的情况下，1、2、4、6 车间正常坐褥且污池塘正常运行的

情况，配套的浑水站好氧池废气处理设施氧化给与塔喷淋泵停运，涉嫌遴选不正

常运行防治混浊物设施，隐匿监管的方式排放混浊物。据此，绍兴市上虞区环保

局分别于 2016 年 4 月 28 日出具虞环责停字[2016]22 号、于 2016 年 6 月 21 日出

具虞环罚字[2016]163 号处罚决定，责令浙江好意思诺华立即罢手非法行动，限期改

正，并责令浙江好意思诺华自 2016 年 4 月 28 日至 2016 年 6 月 3 日，对 3、5、7、8

号车间停产整治，并处罚金东说念主民币 10 万元。

以上干系处罚具体情况请参见本招股讲解书之“第六节 业务与时期”之“九、

环境保护与安全坐褥情况”之“（一）环境保护情况”。

七、公司资金占用和对外担保情况

结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主已建立严格的资金管理轨制，不存在资金

被控股股东、试验控制东说念主过头控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其

他方式占用的情形。呈报期内的资金占用情况详见本招股讲解书“第七节 同行

竞争与关联交易”之“三、关联交易”之“（二）偶发性关联交易”之“4、关联

方资金拆借”。

刊行东说念主建立了严格的对外担保决策轨制，已在《公司规则》中明确对外担保

的审批权限和审议模范。结果本招股讲解书签署日，本公司不存在为本公司的主

要股东过头所控制的其他企业提供担保的情况。

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八、公司管理层对内控轨制的评价及注册司帐师的鉴证概念

（一）公司管理层对内控轨制的评价

管理层对公司的里面控制轨制进行自查和评估后以为：根据财政部等五部委

颁发的《企业里面控制基本表率》及干系具体表率，本公司里面控制于 2016 年

12 月 31 日在统统要紧方面是灵验的。

（二）注册司帐师的鉴证概念

立信所对公司的里面控制轨制进行了审核，并于 2017 年 2 月 15 日出具了信

会师报字[2017]第 ZF10030 号《里面控制鉴证呈报》以为：刊行东说念主按照财政部等

五部委颁发的《企业里面控制基本表率》及干系端正于 2016 年 12 月 31 日在所

有要紧方面保持了与财务报表干系的灵验的里面控制。

九、公司保证内控轨制完整合理灵验、公司治理完善的具体措施

公司无间完善筹商内控轨制的建造，在筹商内控轨制中根据股权结构和行业

等特色，对保证内控轨制的完整合理灵验、公司治理完善等方面作念了相应端正和

设想。

1、与股权结构特色对应的干系内控轨制措施

公司试验控制东说念主姚成志试验控制公司 44.94%的股权。为驻防控股股东、实

际控制东说念主利用其控制地位损伤公司利益，公司遴选了以下完善内控轨制的具体措

施：

（1）在《公司规则》中对试验控制东说念主作出的轨制安排

公司的控股股东、试验控制东说念主员不得利用其关联关系损伤公司利益。违反规

定的，给公司形成损失的，应当承担抵偿使命。

公司控股股东及试验控制东说念主对公司和其他股东负有诚信义务。控股股东应严

格照章愚弄出资东说念主的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、

资金占用、借款担保等方式损伤公司和其他股东的正当权益，不得利用其控制地

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位损伤公司和其他股东的利益。

（2）表率关联交易的轨制安排

在《公司规则》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《寂静董事干事

轨制》中对与关联方之间发生的关联交易需履行的模范作了严格端正，并制定了

专门的《关联交易管理办法》，从不同的角度对表率和减少关联交易作了轨制性

安排。

具体内容请参见本招股讲解书“第七节 同行竞争和关联交易”之“三、关

联交易”之“（五）公司减少关联交易的措施”。

（3）表率资金占用的轨制安排

制定了《控股股东和试验控制东说念主行动表率》和《关联交易管理办法》，对控

股股东和试验控制东说念主的行动进行了严格表率，幸免了控股股东和试验控制东说念主对公

司经营及财务决策实施不利影响，切实保障了中小股东的正当权益。

通过上述轨制安排，公司可灵验控制股权结构的特色所可能致使的试验控制

东说念主不当控制风险，保护中小投资者，确保内控轨制的可靠及公司治理的完善。

2、与行业特色干系的针对性措施

公司主要从事化学原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售。行业特色决定

了公司在制定筹商内控轨制时除应按照中国证监会、证券交易所筹商上市公司日

常坐褥经营需要外，公司各职能部门的干事职责和要求制订了坐褥经营干系的多

项轨制，如《司帐管理轨制》、《采购及付款管理轨制》、《东说念主力资源管理轨制》、

《安全坐褥管理轨制》、《销售管理轨制》等。

公司从坐褥经营的试验需求启航，为加强里面控制而制定的筹商专项轨制，

是公司根据行业特色，遴选具有针对性的内控完义举措。

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第十节 财务司帐信息

以下财务数据，非经终点讲解，均引自强信所出具的信会师报字[2017]第

ZF10029 号审计呈报。投资者欲对公司的财务情状、经营恶果和司帐政策进行详

细的了解，应当考究阅读本招股讲解书备查文献“财务报表及审计呈报”。

一、审计概念类型及司帐报表编制基础

（一）注册司帐师审计概念

本公司托付立信所审计了公司最近三年的母公司及合并资产欠债表、利润

表、现款流量表及股东权益变动表。立信所出具了法式无保属概念的信会师报字

[2017]第 ZF10029 号审计呈报。

立信所以为，本公司财务报表在统统要紧方面按照企业司帐准则的端正编

制，公允反应了公司 2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日和 2016 年 12 月 31

日的合并及公司财务情状以及 2014 年度、2015 年度和 2016 年度的合并及公司

经营恶果和现款流量。

（二）财务报表编制基础

公司以持续经营为基础，根据试验发生的交易和事项，按照《企业司帐准则

—基本准则》和具体司帐准则、企业司帐准则应用指南、企业司帐准则解释过头

他干系端正（以下合称“企业司帐准则”），以及中国证券监督管理委员会《公

开刊行证券的公司信息透露编报规则第 15 号—财务呈报的一般端正》的透露规

定编制财务报表。

二、最近三年司帐报表

（一）合并财务报表

1、合并资产欠债表

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单元：元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

货币资金 125,160,659.36 99,549,638.43 185,052,131.64

以公允价值计量且其变动计入

- - -

当期损益的金融资产

应收单据 280,000.00 800,000.00 600,000.00

应收账款 52,813,170.29 24,578,950.60 82,639,063.96

预支款项 2,572,637.74 4,118,268.34 5,966,324.73

应收利息 14,247.97 - -

其他应收款 11,158,690.84 11,959,177.50 84,525,673.87

存货 143,472,405.37 163,866,257.95 185,711,099.65

其他流动资产 11,247,503.52 9,643,518.54 5,760,266.01

流动资产整个 346,719,315.09 314,515,811.36 550,254,559.86

历久股权投资 186,565,308.27 149,672,734.27 83,907,287.95

固定资产 245,917,924.63 256,069,213.78 256,063,754.73

在建工程 43,271,606.11 3,294,033.38 3,227,207.90

工程物资 1,025,183.75 1,034,756.45 268,460.34

固定资产清理 - - -

无形资产 104,538,509.51 65,324,898.37 51,104,871.19

开发开销 4,076,683.26 1,243,023.82 1,340,000.00

历久待摊用度 3,127,502.02 3,482,631.42 4,425,516.41

递延所得税资产 3,524,025.42 3,250,783.00 3,216,461.93

其他非流动资产 16,525,593.48 29,755,934.77 13,077,054.21

非流动资产整个 608,572,336.45 513,128,009.26 416,630,614.66

资产整个 955,291,651.54 827,643,820.62 966,885,174.52

短期借款 67,000,000.00 30,000,000.00 159,000,000.00

以公允价值计量且其变动计入

- - 259,145.00

当期损益的金融欠债

应付单据 36,418,931.20 62,224,289.60 99,116,550.00

应付账款 81,630,244.71 56,185,057.50 107,197,577.95

预收款项 4,019,209.21 5,524,181.27 6,938,853.15

应付职工薪酬 15,428,894.17 15,081,381.34 13,828,727.69

应交税费 6,637,208.17 5,990,519.00 10,952,414.10

应付利息 65,588.33 34,256.25 270,453.33

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项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

应付股利 - - -

其他应付款 2,398,925.74 1,717,902.92 582,605.47

其他流动欠债 - - -

流动欠债整个 213,599,001.53 176,757,587.88 398,146,326.69

历久应付职工薪酬 5,073,878.52 5,073,878.52 4,398,468.58

专项应付款 - - -

递延收益 5,595,400.00 - -

递延所得税欠债 - - -

其他非流动欠债 - - -

非流动欠债整个 10,669,278.52 5,073,878.52 4,398,468.58

欠债整个 224,268,280.05 181,831,466.40 402,544,795.27

股本 90,000,000.00 90,000,000.00 90,000,000.00

成本公积 155,513,373.88 155,513,373.88 156,001,130.37

盈余公积 10,420,560.22 9,704,251.89 4,454,091.42

未分配利润 434,760,746.90 356,633,619.18 285,051,244.12

其他玄虚收益 -617,506.49 -695,864.64 -463,892.91

包摄于母公司统统者权益整个 690,077,174.51 611,155,380.31 535,042,573.00

少数股东权益 40,946,196.98 34,656,973.91 29,297,806.25

统统者权益整个 731,023,371.49 645,812,354.22 564,340,379.25

欠债和统统者权益整个 955,291,651.54 827,643,820.62 966,885,174.52

2、合并利润表

单元：元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

一、营业收入 578,087,830.73 597,166,228.77 636,304,955.95

减：营业成本 361,509,920.97 400,469,516.97 426,153,181.94

税金及附加 7,005,631.53 3,321,280.65 2,616,346.57

销售用度 12,954,540.56 12,954,613.69 13,443,883.37

管理用度 97,599,516.05 103,280,658.70 92,932,823.91

财务用度 -5,256,272.01 -12,050,580.21 7,012,620.65

资产减值损失 7,713,196.73 879,421.90 2,336,743.67

加：公允价值变动收益 - - -259,145.00

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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

投资收益 1,892,574.00 3,192,399.06 58,823.60

二、营业利润 98,453,870.90 91,503,716.13 91,609,034.44

加：营业外收入 13,208,038.65 12,244,012.35 4,516,490.46

减：营业外开销 6,489,954.20 2,699,167.53 1,939,464.07

其中：非流动资产处置损失 4,796,482.26 715,222.85 333,832.00

三、利润总额 105,171,955.35 101,048,560.95 94,186,060.83

减：所得税用度 20,048,950.43 19,276,037.18 15,694,694.23

四、净利润 85,123,004.92 81,772,523.77 78,491,366.60

包摄于母公司统统者的净利润 78,843,436.05 77,020,188.98 72,730,060.07

少数股东损益 6,279,568.87 4,752,334.79 5,761,306.53

五、其他玄虚收益的税后净额 78,381.88 -231,971.73 8,952.70

包摄于母公司统统者的其他综

78,358.15 -231,971.73 8,952.70

合收益的税后净额

（一）以后不可重分类进损

益的其他玄虚收益

1.再行计量设定受益磋议净

- - -

欠债或净资产的变动

2.权益法下在被投资单元不

能重分类进损益的其他玄虚收 - - -

益中享有的份额

（二）以后将重分类进损益

的其他玄虚收益

1.权益法下在被投资单元

以后将重分类进损益的其他综 - - -

合收益中享有的份额

2.可供出售金融资产公允

- - -

价值变动损益

3.持有至到期投资重分类

- - -

为可供出售金融资产损益

4.现款流量套期损益的灵验

- - -

部分

5.外币财务报表折算差额 78,358.15 -231,971.73 8,952.70

6.其他 - - -

包摄于少数股东的其他玄虚收

23.73 - -

益的税后净额

六、玄虚收益总额 85,201,386.80 81,540,552.04 78,500,319.30

包摄于母公司统统者的玄虚收

78,921,794.20 76,788,217.25 72,739,012.77

益总额

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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

包摄于少数股东的玄虚收益总

6,279,592.60 4,752,334.79 5,761,306.53

额

七、每股收益：

（一）基本每股收益 0.88 0.86 0.81

（二）稀释每股收益 0.88 0.86 0.81

3、合并现款流量表

单元：元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

一、经营行动产生的现款流量：

销售商品、提供劳务收到的现

557,462,009.19 616,415,209.01 539,106,821.22

金

收到的税费返还 51,156,027.20 74,499,811.08 30,182,486.10

收到其他与经营行动筹商的现

15,244,830.56 12,784,309.94 5,856,809.40

金

经营行动现款流入小计 623,862,866.95 703,699,330.03 575,146,116.72

购买商品、接受劳务支付的现

312,518,464.72 369,491,503.34 330,163,083.02

金

支付给职工以及为职工支付的

97,373,626.13 98,035,004.16 78,105,334.64

现款

支付的各项税费 58,138,667.81 60,536,986.01 47,366,651.15

支付其他与经营行动筹商的现

38,587,989.63 42,217,612.29 44,295,601.70

金

经营行动现款流出小计 506,618,748.29 570,281,105.80 499,930,670.51

经营行动产生的现款流量净额 117,244,118.66 133,418,224.23 75,215,446.21

二、投资行动产生的现款流量：

收回投资收到的现款 - 4,974,391.13 -

取得投资收益收到的现款 - - -

处置固定资产、无形资产和其

3,823,644.39 5,003,022.06 406,145.28

他历久资产收回的现款净额

处置子公司过头他营业单元收

- - -

到的现款净额

收到其他与投资行动筹商的现

23,153,418.53 62,205,059.28 88,389,894.25

金

投资行动现款流入小计 26,977,062.92 72,182,472.47 88,796,039.53

购建固定资产、无形资产和其 108,841,338.83 61,560,344.53 46,140,834.82

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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

他历久资产支付的现款

投资支付的现款 35,000,000.00 69,647,024.00 9,070,400.00

取得子公司过头他营业单元支

- - -

付的现款净额

支付其他与投资行动筹商的现

- - 45,044,817.57

金

投资行动现款流出小计 143,841,338.83 131,207,368.53 100,256,052.39

投资行动产生的现款流量净额 -116,864,275.91 -59,024,896.06 -11,460,012.86

三、筹资行动产生的现款流量：

给与投资收到的现款 - - -

其中：子公司给与少数股东投

- - -

资收到的现款

取得借款收到的现款 87,000,000.00 33,959,595.00 267,900,000.00

刊行债券收到的现款 - - -

收到其他与筹资行动筹商的现

- - -

金

筹资行动现款流入小计 87,000,000.00 33,959,595.00 267,900,000.00

偿还债务支付的现款 50,000,000.00 162,959,595.00 273,550,000.00

分配股利、利润或偿付利息支

2,648,009.48 1,832,712.08 10,038,060.97

付的现款

其中：子公司支付给少数股东

- - -

的股利、利润

支付其他与筹资行动筹商的现

1,462,264.15 4,594,339.62 -

金

筹资行动现款流出小计 54,110,273.63 169,386,646.70 283,588,060.97

筹资行动产生的现款流量净额 32,889,726.37 -135,427,051.70 -15,688,060.97

四、汇率变动对现款及现款等

3,322,207.46 8,259,446.36 -

价物的影响

五、现款及现款等价物净加多

36,591,776.58 -52,774,277.17 48,067,372.38

额

加：期初现款及现款等价物余

69,965,792.59 122,740,069.76 74,672,697.38

额

六、期末现款及现款等价物余

106,557,569.17 69,965,792.59 122,740,069.76

额

1-1-321

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（二）母公司财务报表

1、母公司资产欠债表

单元：元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

货币资金 70,134,626.41 63,848,867.87 113,180,115.13

以公允价值计量且其变动计入

- - -

当期损益的金融资产

应收单据 - - -

应收账款 23,636,464.00 5,637,160.29 47,854,825.81

预支款项 543,128.86 585,726.66 3,557,729.46

应收股利 - - -

其他应收款 7,388,635.12 5,762,549.20 78,436,441.88

存货 3,237,902.34 14,825,152.14 5,581,872.81

其他流动资产 4,405,550.32 6,524,863.01 5,135,632.55

流动资产整个 109,346,307.05 97,184,319.17 253,746,617.64

历久股权投资 430,643,236.03 352,455,934.13 191,202,731.32

固定资产 22,713,629.52 24,449,008.87 72,261,334.25

在建工程 - - -

工程物资 - - -

固定资产清理 - - -

无形资产 2,607,056.74 2,832,774.34 28,419,672.15

开发开销 636,705.75 1,243,023.82 4,840,000.00

历久待摊用度 334,926.29 558,574.53 1,537,368.66

递延所得税资产 248,258.66 33,856.70 1,949,874.62

其他非流动资产 6,556,603.77 22,291,675.46 1,632,075.47

非流动资产整个 463,740,416.76 403,864,847.85 301,843,056.47

资产整个 573,086,723.81 501,049,167.02 555,589,674.11

短期借款 67,000,000.00 30,000,000.00 128,000,000.00

以公允价值计量且其变动计入

- - 220,795.00

当期损益的金融欠债

应付单据 19,119,200.00 26,100,000.00 48,925,500.00

应付账款 140,050,917.28 111,449,647.24 46,958,216.44

预收款项 3,031,469.00 8,093.60 1,343,000.00

1-1-322

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项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

应付职工薪酬 3,141,368.01 2,675,165.20 3,331,945.70

应交税费 72,009.73 797,522.81 55,744.98

应付利息 65,588.33 34,256.25 223,133.33

应付股利 - - -

其他应付款 26,322,036.21 22,863,429.98 71,911,891.46

一年内到期的非流动欠债 - - -

流动欠债整个 258,802,588.56 193,928,115.08 300,970,226.91

历久应付职工薪酬 - - -

专项应付款 - - -

递延所得税欠债 - - -

非流动欠债整个 - - -

欠债整个 258,802,588.56 193,928,115.08 300,970,226.91

股本 90,000,000.00 90,000,000.00 90,000,000.00

成本公积 169,680,349.40 169,680,349.40 169,680,349.40

盈余公积 7,813,276.50 7,096,968.17 1,846,807.70

未分配利润 46,790,509.35 40,343,734.37 -6,907,709.90

统统者权益整个 314,284,135.25 307,121,051.94 254,619,447.20

欠债和统统者权益整个 573,086,723.81 501,049,167.02 555,589,674.11

2、母公司利润表

单元：元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

一、营业收入 394,422,352.10 425,598,336.51 444,393,082.15

减：营业成本 362,839,507.18 386,445,126.54 403,394,926.11

税金及附加 164,550.70 - 71.52

销售用度 8,704,566.67 8,161,488.47 8,119,907.72

管理用度 19,414,377.82 27,428,722.88 30,567,305.47

财务用度 -2,716,542.80 -7,214,316.46 5,654,399.19

资产减值损失 857,607.81 -2,754,361.25 1,590,859.89

加：公允价值变动收益 - - -220,795.00

投资收益 1,892,574.00 39,443,113.00 -6,843,927.07

二、营业利润 7,050,858.72 52,974,789.33 -11,999,109.82

1-1-323

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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

加：营业外收入 3,156,108.52 5,009,841.95 791,051.16

减：营业外开销 722,253.95 519,270.09 446,063.14

其中：非流动资产处置损失 - - -

三、利润总额 9,484,713.29 57,465,361.19 -11,654,121.80

减：所得税用度 2,321,629.98 4,963,756.45 -1,625,142.63

四、净利润 7,163,083.31 52,501,604.74 -10,028,979.17

五、其他玄虚收益的税后净额 - - -

（一）以后不可重分类进损

益的其他玄虚收益

1.再行计量设定受益磋议

- - -

净欠债或净资产的变动

2.权益法下在被投资单元

不可重分类进损益的其他玄虚 - - -

收益中享有的份额

（二）以后将重分类进损益

的其他玄虚收益

1.权益法下在被投资单元

以后将重分类进损益的其他综 - - -

合收益中享有的份额

2.可供出售金融资产公允

- - -

价值变动损益

3.持有至到期投资重分类

- - -

为可供出售金融资产损益

4.现款流量套期损益的有

- - -

效部分

5.外币财务报表折算差额 - - -

6.其他 - - -

六、玄虚收益总额 7,163,083.31 52,501,604.74 -10,028,979.17

3、母公司现款流量表

单元：元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

一、经营行动产生的现款流量：

销售商品、提供劳务收到的现

383,997,106.03 472,671,936.51 403,638,842.39

金

收到的税费返还 40,234,982.45 57,733,831.39 22,644,854.22

1-1-324

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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

收到其他与经营行动筹商的现

3,407,181.65 6,672,874.63 1,497,528.00

金

经营行动现款流入小计 427,639,270.13 537,078,642.53 427,781,224.61

购买商品、接受劳务支付的现

369,293,096.42 388,892,459.24 375,655,851.85

金

支付给职工以及为职工支付的

12,170,073.86 14,127,444.02 13,592,802.80

现款

支付的各项税费 3,858,338.73 3,469,912.26 2,307,062.18

支付其他与经营行动筹商的现

13,693,964.07 13,616,971.99 18,044,941.38

金

经营行动现款流出小计 399,015,473.08 420,106,787.51 409,600,658.21

经营行动产生的现款流量净额 28,623,797.05 116,971,855.02 18,180,566.40

二、投资行动产生的现款流量：

收回投资收到的现款 - 4,974,391.13 -

取得投资收益收到的现款 - 38,862,543.06 -

处置固定资产、无形资产和其

147,000.00 1,571,862.24 334,293.68

他历久资产收回的现款净额

处置子公司过头他营业单元收

- - -

到的现款净额

收到其他与投资行动筹商的现

15,902,607.94 62,755,385.37 40,483,246.53

金

投资行动现款流入小计 16,049,607.94 108,164,181.80 40,817,540.21

购建固定资产、无形资产和其

103,200.73 18,673,729.35 5,588,411.74

他历久资产支付的现款

投资支付的现款 74,500,000.00 97,438,379.77 11,030,400.00

取得子公司过头他营业单元支

- - -

付的现款净额

支付其他与投资行动筹商的现

- 394,264.40 6,196,779.62

金

投资行动现款流出小计 74,603,200.73 116,506,373.52 22,815,591.36

投资行动产生的现款流量净额 -58,553,592.79 -8,342,191.72 18,001,948.85

三、筹资行动产生的现款流量：

给与投资收到的现款 - - -

取得借款收到的现款 87,000,000.00 33,959,595.00 217,900,000.00

刊行债券收到的现款 - - -

收到其他与筹资行动筹商的现

9,062,025.40 - -

金

筹资行动现款流入小计 96,062,025.40 33,959,595.00 217,900,000.00

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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

偿还债务支付的现款 50,000,000.00 131,959,595.00 208,850,000.00

分配股利、利润或偿付利息支

2,648,009.48 1,578,032.57 6,590,296.56

付的现款

支付其他与筹资行动筹商的现

6,068,887.92 49,045,358.56 3,778,313.33

金

筹资行动现款流出小计 58,716,897.40 182,582,986.13 219,218,609.89

筹资行动产生的现款流量净额 37,345,128.00 -148,623,391.13 -1,318,609.89

四、汇率变动对现款及现款等

2,765,604.07 7,309,467.45 -

价物的影响

五、现款及现款等价物净加多

10,180,936.33 -32,684,260.38 34,863,905.36

额

加：期初现款及现款等价物余

50,393,017.87 83,077,278.25 48,213,372.89

额

六、期末现款及现款等价物余

60,573,954.20 50,393,017.87 83,077,278.25

额

三、合并报表编制方法、合并报表范围过头变化情况

（一）合并财务报表的编制方法

1、合并范围

本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，统统子公司（包括本公

司所控制的被投资方可分割的部分）均纳入合并财务报表。

2、合并模范

本公司以自身和各子公司的财务报表为基础，根据其他筹商贵府，编制合并

财务报表。本公司编制合并财务报表，将统统这个词企业集团视为一个司帐主体，依据

干系企业司帐准则的阐明、计量和列报要求，按照长入的司帐政策，反应本企业

集团举座财务情状、经营恶果和现款流量。

统统纳入合并财务报表合并范围的子公司所遴荐的司帐政策、司帐期间与本

公司一致，如子公司遴荐的司帐政策、司帐期间与本公司不一致的，在编制合并

财务报表时，按本公司的司帐政策、司帐期间进行必要的调整。对于非并吞控制

下企业合并取得的子公司，以购买日可辩认净资产公允价值为基础对其财务报表

进行调整。对于并吞控制下企业合并取得的子公司，以其资产、欠债（包括最终

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控制方收购该子公司而形成的商誉）在最终控制方财务报表中的账面价值为基础

对其财务报表进行调整。

子公司统统者权益、当期净损益和当期玄虚收益中属于少数股东的份额分别

在合并资产欠债表中统统者权益项目前、合并利润表中净利润项目前和玄虚收益

总额项目前单独列示。子公司少数股东分担确当期亏空高出了少数股东在该子公

司期初统统者权益中所享有份额而形成的余额，冲减少数股东权益。

（1）加多子公司或业务

在呈报期内，若因并吞控制下企业合并加多子公司或业务的，则调整合并资

产欠债表的期初数；将子公司或业务合并当期期初至呈报期末的收入、用度、利

润纳入合并利润表；将子公司或业务合并当期期初至呈报期末的现款流量纳入合

并现款流量表，同期对比较报表的干系项目进行调整，视同合并后的呈报主体自

最终控制方开首控制时点起一直存在。

因追加投资等原因能够对并吞控制下的被投资方实施控制的通过屡次交易

分步实现并吞控制下企业合并时，视同参与合并的各方在最终控制方开首控制时

即以目前的状态存在进行调整。在取得被合并方控制权之前持有的股权投资，在

取得原股权之日与合并方和被合并方同处于并吞控制之日孰晚日起至合并日之

间已阐明筹商损益、其他玄虚收益以过头他净资产变动，分别冲减比较报表期间

的期初留存收益或当期损益。

在呈报期内，若因非并吞控制下企业合并加多子公司或业务的，则不调整合

并资产欠债表期初数；将该子公司或业务自购买日至呈报期末的收入、用度、利

润纳入合并利润表；该子公司或业务自购买日至呈报期末的现款流量纳入合并现

金流量表。

因追加投资等原因能够对非并吞控制下的被投资方实施控制的，通过屡次交

易分步实现非并吞控制下企业合并时，对于购买日之前持有的被购买方的股权，

本公司按照该股权在购买日的公允价值进行再行计量，公允价值与其账面价值的

差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购买方的股权触及权益法核算下的

其他玄虚收益以及除净损益、其他玄虚收益和利润分配之外的其他统统者权益变

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动的，与其干系的其他玄虚收益、其他统统者权益变动转为购买日所属当期投资

收益，由于被投资方再行计量设定受益磋议净欠债或净资产变动而产生的其他综

合收益除外。

（2）处置子公司或业务

①一般处理方法

在呈报期内，本公司处置子公司或业务，则该子公司或业务期初至处置日的

收入、用度、利润纳入合并利润表；该子公司或业务期初至处置日的现款流量纳

入合并现款流量表。

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方原有子公司控制权时，对

于处置后的剩余股权投资，本公司按照其在丧失控制权日的公允价值进行再行计

量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例筹画应享

有原有子公司自购买日或合并日开首持续筹画的净资产的份额与商誉之和的差

额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资干系的其他玄虚收

益或除净损益、其他玄虚收益及利润分配之外的其他统统者权益变动，在丧失控

制权时转为当期投资收益，由于被投资方再行计量设定受益磋议净欠债或净资产

变动而产生的其他玄虚收益除外。

②分步处置子公司

通过屡次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，处置对子公司

股权投资的各项交易的条件、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，平淡

表明应将屡次交易事项手脚一揽子交易进行司帐处理：

A、这些交易是同期或者在琢磨了相互影响的情况下签订的；

B、这些交易举座才能达成一项完整的营业结果；

C、一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

D、一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并琢磨时是经济的。

处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，本公

司将各项交易手脚一项处置子公司并丧失控制权的交易进行司帐处理；但是，在

1-1-328

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丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的

差额，在合并财务报表中阐明为其他玄虚收益，在丧失控制权时一并转入丧失控

制权当期的损益。

处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易不属于一揽子交易的，在

丧失控制权之前，按―不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的相

关政策‖进行司帐处理；在丧失控制权时，按处置子公司―一般处理方法‖进行会

计处理。

（3）购买子公司少数股权

本公司因购买少数股权新取得的历久股权投资与按照新增持股比例筹画应

享有子公司自购买日（或合并日）开首持续筹画的可辩认净资产份额之间的差额，

调整合并资产欠债表中的成本公积中的股本溢价，成本公积中的股本溢价不及冲

减的，调整留存收益。

（4）不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的历久股权投资

在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的历久股权投资而取得的处

置价款与处置历久股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开首持续筹画

的净资产份额之间的差额，调整合并资产欠债表中的成本公积中的股本溢价，资

本公积中的股本溢价不及冲减的，调整留存收益。

（二）合并报表范围过头变化情况

1、本公司将领有试验控制权的子公司均纳入合并财务报表范围，具体如下：

成立 持股 表决权 合并司帐报表期

公司称号 注册地 经营范围 注册成本

年月 比例 比例 间

坐褥：L-肌肽（除危急化学品）；

坐褥：原料药（盐酸文拉法辛、

缬沙坦、氢溴酸加兰他敏、氢溴

酸达非那新、氯沙坦钾、培哚普

利叔丁胺盐、盐酸左西替利嗪、

埃索好意思拉唑镁）（药品坐褥许可

浙江

浙江好意思诺华 2002.7 证灵验期至 2019 年 4 月 29 日）； 好意思元668.1081万元 92.50% 92.50% 2014.1.1-至今

上虞

销售自产居品；医药化工干系商

品出进口批发、佣金代理（拍卖

除外）业务，上述商品出进口不

触及国营贸易，出进口配额许可

证，出口配额招标，出口许可证

等专项管理商品。（上述经营范

1-1-329

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成立 持股 表决权 合并司帐报表期

公司称号 注册地 经营范围 注册成本

年月 比例 比例 间

围不含国度法律法例端正不容、

限制和许可经营项目）（照章须

经批准的项目，经干系部门批准

后方可张开经营行动）

坐褥、销售自产的医药中间体

安徽好意思诺华 安徽

2004.7 （不含触及许可证的居品及危 好意思元432.43万元 92.50% 92.50% 2014.1.1-至今

（注1） 广德

险化学品）

自营或代理各种商品和时期的

出进口业务，但是国度不首肯限

定经营的商品和时期除外；化工

原料及居品、纺织原料及居品、

浙江

联华出进口 2007.5 医药原料及中间体、丝绸、服装、 东说念主民币500万元 100% 100% 2014.1.1-至今

宁波

机械斥地、电子居品、仪器姿色、

轻工居品、家用电器、土畜品、

工艺品、建筑材料、日用品的销

售

自营和代理各种商品和时期的

香港联合亿 中国

2009.11 出进口，但国度限制公司或不容 港币1万元 100% 100% 2014.1.1-至今

贸 香港

出进口的商品和时期除外。

浙江 一般经营项目：医药时期、保健

杭州新诺华 2012.7 东说念主民币500万元 100% 100% 2014.1.1-至今

杭州 品的时期开发、恶果转让。

从事医药科技领域内的时期咨

询、时期服务、时期开发、时期

新五洲 转让，从事货色出进口实时期进

2012.4 上海 东说念主民币500万元 100% 100% 2014.1.1-至今

（注2） 出口业务。(照章须经批准的项

目，经干系部门批准后方可开展

经营行动)

许可经营项目：片剂（含激素

类）、硬胶囊剂的坐褥（在许可

浙江 证灵验期内经营）；自营或代理

天康药业 2004.5 东说念主民币12,000万元 100% 100% 2015.3.12-至今

宁波 各种商品和时期的出进口业务，

但国度限制公司经营或不容进

出口的商品和时期除外。

五洲并吞 1989.12 上海 ２－氨基丁醇，医药中间体制造 东说念主民币156万元 60% 60% 2015.2.15-至今

医药中间体、原料药、制剂的研

安徽

宣城好意思诺华 2015.5 发。（不含国度法律法例端正禁 东说念主民币5,000万元 100% 100% 2015.5.15-至今

宣城

止、限制和许可经营的项目。）

鼎新药品的时期开发、时期服

务；化学原料药研究开发（含中

浙江 小规模试剂）、时期转让、时期 2014.1.1-2014.6.

浙江博腾 2009.11 东说念主民币30,000万元 35% 35%

上虞 服务；医药中间体、化学居品的 11

坐褥、销售（除危急化学品和易

制毒品）；出进口业务

中成药和化学药原料及制剂的

四川 2014.1.1-2015.6.

成都好意思诺华 2008.3 时期研究、开发和时期转让与技 东说念主民币100万元 100% 100%

成都 30

术服务

印度柏莱诺 制剂研发（西药），并提供研发

2015.9 印度 卢比1,840万元 99.46% 99.46% 2016.3-至今

华 外包和时期议论服务

注 1：公司径直持有安徽好意思诺华 75%的股权，通过全资子公司香港联合亿贸曲折持有安

徽好意思诺华 17.5%的股权，公司径直和曲折整个持有安徽好意思诺华 92.5%的股权。

注 2：公司径直持有新五洲 56%的股权，通过全资子公司联华出进口曲折持有新五洲

44%的股权，公司径直和曲折整个持有新五洲 100%的股权。

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2、本公司合并财务报表范围变化情况具体如下：

（1）公司呈报期新增合并单元四家，具体情况为：

①五洲并吞：公司全资子公司新五洲于 2015 年 2 月收购五洲并吞 60.00%的

股权，并于 2015 年 2 月办妥工商变更登记手续，本次收购属于非并吞控制下的

企业合并，故本公司自 2015 年 2 月开首将其纳入合并范围。

②天康药业：公司于 2015 年 3 月收购天康药业 100.00%的股权，并于 2015

年 3 月办妥工商变更登记手续，本次收购属于非并吞控制下的企业合并，故本公

司自 2015 年 3 月开首将其纳入合并范围。

③宣城好意思诺华：宣城好意思诺华于 2015 年 5 月成立，公司出资东说念主民币 250 万元，

出资比例 100%，故自该公司成立之日起本公司将其纳入合并范围。

④印度柏莱诺华：公司于 2016 年 3 月以增资方式取得印度柏莱诺华 99.46%

的股权，并于 2016 年 3 月并办妥工商变更登记手续，本次收购属于非并吞控制

下的企业合并，故本公司自 2016 年 3 月开首将其纳入合并范围。

（2）本公司呈报期减少合并单元两家，具体情况为：

①浙江博腾：浙江博腾原系本公司于 2010 年并吞控制下企业合并收购的全

资子公司，现为公司参股公司。2014 年 4 月，本公司、浙江博腾、姚成志与博

腾股份共同签署投资协议书。根据投资协议书约定，本公司与博腾股份分别向浙

江博腾增资，增资完成后浙江博腾的注册成本变更为 20,000 万元，其中：博腾

股份占有注册成本的 65%、本公司占有注册成本的 35%。2014 年 6 月 11 日浙江

博腾办妥工商变更登记手续，本公司丧失对浙江博腾的控制权，故从 2014 年 6

月起本公司不再将浙江博腾纳入合并范围。

②成都好意思诺华：2015 年 6 月，公司将全资子公司成都好意思诺华刊出，故自该

公司刊出之日起本公司不再将其纳入合并范围。

3、呈报期内丧失控制权而减少的子公司的干系财务数据

子公司称号 出售日 损益阐明方法

公司持有浙江博腾的股权在丧失控制权日的公允价值

浙江博腾 2014 年 6 月 11 日

为 7,000 万元，减去应享有原子公司自购买日开首持续

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子公司称号 出售日 损益阐明方法

筹画的净资产份额之间的差额 5,252,575.65 元，在本公

司合并财务报表中阐明为当期投资收益。

四、呈报期内遴荐的主要司帐政策和司帐揣摸

（一）收入的阐明和计量

1、销售商品收入阐明原则和计量方法

（1）销售商品收入阐明和计量的总体原则

公司已将商品统统权上的主要风险和报酬迁徙给购买方；公司既莫得保留与

统统权相筹商的接续管理权，也莫得对已售出的商品实施灵验控制；收入的金额

能够可靠地计量；干系的经济利益很可能流入企业；干系的已发生或将发生的成

本能够可靠地计量时，阐明商品销售收入实现。

（2）本公司销售商品收入阐明的法式及收入阐明时间的具体判断法式

①内销收入

根据与客户签订的销售协议的端正，完成干系居品坐褥，经考试及格，发运

出库运往客户指定地点时阐明收入。

②外售收入

根据与客户签订的出口销售协议的端正，完成干系居品坐褥，经考试及格后

向海关报关出口，取得报关单，并取得栈单（运单）时阐明收入。

2、阐明让渡资产使用权收入的依据

与交易干系的经济利益很可能流入企业，收入的金额能够可靠地计量时。分

别下列情况确定让渡资产使用权收入金额：

（1）利息收入金额，按照他东说念主使用本企业货币资金的时间和试验利率筹画

确定。

（2）使用费收入金额，按照筹商合同或协议约定的收费时间和方法筹画确

定。

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（二）并吞控制下和非并吞控制下企业合并的司帐处理

1、并吞控制下企业合并：本公司在企业合并中取得的资产和欠债，按照合

并日在被合并方资产、欠债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉）在最

终控制方合并财务报表中的账面价值计量。在合并中取得的净资产账面价值与支

付的合并对价账面价值（或刊行股份面值总额）的差额，调整成本公积中的股本

溢价，成本公积中的股本溢价不及冲减的，调整留存收益。

2、非并吞控制下企业合并：本公司在购买日敌手脚企业合并对价付出的资

产、发生或承担的欠债按照公允价值计量，公允价值与其账面价值的差额，计入

当期损益。本公司对合并成本大于合并中取得的被购买方可辩认净资产公允价值

份额的差额，阐明为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辩认净资产公

允价值份额的差额，经复核后，计入当期损益。

为企业合并发生的审计、法律服务、评估议论等中介用度以过头他径直干系

用度，于发生时计入当期损益；为企业合并而刊行权益性证券的交易用度，冲减

权益。

（三）外币业务和外币报表折算

1、外币业务

外币业务遴荐交易发诞辰的即期汇率手脚折算汇率折合成东说念主民币记账。

资产欠债表日外币货币性项目余额按资产欠债表日即期汇率折算，由此产生

的汇兑差额，除属于与购建符合成本化条件的资产干系的外币专门借款产生的汇

兑差额按照借款用度成本化的原则处理外，均计入当期损益。

2、外币财务报表的折算

资产欠债表中的资产和欠债项目，遴荐资产欠债表日的即期汇率折算；统统

者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目遴荐发生时的即期汇率折算。利

润表中的收入和用度项目，遴荐交易发诞辰的即期汇率折算。

处置境外经营时，将与该境外经营干系的外币财务报表折算差额，自统统者

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权益项目转入处置当期损益。

（四）金融器具

金融器具包括金融资产、金融欠债和权益器具。

1、金融器具的分类

金融资产和金融欠债于启动阐明时辰类为：以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融资产或金融欠债，包括交易性金融资产或金融欠债和径直指定为以

公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融欠债；持有至到期投资；

应收款项；可供出售金融资产；其他金融欠债等。

2、金融器具的阐明依据和计量方法

（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（金融欠债）

取得时以公允价值（扣除已宣告但尚未披发的现款股利或已到付息期但尚未

领取的债券利息）手脚启动阐明金额，干系的交易用度计入当期损益。

持有期间将取得的利息或现款股利阐明为投资收益，期末将公允价值变动计

入当期损益。

处置时，其公允价值与启动入账金额之间的差额阐明为投资收益，同期调整

公允价值变动损益。

（2）持有至到期投资

取得时按公允价值（扣除已到付息期但尚未领取的债券利息）和干系交易费

用之和手脚启动阐明金额。

持有期间按照摊余成本和试验利率筹画阐明利息收入，计入投资收益。试验

利率在取得时确定，在该预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。

处置时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。

（3）应收款项

公司对外售售商品或提供劳务形成的应收债权，以及公司持有的其他企业的

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不包括在活跃市集上有报价的债务器具的债权，包括应收账款、其他应收款等，

以向购货方应收的合同或协议价款手脚启动阐明金额；具有融资性质的，按其现

值进行启动阐明。

收回或处置时，将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损

益。

（4）可供出售金融资产

取得时按公允价值（扣除已宣告但尚未披发的现款股利或已到付息期但尚未

领取的债券利息）和干系交易用度之和手脚启动阐明金额。

持有期间将取得的利息或现款股利阐明为投资收益。期末以公允价值计量且

将公允价值变动计入其他玄虚收益。但是，在活跃市集中莫得报价且其公允价值

不可可靠计量的权益器具投资，以及与该权益器具挂钩并须通过托福该权益器具

结算的繁衍金融资产，按照成本计量。

处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入投资损益；

同期，将原径直计入其他玄虚收益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转

出，计入投资损益。

（5）其他金融欠债

按其公允价值和干系交易用度之和手脚启动阐明金额。遴荐摊余成本进行后

续计量。

3、金融资产迁徙的阐明依据和计量方法

公司发生金融资产转少顷，如已将金融资产统统权上简直统统的风险和报酬

迁徙给转入方，则圮绝阐明该金融资产；如保留了金融资产统统权上简直统统的

风险和报酬的，则不圮绝阐明该金融资产。

在判断金融资产迁徙是否餍足上述金融资产圮绝阐明条件时，遴荐骨子重于

形势的原则。公司将金融资产迁徙区分为金融资产举座迁徙和部分迁徙。金融资

产举座迁徙餍足圮绝阐明条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）所迁徙金融资产的账面价值；

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（2）因迁徙而收到的对价，与原径直计入统统者权益的公允价值变动累计

额（触及迁徙的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。

金融资产部分迁徙餍足圮绝阐明条件的，将所迁徙金融资产举座的账面价

值，在圮绝阐明部分和未圮绝阐明部分之间，按照各自的相对公允价值进行分管，

并将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）圮绝阐明部分的账面价值；

（2）圮绝阐明部分的对价，与原径直计入统统者权益的公允价值变动累计

额中对应圮绝阐明部分的金额（触及迁徙的金融资产为可供出售金融资产的情

形）之和。

金融资产迁徙不餍足圮绝阐明条件的，接续阐明该金融资产，所收到的对价

阐明为一项金融欠债。

4、金融欠债圮绝阐明条件

金融欠债的面前义务全部或部分已经销毁的，则圮绝阐明该金融欠债或其一

部分；本公司若与债权东说念主签定协议，以承担新金融欠债方式替换现有金融欠债，

且新金融欠债与现有金融欠债的合同条件骨子上不同的，则圮绝阐明现有金融负

债，并同期阐明新金融欠债。

对现有金融欠债全部或部分合同条件作出骨子性修改的，则圮绝阐明现有金

融欠债或其一部分，同期将修改条件后的金融欠债阐明为一项新金融欠债。

金融欠债全部或部分圮绝阐明时，圮绝阐明的金融欠债账面价值与支付对价

（包括转出的非现款资产或承担的新金融欠债）之间的差额，计入当期损益。

本公司若回购部分金融欠债的，在回购日按照接续阐明部分与圮绝阐明部分

的相对公允价值，将该金融欠债举座的账面价值进行分配。分配给圮绝阐明部分

的账面价值与支付的对价（包括转出的非现款资产或承担的新金融欠债）之间的

差额，计入当期损益。

5、金融资产和金融欠债的公允价值确定方法

存在活跃市集的金融器具，以活跃市集中的报价确定其公允价值。不存在活

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跃市集的金融器具，遴荐估值时期确定其公允价值。在估值时，本公司遴荐在当

前情况下适用况且有足够可利用数据和其他信息赈济的估值时期，弃取与市集参

与者在干系资产或欠债的交易中所琢磨的资产或欠债特征相一致的输入值，并优

先使用干系可不雅察输入值。只好在干系可不雅察输入值无法取得或取得不切实可行

的情况下，才使用不可不雅察输入值。

6、金融资产（不含应收款项）减值准备计提

除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司于资产欠债

表日对金融资产的账面价值进行搜检，如果有客不雅笔据表明某项金融资产发生减

值的，计提减值准备。

（1）可供出售金融资产的减值准备：

期末如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降，或在玄虚琢磨各

种干系因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，就认定其已发生减值，将原

径直计入统统者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出，阐明减值损失。

对于已阐明减值损失的可供出售债务器具，在随后的司帐期间公允价值已上

升且客不雅上与阐明原减值损失阐明后发生的事项筹商的，原阐明的减值损失赐与

转回，计入当期损益。

可供出售权益器具投资发生的减值损失，不得通过损益转回。

本公司对可供出售权益器具投资的公允价值下落“严重”的法式为：

如果单项可供出售金融资产的公允价值出现较大幅度下降，高出其持有成本

的 50%，认定该可供出售金融资产已发生减值为严重的，应计提减值准备，阐明

减值损失。本公司对可供出售权益器具投资的公允价值下落“非暂时性”的法式

为：

如果单项可供出售金融资产的公允价值出现较大幅度下降，预期这种下降趋

势属于非暂时性的，持续时间高出一年，且在统统这个词持有期间得不到压根改变时，

认定该可供出售金融资产已发生减值为非暂时性的，应计提减值准备，阐明减值

损失。

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（2）持有至到期投资的减值准备：

持有至到期投资减值损失的计量比照管收款项减值损左计量方法处理。

（五）应收款项坏账准备

1、单项金额要紧并单独计提坏账准备的应收款项

单项金额要紧的判断依据 应收款项——应收款项余额前五名。

单项金额要紧并单项计提坏账准 单独进行减值测试，按预计翌日现款流量低于其账面价

备的计提方法 值的差额计提坏账准备，计入当期损益。

2、按信用风险特征组整个提坏账准备应收款项

按信用风险特征组整个提坏账准备的计提方法

除已单独计提减值准备的应收账款、其他应收款外，公

司根据以客岁度与之同样或相似的、按账龄段辩别的具

组合 1

有近似风险特征的应收款项组合的试验损失率为基础，

结合面前情况分析法确定坏账准备计提的比例。

组合 2 应收出口退税款。

组合 3 公司合并范围内关联方的应收账款、其他应收款。

按组整个提坏账准备的计提方法

组合 1 账龄分析法

组合 2 不计提坏账

组合 3 不计提坏账

组合中，遴荐账龄分析法计提坏账准备的具体计提比举例下：

账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%）

1 年以内（含 1 年，下同） 5 5

1-2 年 20 20

2-3 年 50 50

3 年以上 100 100

3、单项金额不要紧但单独计提坏账准备的应收款项

单项计提坏账准备的情理 账龄时间较长且存在客不雅笔据表明发生了减值

根据预计翌日现款流量现值低于其账面价值的差额，确

坏账准备的计提方法

认减值损失，计提坏账准备

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（六）存货核算方法

1、存货的分类

存货分类为：原材料、盘活材料、库存商品、在居品、托付加工物资等。

2、发出存货的计价方法

存货发出时按月末加权平均法计价。

3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低索要或调整存

货跌价准备。

产成品、库存商品和用于出售的材料等径直用于出售的商品存货，在正常生

产经营过程中，以该存货的揣摸售价减去揣摸的销售用度和干系税费后的金额，

确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常坐褥经营过程中，以所生

产的产成品的揣摸售价减去至完工时揣摸将要发生的成本、揣摸的销售用度和相

关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存

货，其可变现净值以合同价钱为基础筹画，若持有存货的数目多于销售合同订购

数目的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价钱为基础筹画。

期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数目繁盛、单价较低的存

货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在并吞地区坐褥和销售的居品系列干系、

具有同样或近似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计

提存货跌价准备。

除有明确笔据表明资产欠债表日市集价钱异常外，存货项目的可变现净值以

资产欠债表日市集价钱为基础确定。本期期末存货项目的可变现净值以资产欠债

表日市集价钱为基础确定。

以前减记存货价值的影响因素已经磨灭的，减记的金额赐与规复，并在原已

计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。

4、存货的盘存轨制

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遴荐永续盘存制。

5、盘活材料的摊销方法

（1）低值易耗品遴荐一次摊销法；

（2）包装物遴荐一次摊销法。

（七）历久股权投资

1、共同控制、要紧影响的判断法式

共同控制，是指按照干系约定对某项安排所共有的控制，况且该安排的干系

行动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。

本公司与其他合营方一同对被投资单元实施共同控制且对被投资单元净资

产享有权利的，被投资单元为本公司的合营企业。

要紧影响，是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不可

够控制或者与其他方一说念共同控制这些政策的制定。能够对被投资单元施加要紧

影响的，被投资单元为本公司联营企业。

2、启动投资成本的确定

（1）企业合并形成的历久股权投资

并吞控制下的企业合并：公司以支付现款、转让非现款资产或承担债务方式

以及以刊行权益性证券手脚合并对价的，在合并日按照取得被合并方统统者权益

在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额手脚历久股权投资的启动投资

成本。因追加投资等原因能够对并吞控制下的被投资单元实施控制的，在合并日

根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的

份额，确定历久股权投资的启动投资成本。合并日历久股权投资的启动投资成本，

与达到合并前的历久股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价

的账面价值之和的差额，调整股本溢价，股本溢价不及冲减的，冲减留存收益。

非并吞控制下的企业合并：公司按照购买日确定的合并成本手脚历久股权投

资的启动投资成本。因追加投资等原因能够对非并吞控制下的被投资单元实施控

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制的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，手脚改按成本法

核算的启动投资成本。

（2）其他方式取得的历久股权投资

以支付现款方式取得的历久股权投资，按照试验支付的购买价款手脚启动投

资成本。

以刊行权益性证券取得的历久股权投资，按照刊行权益性证券的公允价值作

为启动投资成本。

在非货币性资产交换具备营业骨子和换入资产或换出资产的公允价值能够

可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的历久股权投资以换出资产的公允价

值和应支付的干系税费确定其启动投资成本，除非有可信笔据表明换入资产的公

允价值愈加可靠；不餍足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值

和应支付的干系税费手脚换入历久股权投资的启动投资成本。

通过债务重组取得的历久股权投资，其启动投资成本按照公允价值为基础确

定。

3、后续计量及损益阐明

（1）成本法核算的历久股权投资

公司对子公司的历久股权投资，遴荐成本法核算。除取得投资时试验支付的

价款或对价中包含的已宣告但尚未披发的现款股利或利润外，公司按照享有被投

资单元宣告披发的现款股利或利润阐明当期投资收益。

（2）权益法核算的历久股权投资

对子营企业和合营企业的历久股权投资，遴荐权益法核算。启动投资成本大

于投资时应享有被投资单元可辩认净资产公允价值份额的差额，不调整历久股权

投资的启动投资成本；启动投资成本小于投资时应享有被投资单元可辩认净资产

公允价值份额的差额，计入当期损益。

公司按照管享有或应分担的被投资单元实现的净损益和其他玄虚收益的份

额，分别阐明投资收益和其他玄虚收益，同期调整历久股权投资的账面价值；按

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照被投资单元宣告分拨的利润或现款股利筹画应享有的部分，相应减少历久股权

投资的账面价值；对于被投资单元除净损益、其他玄虚收益和利润分配除外统统

者权益的其他变动，调整历久股权投资的账面价值并计入统统者权益。

在阐明应享有被投资单元净损益的份额时，以取得投资时被投资单元可辩认

净资产的公允价值为基础，并按照公司的司帐政策及司帐期间，对被投资单元的

净利润进行调整后阐明。在持有投资期间，被投资单元编制合并财务报表的，以

合并财务报表中的净利润、其他玄虚收益和其他统统者权益变动中包摄于被投资

单元的金额为基础进行核算。

公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现里面交易损益按照管享有的比

例筹画包摄于公司的部分，赐与抵销，在此基础上阐明投资收益。与被投资单元

发生的未实现里面交易损失，属于资产减值损失的，全额阐明。公司与联营企业、

合营企业之间发生投出或出售资产的交易，该资产组成业务的，按照本节“四、

呈报期内遴荐的主要司帐政策和司帐揣摸”之“（二）并吞控制下和非并吞控制

下企业合并的司帐处理”和本节“三、合并报表编制方法、合并报表范围过头变

化情况”之“（一）合并财务报表的编制方法”中透露的干系政策进行司帐处理。

在公司阐明应分担被投资单元发生的亏空时，按照以下法则进行处理：起初，

冲减历久股权投资的账面价值。其次，历久股权投资的账面价值不及以冲减的，

以其他骨子上组成对被投资单元净投资的历久权益账面价值为限接续阐明投资

损失，冲减历久应收项目等的账面价值。临了，经过上述处理，按照投资合同或

协议约定企业仍承担额外义务的，按预计承担的义务阐明预计欠债，计入当期投

资损失。

（3）历久股权投资的处置

处置历久股权投资，其账面价值与试验取得价款的差额，计入当期损益。

遴荐权益法核算的历久股权投资，在处置该项投资时，遴荐与被投资单元直

接处置干系资产或欠债同样的基础，按相应比例对原计入其他玄虚收益的部分进

行司帐处理。因被投资单元除净损益、其他玄虚收益和利润分配除外的其他统统

者权益变动而阐明的统统者权益，按比例结转入当期损益，由于被投资方再行计

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量设定受益磋议净欠债或净资产变动而产生的其他玄虚收益除外。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单元的共同控制或要紧影响的，

处置后的剩余股权改按金融器具阐明和计量准则核算，其在丧失共同控制或要紧

影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因遴荐权

益法核算而阐明的其他玄虚收益，在圮绝遴荐权益法核算时遴荐与被投资单元直

接处置干系资产或欠债同样的基础进行司帐处理。因被投资方除净损益、其他综

合收益和利润分配除外的其他统统者权益变动而阐明的统统者权益，在圮绝遴荐

权益法核算时全部转入当期损益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单元控制权的，在编制个别财务

报表时，处置后的剩余股权能够对被投资单元实施共同控制或要紧影响的，改按

权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即遴荐权益法核算进行调整；处置后

的剩余股权不可对被投资单元实施共同控制或施加要紧影响的，改按金融器具确

认和计量准则的筹商端正进行司帐处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价

值间的差额计入当期损益。

处置的股权是因追加投资等原因通过企业合并取得的，在编制个别财务报表

时，处置后的剩余股权遴荐成本法或权益法核算的，购买日之前持有的股权投资

因遴荐权益法核算而阐明的其他玄虚收益和其他统统者权益按比例结转；处置后

的剩余股权改按金融器具阐明和计量准则进行司帐处理的，其他玄虚收益和其他

统统者权益全部结转。

（八）固定资产

1、固定资产阐明条件

固定资产指为坐褥商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，况且使用寿命

高出一个司帐年度的有形资产。固定资产在同期餍足下列条件时赐与阐明：

（1）与该固定资产筹商的经济利益很可能流入企业；

（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

2、各种固定资产的折旧方法

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固定资产折旧遴荐年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用年限

和预计净残值率确定折旧率。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同

方式为企业提供经济利益，则弃取不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧。

融资租借方式租入的固定资产，能合理确定租借期届满时将会取得租借资产

统统权的，在租借资产尚可使用年限内计提折旧；无法合理确定租借期届满时能

够取得租借资产统统权的，在租借期与租借资产尚可使用年限两者中较短的期间

内计提折旧。

各种固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：

固定资产类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）

房屋及建筑物 年限平均法 20 5、10 4.75-4.50

机器斥地 年限平均法 10 5、10 9.50-9.00

运载器具 年限平均法 4-5 5、10 23.75-18.00

电子斥地过头他 年限平均法 3-5 5、10 31.67-18.00

（九）在建工程

在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要开销，作

为固定资产的入账价值。

所建造的固定资产在建工程已达到预定可使用状态，但尚未办理齐全决算

的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程试验成本等，

按揣摸的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折

旧，待办理齐全决算后，再按试验成本调整原本的暂估价值，但不调整原已计提

的折旧额。

（十）无形资产

1、无形资产的计价方法

（1）公司取得无形资产时按成本进行启动计量：

外购无形资产的成本，包括购买价款、干系税费以及径直包摄于使该项资产

达到预定用途所发生的其他开销。购买无形资产的价款高出正常信用条件缓期支

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付，骨子上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。

以并吞控制下的企业给与合并方式取得的无形资产按被合并方的账面价值

确定其入账价值；以非并吞控制下的企业给与合并方式取得的无形资产按公允价

值确定其入账价值。

里面自行开发的无形资产，其成本包括：开发该无形资产时耗用的材料、劳

务成本、注册费、在开发过程中使用的其他专利权和特准权的摊销以及餍足成本

化条件的利息用度，以及为使该无形资产达到预定用途前所发生的其他径直费

用。

（2）后续计量

在取得无形资产时辰析判断其使用寿命。

对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内按直线法摊

销；无法预料无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形

资产，不予摊销。

2、使用寿命有限的无形资产的使用寿命揣摸情况：

项目 预计使用寿命

地盘使用权 地盘证登记使用年限

非专利时期 10 年

专利 10 年

软件 5年

每期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。

经复核，每期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前揣摸未有不同。

呈报期内，本公司莫得使用寿命不确定的无形资产。

3、辩别研究阶段和开发阶段具体法式

公司里面研究开发项目的开销分为研究阶段开销和开发阶段开销。

研究阶段：为获取并领会新的科学或时期学问等而进行的首创性的议论调

查、研究行动的阶段。

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开发阶段：在进行营业性坐褥或使用前，将研究恶果或其他学问应用于某项

磋议或设想，以坐褥出新的或具有骨子性改进的材料、安装、居品等行动的阶段。

4、开发阶段开销符合成本化的具体法式

里面研究开发项目开发阶段的开销，同期餍足下列条件时阐明为无形资产：

（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在时期上具有可行性；

（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够解说运用该无形资产坐褥的

居品存在市集或无形资产自身存在市集，无形资产将在里面使用的，能够解说其

有用性；

（4）有足够的时期、财务资源和其他资源赈济，以完成该无形资产的开发，

并有技艺使用或出售该无形资产；

（5）包摄于该无形资产开发阶段的开销能够可靠地计量。

开发阶段的开销，若不餍足上列条件的，于发生时计入当期损益。研究阶段

的开销，在发生时计入当期损益。

（十一）历久资产减值

历久股权投资、遴荐成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、

无形资产等历久资产，于资产欠债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测

试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入

减值损失。

可收回金额为资产的公允价值减去向置用度后的净额与资产预计翌日现款

流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础筹画并阐明，如

果难以对单项资产的可收回金额进行揣摸的，以该资产所属的资产组确定资产组

的可收回金额。资产组是能够寂静产生现款流入的最小资产组合。

商誉至少在每年年度终了进行减值测试。

本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买

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日起按照合理的方法分管至干系的资产组；难以分管至干系的资产组的，将其分

摊至干系的资产组组合。在将商誉的账面价值分管至干系的资产组或者资产组组

合时，按照各资产组或者资产组组合的公允价值占干系资产组或者资产组组合公

允价值总额的比例进行分管。公允价值难以可靠计量的，按照各资产组或者资产

组组合的账面价值占干系资产组或者资产组组合账面价值总额的比例进行分管。

在对包含商誉的干系资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉干系

的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组

组合进行减值测试，筹画可收回金额，并与干系账面价值相比较，阐明相应的减

值损失。再对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较这些干系资

产组或者资产组组合的账面价值（包括所分管的商誉的账面价值部分）与其可收

回金额，如干系资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，阐明商

誉的减值损失。

上述资产减值损失如故阐明，在以后司帐期间不予转回。

（十二）借款用度

1、借款用度成本化的阐明原则

借款用度，包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助用度以及因外币借款

而发生的汇兑差额等。

公司发生的借款用度，可径直包摄于符合成本化条件的资产的购建或者坐褥

的，赐与成本化，计入干系资产成本；其他借款用度，在发生时根据其发生额确

以为用度，计入当期损益。

符合成本化条件的资产，是指需要经过终点万古间的购建或者坐褥行动才能

达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

借款用度同期餍足下列条件时开首成本化：

（1）资产开销已经发生，资产开销包括为购建或者坐褥符合成本化条件的

资产而以支付现款、迁徙非现款资产或者承担带息债务形势发生的开销；

（2）借款用度已经发生；

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（3）为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者坐褥行动

已经开首。

2、借款用度成本化期间

成本化期间，指从借款用度开首成本化时点到罢手成本化时点的期间，借款

用度暂停成本化的期间不包括在内。

当购建或者坐褥符合成本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，

借款用度罢手成本化。

当购建或者坐褥符合成本化条件的资产中部分项目分别完工且可单独使用

时，该部分资产借款用度罢手成本化。

购建或者坐褥的资产的各部分分别完工，但必须比及举座完工后才可使用或

可对外售售的，在该资产举座完工时罢手借款用度成本化。

3、暂停成本化期间

符合成本化条件的资产在购建或坐褥过程中发生的非正常中断、且中断时间

一语气高出 3 个月的，则借款用度暂停成本化；该项中断如是所购建或坐褥的符合

成本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态必要的模范，则借款用度

接续成本化。在中断期间发生的借款用度阐明为当期损益，直至资产的购建或者

坐褥行动再行开首后借款用度接续成本化。

4、借款用度成本化金额的筹画方法

对于为购建或者坐褥符合成本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款

当期试验发生的借款用度，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或

进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，来确定借款用度的成本化金额。

对于为购建或者坐褥符合成本化条件的资产而占用的一般借款，根据累计资

产开销高出专门借款部分的每月月末平均资产开销加权平均数乘以所占用一般

借款的成本化率，筹画确定一般借款应予成本化的利息金额。成本化率根据一般

借款加权平均利率筹画确定。

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（十三）职工薪酬

1、短期薪酬的司帐处理方法

本公司在职工为本公司提供服务的司帐期间，将试验发生的短期薪酬阐明为

欠债，并计入当期损益或干系资产成本。

本公司为职工交纳的社会保障费和住房公积金，以及按端正索要的工会经费

和职工训诫经费，在职工为本公司提供服务的司帐期间，根据端正的计提基础和

计提比例筹画确定相应的职工薪酬报额。

职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。

2、下野后福利的司帐处理方法

（1）设定提存磋议

本公司按当地政府的干系端正为职工交纳基本养老保障和休闲保障，在职工

为本公司提供服务的司帐期间，按以当地端正的交纳基数和比例筹画应交纳金

额，阐明为欠债，并计入当期损益或干系资产成本。

（2）设定受益磋议

本公司根据预期累计福利单元法确定的公式将设定受益磋议产生的福利义

务包摄于职工提供服务的期间，并计入当期损益或干系资产成本。

设定受益磋议义务现值减去设定受益磋议资产公允价值所形成的赤字或盈

余阐明为一项设定受益磋议净欠债或净资产。设定受益磋议存在盈余的，本公司

以设定受益磋议的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益磋议净资产。统统

设定受益磋议义务，包括预期在职工提供服务的年度呈报期间收尾后的十二个月

内支付的义务，根据资产欠债表日与设定受益磋议义务期限和币种相匹配的国债

或活跃市集上的高质地公司债券的市集收益率赐与折现。

设定受益磋议产生的服务成本和设定受益磋议净欠债或净资产的利息净额

计入当期损益或干系资产成本；再行计量设定受益磋议净欠债或净资产所产生的

变动计入其他玄虚收益，况且在后续司帐期间不转回至损益。

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在设定受益磋议结算时，按在结算日确定的设定受益磋议义务现值和结算价

格两者的差额，阐明结算利得或损失。

3、解雇福利的司帐处理方法

本公司在不可片面除掉因销毁干事关系磋议或裁减建议所提供的解雇福

利时，或阐明与触及支付解雇福利的重组干系的成本或用度时（两者孰早），确

认解雇福利产生的职工薪酬欠债，并计入当期损益。

（十四）政府补助

1、类型

政府补助，是本公司从政府无偿取得的货币性资产与非货币性资产。分为与

资产干系的政府补助和与收益干系的政府补助。

与资产干系的政府补助，是指企业取得的、用于购建或以其他方式形成历久

资产的政府补助，包括购买固定资产或无形资产的财政拨款、固定资产专门借款

的财政贴息等。与收益干系的政府补助，是指除与资产干系的政府补助之外的政

府补助。

本公司将政府补助辩别为与资产干系的具体法式为：

本公司将所取得的用于购建或以其他方式形成历久资产的政府补助界定为

与资产干系的政府补助；

本公司将政府补助辩别为与收益干系的具体法式为：

资产干系的政府补助之外的政府补助界定为与收益干系的政府补助

对于政府文献未明确端正补助对象的，本公司将该政府补助辩别为与资产相

关或与收益干系的判断依据为：

（1）政府文献明确了补助所针对的特定项目的，根据该特定项目的预算中

将形成资产的开销金额和计入用度的开销金额的相对比例进行辩别，对该辩别比

例需在每个资产欠债表日进行复核，必要时进行变更；

（2）政府文献中对用途仅作一般性表述，莫得指明特定项目的，手脚与收

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益干系的政府补助。

2、司帐处理方法

与购建固定资产、无形资产等历久资产干系的政府补助，阐明为递延收益，

按照所建造或购买的资产使用年限分期计入营业外收入。

与收益干系的政府补助，用于补偿企业以后期间的干系用度或损失的，取得

时阐明为递延收益，在阐明干系用度的期间计入当期营业外收入；用于补偿企业

已发生的干系用度或损失的，取得时径直计入当期营业外收入。

3、阐明时点

对期末有笔据表明公司能够符合财政扶持政策端正的干系条件且预计能够

收到财政扶持资金的，按应收金额阐明政府补助。除此之外，政府补助均在试验

收到时阐明。

（十五）递延所得税资产和递延所得税欠债

对于可抵扣暂时性互异阐明递延所得税资产，以翌日期间很可能取得的用来

抵扣可抵扣暂时性互异的应征税所得额为限。

对于应征税暂时性互异，除特殊情况外，阐明递延所得税欠债。

不阐明递延所得税资产或递延所得税欠债的特殊情况包括：商誉的启动确

认；除企业合并除外的发生时既不影响司帐利润也不影响应征税所得额（或可抵

扣亏空）的其他交易或事项。

当领有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、送还欠债同

时进行时，本公司当期所得税资产及当期所得税欠债以抵销后的净额列报。

当领有以净额结算当期所得税资产及当期所得税欠债的法定权利，且递延所

得税资产及递延所得税欠债是与并吞税收征管部门对并吞征税主体征收的所得

税干系或者是对不同的征税主体干系，但在翌日每一具有重要性的递延所得税资

产及欠债转回的期间内，触及的征税主体意图以净额结算当期所得税资产和欠债

或是同期取得资产、送还欠债时，本公司递延所得税资产及递延所得税欠债以抵

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销后的净额列报。

（十六）司帐政策和司帐揣摸变更

1、呈报期内重要司帐政策变更

（1）执行财政部于 2014 年改进及新颁布的准则

本公司已执行财政部于 2014 年颁布的下列新的及改进的企业司帐准则：

《企业司帐准则—基本准则》（改进）

《企业司帐准则第 2 号—历久股权投资》（改进）

《企业司帐准则第 9 号—职工薪酬》（改进）

《企业司帐准则第 30 号—财务报表列报》（改进）

《企业司帐准则第 33 号—合并财务报表》（改进）

《企业司帐准则第 37 号—金融器具列报》（改进）

《企业司帐准则第 39 号—公允价值计量》

《企业司帐准则第 40 号—合营安排》

《企业司帐准则第 41 号—在其他主体中权益的透露》

本公司执行上述企业司帐准则的主要影响如下：

①执行《企业司帐准则第 30 号—财务报表列报》（改进）

本公司根据《企业司帐准则第 30 号—财务报表列报》（改进）将原在外币

报表折算差额科目中核算的其他玄虚收益分类到其他玄虚收益科目核算，并进行

了追思调整。

②执行《企业司帐准则第 37 号—金融器具列报》（改进）

本公司根据《企业司帐准则第 37 号—金融器具列报》（改进）将本公司期

末持有的远期外汇合约公允价值从交易性金融资产（或交易性金融欠债）科目中

分类至以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（或以公允价值计量且

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其变动计入当期损益的金融欠债）科目核算，并进行了追思调整。

③执行《企业司帐准则第 9 号—职工薪酬》（改进）

本公司根据《企业司帐准则第 9 号—职工薪酬》（改进）将原在应付职工薪

酬科目核算的职工奖励及福利基金调整至历久应付职工薪酬科目核算，并进行了

追思调整。

本次司帐政策变更，仅对上述财务报表项目列示产生影响，对公司呈报期内

各年末的资产总额、欠债总额、净资产以及呈报期内各期的净利润均未产生影响。

（2）执行《升值税司帐处理端正》

财政部于 2016 年 12 月 3 日发布了《升值税司帐处理端正》（财会[2016]22

号），适用于 2016 年 5 月 1 日起发生的干系交易。本公司执行该端正的主要影

响如下：

受影响的报表项目称号和

司帐政策变更的内容和原因

金额

将利润表中的“营业税金及附加”项目调整为“税金

税金及附加

及附加”项目。

将自 2016 年 5 月 1 日起企业经营行动发生的房产税、 调增税金及附加今年金额

地盘使用税、车船使用税、印花税从“管理用度”项 3,476,295.74 元，调减管理

目重分类至“税金及附加”项目，2016 年 5 月 1 日 费 用 本 年 金 额

之前发生的税费不予调整。比较数据不予调整。 3,476,295.74 元。

上述司帐政策变更仅为利润表科目的重分类列报，对前期财务报表资产、负

债、统统者权益以及净利润均无影响，故本次司帐政策变更对公司前期比较数据

不予追思调整，遴荐翌日适用法处理。

（3）呈报期内不存在其他重要司帐政策变更事项。

2、呈报期内不存在重要司帐揣摸变更事项。

（十七）呈报期内执行的主要税收政策

1、升值税

呈报期内，本公司、联华出进口、浙江好意思诺华、安徽好意思诺华、新五洲、五洲

并吞、天康药业、宣城好意思诺华以及浙江博腾为升值税一般征税东说念主，税率为 17%；

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杭州新诺华、成都好意思诺华为升值税小规模征税东说念主，税率为 3%。

呈报期内，本公司、联华出进口出口外售收入按照“免退”办法核算，安徽

好意思诺华、浙江好意思诺华自营出口外售收入按照“免抵退”办法核算，2014 年至 2016

年居品的出口退税率为 9%、13%。根据财政部、国度税务总局于 2014 年 12 月

31 日发布的《对于调整部分居品出口退税率的通告》（财税〔2014〕150 号），

自 2015 年 1 月 1 日起，公司大部分居品的出口退税率由 9%上调至 13%。

2、营业税

2014 年至 2016 年 4 月，本公司、联华出进口、浙江好意思诺华、浙江博腾的租

赁收入和利息收入交纳营业税，税率为 5%。

3、企业所得税及税收优惠政策

（1）企业所得税税率

呈报期内，刊行东说念主适用的企业所得税（利得税）税率如下：

公司称号 2016 年度 2015 年度 2014 年度

本公司 25% 25% 25%

联华出进口 25% 25% 25%

浙江好意思诺华 15% 15% 15%

安徽好意思诺华 15% 15% 15%

香港联合亿贸 16.50% 16.5% 16.5%

浙江博腾 - - 25%

成都好意思诺华 25% 25% 25%

杭州新诺华 25% 25% 25%

新五洲 25% 25% 25%

五洲并吞 25% 25% -

宣城好意思诺华 25% 25% -

天康药业 25% 20% -

印度柏莱诺华 30.90% - -

（2）税收优惠及批文

1、根据《高新时期企业认定管理办法》（国科生气〔2008〕172 号）、《高

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新时期企业认定管理干事指引》（国科生气〔2008〕362 号）和《对于高新时期

企业改名和复审等筹商事项的通告》（国科火字〔2011〕123 号）筹商端正，浙

江省科学时期厅、浙江省财政厅、浙江省国度税务局、浙江省地方税务局联合颁

发《高新时期企业文凭》（编号为 GF201233000475，文凭灵验期为 2012 年-2014

年），认定浙江好意思诺华为高新时期企业，2014 年度浙江好意思诺华企业所得税按照

15%计缴。

根据《高新时期企业认定管理办法》（国科生气〔2008〕172 号）、《高新

时期企业认定管理干事指引》（国科生气〔2008〕362 号）的端正以及《对于浙

江省 2015 年第一批高新时期企业备案的复函》（国科火字(2015)256 号）的回复，

浙江好意思诺华被认定为高新时期企业，其高新时期企业文凭编号为

GR201533000727，文凭灵验期为 2015 年-2017 年，2015 年度至 2016 年度浙江

好意思诺华企业所得税按照 15%计缴。

2、根据《高新时期企业认定管理办法》（国科生气〔2008〕172 号）和《高

新时期企业认定管理干事指引》（国科生气〔2008〕362 号）筹商端正，安徽省

科学时期厅、安徽省财政厅、安徽省国度税务局、安徽省地方税务局联合颁发《高

新时期企业文凭》（编号为 GR201334000079 的文凭灵验期为 2013 年-2015 年），

认定安徽好意思诺华为高新时期企业，2014 年度至 2015 年度，安徽好意思诺华企业所得

税按照 15%计缴。

根据《高新时期企业认定管理办法》（国科生气[2008]172 号）和《高新技

术企业认定管理干事指引》（国科生气[2008]362 号）筹商端正，安徽省科学技

术厅、安徽省财政厅、安徽省国度税务局、安徽省地方税务局联合颁发《高新技

术企业文凭》（编号为 GR201634000311，文凭灵验期为 2016 年-2018 年），认

定安徽好意思诺华为高新时期企业，2016 年度安徽好意思诺华企业所得税按照 15%计缴。

3、根据财政部国度税务总局《对于微型微利企业所得税优惠政策的通告》

（财税〔2015〕34 号）筹商端正，天康药业属于微型微利企业，享受其所得减

按 50%计入应征税所得额，按 20%的税率交纳企业所得税的优惠政策。

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五、最近一年内收购兼并情况

刊行东说念主最近一年内不存在被收购企业资产总额或营业收入或净利润高出收

购前刊行东说念主相应项目 20%（含 20%）的收购兼并情况。

六、非平淡性损益

呈报期内，公司非平淡性损益发生额情况如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

非流动资产处置损益，包括已计提资产减值

-463.14 -76.51 492.41

准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助（与公司正常经营

业务密切干系，符合国度政策端正、按照一

847.82 674.53 374.11

定法式定额或定量持续享受的政府补助除

外）

计入当期损益的对非金融企业收取的资金

- - 9.62

占用费

并吞控制下企业合并产生的子公司期初至

- - -

合并日确当期净损益

除同公司正常经营业务干系的灵验套期保

值业务外，持有交易性金融资产、交易性金

融欠债产生的公允价值变动损益，以及处置 228.46 -440.02

-

交易性金融资产、交易性金融欠债和可供出

售金融资产取得的投资收益

单独进行减值测试的应收款项减值准备转

- - -

回

除上述各项之外的其他营业外收入和开销 351.22 442.15 20.21

其他符合非平淡性损益界说的损益项目 - -

小计 735.89 1,268.62 456.33

减：所得税用度（所得税用度减少以―-‖表示） 155.50 294.40 -31.31

非平淡性损益净额 580.39 974.23 487.64

减：包摄于少数股东的非平淡性损益净额 21.91 20.89 15.07

包摄于公司普通股股东的非平淡性损益净

558.48 953.34 472.57

额

包摄于母公司统统者的净利润 7,884.34 7,702.02 7,273.01

扣除非平淡性损益后包摄于公司普通股股

7,325.86 6,748.68 6,800.43

东的净利润

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七、最近一期末主要资产

（一）固定资产

项目 折旧年限（年） 账面原值（万元） 账面净值（万元）

房屋及建筑物 20 16,104.09 11,761.58

机器斥地 10 18,378.27 10,917.57

运载器具 4-5 585.92 128.97

电子过头他斥地 3-5 4,336.95 1,783.67

整个 39,405.22 24,591.79

结果 2016 年 12 月 31 日，公司无未办妥产权证的固定资产。结果 2016 年

12 月 31 日用于典质或担保的固定资产账面价值为 5,422.19 万元。结果 2016 年

12 月 31 日，固定资产可收回金额大于其账面价值，无需计提减值准备。

（二）历久股权投资

投资成本 持股比例 表决比例 期末余额

项目 核算方法

（万元） （%） （%） （万元）

浙江博腾（注 1） 权益法 10,500.00 35.00 35.00 9,376.27

瑞邦药业（注 2） 权益法 1,483.00 15.00 15.00 1,713.68

燎原药业（注 3） 权益法 6,487.70 28.85 28.85 7,566.58

整个 18,470.70 - - 18,656.53

注 1：2014 年 4 月，公司、浙江博腾、姚成志与博腾股份共同签署投资协议书。根据投

资协议书约定，公司与博腾股份分别向浙江博腾增资，增资完成后浙江博腾的注册成本变更

为 20,000 万元。其中博腾股份占有注册成本的 65%、公司占有注册成本的 35%。

2014 年 6 月，公司和重庆博腾按照协议约定完成对浙江博腾的增资，公司丧失对浙江

博腾的控制权。根据企业司帐准则的端正，公司合并财务报表中历久股权投资按照剩余股权

在丧失控制权日的公允价值计量。浙江博腾的实收货本整个为东说念主民币 2 亿元，公司持股比例

为 35%，以此确定公司剩余股权在丧失控制权日的公允价值为 7,000 万元。

2016 年 11 月，公司和重庆博腾对浙江博腾进行同比例增资，公司对浙江博腾增资

3,500.00 万元。

注 2：2014 年 6 月，公司收购上海施泽持有的连云港瑞邦和浙江瑞邦各 15%的股权。

2015 年 5 月，公司将持有连云港瑞邦的股权转让给浙江瑞邦，并以 477 万元认购浙江瑞邦

新增注册成本 397.5 万元。公司对浙江瑞邦派驻一位董事，对其具有要紧影响。

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注 3：2015 年 4 月，公司和燎原药业签订增资协议，公司出资 6,487.70 万元，取得燎原

药业 810.96 万股股份，增资完成后公司占燎原药业股本总额的 28.85%。公司对燎原药业派

驻四位董事，对其具有要紧影响。

（三）在建工程

项目 取得方式 账面价值（万元）

在安装斥地 购入 1,203.91

宣城好意思诺华建筑工程 自建 2,071.28

浙江好意思诺华东扩工程 自建 1,051.97

整个 4,327.16

结果 2016 年 12 月 31 日，在建工程可收回金额大于其账面价值，无需计提

减值准备。

（四）无形资产

账面原值 账面净值

项目 取得方式 摊销年限

（万元） （万元）

地盘证登记

地盘使用权 出让 10,791.92 9,950.31

使用年限

非专利时期 购入 10 年 229.60 20.02

专利 购入、托付开发 10 年 191.42 115.45

软件 购入 5年 475.35 368.07

整个 11,688.29 10,453.85

结果 2016 年 12 月 31 日，用于典质或担保的无形资产账面价值为 1,785.20

万元。结果 2016 年 12 月 31 日，无形资产可收回金额大于其账面价值，无需计

提减值准备。

八、最近一期末主要债项

（一）银行借款

结果 2016 年 12 月 31 日，公司无已到期未偿还的借款。公司的主要借款合

同请参见本招股讲解书“第十五节 其他重要事项”之“二、刊行东说念主重要合同”

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

之“（三）银行借款合同”。

结果 2016 年 12 月 31 日，公司银行借款情况如下：

项目 金额（万元）

典质借款 1,700.00

保证借款 5,000.00

整个 6,700.00

（二）对里面东说念主员的欠债

结果 2016 年 12 月 31 日，公司应付给职工的长短期薪酬整个余额为 2,050.28

万元。

（三）应付单据

结果 2016 年 12 月 31 日，公司应付单据余额为 3,641.89 万元，主要为公司

应付原材料、库存商品采购款而开具的银行承兑汇票。

（四）应付账款

项目 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上 整个

金额（万元） 7,912.42 89.87 12.97 147.76 8,163.02

比例（%） 96.93 1.10 0.16 1.81 100.00

结果 2016 年 12 月 31 日，应付账款中不存在欠持公司 5%以上表决权股份的

股东或其他关联方的款项。

（五）预收账款

结果 2016 年 12 月 31 日，预收款项中不存在预收持有公司 5%以上表决权股

份的股东或其他关联方的款项。

项目 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上 整个

金额（万元） 399.73 - 1.75 0.45 401.92

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九、统统者权益变动情况

呈报期内，公司统统者权益情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

股本（实收货本） 9,000.00 9,000.00 9,000.00

成本公积 15,551.34 15,551.34 15,600.11

盈余公积 1,042.06 970.43 445.41

未分配利润 43,476.07 35,663.36 28,505.12

其他玄虚收益 -61.75 -69.59 -46.39

包摄于母公司统统者权益 69,007.72 61,115.54 53,504.26

少数股东权益 4,094.62 3,465.70 2,929.78

统统者权益整个 73,102.34 64,581.24 56,434.04

十、现款流量情况

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

经营行动产生的现款流量净额 11,724.41 13,341.82 7,521.55

投资行动产生的现款流量净额 -11,686.43 -5,902.49 -1,146.00

筹资行动产生的现款流量净额 3,288.97 -13,542.71 -1,568.81

汇率变动对现款及现款等价物

332.22 825.94 -

的影响

现款及现款等价物净加多额 3,659.18 -5,277.43 4,806.74

十一、财务报表附注中的期后事项、或有事项、承诺事项过头他

重要事项

（一）资产欠债表日后事项

本公司不存在应透露的资产欠债表日后事项。

（二）或有事项

结果 2016 年 12 月 31 日，本公司不存在应透露的未决诉讼、对外担保等或

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有事项。

（三）承诺事项

结果 2016 年 12 月 31 日，公司过头子公司的担保情况如下：

1、结果 2016 年 12 月 31 日，公司其他货币资金余额中有银行承兑汇票保证

金 18,603,090.19 元。

截止 2016 年 12 月 31 日，宁波好意思诺华其他货币资金中有银行承兑汇票保证

金 9,560,672.21 元。结果 2016 年 12 月 31 日，联华出进口其他货币资金余额中

有银行承兑汇票保证金 9,042,417.98 元。

2、结果 2016 年 12 月 31 日，安徽好意思诺华以原值为 1,460,000.00 元，账面价

值为 1,109,600.28 元的地盘使用权及原值为 14,250,310.11 元，净值为 9,552,957.78

元的房屋建筑物，为公司与交通银行股份有限公司宁波江东支行签订的自 2016

年 11 月 22 日至 2019 年 11 月 22 日不高于 3,000.00 万元的全部债务提供典质担

保；

结果 2016 年 12 月 31 日，公司在该协议下存在短期借款 1,700.00 万元，其

中：1,000.00 万元借款期限为 2016 年 12 月 9 日至 2017 年 10 月 27 日；700.00

万元借款期限为 2016 年 12 月 15 日至 2017 年 11 月 3 日，无开出未到期的银行

承兑汇票。

3、结果 2016 年 12 月 31 日，公司以原值为 10,879,139.13 元、账面价值为

7,789,463.37 元的房屋建筑物，为公司与宁波东海银行股份有限公司签订的自

2014 年 6 月 11 日至 2017 年 6 月 2 日不高于 900.00 万元的统统债务提供典质担

保；

结果 2016 年 12 月 31 日，公司在上述最高额典质合同下无借款，已开出未

到期的银行承兑汇票 11,018,200.00 元（已经交纳承兑汇票保证金 5,509,100.00

元）。

结果 2016 年 12 月 31 日，联华出进口在宁波东海银行下，已开出未到期的

全额保证金银行承兑汇票 784,000.00 元（已经交纳承兑汇票保证金 784,000.00

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

元）。

4、结果 2016 年 12 月 31 日，浙江好意思诺华以原值为 2,732,593.34 元、账面价

值为 2,026,673.50 元的地盘使用权及原值为 20,299,601.36 元、账面价值为

12,388,160.4 元的房屋建筑物为公司与中信银行股份有限公司宁波分行签订的自

2016 年 4 月 14 日至 2019 年 4 月 14 日不高于 3,000.00 万元的统统债务提供典质

担保；同期好意思诺华控股与中信银行股份有限公司宁波分行签订《最高额保证合

同》，为公司自 2016 年 4 月 14 日至 2019 年 4 月 14 日不高于 2,000.00 万元的所

有债务提供保证担保。

结果 2016 年 12 月 31 日，公司在上述最高额典质合同下无借款，已开出未

到期的银行承兑汇票 4,516,000.00 元（已经交纳承兑汇票保证金 2,258,000.00 元）。

5、结果 2016 年 12 月 31 日，公司与宁波互市银行股份有限公司海曙支行签

订了额度为 4,000.00 万元的玄虚授信合同，授信期限从 2016 年 10 月 18 日至 2017

年 10 月 18 日。其中，公司以原值为 11,146,739.31 元、账面价值为 7,981,065.15

元的房屋建筑物为公司与宁波互市银行股份有限公司海曙支行签订的自 2015 年

11 月 24 日到 2018 年 11 月 24 日不高于东说念主民币 1,332.00 万元的统统债务提供抵

押担保，又以地盘使用权（与上述房屋建筑物共同入账）为公司与宁波互市银行

股份有限公司海曙支行签订的自 2015 年 11 月 24 日到 2018 年 11 月 24 日不高于

东说念主民币 1,332.00 万元的统统债务提供担保；同期，好意思诺华控股与宁波互市银行股

份有限公司海曙支行签订《最高额保证担保合同》，为公司自 2016 年 10 月 18

日至 2017 年 10 月 18 日不高于东说念主民币 2,000.00 万元的统统债务提供保证担保。

结果 2016 年 12 月 31 日，公司在上述玄虚授信合同下无借款，已开出未到

期的银行承兑汇票 3,585,000.00 元（已经交纳承兑汇票保证金 1,792,500.00 元）；

联华出进口已开出未到期的银行承兑汇票 16,515,731.20 元（已经交纳承兑汇票

保证金 8,257,865.60 元）。

6、结果 2016 年 12 月 31 日，浙江好意思诺华以原值为 13,602,935.25 元、账面

价值为 12,930,262.63 元的地盘使用权以及原值为 13,372,696.61 元、账面价值

11,991,784.48 元的房屋建筑物，为联华出进口与交通银行股份有限公司宁波中山

支行签订的自 2016 年 12 月 12 日至 2019 年 12 月 12 日不高于 4,200.00 万元的所

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有债务提供典质担保。

结果 2016 年 12 月 31 日，公司在上述最高额典质合同下无借款。

7、结果 2016 年 12 月 31 日，安徽好意思诺华以原值为 2,250,600.00 元，账面价

值为 1,785,476.00 元的地盘使用权以及原值为 6,742,168.49 元，账面价值为

4,518,475.48 元的房屋建筑物，为联华出进口与工商银行宁波江东支行签订的自

2014 年 12 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日不高于 2,706.00 万元的债务提供典质担

保。

结果 2016 年 12 月 31 日，公司在上述最高额典质合同下无借款。

（四）其他重要事项讲解

1、非并吞控制下企业合并

公司全资子公司新五洲于 2015 年 2 月收购五洲并吞 60.00%的股权。五洲同

一原股东为上海五洲药业股份有限公司和光明食物集团上海五四总公司，本次收

购属于非并吞控制下的企业合并。具体情况请参见本招股讲解书“第五节 刊行

东说念主基本情况”之“七、刊行东说念主子公司、分公司、参股公司情况”。

公司于 2015 年 3 月收购天康药业 100.00%的股权。天康药业原股东为宋高

峰和陈明耀，本次收购属于非并吞控制下的企业合并。具体情况请参见本招股说

明书“第五节 刊行东说念主基本情况”之“七、刊行东说念主子公司、分公司、参股公司情

况”。

公司于 2016 年 3 月以增资方式取得印度柏莱诺华 99.46%的股权。印度公司

原股东为 Kishor Helga 和 Prabhakar Lahare，本次收购属于非并吞控制下的企业

合并。具体情况请参见本招股讲解书“第五节 刊行东说念主基本情况”之“七、刊行

东说念主子公司、分公司、参股公司情况”。

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十二、重要财务磋议

（一）呈报期内主要财务磋议

2016.12.31/ 2015.12.31/ 2014.12.31/

项目

2016 年度 2015 年度 2014 年度

流动比率 1.62 1.78 1.38

速动比率 0.95 0.85 0.92

资产欠债率（母公司）（%） 45.16 38.70% 54.17%

应收账款盘活率 14.94 11.14 10.15

存货盘活率 2.35 2.29 2.49

息税折旧摊销前利润

14,299.60 13,422.66 13,017.69

（万元）

利息保障倍数 40.25 64.29 12.66

每股经营行动产生的净现款流

1.30 1.48 0.84

量（元/股）

每股净现款流量（元/股） 0.41 -0.59 0.53

无形资产（不含地盘使用权）

0.69% 0.91% 0.46%

占净资产的比例

注：上述磋议的筹画公式如下：

①流动比率=流动资产÷流动欠债

②速动比率=（流动资产－存货）÷流动欠债

③资产欠债率=（欠债总额÷资产总额）×100%

④应收账款盘活率=销售收入÷应收账款平均余额

⑤存货盘活率=销售成本÷存货平均余额

⑥息税折旧摊销前利润=税前利润+利息+折旧开销+待摊用度摊销额+历久待摊用度摊

销额+无形资产摊销额

⑦利息保障倍数=（税前利润+财务用度（利息开销））÷财务用度（利息开销）

⑧每股经营行动产生的净现款流量=经营行动产生的现款流量净额÷期末普通股股份总

数

⑨每股净现款流量=现款及现款等价物净加多额÷期末普通股股份总和

⑩无形资产（不含地盘使用权）占净资产的比例=无形资产（不含地盘使用权）÷公司

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股东权益

（二）净资产收益率和每股收益

根据中国证监会《公开刊行证券的公司信息透露编报规则第 9 号—净资产收

益率和每股收益的筹画及透露》（2010 年改进）的端正，呈报期内公司净资产收

益率和每股收益的情况如下：

加权平均净资 每股收益（元/股）

项目 年度

产收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益

包摄于 2016 年度 12.12 0.88 0.88

公司普通股股东的 2015 年度 13.43 0.86 0.86

净利润 2014 年度 14.54 0.81 0.81

2016 年度 11.26 0.81 0.81

扣除非平淡性损益

后包摄于公司普通 2015 年度 11.77 0.75 0.75

股股东的净利润

2014 年度 13.59 0.76 0.76

注：上述磋议的筹画公式如下：

①加权平均净资产收益率=P0÷（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P0 分别对应于包摄于公司普通股股东的净利润、扣除非平淡性损益后包摄于公

司普通股股东的净利润；NP 为包摄于公司普通股股东的净利润；E0 为包摄于公司普通股股

东的期初净资产；Ei 为呈报期刊行新股或债转股等新增的、包摄于公司普通股股东的净资

产；Ej 为呈报期回购或现款分红等减少的、包摄于公司普通股股东的净资产；M0 为呈报期

月份数；Mi 为新增净资产次月起至呈报期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至呈报

期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、包摄于公司普通股股东的净资产增减

变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至呈报期期末的累计月数。

呈报期发生并吞控制下企业合并的，筹画加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产

从呈报期期初起进行加权；筹画扣除非平淡性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方

的净资产从合并日的次月起进行加权。筹画比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方

的净利润、净资产均从比较期间期初起进行加权；筹画比较期间扣除非平淡性损益后的加权

平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权筹画（权重为零）。

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②基本每股收益=P0÷S

S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk

其中：P0 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非平淡性损益后包摄于普通股股东

的净利润；S 为刊行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总和；S1 为呈报期因公积金

转增股本或股票股利分配等加多股份数；Si 为呈报期因刊行新股或债转股等加多股份数；

Sj 为呈报期因回购等减少股份数；Sk 为呈报期缩股数；M0 为呈报期月份数；Mi 为加多股

份次月起至呈报期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至呈报期期末的累计月数。

③稀释每股收益=P1÷（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转

换债券等加多的普通股加权平均数）

其中，P1 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非平淡性损益后包摄于公司普通股

股东的净利润，并琢磨稀释性潜在普通股对其影响，按《企业司帐准则》及筹商端正进行调

整。公司在筹画稀释每股收益时，应试虑统统稀释性潜在普通股对 P1 和加权平均股数的影

响，按照其稀释程度从大到小的法则计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

十三、历次资产评估情况

公司托付具有从事―证券期货干系业务评估阅历‖（文凭编号：0100011004）

的北京中企华资产评估有限使命公司对结果 2011 年 12 月 31 日的公司净资产进

行评估。于 2012 年 1 月 10 日出具了中企华评报字[2012]第 3008 号《评估呈报》，

评估后公司净资产为 42,956.53 万元。本次资产评估仅手脚公司举座变更时折股

参考，公司未根据评估结果进行账务处理。

十四、历次验资情况

公司设立时及以后历次股本变化的验资情况详见本招股讲解书“第五节刊行

东说念主基本情况”之“四、刊行东说念主历次验资情况”。

1-1-366

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第十一节 管理层议论与分析

一、盈利技艺分析

呈报期内，公司利润表主要数据如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

营业收入 57,808.78 59,716.62 63,630.50

营业成本 36,150.99 40,046.95 42,615.32

营业利润 9,845.39 9,150.37 9,160.90

利润总额 10,517.20 10,104.86 9,418.61

净利润 8,512.30 8,177.25 7,849.14

包摄于母公司统统者的

7,884.34 7,702.02 7,273.01

净利润

呈报期内，刊行东说念主营业收入略有下降，而净利润却略有上升，主要原因如下：

2015 年度较 2014 年度，营业收入减少 3,913.87 万元，净利润加多 328.12

万元，主要原因为（1）因 2015 年度汇率上升，同期公司银行贷款权贵下降，两

方面因素共同作用，2015 年度财务用度较 2014 年度减少 1,906 万元；（2）2015

年度营业外收入较 2014 年加多约 772 万元，主要为政府补助收入加多、新增药

证文号转让收入。（3）公司 2015 年度、2014 年度玄虚毛利率分别为 32.94%、

33.03%，保持牢固。上述三项主要因素共同作用，致刊行东说念主在营业收入小幅下降

时净利润略有上升。

2016 年度较 2015 年度，营业收入减少 1,907.84 万元，净利润加多 335.05

万元，主要原因为（1）2016 年度玄虚毛利率为 37.46%，较 2014 年上升 4.52%，

在营业收入减少同期营业成本减少 3,895.96 万元，毛利加多 1,988.12 万元。毛利

率上升，主要因①居品结构变化高毛利率居品销售比重上升，包括自产销售收入

比重擢升且销售金额略有上升以及部分高毛利率居品销售收入比重加多；②采购

的原材料价钱市集价钱下降，责骂了公司的居品成本，擢升了居品毛利率。（2）

2016 年度较 2015 年度，财务用度加多 679.43 万元，主要因汇率波动产生的收益

1-1-367

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

下降以及借款利息开销加多所致。（3）2016 年度较 2015 年度资产减值损失增

加 683.38 万元，主要因期末应收款项按公司坏账政策计提的坏账准备以及公司

对期末存货愈加严慎计提存货跌价准备，致资产减值损失加多。上述三项主要因

素共同作用，致刊行东说念主在营业收入小幅下降时净利润略有上升。

（一）营业收入组成及变动趋势分析

1、营业收入情况

呈报期内，公司营业收入组成情况如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 比例 金额 金额 比例

比例（%）

（万元） （%） （万元） （万元） （%）

主营业务收入 56,964.41 98.54 58,954.61 98.72 63,090.25 99.15

其他业务收入 844.37 1.46 762.01 1.28 540.25 0.85

营业收入 57,808.78 100.00 59,716.62 100.00 63,630.50 100.00

呈报期内公司主要从事医药原料药及中间体的坐褥和销售，各期主营业务收

入占比均在 98%以上，是营业收入的主要来源。其他业务收入主如若原材料销售

收入和房钱收入等，占公司营业收入的比例较小。

2、主营业务收入按疗养领域分析

公司的主营业务收入包括自产销售收入和贸易业务收入，其中自产销售是指

公司采购原材料后经过进一步加工完工后实现销售；贸易业务是指公司采购商品

后无需进一步加工即对外实现销售。

呈报期内，公司主营业务收入（其中：自产销售居品的收入按疗养领域分类）

情况如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 金额 比例 金额 比例

比例（%）

（万元） （万元） （%） （万元） （%）

心血管类 37,909.18 66.55 36,654.77 62.17 38,322.18 60.74

自产销 肠胃类 3,183.48 5.59 6,158.73 10.45 8,847.57 14.02

售 其他 9,424.26 16.54 6,665.18 11.31 6,209.82 9.84

小计 50,516.92 88.68 49,478.68 83.93 53,379.57 84.61

1-1-368

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贸易业务 6,447.49 11.32 9,475.93 16.07 9,710.68 15.39

整个 56,964.41 100.00 58,954.61 100.00 63,090.25 100.00

2016 年度较 2015 年度主营业务收入中贸易业务减少 3,028.44 万元，自产销

售中其他加多 2,759.08 万元，主要因公司以客岁度普瑞巴林居品主如若外购外

销，2016 年公司取得了普瑞巴林居品坐褥天赋，开首自产销售。

公司主要居品过头用途按疗养领域细分为：

类别及用途 主要居品

抗高血压类 缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦、培哚普利

心血管类 降血脂类 瑞舒伐他汀、阿托伐他汀

抗血栓类 氯吡格雷

肠胃类 埃索好意思拉唑

公司贸易业务的居品主要为赖诺普利、诺氟沙星、马来酸依那普利、雷米普

利、缬沙坦、氯沙坦钾等。

IMS Health 预测，2012~2016 年共有市集规模约 1,590 亿好意思元的原研药品失

去专利保护，平均每年约 318 亿好意思元，远远高出夙昔十几年来的平均水平。这些

药品包含了目前市集上最畅销的抗肿瘤药物、心血管类药物等各大品种，其中很

多药品都是国际制药巨头的补助居品。专利药保护聚合到期将加速翌日仿制药市

场需求量增长。

呈报期内，公司自产销售的疗养心血管类和疗养肠胃类的居品占主营业务收

入的比例整个为 72%以上，是公司主营业务收入的主要来源。

单元：万元

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（1）心血管类居品收入分析

呈报期内，公司心血管类居品收入组成情况如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 比例 金额 金额

比例（%） 比例（%）

（万元） （%） （万元） （万元）

抗高血压类 22,581.24 59.57 23,300.29 63.57 20,119.22 52.50

降血脂类 11,109.83 29.31 10,166.44 27.74 15,057.75 39.29

抗血栓类 4,199.21 11.08 3,005.91 8.20 3,111.18 8.12

其他 18.90 0.05 182.14 0.50 34.03 0.09

整个 37,909.18 100.00 36,654.77 100.00 38,322.18 100.00

呈报期内，心血管类居品收入波动较小，心血管类居品主要由抗高血压类、

降血脂类和抗血栓类组成，其整个占心血管类居品收入的 99%以上。

① 高血压类收入分析

抗高血压类为公司心血管类居品的主要居品，占心血管类居品收入的 50%

以上，公司抗高血压居品主要包括缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦和培哚普利等。报

告期内，公司抗高血压类居品组成情况如下：

项目 2016 年度 2015 年度

1-1-370

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单价

数目 金额 单价（元/ 数目 金额 比例

比例（%） （元/千

（千克） （万元） 千克） （千克） （万元） （%）

克）

缬沙坦 114,505.99 9,570.47 42.38 835.81 109,764.02 9,396.42 40.33 856.06

氯沙坦 37,797.10 2,546.28 11.28 673.67 45,114.50 4,020.20 17.25 891.11

坎地沙坦 6,292.60 2,260.75 10.01 3,592.70 11,581.50 4,691.14 20.13 4,050.55

培哚普利 16,669.35 7,376.78 32.67 4,425.36 8,839.40 4,693.73 20.14 5,310.01

其他 826.97 3.66 498.80 2.14

整个 22,581.24 100.00 23,300.29 100.00

(续上表)

2014 年度

项目 数目 金额

比例（%） 单价（元/千克）

（千克） （万元）

缬沙坦 60,525.70 5,907.22 29.36 975.99

氯沙坦 57,510.40 6,848.91 34.04 1,190.90

坎地沙坦 9,926.90 4,264.33 21.20 4,295.74

培哚普利 5,059.82 2,785.83 13.85 5,505.79

其他 - 312.93 1.56 -

整个 - 20,119.22 100.00 -

注：―其他‖居品因居品结构及单价互异较大，因此本表未透露 ―其他‖居品的数目及单

价，亦未透露―整个‖的数目和单价。

呈报期内，抗高血压居品中缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦和培哚普利原料药及

中间体整个占抗高血压居品收入的 95%以上，是抗高血压居品的主导居品。

呈报期内，抗高血压居品举座销售收入波动幅度较小，保持踏实。同期销售

单价呈下降趋势，符合原料药市集价钱走势，主要受到西洋各地区的原研药的专

利到期，仿制药的销售快速增长，市集竞争加重，总体销售单价呈下降趋势。

A.缬沙坦收入分析

呈报期内，缬沙坦销售量呈增长趋势，其中 2015 年度较 2014 年度缬沙坦销

售量加多较大，因主要客户在德国获取了多量订单，其对公司订单需求加多，公

司 2014 年下半年新建的缬沙坦坐褥线开首进入使用，公司产量和销售加多较大。

B. 氯沙坦收入分析

呈报期内氯沙坦的销量和收入呈下降趋势，主要受客户订单需求影响，公司

1-1-371

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

坐褥模式主要为按单坐褥，订单的减少，导致销售量下降。

C.坎地沙坦收入分析

2016 年度较 2014 年度、2015 年度坎地沙坦的销量和收入下降较大，主要受

公司坎地沙坦坐褥不踏实，部分批次居品质地弊端，导致销售量较少。

D.培哚普利收入分析

呈报期内培哚普利的销量和收入呈上升趋势。公司培哚普利居品在欧洲市集

的占有率较高，该居品在欧洲市集竞争力强，跟着下旅客户及市集好转，公司获

得了多量订单，擢升了公司该居品的销售量。

②降血脂类收入分析

降血脂类为公司心血管类的主要居品，占心血管类居品收入的 27-40%，公

司降血脂居品主要包括瑞舒伐他汀和阿托伐他汀的原料药及中间体。呈报期内，

公司降血脂类居品组成情况如下：

2016 年度 2015 年度

项目 数目 金额 比例 单价（元/ 数目 金额 比例 单价（元/

（千克） （万元） （%） 千克） （千克） （万元） （%） 千克）

瑞舒伐他汀 9,433.50 7,058.23 63.53 7,482.09 7,154.75 5,446.11 53.57 7,611.87

阿托伐他汀 24,896.46 4,051.59 36.47 1,627.38 31,942.30 4,627.29 45.52 1,448.64

其他 - - - - - 93.04 0.92 -

整个 - 11,109.83 100.00 - - 10,166.44 100.00 -

(续上表)

2014 年度

项目 数目 金额 单价（元/千

比例（%）

（千克） （万元） 克）

瑞舒伐他汀 10,955.38 9,385.75 62.33 8,567.26

阿托伐他汀 34,726.70 5,672.00 37.67 1,633.33

其他 - - - -

整个 - 15,057.75 100.00 -

注：“其他”因居品结构及单价互异较大，因此本表未透露 “其他”居品的数目及单

价，亦未透露“整个”的数目和单价。

呈报期内，2015 年度、2016 年度较 2014 年降血脂居品的销量和收入下降。

1-1-372

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

主要居品瑞舒伐他汀和阿托伐他汀销量跟着下旅客户市集需求变化以过头采购

磋议变化的影响而发生波动。

受瑞舒伐他汀和阿托伐他汀原研药专利到期的影响，公司相应居品的单价呈

下降趋势。其中 2016 年度阿托伐他汀的销售单价上升主要受到该居品原料药的

销售比重上升，擢升了玄虚销售单价。

③抗血栓类收入分析

公司抗血栓类居品为氯吡格雷原料药及中间体。呈报期内，公司抗血栓类产

品收入组成情况如下：

2016 年度 2015 年度

项目 数目 金额 单价（元/ 数目 金额 单价（元/

（千克） （万元） 千克） （千克） （万元） 千克）

氯吡格雷 37,713.50 4,199.21 1,113.45 24,277.90 3,005.91 1,238.12

（续）

2014 年度

项目 数目 金额

单价（元/千克）

（千克） （万元）

氯吡格雷 27,778.40 3,111.18 1,120.00

呈报期内，公司抗血栓类收入占心血管类居品收入的比例均较牢固，2014

至 2016 年度，抗血栓类收入占心血管类居品收入的比例在 8%-11%傍边。

呈报期内，2016 年度较以客岁度抗血栓类居品的销量和收入加多较大，

2016 年度氯吡格雷销售量大幅上升，主要受客户订单的加多影响，导致销售增

加较大。

（2）肠胃类收入分析

公司肠胃类居品包括埃索好意思拉唑原料药及中间体。呈报期内，公司肠胃类产

品组成情况如下：

2016 年度 2015 年度

项目 数目 金额 单价（元/千 数目 金额 单价（元/

（千克） （万元） 克） （千克） （万元） 千克）

肠胃类（埃索好意思拉唑） 9,582.54 3,183.48 3,322.17 13,722.40 6,158.73 4,488.08

1-1-373

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（续）

2014 年度

项目 数目 金额

单价（元/千克）

（千克） （万元）

肠胃类（埃索好意思拉唑） 23,935.30 8,847.57 3,696.45

呈报期内肠胃类居品销量和收入呈下降趋势，主要系受市集需求影响，公司

根据客户需求调整肠胃类居品的销量。肠胃类居品的单价受原研药专利到期的影

响呈下降趋势，其中 2015 年销售单价较高，主要因 2015 年公司坐褥销售埃索好意思

拉唑居品均为原料药。

（4）其他居品收入分析

呈报期内，主营业务收入“其他”部分主如若抗神经病类、抗抑郁类、抗过

敏类居品等。2014 年度、2015 年度和 2016 年度“其他”居品收入分别为 6,209.82

万元、6,665.18 万元和 9,424.26 万元，占主营业务收入的比例分别为 9.84%、

11.31%和 16.54%。2016 年度占比上升较大，主要因公司以客岁度普瑞巴林居品

主如若外购外售，2016 年公司取得了普瑞巴林居品坐褥天赋，开首自产销售。

3、自产销售居品按照生命周期分析

公司自产销售居品处于原料药市集的 B 阶段（为利润率较高的仿制药前期

居品市集，包括首仿药的原料药和专利保护期后较短时间，毛利率比较高的前期

居品原料药及中间体）和 C 阶段（为专利保护期后较万古间，由于供应量比较

大形成毛利率渐渐下降的后期居品原料药及中间体）。其中公司坐褥销售的处于

B 阶段的主要居品包括培哚普利、瑞舒伐他汀、埃索好意思拉唑和小批量坐褥的储备

居品，处于 C 阶段的主要居品包括缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦、阿托伐他汀和

氯吡格雷。

呈报期内，公司自产销售的居品按照 B 阶段和 C 阶段辩别如下：

单元：万元

2016 年度 2015 年度 2014 年度

生命周期阶段 金额 比例 金额 比例 金额 比例

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

1-1-374

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

2016 年度 2015 年度 2014 年度

生命周期阶段 金额 比例 金额 比例 金额 比例

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

B 阶段 20,611.05 40.80 19,328.45 39.06 23,735.38 44.47

C 阶段 29,905.87 59.20 30,150.23 60.94 29,644.18 55.53

整个 50,516.92 100.00 49,478.68 100.00 53,379.57 100.00

4、主营业务收入前五名客户分析

（1）最近三年前五大客户销售情况

主营业务收入 占当期主营业务

期间 序号 客户称号

（万元） 收入的比例（%）

1 KRKA,d.d.,Novo mesto 37,694.94 66.17

2 GEDEON RICHTER PLC. 6,018.84 10.57

3 DKSH France SA 2,501.72 4.39

2016 年度

4 Oasispharm International Co., Ltd. 1,902.52 3.34

5 PHARMA GENERICS LIMITED 1,862.28 3.27

整个 49,980.29 87.74

1 KRKA,d.d.,Novo mesto 39,833.41 67.57

2 GEDEON RICHTER PLC. 6,548.28 11.11

3 PHARMAGENERICS 2,798.68 4.75

2015 年度

4 Oasispharm International Co., Ltd. 2,717.83 4.61

5 DKSH France S.A. 802.81 1.36

整个 52,701.00 89.39

1 KRKA,d.d.,Novo mesto 43,967.62 69.69

2 GEDEON RICHTER PLC. 8,282.02 13.13

3 Oasispharm International Co., Ltd. 2,860.91 4.53

2014 年度

4 PHARMAGENERICS 2,759.27 4.37

5 广东东阳光药业有限公司 662.26 1.05

整个 58,532.08 92.78

注：Oasispharm International Co., Ltd.与上海梁津化工有限公司属于并吞试验控制东说念主，故

将其销售收入合并透露。

呈报期内，公司对前五名客户的收入占公司主营业务收入的 86%以上，其中

对 KRKA 的收入占比在 66.17%-69.69%之间，囊括了公司的主要居品如缬沙坦、

1-1-375

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氯沙坦、坎地沙坦、培哚普利、瑞舒伐他汀、阿托伐他汀、氯吡格雷、埃索好意思拉

唑等原料药及中间体，这与公司和 KRKA 之间的合作历程和合作模式密切干系。

5、主营业务收入区域结构分析

按照公司客户所处地舆位置，呈报期内公司主营业务收入的区域分散结构如

下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 比例 金额 金额

比例（%） 比例（%）

（万元） （%） （万元） （万元）

欧洲 52,216.08 91.66 55,093.09 93.45 59,391.19 94.14

其中：斯洛文尼

37,802.61 66.36 39,833.41 67.57 44,442.07 70.44

亚

亚洲 1,540.43 2.70 1,164.69 1.98 1,233.80 1.96

其他外售 186.14 0.33 360.32 0.61 372.83 0.59

外售整个 53,942.65 94.70 56,618.09 96.04 60,997.83 96.68

内销 3,021.76 5.30 2,336.51 3.96 2,092.42 3.32

整个 56,964.41 100.00 58,954.61 100.00 63,090.25 100.00

公司主营业务收入主要来源于欧洲，公司在该区域的销售收入占主营业务收

入的 91%以上。公司欧洲地区的主要客户为 KRKA、GEDEON RICHTER PLC.、

Oasispharm International Co., Ltd.、PHARMAGENERICS、DKSH France S.A.等，

呈报期内公司对 KRKA 的主营业务收入分别为 43,967.62 万元、39,833.41 万元和

37,694.94 万元，占同期主营业务收入的 66.17%-69.69%之间。

6、主营业务收入季节性结构分析

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 金额 比例 金额

比例（%） 比例（%）

（万元） （万元） （%） （万元）

一季度 12,136.03 21.30 15,908.00 26.98 10,763.79 17.06

二季度 17,091.39 30.00 21,880.18 37.11 16,512.44 26.17

三季度 13,120.40 22.37 12,933.58 21.94 15,371.84 24.36

四季度 14,616.59 26.33 8,232.85 13.96 20,442.18 32.40

整个 56,964.41 100.00 58,954.61 100.00 63,090.25 100.00

1-1-376

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呈报期内各季度公司的主营业务收入有所波动，与客户的居品需求时点密切

干系，无昭着的季节性特色。

7、公司 2015 年销售璧还情况过头影响

公司于居品发出、实现销售时阐明收入、成本，于居品璧还时冲减当期收入、

成本。公司 2015 年累计发生销售璧还 182.84 万元，占当期营业收入的 0.31%，

影响较小。公司 2015 年销售璧还居品的具体情况如下：

1-1-377

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璧还数目 璧还金额 是否再次 再次销售时 再次销售金 再次销售成

居品称号 原销售对象 原销售时间 璧还时间 璧还原因 璧还成本

（kg） （万元） 销售 间 额（万元） 本（万元）

Aurisco Pharmaceutical

瑞舒伐他汀 2014 年 10 月 2015 年 4 月 质地弊端 49.95 48.92 43.56 否 不适用 不适用 不适用

Limited

盐酸文拉法 2016 年 2 月、

KRKA,d.d.,Novo mesto 2015 年 1 月 2015 年 10 月 质地弊端 142.70 10.49 7.38 是 10.89 7.74

辛 5月

浙江省化工出进口有

培哚普利 2014 年 7 月 2015 年 6 月 质地弊端 16.00 33.37 10.46 否 不适用 不适用 不适用

限公司

广东东阳光药业有限

氯沙坦钾 2014 年 4 月 2015 年 8 月 质地弊端 75.00 4.81 2.46 否 不适用 不适用 不适用

公司

缬沙坦 KRKA,d.d.,Novo mesto 2014 年 11 月 2015 年 10 月 质地弊端 204.08 18.83 12.48 是 2016 年 5 月 13.40 8.97

罗匹尼罗 KRKA,d.d.,Novo mesto 2015 年 6 月 2015 年 11 月 质地弊端 36.60 44.80 13.21 否 不适用 不适用 不适用

氟虫腈 Bob Martin (UK) Ltd 2014 年 12 月 2015 年 6 月 质地弊端 52.00 21.63 5.96 是 2016 年 8 月 30.89 6.76

整个 182.84 95.51 55.17 23.47

1-1-378

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公司 2015 年销售璧还的居品分别属于公司自产自销业务中的心血管类居品和其他，上述销售璧还及相应返工对收入、成本、毛

利率的影响情况如下：

对璧还当期（2015 年）的影响 对再次销售当期（2016 年）的影响

占当期该类 占当期该类 对当期该类 占当期该类 占当期该类 对当期该类

返工居品类别 璧还金额（万 璧还成本（万 再次销售金 再次销售成

居品收入的 居品成本的 居品毛利率 居品收入的 居品成本的 居品毛利率

元） 元） 额（万元） 本（万元）

比例（%） 比例（%） 的影响 比例（%） 比例（%） 的影响

心血管类 105.93 0.29 68.95 0.29 0.00% 13.40 0.04 8.97 0.04 0.00%

其他 76.92 1.15 26.55 0.73 0.23% 10.89 0.12 7.74 0.14 0.01%

整个 182.84 0.42 95.51 0.35 0.05% 24.29 0.05 16.71 0.06 0.00%

由上表可见，公司 2015 年销售璧还及相应返工对公司居品收入、成本、毛利率的影响较小。

1-1-379

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8、其他业务收入分析

呈报期内，公司其他业务收入具体情况如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

其他业务收入 844.37 762.01 540.25

呈报期内，公司其他业务收入主要来源于原材料（L-缬氨酸、盐酸伊伐布雷

定、乙酸乙酯、氰基溴联苯等）的销售收入、房钱收入、时期服务收入，各年度

具有波动性。2014 年度其他业务收入中 L-缬氨酸销售收入 141.03 万元、盐酸伊

伐布雷定销售收入 102.56 万元和乙酸乙酯销售收入 137.97 万元；2015 年度其他

业务收入中时期服务收入 94.00 万元、L-缬氨酸销售收入 139.91 万元。2016 年

度其他业务收入中氰基溴联苯收入 417.71 万元、L-缬氨酸销售收入 141.03 万元、

玄虚服务收入 57.58 万元。

（二）营业成本组成及变动趋势分析

1、营业成本组成

呈报期内，公司营业成本组成情况如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 金额 金额 比例

比例（%） 比例（%）

（万元） （万元） （万元） （%）

主营业务成本 35,495.70 98.19 39,530.74 98.71 42,344.68 99.36

其他业务成本 655.29 1.81 516.21 1.29 270.64 0.64

营业成本 36,150.99 100.00 40,046.95 100.00 42,615.32 100.00

呈报期各期公司主营业务收入占营业收入的比例在 98%以上，相应的主营业

务成本占营业成本的比例与此保持一致。2014 年度至 2016 年度，公司营业成本

与营业收入的变动趋势保持一致。

2、主营业务成本结构分析

呈报期内，公司主营业务成本情况如下：

1-1-380

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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

金额（万元） 30,440.78 31,878.95 34,263.54

金额（万元） 20,143.87 22,494.50 25,051.71

其中：径直材料

比例 66.17% 70.56% 73.11%

金额（万元） 2,513.20 2,277.78 1,658.99

径直东说念主工

自 比例 8.26% 7.15% 4.84%

产

金额（万元） 1,401.46 1,479.76 1,241.36

销 能源及能源

售 比例 4.60% 4.64% 3.62%

金额（万元） 4,682.94 3,887.75 3,278.42

制造用度

比例 15.38% 12.20% 9.57%

金额（万元） 1,699.30 1,739.17 3,033.07

升值税不予退税

比例 5.58% 5.46% 8.85%

金额（万元） 5,054.93 7,651.79 8,081.14

贸 金额（万元） 4,844.92 7,327.77 7,562.22

易 其中：采购成本

比例 95.85% 95.77% 93.58%

业

务 金额（万元） 210.01 324.02 518.92

升值税不予退税

比例 4.15% 4.42% 6.42%

整个 金额（万元） 35,495.70 39,530.74 42,344.68

注：比例是指各项成本用度占该类业务营业成本的比例。

自产销售的居品为公司自行坐褥，其营业成本包括坐褥蹧跶的径直材料、直

接东说念主工、能源及能源、制造用度及（或）升值税不予退税金额；贸易业务的居品

为公司采购后未经加工即对外售售，其营业成本平淡包括采购成本及（或）升值

税不予退税成本。

呈报期内公司主营业务成本各明细组成占比基本保持牢固。公司自产居品受

主要原材料市集价钱波动影响较大。公司坐褥所需的主要原材料均为市集报价，

价钱较为公开透明。自成立以来，公司一直专注从事医药原料药及中间体的坐褥，

与原材料主要供应商均建立了较为踏实的合作关系，采购渠说念流畅。同期，东说念主工

成本、水电费单价及升值税退税政策的变化等对营业成本也有一定的影响。

2016 年度、2015 年度较 2014 年度径直东说念主工、能源及能源比例上升，主要受

到工东说念主工资高涨、坐褥耗能加多，同期受原材料采购价钱下降，双因素影响致

1-1-381

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2016 年、2015 年径直东说念主工、能源及能源比例上升。

2016 年度、2015 年度较 2014 年度升值税不予退税比例下降，主要系财政部、

国度税务总局于 2014 年 12 月 31 日发布的《对于调整部分居品出口退税率的通

知》（财税〔2014〕150 号），自 2015 年 1 月 1 日起，公司大部分居品的出口

退税率由 9%上调至 13%，公司出口退税率上升，致计入成本的升值税不予退税

金额减少较大。

（三）毛利分析

1、玄虚毛利情况

呈报期内，公司玄虚毛利结构如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 比例 金额 金额 比例

比例（%）

（万元） （%） （万元） （万元） （%）

主营业务毛利额 21,468.71 99.13% 19,423.87 98.75 20,745.56 98.72

其他业务毛利额 189.08 0.87% 245.81 1.25 269.61 1.28

玄虚毛利额 21,657.79 100.00% 19,669.67 100.00 21,015.18 100.00

呈报期内，公司主营业务毛利额占玄虚毛利额的比例均在 98%以上，其他业

务的毛利孝顺轻微。市集需求稳步增长以及公司销售渠说念相对踏实，保证了公司

有持续踏实的毛利。

2、主营业务毛利按疗养领域分析

呈报期内，公司主营业务毛利（其中：自产销售居品的毛利按疗养领域分类）

情况如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 金额 比例 金额 比例

比例（%）

（万元） （万元） （%） （万元） （%）

心血管类 14,881.26 69.32 13,026.19 67.06 13,058.51 62.95

自产销 肠胃类 1,469.45 6.84 1,551.60 7.99 4,047.18 19.51

售 其他 3,725.44 17.35 3,021.94 15.56 2,010.32 9.69

小计 20,076.14 93.51 17,599.72 90.61 19,116.02 92.15

贸易业务 1,392.56 6.49 1,824.14 9.39 1,629.54 7.85

1-1-382

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整个 21,468.71 100.00 19,423.87 100.00 20,745.56 100.00

呈报期内，公司自产销售的主营居品心血管类、肠胃类居品的毛利整个占主

营业务毛利的 75%以上，是公司主营业务毛利的主要来源。

2016 年度较 2015 年度心血管类居品毛利持续加多，增长幅度较大，主要因

市集需求旺盛，公司与客户的销售订单加多。

2014 年度较 2016 年度、2015 年度肠胃类居品毛利波动较大，主要原因分析

请参见“本节、（四）毛利率分析、（2）、②、肠胃类”。

呈报期内，公司主营业务毛利（其中：自产销售居品的毛利按疗养领域分类）

趋势图情况如下：

单元：万元

3、其他业务毛利分析

呈报期内，公司其他业务毛利具体情况如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

其他业务毛利 189.08 245.81 269.61

呈报期内，公司其他业务毛利主要来源于原材料（L-缬氨酸、盐酸伊伐布雷

定、乙酸乙酯、左旋氨基丁醇等）的销售毛利、房钱收入、时期服务收入。总体

其他业务毛利较低，对公司玄虚毛利的孝顺较小。

（四）毛利率分析

1、玄虚毛利率情况

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（1）呈报期内，公司玄虚毛利率的情况如下：

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

主营业务毛利率 37.69% 32.95% 32.88%

其他业务毛利率 22.39% 32.26% 49.91%

玄虚毛利率 37.46% 32.94% 33.03%

2016 年公司毛利率增幅较大，主要受公司居品结构变化、居品原材料采购

单价持续下降等因素影响，其中 2016 年公司心血管类居品毛利率上升较大，同

时其销售量加多，擢升了公司玄虚毛利率。

（2）呈报期内，公司主要居品类别销售收入占主营业务收入比重、毛利率

具体情况如下：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 占主营收 占主营收 占主营收

毛利率 毛利率 毛利率

入的比例 入的比例 入的比例

心血管类 66.55% 39.26% 62.17% 35.54% 60.74% 34.08%

自产

肠胃类 5.59% 46.16% 10.45% 25.19% 14.02% 45.74%

销售

其他 16.54% 39.53% 11.31% 45.34% 9.84% 32.37%

贸易业务 11.32% 21.60% 16.07% 19.25% 15.39% 16.78%

整个 100.00% 37.69% 100.00% 32.95% 100.00% 32.88%

（3）呈报期内，公司主营业务分居品毛利率变动以及销售占比变动对当年

毛利率变动的影响程度情况如下：

2016 年较 2015 年 2015 年较 2014 年

项目 毛利率变 销售占比 整个影 毛利率变 销售占比 整个影

动影响 变动影响 响 动影响 变动影响 响

心血管类 2.47% 1.55% 4.03% 0.91% 0.49% 1.40%

自产

肠胃类 1.17% -1.22% -0.05% -2.15% -1.64% -3.78%

销售

其他 -0.96% 2.38% 1.41% 1.47% 0.47% 1.94%

贸易业务 0.27% -0.92% -0.65% 0.40% 0.11% 0.51%

整个 2.95% 1.79% 4.74% 0.62% -0.56% 0.06%

注：毛利率变动影响，是指各居品今年毛利率较上年毛利率的变动额×各居品今年销售

占比；销售占比变动影响，是指各居品今年销售占比较上年销售占比的变动额×各居品上年

的毛利率。

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2015 年度公司玄虚毛利率较 2014 年下降 0.06%，主要原因是：心血管类销

售占比由 60.74%上升至 62.17%，同期毛利率由 34.08%上升至 35.54%，整个对

玄虚毛利率的增长孝顺 1.40%；肠胃类毛利率由 45.74%下降至 25.19%，同期销

售占比由 14.02%下降到 10.45%，整个对玄虚毛利率的增长孝顺-3.78%；其他产

品毛利率由 32.37%上升至 45.34%，同期销售占比略有上升，整个对玄虚毛利率

的增长孝顺 1.94%。

2016 年公司玄虚毛利率较 2015 年上升 4.74%，主要原因是：心血管类毛利

率由 35.54%上升至 39.26%，同期销售占比由 62.17%上升至 66.55%，整个对综

合毛利率的增长孝顺 4.03%；其他各种居品对玄虚毛利率影响较小。心血管类毛

利率分析详见本节“3、主营业务毛利率按疗养领域分析”。

2、与同行业可比上市公司的对比分析

刊行东说念主主营业务为原料药及医药中间体的研发、坐褥与销售，根据 Wind 统

计，按 Wind 行业分类其中医疗保健--制药、生物科技与生命科学--制药--西药有

79 家，由于医药类上市公司较多，从上述同行业上市公司中录取药品种类或业

务相似以及地域相近的样本公司手脚同行业可比上市公司。

公司同行业可比上市公司主要为海翔药业（002099）、海正药业（600267）、

华海药业（600521）、福安药业（300194）、海普瑞（002399）、博腾股份（300363）

和九洲药业（603456），公司与该七家公司之间玄虚毛利率对比情况如下：

项目

2016 年度 2015 年度 2014 年度

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006-12-26 - - 31.14%

600267 海正药业 2000-07-25 26.54% 27.83% 33.48%

600521 华海药业 2003-03-04 47.73% 49.22% 44.68%

300194 福安药业 2011-03-22 47.22% 44.20% 31.83%

002399 海普瑞 2010-05-06 31.62% 37.03% 28.86%

300363 博腾股份 2014-01-29 37.60% 32.56% 36.72%

603456 九洲药业 2014-10-10 26.04% 32.53% 27.99%

平均数 36.13% 37.23% 33.53%

刊行东说念主 37.69% 32.94% 33.03%

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不手脚可比上市公司；

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注 2：贵府来源于 Wind 资讯，因同行业部分可比上市公司尚未透露 2016 年年报，上述

公司干系数据全部遴荐 2016 年第三季度数据。

呈报期内除 2015 年外公司玄虚毛利率与同行业可比上市公司玄虚毛利率的

平均数基本保持一致。最近三年公司与同行业可比上市公司毛利率存在一定的波

动性和互异，主要系主营居品类别及占比存在互异，即使并吞种类居品，由于工

艺阶梯互异，居品市集及最终客户互异，单价、单元成本及毛利率也存在互异。

具体原因如下：

（1）主营居品类别互异

同行业可比上市公司主营居品

项目

主营居品

证券代码 证券简称 首发上市日历

医药：抗生素类、心血管类、细致化学品类、降糖类、制

002099 海翔药业 2006-12-26 剂、抗病毒类、驱虫类、精神类等；

染料：环保型活性染料、染料中间体以及花样中间体等

抗寄生虫药及兽药、抗肿瘤药、抗感染药、心血管药、内

600267 海正药业 2000-07-25

分泌药等

心血管类、神经系统类、抗艾滋病类等原料药及中间体、

600521 华海药业 2003-03-04

制剂

300194 福安药业 2011-03-22 抗生素原料药、抗生素制剂等

002399 海普瑞 2010-05-06 肝素钠原料药及制剂

300363 博腾股份 2014-01-29 抗艾滋病、抗丙肝、降血脂、镇痛等

603456 九洲药业 2014-10-10 核心神经类、非甾体抗炎类、降糖类、抗感染类等

刊行东说念主 心血管类、肠胃类等

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不手脚可比上市公司；

注 2：以上信息来源于上市公司公告。

从以上表格不错看出，公司与同行业可比上市公司的主营居品存在互异。即

使是并吞家公司，各主营居品的毛利率、各年度主营居品的销售收入及占比也可

能存在互异，玄虚毛利率也存在一定的波动性。

（2）工艺阶梯互异

在多数情况下，一个化学合成药物时常可有多种合成路子，平淡将具有工业

坐褥价值的合成路子称为该药物的工艺阶梯。药物坐褥工艺阶梯是药物坐褥时期

1-1-386

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的基础和依据。它的时期先进性和经济合感性，是揣度坐褥时期水平凹凸的法式。

终点是对分子结构复杂、化学合成方法较多的药物，工艺阶梯可能不啻一种，其

遴荐的原料不同，合成路子与工艺操作方法、“三废”治理等亦随之而异，临了

所得居品质地、收率和成本也有所不同。因此即使并吞种药物，由于遴荐的工艺

阶梯不同，毛利率也会存在一定的互异。

（3）客户结构和区域分散互异

公司的居品触及原料药及医药中间体，其客户为医药制造行业，而相近行业

可比上市公司主营居品中制剂的客户为医疗机构和医药营业流通企业等。

最近三年，除外售为主即外售收入占比在 50%以上的相近行业上市公司为：

华海药业、海普瑞、博腾股份和九洲药业；以内销为主即内销收入占比在 50%

以上的相近行业上市公司为海正药业和福安药业；好意思诺华除外售为主。此外，不

同外售区域的医药监管轨制和措施及当地客户对居品的质地和品质要求也存在

互异，使得药物的附加值和毛利率也存在互异。

3、主营业务毛利率按疗养领域分析

（1）呈报内刊行东说念主主营业务按居品大类的销售单价、销售单元成本、单元

毛利及毛利率和玄虚毛利率情况如下：

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销售单价（元

1,479.32 1,505.94 1,824.69

/kg）

销售单元成本

898.61 970.77 1,202.91

心血管类 （元/kg）

单元毛利（元

580.71 535.17 621.78

/kg）

毛利率 39.26% 35.54% 34.08%

自产 销售单价（元

3,322.17 4,488.08 3,696.45

销售 /kg）

销售单元成本

1,788.71 3,357.38 2,005.57

肠胃类 （元/kg）

单元毛利（元

1,533.46 1,130.70 1,690.88

/kg）

毛利率 46.16% 25.19% 45.74%

销售单价（元

其他 1,084.19 1,055.88 1,093.27

/kg）

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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销售单元成本

655.61 577.15 739.34

（元/kg）

单元毛利（元

428.58 478.73 353.93

/kg）

毛利率 39.53% 45.34% 32.37%

销售单价（元

1,432.02 1,545.01 1,835.89

/kg）

销售单元成本

862.91 995.45 1,178.43

小计 （元/kg）

单元毛利（元

569.10 549.57 657.46

/kg）

毛利率 39.74% 35.57% 35.81%

贸易业务 毛利率 21.60% 19.25% 16.78%

主营业务 毛利率 37.69% 32.95% 32.88%

呈报期内跟着市集原研药专利持续到期，仿制药的市集价钱呈下降趋势，发

行东说念主手脚仿制药的上游原料药及中间体坐褥商，销售价钱受其影响也持续下降。

刊行东说念主上游的供应商的原材料价钱也相应责骂，受销售价钱和居品成本的双降影

响，刊行东说念主玄虚毛利率保持牢固。

呈报期内，2016 年度毛利率较以客岁度增长较大，主要系 2016 年度心血管

类居品毛利率上升较大，同期该类居品销售占比上升，擢升了玄虚毛利率。

刊行东说念主各大类居品销售单价、销售单元成本趋势图如下：

① 心血管类

2014 年度至 2016 年度，心血管类毛利率分别为 34.08%、35.54%和 39.26%，

总体呈稳中有上升趋势，心血管类 2016 年度较以客岁度上升较大，主要系（1）

公司销售单价受好意思元汇率高涨因素影响，销售单价下降幅度小于销售单元成本下

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降幅度；（2）心血管类居品中居品结构发生变化，部分毛利较高的居品销售比重

上升。其中心血管类主要居品的分析请参见下文“（2）、①心血管类”。

②肠胃类

2014 年度至 2016 年度，肠胃类毛利率分别为 45.74%、25.19%和 46.16%，

毛利率波动较大，毛利率波动的主要原因分析请参见―（2）、②、肠胃类‖。

③其他

2014 年度至 2016 年度，公司自产销售的―其他‖居品的毛利率分别为 32.37%、

45.34%和 39.53%，毛利率波动较大主要系各明细分类居品的种类较多，居品的

单价、单元成本互异较大，呈报期内各种居品销量、单价及单元成本的变动会引

致毛利率的波动。

（2）呈报期内刊行东说念主主要居品的销售单价、销售单元成本、单元毛利及毛

利率情况如下：

公司自产销售的疗养心血管类和疗养肠胃类的居品占主营业务收入的比例

整个为 72%以上，是公司主营业务收入的主要来源。

①心血管类

呈报期内，心血管类居品主要由抗高血压类、降血脂类和抗血栓类组成，其

整个占心血管类居品收入的 98%以上。

1-1-389

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A、抗高血压类

呈报期内抗高血压居品中缬沙坦、氯沙坦、坎地沙坦和培哚普利原料药及中

间体整个占抗高血压居品收入的 90%以上，是抗高血压居品的主导居品。下表为

抗高血压类中四大居品的销售单价、销售单元成本、单元毛利以及毛利率情况。

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

毛利率 30.37% 31.12% 31.27%

销售单价（元/kg） 835.81 856.06 975.99

销售单价变动 -20.25 -119.93

销售单价变动对

-1.67% -9.63%

毛利率的影响

销售单元成本（元

581.94 589.66 670.79

/kg）

缬沙坦

销售单元成本变

-7.71 -81.13

动

销售单元成本变

动对毛利率的影 0.92% 9.48%

响

玄虚影响毛利率 -0.75% -0.15%

其中：单元材料成

316.64 314.16 381.29

本

抗高 毛利率 17.78% 33.32% 35.89%

血压 销售单价（元/kg） 673.67 891.11 1,190.90

类 销售单价变动 -217.44 -299.79

销售单价变动对

-21.52% -21.57%

毛利率的影响

销售单元成本（元

553.86 594.22 763.49

/kg）

氯沙坦

销售单元成本变

-40.35 -169.28

动

销售单元成本变

动对毛利率的影 5.99% 19.00%

响

玄虚影响毛利率 -15.53% -2.57%

其中：单元材料成

365.26 451.67 470.08

本

毛利率 34.48% 35.84% 31.14%

坎地沙坦 销售单价（元/kg） 3,592.70 4,050.55 4,295.74

销售单价变动 -457.84 -245.19

1-1-390

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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销售单价变动对

-8.18% -4.17%

毛利率的影响

销售单元成本（元

2,353.85 2,598.99 2,958.09

/kg）

销售单元成本变

-245.14 -359.10

动

销售单元成本变

动对毛利率的影 6.82% 8.87%

响

玄虚影响毛利率 -1.35% 4.70%

其中：单元材料成

1,848.20 2,094.64 2,842.30

本

毛利率 48.67% 48.85% 42.08%

销售单价（元/kg） 4,425.36 5,310.01 5,505.79

销售单价变动 -884.65 -195.78

销售单价变动对

-10.23% -2.14%

毛利率的影响

销售单元成本（元

2,271.43 2,716.22 3,188.82

/kg）

培哚普利

销售单元成本变

-444.78 -472.60

动

销售单元成本变

动对毛利率的影 10.05% 8.90%

响

玄虚影响毛利率 -0.17% 6.76%

其中：单元材料成

1,298.33 1,732.19 2,181.59

本

注 1：销售单价变动对毛利率的影响=上年销售单元成本*今年销售单价变动/(上年销售

单价*今年销售单价)

注 2：销售单元成本变动对毛利率的影响=今年销售单元成本变动/今年销售单价

（a）从上表可知，呈报期内缬沙坦、坎地沙坦、培哚普利的销售单价下降，

同期单元成本也跟着下降，毛利率均有一定的波动性，但未出现要紧变化。单元

成本下降主要受材料成本下降，呈报期内主要材料的采购单价与单元材料成本的

走势相符。

（b）氯沙坦

呈报期内，氯沙坦毛利率分别为 35.89%、35.09%和 17.78%，2016 年度氯沙

坦毛利率下降较大，主要因居品销售单价下降幅度大于单元成本下降幅度，导致

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毛利率下降较大。单元成本下降幅度较小，主要因 2016 年度氯沙坦产量较少，

单元曲折用度分管金额上升。

B、降血脂类

公司降血脂居品主要包括瑞舒伐他汀和阿托伐他汀的原料药及中间体整个

占抗降血脂居品收入的 99%以上。

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

毛利率 50.83% 36.50% 34.25%

销售单价（元/kg） 7,482.09 7,611.87 8,567.26

销售单价变动 -129.78 -955.38

销售单价变动对毛利

-1.10% -8.25%

率的影响

瑞舒伐他

销售单元成本（元/kg） 3,679.01 4,833.20 5,632.62

汀

销售单元成本变动 -1,154.18 -799.43

销售单元成本变动对

15.43% 10.50%

毛利率的影响

玄虚影响毛利率 14.32% 2.25%

降血 其中：单元材料成本 2,875.28 3,929.67 4,892.51

脂类 毛利率 40.62% 29.51% 30.66%

销售单价（元/kg） 1,627.38 1,448.64 1,633.33

销售单价变动 178.74 -184.69

销售单价变动对毛利

7.74% -8.84%

率的影响

阿托伐他

销售单元成本（元/kg） 966.39 1,021.15 1,132.53

汀

销售单元成本变动 -54.76 -111.38

销售单元成本变动对

3.36% 7.69%

毛利率的影响

玄虚影响毛利率 11.11% -1.15%

其中：单元材料成本 693.82 853.73 963.55

（a）瑞舒伐他汀

呈报期内，2016 年度较以客岁度瑞舒伐他汀毛利率上升较大，主要因单元

材料成本下降，但因销售单价保持牢固，导致毛利率上升较大。

（b）阿托伐他汀

呈报期内，2016 年度较以客岁度阿托伐他汀毛利率上升较大，主要因单元

材料成本下降，同期好意思元汇率上升、居品好意思元结算单价保持踏实，擢升了东说念主民币

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销售单价，导致毛利率上升较大。

C、抗血栓类

公司抗血栓居品为氯吡格雷的原料药及中间体整个占抗血栓居品收入的

100%。

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

毛利率 39.00% 35.34% 38.04%

销售单价（元/kg） 1,113.45 1,238.12 1,120.00

销售单价变动 -124.67 118.13 -547.81

销售单价变动对毛

-7.24% 5.91% -32.37%

利率的影响

抗血 销售单元成本（元

氯吡格雷 679.16 800.60 693.96

栓类 /kg）

销售单元成本变动 -121.43 106.63 -409.89

销售单元成本变动

10.91% -8.61% 36.60%

对毛利率的影响

玄虚影响毛利率 3.67% -2.70% 4.22%

其中：单元材料成本 480.37 546.06 489.47

呈报期内氯吡格雷毛利率有一定的波动性，但未出现要紧变化。

②肠胃类

公司肠胃类居品为埃索好意思拉唑的原料药及中间体整个占肠胃类居品收入的

100%。

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

毛利率 46.16% 25.19% 45.74%

销售单价（元/kg） 3,322.17 4,488.08 3,696.45

销售单价变动 -1,165.91 791.63

销售单价变动对毛利

-26.25% 9.57%

率的影响

肠胃 埃索好意思拉

销售单元成本（元/kg） 1,788.71 3,357.38 2,005.57

类 唑

销售单元成本变动 -1,568.67 1,351.82

销售单元成本变动对

47.22% -30.12%

毛利率的影响

玄虚影响毛利率 20.97% -20.55% -13.39%

其中：单元材料成本 1,374.42 2,501.43 1,423.86

2014 年度至 2016 年度，埃索好意思拉唑毛利率分别为 45.74%、25.19%和 46.16%，

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毛利率波动较大。

A. 埃索好意思拉唑的销售单价和单元成本走势图

B. 埃索好意思拉唑的单元材料成本与主要材料采购价钱的走势图

呈报期内，除 2015 年度毛利率波动较大除外，各年度保持牢固。其中 2015

年销售单价较高，主要因 2015 年公司坐褥销售埃索好意思拉唑居品均为原料药，同

时坐褥工艺的不踏实性，该年度出现返工坐褥情况，导致单元坐褥成本较高。

4、主营业务收入、成本、毛利及毛利率的玄虚分析

呈报期内公司主营业务收入、成本、毛利及毛利率的情况如下：

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

收入（万元） 56,964.41 58,954.61 63,090.25

成本（万元） 35,495.70 39,530.74 42,344.68

毛利额（万元） 21,468.71 19,423.87 20,745.56

毛利率 37.69% 32.95% 32.88%

呈报期内，公司主营业务收入略有下降，主要因仿制药市集销售价钱下降，

导致公司居品销售价钱下降，总体销售收入略有下降。同期公司采购的原材料价

格也受仿制药市集销售价钱下行的压力，原材料市集价钱呈下降趋势，责骂了公

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司的居品成本。公司玄虚毛利率上升较大，主要受居品结构变化影响，高毛利率

居品销售比重上升。

5、自产销售居品按生命周期分析

呈报期内，公司自产销售的居品按生命周期辩别的毛利率如下：

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

B 阶段 51.52% 41.82% 40.59%

C 阶段 31.62% 31.57% 31.98%

毛利率互异（B-C） 19.89% 10.25% 8.61%

自产销售毛利率 39.74% 35.57% 35.81%

公司处于 B 阶段居品的平均毛利率高于 C 阶段，呈报期内 B 阶段与 C 阶段

平均毛利率的互异分别为 8.61%、10.25%和 19.89%。

B 阶段的居品为抢仿和专利保护期后较短时间坐褥的原料药和中间体，C 阶

段的居品为专利保护期后较万古间坐褥销售。公司建议了线路的互异化竞争战

略，即在居品的弃取上形成互异化，霸占利润率较高的前期市集形成我方的居品

组合，幸免因新址品价钱下落过快，后继居品断档激勉的衰退。

（五）经营恶果分析

1、期间用度分析

呈报期内，公司期间用度组成和变动情况如下：

项目 期间用度金额（万元） 期间用度占营业收入比例（%）

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2016 年度 2015 年度 2014 年度 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销售用度 1,295.45 1,295.46 1,344.39 2.24 2.16 2.11

管理用度 9,759.95 10,328.07 9,293.28 16.88 17.23 14.61

财务用度 -525.63 -1,205.06 701.26 -0.91 -2.01 1.10

整个 10,529.77 10,418.47 11,338.93 18.21 17.38 17.82

呈报期内，公司管理用度、销售用度保持牢固，财务用度波动较大，财务费

用波动的主要原因为 2015 年公司反璧了大部分银行借款利息开销较少以及 2015

年汇率波动较大公司汇兑收益较大，导致财务用度变化较大。

（1）销售用度分析

①公司最近三年销售用度情况

呈报期各期公司销售用度明细如下表所示：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 金额 金额 比例

比例（%） 比例（%）

（万元） （万元） （万元） （%）

运载费 657.86 50.78 623.14 48.10 724.16 53.87

职工薪酬 274.09 21.16 308.32 23.80 234.51 17.44

告白宣传费 74.76 5.77 84.77 6.54 96.85 7.20

办公费 39.59 3.06 34.42 2.66 28.25 2.10

差旅费 31.01 2.39 41.45 3.20 95.16 7.08

业务管待费 58.88 4.55 57.31 4.42 58.36 4.34

其他 159.27 12.29 146.07 11.28 107.10 7.97

整个 1,295.45 100.00 1,295.46 100.00 1,344.39 100.00

公司的销售用度主如若运载费、职工薪酬、告白宣传费及办公费等用度。

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司销售用度分别为 1,344.39 万元、

1,295.46 万元和 1,295.45 万元，占同期营业收入的比例基本保持牢固。

②公司销售用度占比与同行业可比上市公司比较情况

公司销售用度占比与同行业可比上市公司比较情况如下表所示：

证券代码 证券简称 2016 年度 2015 年度 2014 年度

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占营业 占营业 占营业

金额 收入的 金额 收入的 金额 收入的

（万元） 比例 （万元） 比例 （万元） 比例

（%） （%） （%）

002099 海翔药业 - - - - 2,391.36 1.81

600267 海正药业 94,474.18 12.88 117,070.27 13.35 131,827.03 13.06

600521 华海药业 39,547.08 13.53 44,811.82 12.80 27,446.94 10.62

300194 福安药业 9,882.85 11.29 11,834.94 16.71 2,658.32 5.93

002399 海普瑞 1,958.66 1.19 2,306.72 1.01 1,303.43 0.67

300363 博腾股份 1,293.89 1.42 1,324.42 1.30 1,534.00 1.55

603456 九洲药业 1,799.35 1.51 2,322.76 1.61 2,140.51 1.66

平均数 24,826.00 6.97 29,945.16 7.80 24,185.94 5.04

公司 1,295.45 2.23 1,295.46 2.17 1,344.39 2.11

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不手脚可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯，因同行业部分可比上市公司尚未透露 2016 年年报，上述

公司干系数据全部遴荐 2016 年第三季度数据。

公司销售用度占营业收入的比例低于同行业可比上市公司平均水平，处于较

低水平，主要原因是公司主要客户踏实，呈报期各期公司对 KRKA 公司的销售

收入占主营业务收入的比例均在 70%傍边，客户齰舌用度较低，故销售用度较低。

（2）管理用度分析

①公司最近三年管理用度情况

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 比例 金额 金额

比例（%） 比例（%）

（万元） （%） （万元） （万元）

时期开发费 2,907.85 29.79 3,812.24 36.91 3,055.26 32.88

职工薪酬 3,513.30 36.00 3,373.07 32.66 2,808.50 30.22

折旧摊销费 989.41 10.14 931.87 9.02 1,024.57 11.02

税金 152.37 1.56 397.26 3.85 435.52 4.69

业务管待费 350.40 3.59 222.63 2.16 293.37 3.16

议论审计费 240.88 2.47 218.87 2.12 138.50 1.49

差旅费 216.71 2.22 166.44 1.61 150.11 1.62

办公费 418.29 4.29 350.37 3.39 532.72 5.73

其他 970.74 9.95 855.33 8.28 854.74 9.20

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2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 比例 金额 金额

比例（%） 比例（%）

（万元） （%） （万元） （万元）

整个 9,759.95 100.00 10,328.07 100.00 9,293.28 100.00

公司管理用度主如若时期开发费、职工薪酬、折旧摊销费、税金、业务管待

费、议论审计费、差旅费等。呈报期内管理用度占同期营业收入的比例基本上保

持在 14.61%-17.30%。公司建立了切实可行的管理轨制，在提高干事效率的同期

合理控制各项开销，提高了公司的经济效益。

呈报期内职工薪酬持续高涨，主要系公司慢慢招聘管理东说念主员，且职工工资上

涨。

2015 年较 2014 年时期开发费金额加多较大，主要系公司在浙江上虞成立了

研究院，引进中外研发专科东说念主才。

2016 年较 2015 年时期开发费金额减少较大，主要系公司聚合研发管理，撤

销了成都研发机构和上海研发机构，干系研发开销减少；同期 2015 年开首研发

的制剂项目中部分项目已处于研发的开发阶段，且翌日符合成本化条件，在开发

开销科目列报。

除上述之外，公司管理用度的其他明细项目在呈报期内未发生要紧变化。

②公司管理用度占比与同行业可比上市公司比较情况

公司管理用度占比与同行业可比上市公司比较情况如下表所示：

2016 年度 2015 年度 2014 年度

占营业

证券代 占营业收 占营业收

证券简称 金额 金额 收入的 金额

码 入的比例 入的比例

（万元） （万元） 比例 （万元）

（%） （%）

（%）

002099 海翔药业 - - - - 25,730.19 19.51

600267 海正药业 72,086.91 9.83 105,474.20 12.03 117,472.42 11.63

600521 华海药业 58,737.64 20.10 71,417.13 20.40 52,584.11 20.34

300194 福安药业 11,623.18 13.28 11,879.65 16.78 7,950.99 17.73

002399 海普瑞 29,326.62 17.85 35,654.54 15.55 30,015.52 15.32

300363 博腾股份 14,762.80 16.15 16,366.48 16.03 16,627.47 16.84

603456 九洲药业 17,599.66 14.77 25,358.11 17.55 17,526.25 13.63

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2016 年度 2015 年度 2014 年度

占营业

证券代 占营业收 占营业收

证券简称 金额 金额 收入的 金额

码 入的比例 入的比例

（万元） （万元） 比例 （万元）

（%） （%）

（%）

平均数 34,022.80 15.33 44,358.35 16.39 38,272.42 16.43

公司 9,759.95 16.77 10,328.07 17.30 9,293.28 14.61

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不手脚可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯，因同行业部分可比上市公司尚未透露 2016 年年报，上述

公司干系数据全部遴荐 2016 年第三季度数据。

公司管理用度占营业收入的比例与同行业可比上市公司的平均数基本持平，

无要紧互异。

（3）财务用度分析

2016 年度 2015 年度 2014 年度

项目 金额 金额 金额

比例（%） 比例（%） 比例（%）

（万元） （万元） （万元）

利息开销 267.93 - 159.65 - 807.68 -

减：利息收入 68.50 - 182.98 - 122.48 -

汇兑损益 -754.24 - -1,215.97 - -12.83 -

其他 29.18 - 34.24 - 28.88 -

整个 -525.63 - -1,205.06 - 701.26 -

注：因财务用度为红字，占比不具有可比性，故不列示。

呈报期内，公司财务用度主如若利息开销。为了餍足坐褥经营需要，2014

年公司保持 1.5-1.65 亿元的银行借款余额，相应地产生利息开销。2015 年末公司

经营现款充裕，反璧了大部分银行借款，利息开销金额较小。利息收入主要来源

于活期入款、开具银行承兑汇票交纳的保证金入款产生的利息收入及对关联方收

取的资金占用用度。公司外售占比为 96%以上，汇兑损益主要系好意思元对东说念主民币汇

率波动引致。2015 年度、2016 年度因好意思元汇率波动较大，公司在结汇时产生汇

兑收益较高。

2、资产减值损失分析

1-1-399

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

公司资产减值损失的发生额源于应收账款、其他应收款坏账准备的计提、存

货跌价损失。呈报期内，公司资产减值损失的具体情况如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

坏账损失 155.57 -350.20 233.67

存货跌价损失 615.75 438.14 -

整个 771.32 87.94 233.67

呈报期内存货跌价损失波动较大，分析详见“本章节之“二、财务情状分析”

之“（一）资产构因素析、1.流动资产、存货”。

3、公允价值变动收益

呈报期内，公司公允价值变动收益情况如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

以公允价值计量且其变动计

- - -25.91

入当期损益的金融资产/欠债

其中：远期结售汇合约产生的

- - -25.91

公允价值变动收益

整个 - - -25.91

为了注意汇率波动风险，公司与银行签署远期外汇合约，干系合约金额与被

套保对象应收账款外币余额不配比，上述远期外汇合约均属于无效套保，由此产

生的公允价值变动损益，被辩别为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融

资产/欠债，在试验交割时公允价值变动损益转入投资收益。以上远期外汇合约

的公允价值根据远期外汇合约约定汇率与期末中国银行公布的东说念主民币远期外汇

牌价的差额筹画。

4、投资收益

呈报期内，公司投资收益情况如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

1-1-400

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

远期结售汇合约结转的公允

- 228.46 -414.10

价值变动收益

历久股权投资 189.26 90.78 419.99

整个 189.26 319.24 5.88

远期结售汇合约产生的公允价值变动收益在试验交割时转入投资收益，

2014 年度和 2015 年度投资收益的统统值较大，主要系约定的东说念主民币兑好意思元汇率

较交割时东说念主民币远期外汇牌价互异较大所致。

2014 年度公司持有浙江博腾的股权在丧失控制权日的公允价值 7,000 万元，

减去应享有原子公司自购买日开首持续筹画的净资产份额之间的差额 525.26 万

元，在公司合并财务报表中阐明为当期投资收益；公司持有按权益法核算的历久

股权投资，2014 年阐明的投资收益为-105.27 万元。

2015 年度公司处置连云港瑞邦股权投资产生的投资收益为-15.09 万元，2015

年度持有按权益法核算的历久股权投资阐明投资收益为 105.87 万元。

2016 年度持有按权益法核算的历久股权投资阐明投资收益为 189.26 万元。

5、营业外收支分析

（1）营业外收入

①呈报期内，公司营业外收入主要为收到的政府补助，营业外收入的具体情

况如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

非流动资产处置利得 16.51 10.10 0.53

其中：处置固定资产利得 16.51 10.10 0.53

政府补助 847.82 674.53 374.11

其他 456.48 539.78 77.00

整个 1,320.80 1,224.40 451.65

②呈报期内公司政府补助明细情况如下：

单元：万元

年度 内容 金额 批准机关 文献依据

1-1-401

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

年度 内容 金额 批准机关 文献依据

甬财政发[2015]1066 号

成本市集发展专 《对于下达 2015 年度企业利用

86.00 宁波市财政局

项资金 多头绪成本市集发展专项资金

的通告》

浙财综[2012]130 号

《浙江省财政厅 浙江省地方税

水利基金减免金 浙江省财政厅、浙

20.39 务局对于印发

额 江省地方税务局

建造基金征收和减免管理办法>

的通告》

《宁波国度高新区（新材料科技

宁波国度高新区

城）管委会对于进一步促进经济

企业扶持资金 186.00 （新材料科技城）

发展的些许概念》(甬高科

管委会

[2015]33 号)

《对于组织肯求 2014 年安徽省

赈济自主鼎新技艺建造补助、国

安徽省科技厅、财

研发仪器斥地补 家重点新址品研发后补助、大型

26.02 政厅、训诫厅、统

助经费 科学仪器斥地资源分享共用补

计局

助筹商事项的通告》（科计

[2014]17 号）

核心专利产业化 《安徽省学问产权局对于第四

5.00 安徽省学问产权局

2016 年 项目经费 届安徽省专利奖颁奖的决定》

度 皖东说念主社发[2013]43 号

安徽省东说念主力资源和

《对于印发安徽省高校毕业生

大学生见习补贴 社会保障厅、广德

8.64 办事见习管理办法的通告》、

款 县东说念主力资源和社会

《对于公布广德县 2015 年高校

保障局

毕业生办事见习单元的通告》

财教[2014]1000 号

《安徽省财政厅 安徽省科技厅

对于印发安徽省鼎新式省份建

安徽省财政厅、科

鼎新东说念主才团队资 设专项资金管理办法的通告》

6.00 技厅

助费 财教[2015]1694 号）

安徽省财政厅

《安徽省财政厅对于下达 2015

年安徽省鼎新式省份建造专项

资金（第三批）的通告》

―2015 年度工业 广发[2014]8 号

中共广德县委、广

企业功勋奖奖 40.00 《对于进一步促进工业企业作念

德县东说念主民政府

金‖ 大作念强的实施概念》

研发斥地补助款 26.40 安徽省科技厅、财 科计[2014]17 号

政厅、训诫厅、统 《对于组织肯求 2014 年安徽省

计局 赈济自主鼎新技艺建造补助、国

家重点新址品研发后补助、大型

科学仪器斥地资源分享共用补

1-1-402

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年度 内容 金额 批准机关 文献依据

助筹商事项的通告》

《绍兴市上虞区东说念主民政府办公

混浊物总量削减 绍兴市上虞区东说念主民 室对于印发

5.85

磋议奖励款 政府办公室 企业主要混浊物总量削减磋议>

的通告 》

虞政办发[2012]114 号

自主鼎新科技线 绍兴市上虞市东说念主民

50.00 《对于上虞市饱读吹企业开展自

奖励资金 政府办公室

主鼎新奖励办法的通告》

虞经信企[2015]25 号

鼎新成长型企业 上虞区经济和信息 《上虞区经济和信息化局对于

13.91

奖励 化局 组织申报 2014 年度―鼎新成长

型‖企业财政奖励的通告》

《对于使用休闲保障基金留神

根据宁波市东说念主民政

休闲促进办事筹商问题的通告》

府

办事休闲保障补 （甬政发[2012]135 号）

6.83 宁波市东说念主力资源和

贴 《对于使用休闲保障基金留神

社会保障局、宁波

休闲促进办事筹商问题的实施

市财政局

概念》（甬东说念主社发[2013]20 号）

《对于下达首批“宁波大榭开发

宁波大榭开发区东说念主

时期鼎新团队专 区企业时期鼎新团队”专项扶持

10.00 事局、宁波大榭开

项补贴 资金（一期）的通告》（甬榭东说念主

发区财政局

[2016]14 号）

《宁波市东说念主民政府对于进一步

大学生社保补贴 8.40 宁波市东说念主民政府 作念好新形式下办事创业干事的

概念（甬政发[2015]112 号）》

绍兴市东说念主力资源和 《对于开展市区休闲保障赈济

踏实岗亭补贴 6.65 社会保障局、绍兴 踏实岗亭干事的通告》（绍市东说念主

市财政局 社发[2015]89 号）

成长企业 20 强奖 宣城市经济和信息 《对于提供干系企业及企业家

18.00

金 化委员会 银行账户的通告》

安徽省东说念主力资源和 《对于落实进一步作念好新形式

大学生见习补贴 17.44 社会保障厅、安徽 下办事创业干事筹商政策的通

省财政厅 知》（皖东说念主社秘[2016]79 号）

广德县东说念主力资源和 《对于实施企业普惠制岗亭补

企业普惠制岗亭

11.78 社会保障局、广德 贴申报干事的通告》（广东说念主社秘

补贴

县财政局 [2016]58 号）

《对于进一步明确开发区地盘

地盘使用税返还

82.12 广德县东说念主民政府 使用税扶持政策筹商端正的通

补贴

知》（广政[2012]42 号）

《对于进一步促进工业企业作念

工业发展奖励资 139.54 中共广德县委、广

大作念强的实施概念》（广发

金 德县东说念主民政府

[2014]8 号）

1-1-403

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年度 内容 金额 批准机关 文献依据

《对于组织 2016 年鼎新式省份

购置研发斥地补 安徽省科技厅、安 建造配套政策已毕补助肯求有

26.40

贴 徽省财政厅 关事项的通告》（科计[2016]10

号）

《对于印发宣州区对于促进当

地盘使用税返还 宣城市宣州区东说念主民 前工业经济牢固较快运行些许

18.24

补贴 政府 概念的通告》（宣区政[2012]87

号）

其他小额政府补

28.19 - -

助

整个 847.82 - -

甬东说念主社发[2014]204 号

宁波市东说念主力资源和

《对于下达 2014 年度宁波市饱读

国外工程师补助 20.00 社会保障局、宁波

励企业引进―国外工程师‖年薪资

市财政局

助资金的通告》

宁波市地税局国度

水利基金减免金 甬高新地税批[2015]0100 号《税

21.01 高新时期产业开发

额 务事项通告书》

区分局

甬科计[2012]115 号、甬财政教

宁波市科学时期 [2012]1242 号

科技项目经费 10.00

局、宁波市财政局 《对于下达宁波市 2012 年度四

批科技项目经费磋议的通告》

水利基金减免金 6.65 宁波市地税局国度 甬高新地税批[2015]0065 号

额 高新时期产业开发 《税务事项通告书》

区分局

皖政办[2014]8 号

2015 年

《安徽省东说念主民政府办公厅对于

度

印发实施鼎新驱动发展计策进

安徽省东说念主民政府办

一步加速鼎新式省份建造配套

自主鼎新技艺建 公厅

12.90 文献的通告》

设补助 安徽省财政厅、安

财教[2014]1000 号

徽省科技厅

《安徽省财政厅、安徽省科技厅

对于印发安徽省鼎新式省份建

设专项资金管理办法的通告》

广发[2014]8 号

中共广德县委、广

功勋奖 20.00 《对于进一步促进工业企业作念

德县东说念主民政府

大作念强的实施概念》

广发[2013]11 号

科技鼎新奖励 20.00 广德县科技局 《广德县加速科技鼎新体系建

设实施概念》

绍兴市上虞区东说念主民 虞办第 304 号

税收返还 47.87

政府办公室 《抄告单》

1-1-404

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年度 内容 金额 批准机关 文献依据

虞政办发[2012]114 号

上虞市东说念主民政府办

《上虞市东说念主民政府办公室对于

自主鼎新奖励 30.20 公室

印发上虞市饱读吹企业开展自主

鼎新奖励办法的通告》

（虞政办发[2012]114 号）

财税赈济虞商发 中共上虞市委办公

《上虞市东说念主民政府办公室对于

展回来经济奖励 61.30 室、上虞市东说念主民政

印发上虞市饱读吹企业开展自主

款 府办公室

鼎新奖励办法的通告》

宁波国度高新区东说念主 《对于 2014 年度中小微企业新

社会保障补贴 8.64 力资源与社会保障 招用高校毕业生申报社会保障

管理服务中心 补贴的通告》

宁波国度高新区经 （甬高新经[2015]47 号）

重点上风产业扶

200.00 济发展局、宁波国 《对于下达高新区 2015 年度第

持资金

家高新区财政局 一批产业扶持资金的通告》

（甬高新[2013]71 号）

宁波国度高新区管 《宁波国度高新区对于实施创

专利资助资金 5.70

委会 新驱动强化辐射引颈些许政策

概念的通告》

（外专发[2014]133 号）

异邦内行项目资 《对于申报 2015 年度引进国外

16.00 国度异邦内行局

助 时期、管理东说念主才项目磋议的通

知》

《绍兴市东说念主民政府办公室对于

印发

异邦内行干事站 绍兴市东说念主民政府办

暂行办法>的通告》

一次性建造经费 12.00 公室

《对于同意建立 2015 年度浙江

奖励 浙江省异邦内行局

（绍兴）异邦内行干事站的批

复》（浙外专发[2015]19 号）

绍兴市东说念主力资源和 （绍市东说念主社发[2015]89 号）

踏实岗亭补助 5.21 社会保障局、绍兴 《对于开展市区休闲保障赈济

市财政局 踏实岗亭干事的通告》

―三个一批‖企业 （虞经信企[2016]1 号）

绍兴市上虞区经济

培育财政专项奖 23.86 《对于组织开展 2015 年度―三个

和信息化局

励资金 一批‖企业捕快的通告》

广德县东说念主力资源和 （广东说念主社秘[2015]52 号）

企业惠普制岗亭

10.75 社会保障局、广德 《对于实施企业普惠制岗亭补

补贴

县财政局 贴筹商干事的通告》

《对于印发安徽省高校毕业生

安徽省东说念主力资源和

办事见习管理办法的通告》(皖东说念主

社会保障厅

大学生见习资金 11.88 社发[2013]43 号)、

广德县东说念主力资源和

《对于公布广德县 2014 年高校

社会保障局

毕业生办事见习基地的通告》

1-1-405

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年度 内容 金额 批准机关 文献依据

（广政[2012]42 号）

地盘使用税财政 《对于进一步明确开发区地盘

82.12 广德县东说念主民政府

扶持资金 使用税扶持政策筹商端正的通

知》

（财政[2015]1695 号）

自主鼎新技艺建 《对于下达 2015 年安徽省鼎新

26.02 安徽省财政厅

设补助 型省份建造专项资金（第二批）

的通告》

其他小额政府补

22.43 - -

助

整个 674.54 - -

甬东说念主引[2010]4 号

国外工程师补助 10.00 宁波市东说念主社局 《宁波市饱读吹企业引进―国外工

程师‖暂行办法》实施慑服

宁波高新区国有资 对于 2013 年度中小微企业新招

东说念主力与社保补贴 5.17 产管理与司帐核算 用高校毕业生申报社会保障补

中心 贴的通告

宁波市地税局国度

水利基金 甬高新地税批[2014]0071 号

19.28 高新时期产业开发

减免金额 涉税事项批复单

区分局

市委[2012]29 号

回来经济奖励 53.84 上虞市财政局 中共上虞市委 上虞市东说念主民政府

对于大肆发展―回来经济‖的实施

概念

虞政办发[2012]114 号

2014 年 2012 年度研发

9.10 上虞市财政局 上虞市饱读吹企业开展自主鼎新

度 用度进入奖励

奖励办法

区委[2014]4 号

转型工业 上虞市经济和信息 中共绍兴市上虞区委绍兴市上

5.00

进入奖励 化局 虞区东说念主民政府对于赏赐 2013 年

度先进集体和先进个东说念主的决定

对于下达 2012 年促进传统产业

新兴产业培育壮 上虞区经济和信息

35.00 擢升发展新兴产业培育壮大投

大进入财政奖励 化局

入财政奖励资金的通告

科技鼎新资金 15.00 广德县科技局 广德县加速发展二十条

2013 年度先进 10.00 广德县经济信息委 广[2013]11 号

企业奖励 员会 对于赏赐 2012 年度―工业强县‖

先进企业的通报

皖东说念主社[2009]12 号

大学生见习补贴 23.82 广德县财政局 对于印发《安徽省高校毕业生就

业见习实施概念》的通告

1-1-406

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年度 内容 金额 批准机关 文献依据

―新式降压药肾

《科技型中小企业时期鼎新基

素扼制剂阿利克

金初创期企业鼎新项目合同》

仑重要中间体合 35.00 四川省科技厅

成工艺鼎新‖专

项项目资助款

甬东说念主社办发[2014]58 号 对于申

异邦内行项目资

23.00 宁波市东说念主社局 报 2015 年度引进国外时期和管

助款

理内行项目的通告

高校毕业生社保 5.78 宁波市东说念主社局 宁波市市级统筹区中小微企业

补贴 新招用高校毕业生社会保障补

贴实施慑服

广政[2012]42 号 对于进一步明

地盘使用税财政

82.12 广德县东说念主民政府 确开发区地盘使用税扶持政策

扶持金

筹商端正的通告

擢升技能培训补 对于印发《广德县办事技能培训

6.80 广德县东说念主社局

贴 专项资金使用办法》的通告

其他小额政府

35.20 - -

补助

整个 374.11 - -

③刊行东说念主 2015 年营业外收入中“其他”的主要内容包括浙江博腾资产转让

过程中享受的税收返还和上海新五洲的药证转让，具体明细如下：

项目 金额（单元：万元）

浙江博腾资产剥离税收返还 193.77

坐褥时期转让 240.00

整个 433.77

（a）浙江博腾资产剥离税收返还讲解

绍兴市上虞区东说念主民政府办公室虞办第 304 号《要求在资产转让过程中享受

税收干系政策》对资产转让作念如下讲解：刊行东说念主在杭州湾上虞经济时期开发区内

浙江好意思诺华药物化学有限公司和浙江新诺华药业有限公司两家子公司，因刊行东说念主

上市要求，拟将浙江新诺华药业有限公司的东一区（2009）G37 和（2009）G38

地块及干系资产转让给浙江好意思诺华药物化学有限公司。同意在这次转让过程中缴

纳的干系税费地方留存部分赐与全额奖励，干系部门对转让干事赐与全力赈济。

刊行东说念主已于 2014 年 9 月 3 日交纳干系税费共计 242.21 万元，其中地方留存

1-1-407

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

部分共计 193.77 万元，具体清单如下：

单元：万元

项目 金额 地方留存部分

地盘升值税 69.68 55.74

营业税 155.44 124.35

印花税 1.55 1.24

地方训诫费附加 3.11 2.49

训诫费附加 4.66 3.73

城市齰舌建造税 7.77 6.22

整个 242.21 193.77

刊行东说念主于 2015 年 1 月 30 日，收到浙江博腾返还的地方留存部分税款，共

计 193.77 万元。

（b）坐褥时期转让系刊行东说念主子公司上海新五洲将其持有的头孢拉定、头孢

拉定无菌粉、头孢氨苄、安乃近、氨基比林、安替比林坐褥时期转让给河南康达

制药有限公司和上海当代哈森（商丘）有限公司。

（2）营业外开销

呈报期内，公司营业外开销明细情况如下表所示：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

非流动资产处置损失整个 479.65 71.52 33.38

其中：处置固定资产损失 479.65 71.52 33.38

对外捐赠 27.00 26.00 39.50

水利建造基金 64.08 100.77 103.77

其他 78.26 71.62 17.29

整个 649.00 269.92 193.95

2014 年度、2015 年度、2016 年度公司营业外开销主如若处置固定资产损失、

对外捐赠和水利建造基金，对公司功绩影响较小。

6、所得税用度分析

（1）所得税用度组成和变动

1-1-408

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呈报期内，公司所得税用度组成和变动情况列示如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

当期所得税用度（万元） 2,032.22 1,931.07 1,696.55

递延所得税用度（万元） -27.32 -3.46 -127.08

所得税用度整个（万元） 2,004.90 1,927.60 1,569.47

所得税用度整个/利润总额 19.06% 19.08% 16.66%

呈报期各期，公司的试验企业所得税税负均高于 15%且低于 25%，主要系

公司过头附庸子公司适用的企业所得税税率互异所致：呈报期内公司、联华出入

口、成都好意思诺华、浙江博腾（自 2014 年 6 月起未纳入合并范围）、杭州新诺华、

新五洲企业、五洲并吞、宣城好意思诺华所得税税率为 25%；浙江好意思诺华华企业所得

税优惠税率为 15%；安徽好意思诺华 2014 年至 2016 年税优惠税率为 15%；天康药

业 2015 年属于微型微利企业所得税税率为 20%；香港联合亿贸企业所得税（利

得税）税率为 16.5%。印度柏莱诺华狭义企业所得税按照 30%计缴。同期，印度

柏莱诺华基于所得税为基数交纳 3%的训诫税附加，故印度柏莱诺华的企业所得

税税率为 30.90%；

（2）所得税优惠

呈报期内，公司企业所得税税收优惠情况如下：

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

利润总额（万元） 10,517.20 10,104.86 9,418.61

所得税税收优惠额（万元） 915.57 760.19 888.77

所得税税收优惠额/利润总额 8.71% 7.52% 9.44%

呈报期内，所得税优惠额占当期利润总额的比例较低，公司经营恶果对税收

优惠不存在严重依赖。

7、主要利润计辩别析

呈报期内，公司主要利润磋议如下：

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单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

营业利润 9,845.39 9,150.37 9,160.90

利润总额 10,517.20 10,104.86 9,418.61

净利润 8,512.30 8,177.25 7,849.14

包摄于母公司统统者的净利润 7,884.34 7,702.02 7,273.01

扣除非平淡性损益后包摄于公司普

7,325.86 6,748.68 6,800.43

通股股东的净利润

2014 至 2016 年度，公司营业利润、利润总额、净利润及包摄于母公司统统

者的净利润稳步上升，举座盈利技艺较强。

8、利润明锐性分析

呈报期内，公司自产销售收入占主营业务收入的 83%以上，是主营业务收入

的主要来源。以下针对公司自产销售居品平均销售单价、平均销售成天职别变动

1%对公司居品销售毛利和毛利率的影响作念单因素变动明锐性分析。

（1）居品平均销售价钱变动的明锐性分析

假定公司居品平均销售价钱变动 1%，则公司自产居品的销售毛利和毛利率

的变动情况如下：

价钱变动幅度 毛利变动额（万元） 毛利变动率 毛利率变动 毛利率变动率

2016 年度

1% 505.17 2.52% 0.60% 1.51%

-1% -505.17 -2.52% -0.61% -1.54%

2015 年度

1% 494.79 2.81% 0.64% 1.80%

-1% -494.79 -2.81% -0.65% -1.83%

2014 年度

1% 533.79 2.79% 0.64% 1.78%

-1% -533.79 -2.79% -0.65% -1.82%

从上述呈报期内的干系数据不错看出，公司自产居品平均销售价钱波动 1%，

公司毛利变动率高出 2.48%，毛利率变动率高出 1.46%，讲解公司自产居品平均

1-1-410

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

销售价钱对居品毛利和毛利率较为明锐，受居品平均销售价钱波动的影响较大。

（2）居品平均销售成本变动的明锐性分析

假定公司居品平均销售成本变动 1%，则公司自产居品的销售毛利和毛利率

的变动情况如下：

成本变动幅度 毛利变动额（万元） 毛利变动率 毛利率变动 毛利率变动率

2016 年度

1% -304.40 -1.52% -0.60% -1.51%

-1% 304.41 1.52% 0.60% 1.51%

2015 年度

1% -318.79 -1.81% -0.64% -1.80%

-1% 318.79 1.81% 0.64% 1.80%

2014 年度

1% -342.64 -1.79% -0.64% -1.79%

-1% 342.64 1.79% 0.64% 1.78%

上述呈报期内的干系数据不错看出，公司自产居品平均销售成本波动 1%，

公司毛利变动率和毛利率变动率均高出 1.4%，讲解公司自产居品平均销售成本

对居品毛利和毛利率较为明锐，受居品平均销售成本波动的影响较大。

（六）非平淡性损益、合并财务报表范围除外的投资收益及少数

股东损益对公司经营恶果的影响

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

包摄于公司普通股股东的非平淡

558.48 953.34 472.57

性损益净额

合并财务报表范围除外的投资收

189.26 90.78 -105.27

益

少数股东损益 627.96 475.23 576.13

1、2014 年度、2015 年度和 2016 年度公司包摄于公司普通股股东的非平淡

性损益净额占同期包摄于母公司统统者的净利润的比例分别为 6.50%、12.38%和

7.08%，主要系公司收到的政府补助、交易性金融资产产生的公允价值变动损益

以及非流动资产和药品文号处置收入，对公司盈利技艺的一语气性和踏实性影响较

1-1-411

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小，公司的经营恶果不依赖于非平淡性损益。

2、呈报期内，公司少数股东损益金额较小。

二、财务情状分析

（一）资产构因素析

呈报期各期末，公司的资产结构如下：

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目

金额（万元） 比例(%) 金额（万元） 比例(%) 金额（万元） 比例(%)

流动资产 34,671.93 36.29 31,451.58 38.00 55,025.46 56.91

非流动资产 60,857.23 63.71 51,312.80 62.00 41,663.06 43.09

资产总额 95,529.17 100.00 82,764.38 100.00 96,688.52 100.00

呈报期内公司资产结构较为踏实，2015 年末、2016 年末流动资产占比分别

为 38.00%和 36.29%，2014 年末流动资产、非流动资产占比波动较大，主要系公

司于 2014 年 6 月丧失了对原子公司浙江博腾的控制权，2014 年末对浙江博腾的

其他应收款金额较大导致合并报表期末流动资产金额较大。

1、流动资产分析

呈报期内各期末，公司流动资产组成情况如下：

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 金额 金额 金额

比例(%) 比例(%) 比例(%)

（万元） （万元） （万元）

货币资金 12,516.07 36.10 9,954.96 31.65 18,505.21 33.63

应收单据 28.00 0.08 80.00 0.25 60.00 0.11

应收账款 5,281.32 15.23 2,457.90 7.81 8,263.91 15.02

预支款项 257.26 0.74 411.83 1.31 596.63 1.08

应收利息 1.42 - - - - -

其他应收款 1,115.87 3.22 1,195.92 3.80 8,452.57 15.36

存货 14,347.24 41.38 16,386.63 52.10 18,571.11 33.75

其他流动资产 1,124.75 3.24 964.35 3.07 576.03 1.05

整个 34,671.93 100.00 31,451.58 100.00 55,025.46 100.00

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货币资金、应收账款、其他应收款和存货是流动资产的主要组成部分。2014

年末、2015 年末和 2016 年末，上述四项整个占当期末流动资产余额的比例分别

为 97.76 %、95.37%和 95.53%。

（1）货币资金

呈报期各期末，公司货币资金组成情况如下：

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 金额 金额 金额

比例（%） 比例（%） 比例（%）

（万元） （万元） （万元）

现款 21.56 0.17 15.06 0.15 19.13 0.10

银行入款 10,634.20 84.96 6,981.52 70.13 12,254.87 66.22

其他货币资金 1,860.31 14.86 2,958.38 29.72 6,231.21 33.67

整个 12,516.07 100.00 9,954.96 100.00 18,505.21 100.00

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司货币资金余额分别为 18,505.21 万

元、9,954.96 万元和 12,516.07 万元，占当期末流动资产的比例分别为 33.63%、

31.65%和 36.10%。

2015 年末较 2014 年末货币资金余额下降，主要系公司将部分货币资金反璧

了银行借款。

公司其他货币资金主如若银行承兑汇票保证金、保函保证金、信用证保证金、

远期外汇合约保证金等。跟着公司遴荐的结算方式不同，公司其他货币资金期末

余额也相应波动。

（2）应收单据

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司应收单据余额分别为 60.00 万元、

80.00 万元和 28.00 万元，均为银行承兑汇票，不存在因出票东说念主无力践约而将票

据转为应收账款的情况。公司居品销售主要为外售，以单据方式支付销售货款全

部来源于国内客户，公司内销金额较小，期末应收单据余额较小。

（3）应收账款

①应收账款变动

呈报期内，公司应收账款回收情况风雅，发生坏账的可能性较小，且已按照

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干系比例足额计提了坏账准备。公司应收账款的情况如下：

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

应收账款余额（万元） 5,559.58 2,587.26 8,698.94

坏账准备（万元） 278.26 129.36 435.03

应收账款净额（万元） 5,281.32 2,457.90 8,263.91

净额占流动资产的比例（%） 15.23 7.81 15.02

净额占营业收入的比例（%） 9.14 4.10 12.99

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司应收账款净额分别为 8,263.91 万元、

2,457.90 万元和 5,281.32 万元，应收账款净额占流动资产的比例分别为 15.02%、

7.81%和 15.23%，应收账款净额占营业收入的比例分别为 12.99%、4.10%和

9.14%。

呈报期各期末应收账款的波动主要受销售规模、销售实面前间以及客户回款

期等因素的影响，各呈报期临了一月销售收入及次月回款情况如下表：

2016 年 12 月 2015 年 12 月 2014 年 12 月

营业收入（万元）

6,215.76 2,660.95 6,721.80

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

应收账款余额（万元）

5,559.58 2,587.26 8,698.94

2017 年 1 月 2016 年 1 月 2015 年 1 月

应收账款回款金额（万元）

3,507.51 1,632.95 9,189.39

营业收入/应收账款余额 1.12 1.03 0.77

应收账款余额/应收账款回款金额 63.09% 63.12% 105.64%

②应收账款账龄及坏账准备计提情况

公司应收账款由销售产生，主要客户的信用期间为 35 天或 45 天，期后公司

已奏凯收款。

呈报期各期末，应收账款余额及坏账准备计提情况如下：

单元：万元

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 坏账 坏账 比例 坏账

金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额

准备 准备 （%） 准备

1-1-414

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2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 坏账 坏账 比例 坏账

金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额

准备 准备 （%） 准备

1 年以内 5,557.68 99.97 277.88 2,587.26 100.00 129.36 8,698.39 99.99 434.92

1-2 年 1.90 0.03 0.38 - - - 0.55 0.01 0.11

整个 5,559.58 100.00 278.26 2,587.26 100.00 129.36 8,698.94 100.00 435.03

从上表不错看出，呈报期各期末公司应收账款账龄较短，99.97%以上应收账

款账龄在一年以内，不存在账龄较长的大额应收账款，应收账款回款质地风雅。

坏账准备的计提合理、充分。

③呈报期各期末应收账款余额前五名

呈报期各期末应收账款余额前五名情况如下：

A、2016 年 12 月 31 日应收账款余额前五名情况如下：

期末余额 占应收账款余额的比

客户称号 账龄

（万元） 例（%）

KRKA,D.D.NOVO MESTO 3,991.23 1 年以内 71.79

Oasispharm International Co.,Ltd 569.67 1 年以内 10.25

广东东阳光药业有限公司 407.04 1 年以内 7.32

DKSH France SA 260.30 1 年以内 4.68

MIDAS PHARMA GMBH 134.42 1 年以内 2.42

整个 5,362.66 96.46

B、2015 年 12 月 31 日应收账款余额前五名情况如下：

期末余额 占应收账款余额的

客户称号 账龄

（万元） 比例（%）

KRKA,d.d.,Novo mesto 1,906.67 1 年以内 73.69

广东东阳光药业有限公司 259.21 1 年以内 10.02

GEDEON RICHTER PLC 99.84 1 年以内 3.86

河南豫辰药业股份有限公司 65.05 1 年以内 2.51

ACETO B.V. 54.12 1 年以内 2.09

整个 2,384.89 92.18

C、2014 年 12 月 31 日应收账款余额前五名情况如下：

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期末余额 占应收账款余额的

客户称号 账龄

（万元） 比例（%）

KRKA,d.d.,Novomesto 4,235.67 1 年以内 48.69

GEDEON RICHTER PLC 2,102.26 1 年以内 24.17

Oasispharm International Co.,Ltd 871.91 1 年以内 10.02

PHARMA GENERICS 707.91 1 年以内 8.14

广东东阳光药业有限公司 291.18 1 年以内 3.35

整个 8,208.93 94.37

呈报期各期末公司应收账款余额前五名均在信用期内，货款回收情况风雅。

（4）预支款项

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司预支款项余额分别为 596.63 万元、

411.83 万元和 257.26 万元，占流动资产的比例分别为 1.08%、1.31%和 0.74%，

比重较小。

A、2016 年 12 月 31 日公司预支款项余额前五名情况如下：

期末余额 占预支款项余额

供应商称号 账龄 款项性质

（万元） 的比例（%）

协化（上海）贸易有限公司 45.81 1 年以内 17.81 材料及贸易商品款

上海青平药业有限公司 20.00 1 年以内 7.77 药证转让办理费

广德县非税收入管理局 11.13 1 年以内 4.33 排污费

上海博华国际展览有限公司 10.22 1 年以内 3.97 展位费

绍兴市上虞众联环保有限公司 10.00 1 年以内 3.89 环保处置费

整个 97.16 - 37.77 -

B、2015 年 12 月 31 日公司预支款项余额前五名情况如下：

期末余额 占预支款项余额

供应商称号 账龄 款项性质

（万元） 的比例（%）

杭州福斯特药业有限公司 80.06 1 年以内 19.44 采购材料款

协化（上海）贸易有限公司 40.00 1 年以内 9.71 采购材料款

南京新威环境工程有限使命公司 20.00 1 年以内 4.86 时期服务款

宁波浩驰化工有限公司 18.50 1 年以内 4.49 采购材料款

浙江丰登化工股份有限公司 11.30 1 年以内 2.74 采购材料款

整个 169.86 41.24

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C、2014 年 12 月 31 日公司预支款项余额前五名情况如下：

期末余额 占预支款项余额

供应商称号 账龄 款项性质

（万元） 的比例（%）

河南豫辰药业股份有限公司 148.81 1 年以内 24.94 采购材料款

REUTER CHEMISCHE

116.23 1 年以内 19.48 采购材料款

APPARATEBAU KG

EVEREST ORGANICS LIMITED 55.07 1 年以内 9.23 采购材料款

泰兴市明旭化工贸易有限公司 25.20 1 年以内 4.22 采购材料款

宁波天康制药有限公司 25.00 1 年以内 4.19 采购材料款

整个 370.31 62.06

（5）其他应收款

①其他应收款变动

公司其他应收款主要为应收出口退税款、资金拆借款、保证金等，2014 年

末、2015 年末和 2016 年末，公司其他应收款净额分别为 8,452.57 万元、1,195.92

万元和 1,115.87 万元，占流动资产的比例分别为 15.36%、3.80%和 3.22%。呈报

期各期末，公司其他应收款的情况如下：

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

其他应收款余额（万元） 1,169.29 1,242.43 8,543.40

坏账准备（万元） 53.42 46.52 90.83

其他应收款净额（万元） 1,115.87 1,195.92 8,452.57

净额占流动资产的比例（%） 3.22 3.80 15.36

除 2014 年外，呈报期各期末公司其他应收款余额主要为应收出口退税款。

2014 年末公司其他应收款余额较大主要为应收浙江博腾的交游款，该交游款已

全部收回；除上述因素除外其他应收款期末余额占流动资产的比例较小，且期末

余额保持踏实；

②其他应收款及坏账准备的计提

呈报期各期末，公司其他应收款结构及坏账准备计提情况如下：

单元：万元

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2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 账面 坏账 计提比 账面 坏账 计提比 账面 坏账 计提比

余额 准备 例（%） 余额 准备 例（%） 余额 准备 例（%）

单项金额要紧并单项

计提坏账准备

按组整个提坏账准备 - - - - - -

组合 1：账龄计提 131.20 53.42 40.72 111.49 46.52 41.72 247.28 90.83 36.73

其中：1 年以内 61.26 3.06 5.00 45.59 2.28 5.00 158.26 7.91 5.00

1-2 年 11.29 2.26 20.00 24.94 4.99 20.00 5.85 1.17 20.00

2-3 年 21.11 10.56 50.00 3.42 1.71 50.00 2.83 1.41 50.00

3 年以上 37.54 37.54 100.00 37.54 37.54 100.00 80.33 80.33 100.00

组合 2：无收款风险的

1,038.09 1,130.94 - 8,296.12 -

款项

其中：出口退税 1,038.09 630.94 2,588.73

博腾股份 5,707.40

浙江绿世界制药有限

500.00

公司

单项金额虽不要紧但

- - - - - -

单项计提坏账准备

整个 1,169.29 53.42 4.57 1,242.43 46.52 - 8,543.40 90.83 -

呈报期各期末按组整个提坏账准备，组合 1 按账龄计提、组合 2 为无收款风

险的款项不计提坏账，当期计提坏账准备的详备情况请参见本节―一、盈利技艺

分析‖之―（五）经营恶果分析‖之―2、资产减值损失分析‖。公司按组整个提的坏

账准备符合公司司帐政策，计提合理、充分。

③呈报期各期末单项金额要紧（余额前五名）的其他应收款情况如下表所示：

占其他应收款

期末余额

时间 项目 账龄 余额的比例 款项性质

（万元）

（%）

应收出口退税款 1,038.09 1 年以内 88.78 出口退税款

广德县安全坐褥监督管理局 20.00 注4 1.71 保证金

国网安徽省电力公司广德县

16.00 3 年以上 1.37 保证金

2016.12.31 供电公司

安徽省电力公司宣城供电公

8.12 1 年以内 0.69 保证金

司

浙江春晖环保能源有限公司 8.00 3 年以上 0.68 保证金

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占其他应收款

期末余额

时间 项目 账龄 余额的比例 款项性质

（万元）

（%）

整个 1,090.21 93.23

应收出口退税款 630.94 1 年以内 50.78 出口退税款

浙江绿世界制药有限公司 500.00 1 年以内 40.24 代垫款

广德县安全坐褥监督管理局 20.00 （注 3） 1.61 保证金

2015.12.31

国网安徽省电力公司广德县

16.00 3 年以上 1.29 保证金

供电公司

浙江春晖环保能源有限公司 8.00 3 年以上 0.64 保证金

整个 1,174.94 - 94.56

2 年以内

浙江博腾 5,707.40 66.80 资金暂借款

（注 1）

应收出口退税款 2,588.73 1 年以内 30.30 出口退税款

浙江杭州湾上虞工业园区管 保证金

2014.12.31 40.00 3 年以上 0.47

委会

浙江丰安市政工程有限公司 39.56 1 年以内 0.46 保证金

广德县安全坐褥监督管理局 20.00 (注 2) 0.23 保证金

整个 8,395.68 98.26

注 1：其中账龄 1 年以内金额为 1,461.41 万元；账龄 1-2 年的金额为 4,245.98 万元，2015

年 2 月 2 日，公司已经全额收到浙江博腾的欠款。

注 2：其中账龄 1 年以内金额为 15.00 万元；账龄 3 年以上金额为 5.00 万元。

注 3：其中账龄 1-2 年的金额为 15.00 万元；账龄 3 年以上金额为 5.00 万元。

注 4：其中账龄 2-3 年的金额为 15.00 万元；账龄 3 年以上金额为 5.00 万元。

（6）存货

公司存货包括原材料、在居品、库存商品、盘活材料。2014 年末、2015 年

末和 2016 年末，公司存货净额分别为 18,571.11 万元、16,386.63 万元和 14,347.24

万元，占流动资产的比例分别为 33.75%、52.10%和 41.38%。2014 年末、2015

年末和 2016 年末公司存货跌价准备的余额分别为 0 万元、401.59 万元和 995.57

万元。

①呈报期各期末，存货项目的组成如下：

项目 2016.12.31

1-1-419

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减：跌价准备（万

余额（万元） 净额（万元） 余额占比（%）

元）

原材料 2,703.92 148.07 2,555.85 17.62

在居品 3,239.31 - 3,239.31 21.11

库存商品 9,367.04 847.49 8,519.55 61.05

盘活材料 32.54 - 32.54 0.21

整个 15,342.81 995.57 14,347.24 100.00

2015.12.31

项目 减：跌价准备（万

余额（万元） 净额（万元） 余额占比（%）

元）

原材料 2,760.90 74.63 2,686.27 16.45

在居品 4,244.64 - 4,244.64 25.28

库存商品 9,756.25 326.96 9,429.29 58.11

盘活材料 26.43 - 26.43 0.16

整个 16,788.22 401.59 16,386.63 100.00

2014.12.31

项目 减：跌价准备（万

余额（万元） 净额（万元） 余额占比（%）

元）

原材料 4,289.59 - 4,289.59 23.10

在居品 5,051.31 - 5,051.31 27.20

库存商品 9,215.12 - 9,215.12 49.62

盘活材料 15.08 - 15.08 0.08

整个 18,571.11 - 18,571.11 100.00

2015 年末存货余额较 2014 年末减少 1,782.89 万元（下降 9.60%），其华夏材

料余额减少 1,528.69 万元（下降 35.64%），在居品余额减少 806.67 万元（下降

15.97%），库存商品余额加多 541.13 万元（上升 5.87%），2014 年末存货金额较

大，公司管理层积极组织干系东说念主员对存货进行实地搜检，并制定了具有针对性措

施用于减少期末库存，灵验的管理了存货，故 2015 年末存货金额下降较大。

2016 年末存货余额较 2015 年末减少 1,445.41 万元（下降 8.61%），其华夏材

料余额减少 56.98 万元（下降 2.06%），在居品余额减少 1,005.33 万元（下降

23.68%），库存商品余额减少 389.20 万元（下降 3.99%），2016 年公司管理层继

续实施灵验的存货管理措施，进一步减少存货库存。

②刊行东说念主的坐褥模式和库存政策

1-1-420

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刊行东说念主居品主要遴荐 MTO（Make To Order，按单坐褥）的模式组织坐褥，

即依据收到的订单制定坐褥磋议及购买原料，在客户购货数目的基础上加多一定

比例的适度库存进行坐褥。

库存政策：订单类存货：刊行东说念主取得订单后，组织原材料采购、坐褥安排和

居品储存；非订单类存货：刊行东说念主预测翌日订单情况，保持一定比例的安全库存，

包括原材料及库存商品。

③分析刊行东说念主的存货金额较大的原因

A、呈报内同行业可比上市公司存货盘活率情况

同行业可比上市公司存货盘活率一览

项目

2016 年度 2015 年度 2014 年度

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006/12/26 - - 2.05

600267 海正药业 2000/7/25 2.65 3.43 4.18

600521 华海药业 2003/3/4 1.33 1.91 1.82

300194 福安药业 2011/3/22 1.47 1.77 1.81

002399 海普瑞 2010/5/6 1.93 1.99 1.79

300363 博腾股份 2014/1/29 1.84 3.18 3.67

603456 九洲药业 2014/10/10 1.65 1.86 2.21

平均数/(年化) 1.81/(2.41) 2.35 2.50

刊行东说念主 2.35 2.29 2.49

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不手脚可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯，因同行业上市公司尚未透露 2016 年年报，上述同行业数

据摘自 2016 年三季度数据。

呈报期内公司的存货盘活率与同行业可比上市公司存货盘活率平均数基本

保持一致，刊行东说念主的期末存货金额较大，符合行业惯例。

B、刊行东说念主主要按照订单进行批次坐褥，坐褥周期较长，存货品种较多，导

致期末金额较大。

（a）原材料：公司居品种类各样化，伴跟着坐褥所需原、辅料品种繁密，

根据订单采购原、辅料数目较大以及同期需要储备一定数目的安全库存。

（b）在居品：公司居品坐褥工艺经由较长，平淡需要经过复杂的化学反应、

离心、蒸馏、干燥等经由，部分居品需要经过上述多说念佛由，每说念工序进行严格

1-1-421

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

审核和考试后才能进行下一步经由的投料，全过程耗时及坐褥周期较长，导致企

业在居品余额较大。

（c）库存商品：除了订单类按订单式坐褥除外，为快速应付客户居品各样

化需求，使得公司有必要储备足足数目的存货，以餍足客户对居品的不同需求。

C、刊行东说念主的各个呈报期末正在执行订单情况

单元：万元

已签订单的正在

日历 执行居品的金额 期末存货的金额 占比

[注]

2016 年 12 月 31 日 10,080.78 15,342.81 66.00%

2015 年 12 月 31 日 11,279.95 16,788.22 67.19%

2014 年 12 月 31 日 14,448.84 18,571.11 77.80%

注：已签订单居品的金额系根据公司与客户已签订的订单中交货日历在呈报期以后的数

量乘以期末居品的单元成本筹画的金额。

刊行东说念主呈报期各期末天然存货金额较大，但 66%以上存货已签订订单，存货

的可变现技艺较强。

D、刊行东说念主 2016 年末存货账龄在一年以上情况分析

单元：万元

项目 期末余额 一年以内 一年以上

原材料 2,703.92 2,382.53 321.39

在居品 3,239.31 3,239.31 -

库存商品 9,367.04 7,647.54 1,719.50

盘活材料 32.54 32.54 -

整个 15,342.81 13,301.92 2,040.89

2016 年末刊行东说念主存货账龄在一年以上主要有库存商品和原材料。

（a）原材料账龄在一年以上的金额为 321.39 万元，具体原因如下表：

单元：万元

原因 金额

订单变更 27.96

居品工艺优化，知人善任原材料 146.47

研发备料 136.03

1-1-422

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其他 10.94

小计 321.39

（b）库存商品账龄在一年以上的金额为 1,719.50 万元，

单元：万元

原因 金额

订单变更 323.95

因居品工艺优化，结余库存商品 621.75

研发备料 165.93

其他 173.54

销售备货 363.03

质地弊端 71.31

小计 1,719.50

④各期末库存商品的库龄分散

单元：万元

账龄

日历 期末金额

1 年之内 1-2 年 2-3 年 3 年以上

2016 年 12 月 31 日 9,367.04 7,647.54 907.44 173.96 638.11

2015 年 12 月 31 日 9,756.25 8,898.85 179.89 238.86 438.64

2014 年 12 月 31 日 9,215.12 7,865.74 621.70 368.78 358.90

刊行东说念主各期末库存商品的账龄在一年以内的比例均在 81%以上，符合目前库

存政策对遴荐预测订单保持一定比例的安全库存。公司依期对账龄较长的库存商

品，组织里面时期质地部门对居品的质地进行复检，以确保居品质地符合客户的

要求。

⑤公司存货净额与同行业可比上市公司比较

A．呈报期各期末，公司与同行业可比上市公司存货净额占流动资产余额比

例

项目

2016 年末 2015 年末 2014 年末

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006-12-26 - - 42.93%

1-1-423

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项目

2016 年末 2015 年末 2014 年末

证券代码 证券简称 首发上市日历

600267 海正药业 2000-07-25 29.32% 29.14% 24.21%

600521 华海药业 2003-03-04 34.36% 38.05% 33.35%

300194 福安药业 2011-03-22 28.26% 23.89% 16.15%

002399 海普瑞 2010-05-06 10.26% 8.80% 13.07%

300363 博腾股份 2014-01-29 36.58% 36.44% 18.75%

603456 九洲药业 2014-10-10 41.01% 37.15% 40.73%

平均数 29.97% 28.91% 27.03%

刊行东说念主 41.38% 52.10% 33.75%

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不手脚可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯。

B．呈报期各期末，公司与同行业可比上市公司存货净额占总资产余额比例

项目

2016 年末 2015 年末 2014 年末

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006-12-26 - - 13.80%

600267 海正药业 2000-07-25 10.24% 10.52% 9.68%

600521 华海药业 2003-03-04 18.38% 19.53% 17.43%

300194 福安药业 2011-03-22 8.00% 10.79% 9.84%

002399 海普瑞 2010-05-06 5.09% 4.69% 8.90%

300363 博腾股份 2014-01-29 12.81% 11.83% 8.20%

603456 九洲药业 2014/10/10 16.35% 17.18% 21.46%

平均数 11.81% 12.42% 12.76%

刊行东说念主 15.02% 19.80% 19.21%

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不手脚可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯。

公司存货净额占流动资产、总资产比例比较踏实，未出现较大的波动，但高

于同行业可比上市公司的平均数，主要原因为：a.公司居品种类较多，为快速应

对客户的不同需求，需储备较多的存货；b.其他可比上市公司资产规模较大，并

且大部分可比上市公司经历了初度融资及再融资，流动资产及总资产均较大，因

规模效应公司期末存货净额占流动资产余额比例及总资产余额比例较低。

（7）其他流动资产

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司其他流动资产余额分别为 576.03

1-1-424

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万元、964.35 万元和 1,124.75 万元，均为期末留抵的升值税进项税额及预缴税款。

2、非流动资产

呈报期各期末，公司非流动资产结构如下：

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 金额 金额 比例 金额 比例

比例(%)

（万元） （万元） (%) （万元） （%）

历久股权投资 18,656.53 30.66 14,967.27 29.17 8,390.73 20.14

固定资产 24,591.79 40.41 25,606.92 49.90 25,606.38 61.46

在建工程 4,327.16 7.11 329.40 0.64 322.72 0.77

工程物资 102.52 0.17 103.48 0.20 26.85 0.06

无形资产 10,453.85 17.18 6,532.49 12.73 5,110.49 12.27

开发开销 407.67 0.67 124.30 0.24 134.00 0.32

历久待摊用度 312.75 0.51 348.26 0.68 442.55 1.06

递延所得税资产 352.40 0.58 325.08 0.63 321.65 0.77

其他非流动资产 1,652.56 2.72 2,975.59 5.80 1,307.71 3.14

整个 60,857.23 100.00 51,312.80 100.00 41,663.06 100.00

呈报期内，公司非流动资产主要为固定资产、在建工程、无形资产、历久股

权投资。非流动资产余额稳步上升，2015 年末非流动资产较 2014 年末加多

9,649.74 万元，主要系公司加多了对燎原药业的股权投资以及拟收购 Bio Menovo

的股权款。2016 年末非流动资产较 2015 年末加多 9,544.43 万元，主要系公司增

加了对浙江博腾的投资款、浙江好意思诺华拍卖购置了地盘使用权等。

（1）历久股权投资

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司历久股权投资余额分别为 8,390.73

万元、14,967.27 万元和 18,656.53 万元，系对子营企业浙江博腾、连云港瑞邦、

浙江瑞邦、燎原药业的股权投资。

以客岁度权益 本期权益法 结果 在被投资单

在被投资单元

被投资单元 核算方法 投资成本 法下阐明的投 下阐明的投 2016.12.31 账 位表决权比

持股比例(%)

资收益 资收益 面余额 例(%)

浙江博腾（注 1） 权益法 10,500.00 -606.27 -517.46 9,376.27 35.00 35.00

1-1-425

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以客岁度权益 本期权益法 结果 在被投资单

在被投资单元

被投资单元 核算方法 投资成本 法下阐明的投 下阐明的投 2016.12.31 账 位表决权比

持股比例(%)

资收益 资收益 面余额 例(%)

瑞邦药业 权益法 1,483.00 59.33 171.35 1,713.68 15.00 15.00

燎原药业 权益法 6,487.70 543.51 535.36 7,566.58 28.85 28.85

整个 - 18,470.70 -3.43 189.26 18,656.53 - -

注 1：2016 年 11 月，根据董事会决议，公司和重庆博腾对浙江博腾进行同比例增资，

公司对浙江博腾增资 3,500.00 万元。

（续上表）

以客岁度权益 本期权益法 结果 在被投资单

在被投资单元

被投资单元 核算方法 投资成本 法下阐明的投 下阐明的投 2015.12.31 账 位表决权比

持股比例(%)

资收益 资收益 面余额 例(%)

浙江博腾 权益法 7,000.00 -125.78 -480.49 6,393.73 35.00 35.00

瑞邦药业（注 1） 权益法 1,483.00 16.48 42.84 1,542.33 15.00 15.00

燎原药业 权益法 6,487.70 - 543.51 7,031.22 28.85 28.85

整个 - 14,970.70 -109.30 105.87 14,967.27 - -

注 1：（1）2015 年 5 月，公司将持有的连云港瑞邦 15%的股权转让给瑞邦药业，并以

477 万元认购瑞邦药业新增注册成本 397.50 万元。（2）公司在瑞邦药业董事会中派出别称董

事，对瑞邦药业均产生要紧影响，历久股权投资遴荐权益法核算。

（续上表）

以客岁度权 权益法下确 结果 在被投资单 在被投资单

核算方

被投资单元 投资成本 益法下阐明 认的投资收 2014.12.31 账 位持股比例 位表决权比

法

的投资收益 益 面余额 (%) 例(%)

浙江博腾（注 1） 权益法 7,000.00 - -125.78 6,874.22 35.00 35.00

连云港瑞邦（注 2） 权益法 490.00 - 4.03 494.03 15.00 15.00

瑞邦药业（注 2） 权益法 1,006.00 - 16.48 1,022.48 15.00 15.00

整个 - 8,496.00 - -105.27 8,390.73 - -

注 1：结果 2014 年 12 月 31 日，根据本公司与博腾股份签署的投资协议，投资两边按

照浙江博腾注册成本的认缴比例享受股东权益，本公司在瑞邦药业的表决权比例为 35%。

注 2：2014 年 6 月，公司收购上海施泽持有的连云港瑞邦和瑞邦药业的股权。公司在连

云港瑞邦和瑞邦药业均摊驻一位董事，对其具有要紧影响。

（2）固定资产

公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机器斥地、运载器具、电子过头他设

备。公司已建立风雅的固定资产齰舌体系，固定资产运行情状风雅。2014 年末、

2015 年末和 2016 年末固定资产玄虚成新率分别为 72.31%、67.10%和 62.41%。

1-1-426

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公司固定资产成新率较高，资产情状风雅，均处于正常坐褥经营状态，未出现由

于市价波动、时期失足、损坏、历久闲置等原因导致其可收回金额低于账面价值

的情况，故未计提减值准备。

呈报期各期末，公司固定资产明细情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

房屋及建筑物 16,104.09 15,378.74 15,126.08

机器斥地 18,378.27 18,097.18 16,106.48

运载器具 585.92 639.95 586.08

电子过头他斥地 4,336.95 4,048.04 3,591.99

固定资产原值整个 39,405.22 38,163.91 35,410.62

累计折旧 14,813.43 12,556.99 9,804.25

固定资产净值 24,591.79 25,606.92 25,606.38

公司固定资产原值 2015 年末较 2014 年末加多了 2,753.29 万元，主要系 2015

年公司加多了子公司天康药业和五洲并吞，其固定资产纳入合并报表以及公司新

增机器斥地。

（3）在建工程

2014 年末、2015 年末公司在建工程主要为在安装斥地；2016 年末公司在建

工程主要为在安装斥地、宣城好意思诺华建筑工程和浙江好意思诺华东扩工程项目。公司

达到预定可使用状态的在建工程已实时转入固定资产。

跟着上述固定资产及在建工程投资慢慢完成，公司坐褥技艺及坐褥效率得到

权贵擢升，核心竞争力进一步增强。

呈报期内，公司要紧在建工程增减变动情况如下：

单元：万元

其中：转入固

时间 工程称号 期初数 本期加多 本期减少 期末数

定资产

在安装斥地 297.33 2,548.31 1,641.73 1,641.73 1,203.91

2016 年度 宣城好意思诺华建筑工

32.08 2,039.20 2,071.28

程

1-1-427

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其中：转入固

时间 工程称号 期初数 本期加多 本期减少 期末数

定资产

东扩工程项目 1,051.97 1,051.97

整个 329.40 5,639.49 1,641.73 1,641.73 4,327.16

在安装斥地 322.72 2,111.64 2,137.04 2,137.04 297.33

宣城好意思诺华建筑工

- 32.08 - - 32.08

2015 年度 程

装修工程 - 105.04 105.04 20.84 -

整个 322.72 2,248.76 2,242.08 2,157.88 329.40

职工居住生活区建

777.58 - 777.58 - -

设

在安装斥地 3,332.10 1,791.39 4,800.77 4,722.66 322.72

新期间厂区建筑工

2014 年度 13,408.03 443.34 13,851.36 - -

程

仓库 237.48 301.23 538.71 538.71 -

时期中心实验室 - 20.13 20.13 20.13 -

整个 17,755.19 2,556.08 19,988.55 5,281.49 322.72

2014 年度、2015 年度和 2016 年度在建工程完工转入固定资产的金额分别为

5,281.49 万元、2,157.88 万元和 1,641.73 万元。

公司在建工程正常建造，达到预定可使用状态后能实时转入固定资产，进入

正常使用，不存在价值减损情况，故未计提减值准备。

（4）无形资产

公司无形资产为地盘使用权、非专利时期、专利和软件，无形资产具体情况

如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

无形资产原值 11,688.29 7,450.27 5,837.54

其中：地盘使用权 10,791.92 6,555.40 5,339.15

非专利时期 229.60 229.60 225.00

专利 191.42 191.42 191.42

软件 475.35 473.85 81.97

累计摊销 1,234.44 917.79 727.05

1-1-428

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无形资产净值 10,453.85 6,532.49 5,110.49

2015 年末较 2014 年末无形资产原值加多 1,612.73 万元主要为购置了地盘使

用权及外购软件；2016 年末较 2015 年末无形资产原值加多 4,238.02 万元主要为

通过拍卖购置了地盘使用权。

呈报期各期末无形资产可收回金额大于其账面价值，无需计提减值准备。

（5）开发开销

2014 年末、2015 年末公司的开发开销主如若他汀类药物重要手性中间体、

吡好意思莫司原料药及软膏剂、埃索好意思拉唑的生物催化时期、瑞舒伐他汀钙和阿托伐

他汀钙原料质地控制研究开发开销，均为公司托付外部单元开发开销。

2016 年末公司的开发开销主如若瑞舒伐他汀钙原料质地控制研究开发支

出；甲磺酸双氢麦角毒碱片、盐酸二甲双胍缓释片、赖诺普利片等片剂及胶囊研

发开销。

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，开发开销的账面价值分别为 134.00 万

元、124.30 万元和 407.67 万元，占非流动资产比例分别为 0.32%、0.24%和 0.67%。

（6）历久待摊用度

公司历久待摊用度主如若装修费、净化系统改造用度、排污许可费/权等。

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，历久待摊用度的账面余额分别为 442.55 万

元、348.26 万元和 312.75 万元，占非流动资产比例分别为 1.06%、0.68%和 0.51%。

呈报期各期末，历久待摊用度具体情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

装修费 134.46 290.95 333.49

排污许可费/权 136.42 - -

净化系统改造用度 12.07 54.46 99.04

其他 29.80 2.85 10.02

整个 312.75 348.26 442.55

呈报期内历久待摊用度减少主要系历久待摊用度摊销，2016 年加多的排污

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许可费为公司交纳的排污许可费。

（7）递延所得税资产

公司递延所得税资产主如若资产减值准备、里面未实现销售利润、递延收益

以及交易性金融器具的公允价值波动产生的暂时性互异按照预期收回该资产期

间的适用税率筹画阐明。2014 年末、2015 年末和 2016 年末，递延所得税资产的

余额分别为 321.65 万元、325.08 万元和 352.40 万元，占非流动资产比例分别为

0.77%、0.63%和 0.58%。

呈报期各期末，递延所得税资产情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

资产减值准备 218.15 94.98 121.81

里面交易未实现利润 134.25 230.10 76.13

交易性金融器具 - - 6.48

未弥补亏空 - - 117.22

整个 352.40 325.08 321.65

（8）其他非流动资产

公司其他非流动资产主如若预支斥地工程款、股权转让款、地盘出让款、IPO

申报费及预支资产受让款。 2014 年末、2015 年末和 2016 年末，其他非流动资

产的账面余额分别为 1,307.71 万元、2,975.59 万元和 1,652.56 万元，占非流动资

产比例分别为 3.14%、5.80%和 2.72%。

呈报期各期末，其他非流动资产明细如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

IPO 申报费 605.66 459.43 113.21

预支斥地工程款 330.27 66.04 616.70

预支股权转让款 - - 50.00

预支地盘出让款（注 1） 527.80 527.80 527.80

预支时期开发合作款 188.83 152.58 -

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预支资产受让款（注 2） - 1,769.73 -

整个 1,652.56 2,975.59 1,307.71

注 1：预支地盘出让款为安徽好意思诺华支付的地盘拍卖款。

注 2：公司预支收购印度柏莱诺华的股权，该股权转让手续已于 2016 年 3 月办理完成。

3、资产减值准备期末计提情况

呈报期内，公司严格执行企业司帐准则，司帐核算遵从了严慎性原则，各期

末均根据资产的可变现净值（可收回金额）与其账面价值的差额足额计提减值准

备。公司资产减值准备为应收账款过头他应收款计提的坏账准备、存货计提的跌

价准备。公司固定资产、在建工程、无形资产等主要资产各期末可收回金额均大

于其账面价值，无需计提减值准备。

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司计提的资产减值准备分别为 525.86

万元、577.47 万元和 1,327.25 万元，坏账准备计提比例的确定符合严慎性原则，

存货跌价准备已充分、足额计提。

呈报期各期末，公司计提的应收款项坏账准备、存货跌价准备情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

坏账准备 331.68 175.88 525.86

存货跌价准备 995.57 401.59 -

整个 1,327.25 577.47 525.86

（二）欠债的构因素析

呈报期各期末，公司的欠债结构如下：

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例

（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

流动欠债 21,359.90 95.24 17,675.76 97.21 39,814.63 98.91

非流动欠债 1,066.93 4.76 507.39 2.79 439.85 1.09

整个 22,426.83 100.00 18,183.15 100.00 40,254.48 100.00

呈报期各期末，公司负借主要为流动欠债，流动欠债占欠债总额的比例均大

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于 95%。2015 年末、2016 年末欠债总额较 2014 年末减少较大，主要系公司经营

现款充裕，反璧了大部分银行借款。

1、流动欠债分析

呈报期各期末，公司的流动欠债结构如下：

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 金额 金额 比例 金额 比例

比例（%）

（万元） （万元） （%） （万元） （%）

短期借款 6,700.00 31.37 3,000.00 16.97 15,900.00 39.94

以公允价值计量且其

变动计入当期损益的 - - - - 25.91 0.07

金融欠债

应付单据 3,641.89 17.05 6,222.43 35.20 9,911.66 24.89

应付账款 8,163.02 38.22 5,618.51 31.79 10,719.76 26.92

预收款项 401.92 1.88 552.42 3.13 693.89 1.74

应付职工薪酬 1,542.89 7.22 1,508.14 8.53 1,382.87 3.47

应交税费 663.72 3.11 599.05 3.39 1,095.24 2.75

应付利息 6.56 0.03 3.43 0.02 27.05 0.07

其他应付款 239.89 1.12 171.79 0.97 58.26 0.15

流动欠债整个 21,359.90 100.00 17,675.76 100.00 39,814.63 100.00

呈报期各期末，短期借款、应付账款及应付单据是流动欠债的主要组成部分。

公司 2014 年末、2015 年末和 2016 年末，上述三项整个占流动欠债的比例分别

为：91.75%、83.96%和 86.63%。

（1）银行借款

呈报期各期末公司银行借款情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

典质借款 1,700.00 - 6,000.00

典质及保证借款 3,000.00 4,100.00

保证借款 5,000.00 - 5,800.00

整个 6,700.00 3,000.00 15,900.00

1-1-432

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2015 年末、2016 年末短期借款余额较小，跟着公司经营行动现款量的持续

正流入和本期收回以客岁度暂借款，公司反璧了大部分银行借款。

（2）应付单据

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司应付单据余额分别为 9,911.66 万元、

6,222.43 万元和 3,641.89 万元，占当期末流动欠债的比例分别为 24.89%、35.20%

和 17.05%。各期末应付单据均为银行承兑汇票。

单元：万元

出票单元 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

宁波好意思诺华 1,911.92 2,610 4,879.55

联华出进口 1,729.97 3,112.43 4,645.11

浙江好意思诺华 500.00 387.00

整个 3,641.89 6,222.43 9,911.66

呈报期各期末应付单据为支付采购款而开具银行承兑汇票。各期末公司应付

单据余额波动较大，主要为公司采购时间点不同以及结算方式不同，开具的银行

承兑汇票时间点以及金额不同所致。

（3）应付账款

2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司应付账款余额分别为 10,719.76 万

元、5,618.51 万元和 8,163.02 万元，占当期末流动欠债的比例分别为 26.92%、

31.79%和 38.22%。应付账款余额系公司应付的原材料及贸易商品采购款、斥地

采购款及工程款，公司经营正常，信誉风雅，均能按期付款。

应付账款余额按账龄组成如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

1 年以内（含 1 年） 7,912.42 5,371.83 10,537.24

1-2 年（含 2 年） 89.87 51.65 147.20

2-3 年（含 3 年） 12.97 60.50 13.82

3 年以上 147.76 134.52 21.49

1-1-433

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整个 8,163.02 5,618.51 10,719.76

注：2015 年度公司非并吞控制下合并五洲并吞，因企业合并加多账龄高出 3 年以上的

应付账款 112.06 万元。

各期末公司应付账款余额波动较大，主要系公司采购时间点不同以及结算方

式不同等因素影响。

（4）预收账款

预收账款余额为公司预收客户的销售货款。2014 年末、2015 年末和 2016

年末，公司预收账款余额分别为 693.89 万元、552.42 万元和 401.92 万元，占当

期末流动欠债的比例分别为 1.74%、3.13%和 1.88%。

（5）其他应付款

公司其他应付款主要为工程保证金过头他用度等。2014 年末、2015 年末和

2016 年末，公司其他应付款余额分别为 58.26 万元、171.79 万元和 239.89 万元，

占流动欠债余额的比例分别为 0.15%和 0.97%和 1.12%。

呈报期各期末，其他应付款的组成情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

押金及保证金 121.04 14.96 58.26

其他稀疏款项 118.85 156.83 -

整个 239.89 171.79 58.26

（6）应交税费

呈报期各期末，应交税费的组成情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

升值税 339.36 250.83 151.36

营业税 - 0.04 0.03

企业所得税 174.27 187.99 856.80

房产税 6.83 67.67 29.12

地盘使用税 50.54 61.18 25.66

1-1-434

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其他 92.73 31.34 32.27

整个 663.72 599.05 1,095.24

呈报期各期末，应交升值税和应交所得税为其主要组成部分。2014 年末、

2015 年末和 2016 年末，上述两项整个占应交税费的比例分别为 92.05%、73.25%

和 77.39%。

（7）应付职工薪酬

公司应付职工薪酬主要为短期薪酬（工资、奖金、津贴和补贴，社会保障费，

住房公积金）、下野后福利-设定提存磋议（基本养老保障、休闲保障费）等。2014

年末、2015 年末和 2016 年末，公司应付职工薪酬分别为 1,382.87 万元、1,508.14

万元和 1,542.89 万元，占流动欠债的比例分别为 3.47%、8.53%和 7.22%。

2、非流动欠债分析

呈报期内，公司的非流动欠债结构如下：

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

项目 金额 比例 金额 金额

比例（%） 比例（%）

（万元） （%） （万元） （万元）

历久应付职工薪酬 507.39 47.56 507.39 100.00 439.85 100.00

递延收益 559.54 52.44 - - - -

非流动欠债整个 1,066.93 100.00 507.39 100.00 439.85 100.00

（1）历久应付职工薪酬

公司历久应付职工薪酬主要为职工奖励及福利基金。2014 年末、2015 年末

和 2016 年末，公司历久应付职工薪酬分别为 439.85 万元、507.39 万元和 507.39

万元，占非流动欠债的比例分别为 100.00%、100.00%和 47.56%。

（2）递延收益

2016 年 12 月，根据宣城好意思诺华与安徽宣州经济开发区管理委员会《项目基

础设施补助结算奉告单》，宣城好意思诺华收到安徽宣州不停会拨付的项目基础设施

补助共计 559.54 万元。

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（三）统统者权益变动分析

呈报期各期末，公司统统者权益情况如下：

单元：万元

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

股本（实收货本） 9,000.00 9,000.00 9,000.00

成本公积 15,551.34 15,551.34 15,600.11

其他玄虚收益 -61.75 -69.59 -46.39

盈余公积 1,042.06 970.43 445.41

未分配利润 43,476.07 35,663.36 28,505.12

包摄于母公司统统者权益整个 69,007.72 61,115.54 53,504.26

少数股东权益 4,094.62 3,465.70 2,929.78

统统者权益整个 73,102.34 64,581.24 56,434.04

呈报期内，统统者权益主要项目的变动情况如下：

1、股本

呈报期内公司股本总额未发生变化。2012 年 1 月公司进行股份制改造，以

净资产 26,762.47 万元折合为股份有限公司的股本总额 9,000.00 万元。

2、成本公积

2015 年末成本公积余额较 2014 年末减少了 48.78 万元，主要系公司刊出了

子公司成都好意思诺华，将原并吞控制合并形成的成本公积转入未分配利润。

3、其他玄虚收益

2014 年末和 2015 年末和 2016 年度其他玄虚收益账面余额分别为-46.39 万

元、-69.59 万元和-61.75 万元，均为境外子公司的外币财务报表折算差额。

4、盈余公积

呈报期各期末， 2015 年末公司法定盈余公积较 2014 年末加多 525.02 万元，

系按母公司 2015 年净利润的 10%计提法定盈余公积; 2016 年末公司法定盈余公

积较 2015 年末加多 71.63 万元，系按母公司 2015 年净利润的 10%计提法定盈余

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公积。

（四）现款流量分析

呈报期内，公司现款流量组成如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

经营行动产生的现款流量净额 11,724.41 13,341.82 7,521.54

投资行动产生的现款流量净额 -11,686.43 -5,902.49 -1,146.00

筹资行动产生的现款流量净额 3,288.97 -13,542.71 -1,568.81

汇率变动对现款及现款等价物的

332.22 825.94 -

影响

现款及现款等价物净加多额 3,659.18 -5,277.43 4,806.74

注：因 2015 年度、2016 年度东说念主民币汇率波动较大，汇率变动对现款及现款等价物影响

的金额较大，故单独列示，以客岁度金额较小未单独列示。

1、经营行动产生的现款流量分析

呈报期内，公司经营行动产生的现款流量、营业收入、营业成本及净利润情

况如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

营业收入 57,808.78 59,716.62 63,630.50

销售商品、提供劳务收到的现款 55,746.20 61,641.52 53,910.68

营业成本 36,150.99 40,046.95 42,615.32

购买商品、接受劳务支付的现款 31,251.85 36,949.15 33,016.31

净利润 8,512.30 8,177.25 7,849.14

经营行动产生的现款流量净额 11,724.41 13,341.82 7,521.54

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司经营行动产生的现款流量较多，经

营行动现款净流量与净利润的比值分别为 0.96、1.63 和 1.38，经营行动现款流良

好。

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司销售销售商品、提供劳务收到的现

金与营业收入的比值分别为 0.85、1.03 和 0.96，公司销售的货款均实时回收。

1-1-437

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2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司购买商品、接受劳务支付的现款与

营业成本的比值分别为 0.77、0.92 和 0.86，各年度比例基本牢固，公司按时支付

了采购款。

2、投资行动产生的现款流量分析

呈报期内，公司投资行动产生的现款流量情况如下

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

收回投资收到的现款 - 497.44 -

取得投资收益收到的现款 - - -

处置固定资产、无形资产和其他历久资

382.36 500.30 40.61

产收回的现款净额

收到其他与投资行动筹商的现款 2,315.34 6,220.51 8,838.99

投资行动现款流入小计 2,697.71 7,218.25 8,879.60

购建固定资产、无形资产和其他历久资

10,884.13 6,156.03 4,614.08

产支付的现款

投资支付的现款 3,500.00 6,964.70 907.04

取得子公司过头他营业单元支付的现

- - -

金净额

支付其他与投资行动筹商的现款 - - 4,504.48

投资行动现款流出小计 14,384.13 13,120.74 10,025.61

投资行动产生的现款流量净额 -11,686.43 -5,902.49 -1,146.00

呈报期内投资行动产生的现款流量净额均为负数，主要系（1）公司近几年

正处于发展阶段，加大了坐褥斥地和厂房进入；（2）公司根据发展需求加多了对

外投资。

2014 年度、 2015 年度和 2016 年度，公司收到/支付的其他与投资行动筹商

的现款流净额分别为 4,334.51 万元、6,220.51 万元和 2,315.34 万元，主要为远期

结汇保证金、资金拆借款或交游款的现款收付变化。

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司购建固定资产、无形资产等历久资

产支付的现款分别为 4,614.08 万元、6,156.03 万元和 10,884.13 万元。

2015 年度投资支付的现款为 6,964.70 万元，主要为支付收购燎原药业的收

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购款。

2015 年度收到其他与投资行动筹商的现款 6,220.51 万元，其中 5,707.39 万

元为公司取得浙江博腾的交游款。

2016 年度投资支付的现款为 3,500.00 万元，主要为公司支付浙江博腾的增

资款。

3、筹资行动产出的现款流量分析

呈报期内，公司筹资行动产生的现款流量情况如下

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

给与投资收到的现款 - - -

其中：子公司给与少数股东投资收到的

- - -

现款

取得借款收到的现款 8,700.00 3,395.96 26,790.00

收到其他与筹资行动筹商的现款 - - -

筹资行动现款流入小计 8,700.00 3,395.96 26,790.00

偿还债务支付的现款 5,000.00 16,295.96 27,355.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现款 264.80 183.27 1,003.81

支付其他与筹资行动筹商的现款 146.23 459.43 -

筹资行动现款流出小计 5,411.03 16,938.66 28,358.81

筹资行动产生的现款流量净额 3,288.97 -13,542.71 -1,568.81

2015 年度公司筹资行动现款流量的净额为较大金额的负数，主要系跟着自

身盈利的资金积聚加多以及收回资金拆借款，公司的现款流充裕，偿还了较大金

额的银行借款。

（五）偿债技艺分析

1、与偿债技艺干系的主要财务磋议

呈报期内，公司与偿债技艺干系的主要财务磋议如下：

2016.12.31/ 2015.12.31/ 2014.12.31/

财务磋议

2016 年度 2015 年度 2014 年度

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

2016.12.31/ 2015.12.31/ 2014.12.31/

财务磋议

2016 年度 2015 年度 2014 年度

流动比率 1.62 1.78 1.38

速动比率 0.95 0.85 0.92

资产欠债率（母公司）% 45.16 38.70 54.17

资产欠债率（合并）% 23.48 21.97 41.63

息税折旧摊销前利润（万元） 14,299.60 13,422.66 13,017.69

利息保障倍数 40.25 64.29 12.66

（1）资产欠债率分析

呈报期内，同行业可比上市公司资产欠债率（母公司）的具体情况如下：

项目

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006/12/26 - 16.70

600267 海正药业 2000/7/25 43.23 40.56 34.69

600521 华海药业 2003/3/4 34.57 28.30 25.96

300194 福安药业 2011/3/22 6.02 2.92 2.30

002399 海普瑞 2010/5/6 7.52 4.08 3.18

300363 博腾股份 2014/1/29 46.00 44.28 49.50

603456 九洲药业 2014/10/10 10.70 19.69 26.74

平均数 33.63 33.21 30.72

刊行东说念主 45.16 38.70 54.17

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不手脚可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯，部分可比上市公司因存在不可比因素，在筹画平均数时

不筹画在内。

呈报期内，公司资产欠债率（母公司）总体与同行业可比上市公司平均数基

本一致。2015 年度公司偿还了大部分银行入款，资产欠债率下降较大，公司偿

债技艺较强。

（2）流动比率、速动比率分析

呈报期内，同行业可比上市公司流动比率、速动比率的具体情况如下：

项目

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

证券代码 证券简称 首发上市日历

1-1-440

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

002099 海翔药业 2006/12/26 - - 1.55

600267 海正药业 2000/7/25 1.10 1.05 1.27

600521 华海药业 2003/3/4 1.56 1.68 1.97

300194 福安药业 2011/3/22 2.31 4.26 11.34

002399 海普瑞 2010/5/6 3.04 7.04 36.28

300363 博腾股份 2014/1/29 0.82 0.87 0.91

603456 九洲药业 2014/10/10 2.84 2.07 2.01

平均数 1.58 1.42 1.54

刊行东说念主 1.62 1.78 1.38

项目

2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006/12/26 - - 0.88

600267 海正药业 2000/7/25 0.78 0.75 0.96

600521 华海药业 2003/3/4 1.03 1.04 1.31

300194 福安药业 2011/3/22 1.65 3.24 9.51

002399 海普瑞 2010/5/6 2.73 6.42 31.54

300363 博腾股份 2014/1/29 0.52 0.55 0.74

603456 九洲药业 2014/10/10 1.67 1.30 1.19

平均数 1.00 0.91 1.40

刊行东说念主 0.95 0.85 0.92

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不手脚可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯，部分可比上市公司因存在不可比因素，在筹画平均数时

不筹画在内。

跟着公司加强对存货及应收账款的管理，2014 年末、2015 年末和 2016 年末

流动比率、速动比率与同行业可比上市公司平均数基本一致。

2、偿债技艺分析

呈报期内，流动比率、速动比率与同行业基本保持一致，公司坐褥经营正常，

不存在现实的偿债风险。公司具备足够的短期偿债技艺，具体分析如下：

（1）持续盈利技艺从压根上保障了公司的偿债技艺

公司经营情状风雅，主营业务盈利技艺较强，公司实现的息税折旧摊销前利

润随经营功绩逐年增长，2014 年度、2015 年度和 2016 年度公司实现的息税折旧

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摊销前利润分别为 13,017.69 万元、13,422.66 万元和 14,299.60 万元，利息保障

倍数分别为 12.66 倍、64.29 倍和 40.25 倍，公司息税折旧摊销前利润足够支付到

期债务和利息。

（2）流动资产变现技艺较强

呈报期内，公司流动资产除了货币资金外，主要为应收账款和存货。公司的

主要客户为国外大客户，天赋优良，应收账款回收实时；存货的运营效率较高、

变现技艺较强。风雅的资产变现技艺为公司按时偿还到期债务提供了灵验保障。

（3）银行资信情状风雅、短期融资渠说念流畅

公司多年来一直保持风雅的偿债信用记录，均能按期偿还银行借款本金及利

息。同期，公司不存在对正常坐褥、经营行动有要紧影响的或有欠债，亦不存在

表外融资的情况。公司未出现逾期未偿还银行借款的情况，风雅的银行资信为公

司提供了踏实的后续融资渠说念。

（六）资产盘活技艺分析

呈报期内，与资产盘活技艺干系的主要财务磋议如下：

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

应收账款盘活率 14.94 11.14 10.15

存货盘活率 2.35 2.29 2.49

总资产盘活率 0.65 0.67 0.69

1、应收账款盘活技艺分析

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司的应收账款盘活率分别为 10.15 次、

11.14 次和 14.94 次。优良的客户群体、风雅的信用风险管理轨制是公司保持正

常的应收账款盘流水平的主要原因。

同行业可比上市公司应收账款盘活率一览

项目

2016 年度 2015 年度 2014 年度

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006/12/26 - - 5.29

600267 海正药业 2000/7/25 1.76 3.83 7.80

1-1-442

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同行业可比上市公司应收账款盘活率一览

项目

2016 年度 2015 年度 2014 年度

证券代码 证券简称 首发上市日历

600521 华海药业 2003/3/4 3.03 6.76 3.88

300194 福安药业 2011/3/22 2.71 5.43 8.47

002399 海普瑞 2010/5/6 2.15 3.67 6.76

300363 博腾股份 2014/1/29 3.16 5.81 5.17

603456 九洲药业 2014/10/10 3.82 6.91 6.15

平均数/(年化数) 2.77/(3.70) 5.40 6.22

刊行东说念主 14.94 11.14 10.15

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不手脚可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯。

公司应收账款盘活率均高于同行业可比上市公司，应收账款收款速率快，平

均收款期短，坏账损失少，资产流动快，偿债技艺强。

2、存货盘活技艺分析

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司的存货盘活率分别为 2.49 次、2.29

次和 2.35 次。

同行业可比上市公司存货盘活率一览

项目

2016 年度 2015 年度 2014 年度

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006/12/26 - - 2.05

600267 海正药业 2000/7/25 2.65 3.43 4.18

600521 华海药业 2003/3/4 1.33 1.91 1.82

300194 福安药业 2011/3/22 1.47 1.77 1.81

002399 海普瑞 2010/5/6 1.93 1.99 1.79

300363 博腾股份 2014/1/29 1.84 3.18 3.67

603456 九洲药业 2014/10/10 1.65 1.86 2.21

平均数/（年化数） 1.18/(2.42) 2.35 1.81

刊行东说念主 2.35 2.29 2.49

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不手脚可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯。

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2014 年度、2015 年度和 2016 年度公司的存货盘活率与同行业可比上公司平

均水平基本一致。

3、资产运营效率分析

2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司的总资产盘活率分别为 0.69 次、

0.67 次和 0.65 次，总体趋势牢固。

项目

2016 年度 2015 年度 2014 年度

证券代码 证券简称 首发上市日历

002099 海翔药业 2006/12/26 - - 0.42

600267 海正药业 2000/7/25 0.37 0.48 0.65

600521 华海药业 2003/3/4 0.48 0.70 0.58

300194 福安药业 2011/3/22 0.25 0.33 0.24

002399 海普瑞 2010/5/6 0.14 0.21 0.22

300363 博腾股份 2014/1/29 0.36 0.48 0.70

603456 九洲药业 2014/10/10 0.38 0.52 0.68

平均数/（年化数） 0.33/(0.44) 0.45 0.50

刊行东说念主 0.65 0.67 0.69

注 1：海翔药业因主营业务发生变更，自 2015 年起不手脚可比上市公司；

注 2：贵府来源于 Wind 资讯。

与同行业可比上市公司相比，公司的总资产盘活率处于合理的水平，资产运

营效率较好，具有较强的盈利技艺。

三、成人性开销分析

（一）要紧成人性开销

结果本招股书签署日，公司发生的要紧成人性开销情况如下：

1、2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司购建固定资产、无形资产等长

期资产支付的现款分别为 4,614.08 万元、6,156.03 万元和 10,884.13 万元。

2、公司于 2014 年 12 月和 2015 年 3 月分别支付收购天康药业的收购款 50.00

万元和 16.70 万元。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

3、公司于 2015 年 2 月支付收购燎原药业的收购款 6,487.70 万元。

4、公司于 2015 年 3 月支付收购五洲并吞的收购款 89.51 万元。

5、公司于 2015 年 5 月支付 477 万元增资浙江瑞邦。

6、公司于 2016 年 11 月支付 3,500 万元增资浙江博腾。

（二）翌日可预料的要紧成人性开销磋议及资金需要量

公司可预料的要紧成人性开销主要为本次召募资金拟投资的―年产 30 亿片

（粒）出口固体制剂建造项目‖（项目总投资额 31,962 万元）和药物研发中心建

设项目（项目总投资额 6,040 万元）。募投项目在资金到位后，将按拟定的投资

磋议进行投资，具体情况详见本招股讲解书―第十三节 召募资金运用‖。

四、要紧或有事项、承诺事项、期后事项过头他重要事项

呈报期内公司要紧或有事项、承诺事项、期后事项过头他重要事项详见本招

股讲解书“第十节 财务司帐信息”之“十一、财务报表附注中的期后事项、或

有事项、承诺事项过头他重要事项”的干系内容。

五、公司财务情状和盈利技艺的翌日趋势分析

（一）公司财务情状翌日趋势

1、资产规模大幅增长

公司拟于近期肯求初度公开刊行股票并上市，如果在此期间内实现 A 股上

市，则可径直召募资金。跟着坐褥经营规模扩大，公司的盈利技艺将慢慢擢升，

其自身坐褥经营积聚将加多资产总额。

2、资产欠债结构愈加稳健

召募资金的到位将使公司的资产欠债率有所责骂，将来债务结构愈加合理，

保证了公司的持续踏实发展。

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

（二）公司盈利技艺翌日趋势

公司以本次刊行股票并上市为机会，着眼于化学原料药行业的发展，进一步

整合、优化公司现有资源，大肆发展、实现“中间体、原料药、制剂”产业链的

升级。此外，公司还将进一步巩固和杰出企业的时期上风，加大研发进入和东说念主才

引进，并积极进入化学制剂领域市集，进一步向卑劣蔓延产业链，最终使公司成

为稳健经营、时期鼎新、基业长青的行业起初企业。预计公司翌日盈利技艺会有

较大擢升。

六、公司翌日分红酬报经营

公司一直以来袭取股东利益最大化和可持续发展策略，在充分琢磨全体股东

的长久利益与现实利益的基础上，起劲实现企业利润在自身发展及股东收益之间

的优化配置。

（一）公司分红技艺及历史现款分红情况

呈报期内公司以市集需乞降行业趋势为导向，一方面加大居品研发和工艺改

进，实现居品升级；另一方面，加大投资建造，推动产业链整合。受限于融资渠

说念单一，公司使用自有资金进入量较大，但凭借着风雅的盈利技艺和资金盘活能

力，公司在依靠自我积聚复古现有经营规模的同期，仍具备一定现款分红技艺。

2013 年 6 月 7 日，好意思诺华股份召开 2012 年度股东大会，决定以公司总股本

90,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发 1.5 元现款红利(含税)，共计分配

利润 13,500,000 元。

（二）公司翌日分红经营

呈报期内公司翌日分红经营详见本招股讲解书“第十四节 股利分配政策”

之“五 、翌日分红酬报经营”的干系内容。

1-1-446

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

七、财务呈报审计截止日后主要经营情状及 2017 年一季度功绩

预测

2017 年 1-2 月，公司经营情状风雅，经营模式未发生要紧变化，主要客户和

供应商较为踏实，举座经营环境未发生要紧变化。

预计 2017 年一季度的营业收入较 2016 年一季度同比变动区间为 0%~15%。

预计 2017 年一季度的包摄于普通股股东的净利润较 2016 年一季度同比变动区间

为 5%~20%。预计 2017 年一季度的扣除非平淡损益后包摄于普通股股东的净利

润较 2016 年一季度同比变动区间为 5%~20%。

八、公司初度公开刊行股票摊薄即期酬报及填补措施

公司董事会就本次公开刊行股票是否摊薄即期酬报进行了分析，制定了即期

酬报措施，公司董事、高等管理东说念主员对公司填补酬报措施能够得到切实履行作出

了承诺。公司第二届董事会第七次会议审议通过了《对于公司初度公开刊行股票

摊薄即期酬报及填补措施的议案》等议案，并提交公司 2016 年第一次临时股东

大会审议并通过。

公司制定填补酬报措施不等于对公司翌日利润作出保证。公司在本次公开发

行股票完成后，将在依期呈报中持续透露填补即期酬报措施的完成情况及干系主

体承诺事项的履行情况。敬请投资者关注。

（一）初度公开刊行股票摊薄即期酬报对公司每股收益的影响

根据公司的合理揣摸，公司本次刊行召募资金到位当年，公司加权平均数将

有权贵加多，基本每股收益和稀释每股收益以及扣除非平淡性损益后的基本每股

收益和稀释每股收益均存在较上一年下降的可能性。公司已就因本次公开刊行股

票可能引起的即期酬报摊薄制定了相应的应付措施，并将严格执行。

（二）初度公开刊行股票摊薄即期酬报的终点风险教唆

公司初度公开刊行股票完成后，公司总资产和净资产规模将大幅加多，总股

本亦相应加多。本次召募资金到位后，公司将合理使用召募资金，但由于召募资

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

金投资项目效益的产生尚需一定时间，因此，即期酬报（基本每股收益和稀释每

股收益等财务磋议）存在被摊薄的风险。特此提醒投资者关注公司初度公开刊行

股票可能摊薄即期酬报的风险。

（三）初度公开刊行股票的必要性和合感性

连年来，国务院、工信部、卫计委以及药监局等密集出台各项政策，大肆支

持医药行业发展和结构优化升级，加速仿制研发和工艺鼎新。此外，国度饱读吹医

药企业加速转变药物出口增长方式，扩大制剂出口，尤其是加多向欧洲、好意思国和

日本等世界主要医药市集的销售。

根据公司的计策经营，公司翌日将通过 ―年产 30 亿片（粒）出口固体制剂

项目‖完成向卑劣制剂产业蔓延，实现―医药中间体、原料药和制剂‖一体化产业

链的升级。

1、初度公开刊行股票是擢升公司盈利技艺的重要举措

一方面，制剂市集利润率高、规模巨大。从“医药中间体-原料药-制剂”产

业链各要津价值孝顺分析，制剂业务位于价值链的尖端，制剂业务利润率举座高

于原料药及医药中间体业务利润率；从产业链各要津的市集规模看，制剂市集规

模约为原料药市集规模的 8-10 倍。

另一方面，公司虽正慢慢形成医药中间体、原料药和制剂一体化产业链，可

提供由重要中间体到原料药的一站式坐褥，但就公司目前的一体化产业链结构来

看，公司刚刚初步介入产业链卑劣的制剂，原料药及制剂两大产业的发展并不协

调，无法完整实现产业链各要津利润。

因此，扩大卑劣制剂业务规模，利用公司现有的原料药上风作念大作念强制剂产

业，能够为公司的发张开拓新的市集，获取更高的利润，擢升公司持续盈利技艺。

2、作念大作念强制剂产业、完成产业链升级保证企业的长久发展

公司作念大作念强制剂产业，完成向卑劣制剂产业蔓延，实现“医药中间体、原

料药和制剂”一体化产业链的升级，一方面能够促进公司原料药业务的发展，另

一方面是企业获取新的更大市集、取得历久发展的保证。

1-1-448

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

（四）本次召募资金投资项目与公司现有业务的关系

特色原料药业务的发展为制剂业务的发展提供基础，制剂业务的发展为特色

原料药业务的发展提供保障。一方面，原料药价钱极易受上游化工原料价钱波动

和卑劣制剂厂商需求的影响，原料药坐褥厂商经营功绩波动性较制剂坐褥厂商更

为权贵；另一方面，原料药制造企业的环保进入以及环保设施运营用度也呈上升

趋势，对原料药制造企业翌日经营功绩的持续增长存在一定程度的制约。因此，

公司作念大作念强制剂产业将为公司原料药业务发展提供保障。

（五）公司从事募投项目在东说念主员、时期、市集等方面的储备情况

1、东说念主员储备情况

结果 2016 年 12 月 31 日，天康药业共有职工 99 东说念主，职工专科结构、职工受

训诫程度如下：

岗亭 东说念主数（东说念主） 比例 学历 东说念主数（东说念主） 比例

坐褥东说念主员 35 35.35% 本科及以上 44 44.44%

时期东说念主员 16 16.16% 大专 25 25.25%

质控东说念主员 26 26.26% 高中及以下 30 30.30%

管理和其他东说念主员 22 22.22% —

整个 99 100.00% 整个 99 100.00%

2、时期储备情况

公司的主要原料药、中间体坐褥基地浙江好意思诺华和安徽好意思诺华均为国度级高

新时期企业，通过了 ISO14001 认证，并通过了斯洛文尼亚 GMP 官方审计，拥

有向欧洲表率市集运输原料药的技艺，目前已经能踏实地提供符合欧盟质地要求

的居品。

公司已经在宁波、上虞、杭州设立了研发中心（院），在上虞、广德设立了

时期中心。结果本招股书签署日，公司过头子公司共有专利 71 项（其中发明专

利 32 项），公司主要居品触及的核心时期 4 项，科技恶果实时期荣誉 15 项；最

近三年公司研发用度占营业收入的 4%以上。公司研发部门领有先进的分析仪器

和研发平台，同期领有一批具有国际视线和教导的外籍团队，公司核心研发东说念主员

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在其干系领域作念出了巨大孝顺。

公司依托现有药物研究院和企业研发时期中心的上风，与多家科研机构和著

名院校领有项目合作，与多家药品坐褥企业开展计策合作，现正处在由原料药向

制剂的拓展转型升级重要期。公司在已有研发力量基础上，决定在大榭分公司再

投资 6,040 万元建造新的药物研发中心，加大加强对制剂药物的研发。新的药物

研发中心拟购置先进斥地，引进一流的研发团队，从事首仿或抢仿、专利未到期

药物、鼎新药物、先进剂型的研发，成为公司的核心研究中心之一。

起初，药物研发中心的建成和运营将全面镌汰公司居品研究开发的时间进

程，鼓舞企业主要居品寻求时期保护、专利保护的进程，为企业在热烈的市集竞

争中再创佳绩赢得更大机会。其次，本项目的建成，也可凭借着相对较低的坐褥

成本、品类皆全的熟识制造时期和坐褥技艺，以及充足的科技东说念主才资源，与西洋

大型药企合作研发，或径直衔接药物研发外包任务。同期，本项目也将为社会、

研究东说念主员（硕士、博士）提供研究实验条件，为国度、社会平缓科研包袱，共同

鼓舞国度医药当代化的发展进程。

3、市集储备情况

本次召募资金投资项目建成后，公司所坐褥的制剂居品将通过为国际制药企

业提供定制化坐褥、与国际制药企业合作研发坐褥以及自有品牌出口等方式实现

公司制剂居品的境外售售。为实现制剂居品的规模化销售，公司在市集开拓方面

作念了充分的准备。

（1）欧洲和好意思国市集的开拓

手脚药品消费聚合区，好意思国、德国和法国分别是世界上第一、第二和第三大

仿制药市集，况且仿制药的浸透率正在赶紧提高。公司将按募投项目建成的坐褥

技艺来拓展制剂合作，现有多名异邦内行参与公司制剂发展、质地以及注册等工

作，第一阶段将通过踏实的合作商来拓展制剂居品市集。公司已经与 PHARMSOL

开展培哚普利制剂项目合作，两边将在居品制造坐褥、市集销售方面进行合作，

后续将会有多个居品加入。另外，公司目前已经与好意思国 Amerigen 在埃索好意思拉唑

制剂坐褥方面达成计策合作，Amerigen 负责居品注册和市集销售，公司负责产

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品坐褥。

（2）制剂合同定制业务

国际化是公司计策弃取，公司制剂业务部分将遴荐制剂合同定制方式包括制

剂代加工和制剂迁徙坐褥。公司将与 KRKA 进行计策合作，遴荐合同定制方式

为其坐褥部分制剂居品。

（六）公司初度公开刊行股票摊薄即期酬报的填补措施

为了齰舌广大投资者的利益，责骂即期酬报被摊薄的风险，增强对股东利益

的酬报，公司拟遴选多种措施填补即期酬报：

1、加强召募资金管理，提高召募资金使用效率

根据《中华东说念主民共和国公司法》、《中华东说念主民共和国证券法》、《上市公司证券

刊行管理办法》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司召募资金管理和使用

的监管要求》、《上海证券交易所股票上市规则》的要求，公司制定并完善了《宁

波好意思诺华药业股份有限公司召募资金管理轨制》，对召募资金的专户存储、使用、

用途变更、管理与监督进行了明确的端正。为保障公司表率、灵验使用召募资金，

本次公开刊行股票召募资金到位后，公司董事会将持续监督公司对召募资金进行

专项存储、保障召募资金用于指定的投资项目、依期对召募资金进行里面审计、

配合监管银行和保荐机构对召募资金使用的搜检和监督，以保证召募资金合理规

范使用，合理注意召募资金使用风险，主要措施如下：

（1）严格按照《召募资金管理轨制》，对召募资金使用的分级审批权限及决

策模范进行明确，进行预先控制，保障召募资金的使用符合本次公开刊行肯求文

件中端正的用途。

（2）公司董事会、寂静董事、董事会审计委员会及监事会将切实履行《募

集资金管理轨制》端正的干系职责，加强过后监督搜检，持续关注召募资金试验

管 理与使用情况。保荐机构至少每半年度对公司召募资金的存放与使用情况进

行一 次现场观测。司帐师事务所对公司年度的召募资金存放与使用情况出具鉴

证呈报。

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（3）加强对召募资金使用和管理的信息透露，确保中小股东的知情权。公

司董事会每半年度全面核查募投项目的进展情况，对召募资金的存放与使用情况

出 具《公司召募资金存放与试验使用情况的专项呈报》。每个司帐年度收尾后，

公司董事会在《公司召募资金存放与试验使用情况的专项呈报》中透露保荐机构

专 项核查呈报和司帐师事务所鉴证呈报的论断性概念。

2、加速召募资金的使用程度，提高资金使用效率

公司董事会已对本次召募资金投资项目的可行性进行了充分论证，募投项目

符合行业发展趋势及公司翌日举座计策发展标的。通过本次刊行召募资金投资项

目的实施，公司将加速对核心主业的转型升级，积极妥当经济发展新常态、抢抓

新机遇，鼓舞公司全面发展。

3、进一步完善利润分配政策，优化投资者酬报机制

公司拟根据中国证监会《对于进一步落实上市公司现款分红筹商事项的通

知》、《中国证监会对于进一步鼓舞新股刊行体制改革的概念》、《上市公司监管指

引第 3 号-上市公司现款分红》及《上市公司规则指引（2014 年改进）》的干系

端正，进一步完善利润分配轨制，强化投资者酬报机制，确保公司股东终点是中

小股东的利益得到保护。同期，为进一步细化筹商利润分配决策模范和分配政策

条件，增强现款分红的透明度和可操作性，公司已于 2014 年第三次临时股东大

会审议通过了《宁波好意思诺华药业股份有限公司上市后股东分红酬报经营》，建立

了健全灵验的股东酬报机制。留意对投资者的合理酬报，保持利润分配政策的稳

定性和一语气性。

（七）公司董事、高等管理东说念主员对于公司本次刊行摊薄即期酬报作出

的承诺

公司董事、高等管理东说念主员根据中国证监会干系端正，对公司填补酬报措施能

够得到切实履行作出如下承诺：

1、承诺不无偿或以不屈允条件向其他单元或者个东说念主运输利益，也不遴荐其

他方式损伤公司利益。

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2、承诺对个东说念主的职务消费行动进行贬抑。

3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费行动。

4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补酬报措施的执行

情况相挂钩。

5、承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补酬报措施的执行情况

相挂钩。

（八）保荐机构的核查概念

经核查，保荐机构以为：刊行东说念主针对填补被摊薄即期酬报的措施分别召

开了第二届董事会第七次会议、2016 年第一次临时股东大会，履行了必要的

模范。刊行东说念主制定了具体的填补摊薄即期酬报的措施，公司董事、高等管理

东说念主员分别对公司填补即期酬报措施能够得到切实履行作出了承诺。刊行东说念主填

补被摊薄即期酬报的措施符合《国务院办公厅对于进一步加强成本市集中小

投资者正当权益保护干事的概念》以及《对于首发及再融资、要紧资产重组

摊薄即期酬报筹商事项的指导概念》中对于保护中小投资者正当权益的股

东。

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第十二节 业务发展宗旨

一、举座计策和业务发展宗旨

（一）举座发展计策

公司以本次刊行股票并上市为机会，着眼于化学原料药行业的发展，进一步

整合、优化公司现有资源，基于对产业链高端利润的追求，开发出具有更高附加

值的居品，慢慢开展制剂药品坐褥以及为国外大型制剂药企业代理加工坐褥，实

现―医药中间体、原料药和制剂‖一体化产业链的升级。此外，公司还将进一步巩

固和杰出企业的时期上风，加大研发进入和东说念主才引进，打造一支高学历、高训诫、

高效率的老中青结合的优秀时期团队，最终使公司成为稳健经营、时期鼎新、基

业长青的行业起初企业。

公司将通过无间扩大销售蚁集的粉饰面，拓展市集范围和深度，进一步提高

在欧洲的市集份额，开拓好意思国、日本等其他表率市集。同期，公司将积极开拓国

内原料药和制剂市集，力图在翌日 3-5 年内成为国内起初的特色医药企业，在未

来 10 年内成为国际重要制药企业。

（二）业务发展宗旨

利用研发上风平台、完整的合成坐褥装备和先进的合成时期，擢升公司原料

药和医药中间体的核心竞争力和市集合位。同期竭力于研制具有自主学问产权的

新药，加速向制剂领域发展，成为中国乃至全球的知名医药企业，铸就超卓的―好意思

诺华‖医药品牌。

翌日 3 年，公司以仿制国外已上市特色原料药和卑劣制剂居品为主，慢慢开

始生物酶时期的研发，利用研发上风平台，完整的合成坐褥装备和先进的合成技

术，与公司现有的原料药坐褥上风结合，形成具有可持续发展技艺成梯次和成系

列的居品组合，保障公司翌日的持续成长技艺。

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翌日 3 年内，公司将大肆建造制剂项目，积极进军制剂领域；庸俗与国表里

研究机构合作，进一步提高新址品的研发技艺；加强营销管理建造，开拓国内、

国际高端市集，提高公司营销蚁集的广度和深度；擢升 GMP 和 EHS 的管理水平，

践行清洁坐褥，确保居品质地持续踏实；加速企业信息化平台的改造，提高企业

信息化水平，促进公司运营和管理效率的擢升。

二、刊行当年及翌日两年的发展磋议

（一）居品开发磋议

1、居品研发重点

公司居品研发主要侧重于以下三个方面：一是现有主导居品的坐褥工艺的持

续优化，保持公司居品的竞争力。公司将对现有居品加紧杂质研究与控制，并对

现有的合成时期进行改良和优化，无间尝试多种反应方式，形成鼎新式的制备方

法。二是针对国际医药市集中专利刚刚过期或者行将过期的药品开发踏实、高效

的特色原料药坐褥工艺。公司研发中心根据市集信息制定行之灵验的居品开发计

划，目前已开展了繁密具有庸俗市集出息的居品研究项目。三是针对公司已有的

特色原料药，积极研发相应的制剂居品。公司以自主研发为主，联合研发为辅加

强对卑劣制剂居品及三类新药的开发。

2、居品投资磋议

公司居品投资经营主要着眼于现有主导居品产能的扩大以及特色原料药产

品的产业化项目，杰出特色经营，打造强势居品群。除召募资金投资项目外，公

司磋议用自筹资金投资心血管类、肠胃类、核心神经类等原料药居品的扩产项目。

另外，公司积极鼓舞自身业务转型，蔓延产业链，依托过往特色原料药及中间体

的品种上风和工艺时期，开发或收购相应的制剂品种。

（二）市集拓展与营销磋议

公司经过多年的发展和积聚，凭借其过硬的研发时期、踏实的核心团队、科

学的管理方式和积极的业务模式，正在国表里市集上成为大型制药公司的重要长

期合作伙伴和优质供应商。

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起初，巩固并深化现有客户关系。公司原料药的主要客户为 KRKA、GEDEON

RICHTER PLC.等，公司手脚上述企业主要供应商，跟着它们的发展，公司的原

料药销售例必同期增长。而且，公司按照不同客户的居品标的，供应符合相应质

量法式的居品，充分餍足客户的市集需求，保证了客户与公司长久的合作关系。

其次，公司将积极开拓欧洲、好意思国及日本市集等表率市集，加强非表率市集

及国内市集的营销力度。况且针对不同的市集特色制订不同的销售决策，如径直

销售、与经销商合作等不同的方式。

临了，公司将加强销售东说念主员的团队建造。在国际市集上，将通过参加国际产

品展览会、时期交流会等形势，加强销售东说念主员与国外客户的疏导交流，作念好客户

追踪和培养干事。同期公司对销售东说念主员提供依期培训机会，建立东说念主才梯队，提高

举座训诫。

（三）研发与鼎新磋议

1、研发平台建造磋议

在研发中心建造过程中，公司将因地制宜构建完善的研发体系。其中，上虞、

宁波、上海三个研发中心接续以 API 的工艺优化和品种开发为重点；总部制剂

研发中心和杭州研发中心专门负责 FDF 研发、注册申报赈济等干事；药物研究

院主要负责制定公司中历久时期发展经营及执行干事，公司新时期、新址品的研

究、开发和实验，以及对时期恶果进行管理、工艺时期研究及改进干事，贬责工

艺与时期难题。

2、合作研发模式建造

公司坚持以引进、消化、鼎新为主的自主研发说念路，同期阐发合作研发模式

的上风以擢升研发效率。合作研发的对象主如若国表里著名的高校和研究机构，

能够充分阐发产、学、研互动上风。寻找、促进国内研发公司和学术机构的合作，

尝试多种合作模式，包括合作研发、购买研发恶果、股权合作等。

3、研发标的

API 方面，公司将接续阐发特色原料药品种和工艺研发的上风，坚持―研发

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一代、储备一代、坐褥一代‖的三级研发体系，丰富 API 品种。药品类别触及心

血管类、抗感染类、核心神经类、降血糖类、抗肿瘤类、肠胃类等。

FDF 方面，公司将以 3 类新药为主，结合市集及品种的情况，也相应的立项

一些仿制药品种，同期，根据公司原料研发安排当令立项新药项目。剂型主要还

是以片剂、胶囊剂为主，同期会触及微丸等新剂型，并开首建立缓控释时期平台，

同期结合公司发展经营，也将涉过头他的剂型开发研究。

（四）东说念主力资源发展磋议

公司坚持―任东说念主唯贤，才高行厚‖的东说念主才不雅，建立以技艺、功绩为导向的东说念主才

评价机制，进一步优化东说念主才结构，慢慢引进和培养一批具有实践教导、专科明慧

且擅长管理的复合型东说念主才；在公司内倡导终生学习的不雅念，多形势、多渠说念为各

类东说念主才提供交流学习的平台；留意企业文化建造，通过东说念主性化的管理和环境激励，

提高亲和力，慢慢实现由硬管理向软管理的转变，从而营造一个成心于计策实施

的环境氛围；无间完善公司薪酬与福利体系，通过灵验激励，充分调动职工积极

性，增强企业凝华力，为公司持续快速健康发展提供东说念主才保证和智商赈济。

1、东说念主才培养

东说念主才培养主要针对现有东说念主员，公司依期组织专科培训，提高职工的时期水平

和业务水平。针对处于不同阶段、不同岗亭的职工，公司提供相应的专科文凭考

试的机会。在培养每位职工自我学习、自我管理的风雅意志和民风的同期，公司

饱读吹团队团结、学问分享，形成和谐共进的合作氛围。

2、东说念主才引进

东说念主才引进主要针对高校东说念主才和社会东说念主才。公司将通过与高等学校或当地时期

学校建立合作关系，对毕业后故意求职于公司的东说念主才提前进行专科讲课和培训，

镌汰从表面学问到实务操作的妥当过程。对于从高校招聘的新进东说念主员，在夯实业

务基础的同期，公司还将注重职工的干事心境与真心度的齰舌，将优秀东说念主才留好

用好。对于社会招聘，公司故意引进具备专科技艺和管理技艺的东说念主才，在充分发

挥其专科技艺的同期，还能与公司其他职工进行教导交流，促进团队融会。

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3、机制完善

公司落实使命到个东说念主，对每个干事岗亭都制定相应的干事轨制，并按影相应

轨制进行捕快。一方面促进公司职工的自我提高，另一方面为公司的激励轨制提

供可靠的依据。公司在捕快过程中，对表现杰出的职工推出激励磋议，提高职工

干事的积极性。

4、文化建造

围绕公司计策发展，发扬求实鼎新的企业文化，无间提真金不怕火公司积极的企业文

化元素并加以阐扬光大，开展形势各样的各项企业文化行动，无间增强企业职工

的凝华力和包摄感，形成踏实可持续发展的职工队列。

（五）品牌建造磋议

品牌建造将成为公司加多无形资产的有劲妙技。公司将结合行业环境、竞争

环境和公司里面条件进行分析，以自有品牌为核心，制定历久灵验的品牌计策，

并动用公司表里资源付诸实施。手脚医药品牌，质地是第一要素。公司把质地保

障手脚品牌建造的首要干事，以为末端消费者的健康负责为服务宗旨，力图打造

深受各人相信的品牌形象。公司的品牌建造将注重切实符合各人利益，体现居品

对各人的使命心；其次建立与客户的灵验疏导，以―以东说念主为本‖的经营理念与客户

疏导，以便建立品牌的认同度；临了完善品牌在全球市集的形象，建立居品在全

球市集上的品牌上风。

（六）里面管理擢升磋议

根据研发坐褥业务的试验需要，公司将无间改进和完善运营管理系统，无间

强化在质地管理、EHS 管理和项目管理等方面的玄虚上风，保持在国内同类企

业的起初地位。公司将加强股东大会、董事会、监事会的职责单干，强化议事规

则，阐发各平稳要紧决策、里面监督中的不同功能。公司将进一步完善计策委员

会、薪酬与捕快委员会、提名委员会以及审计委员会等董事会专门委员会的决策

机制，杰出各委员会在不同职能方进取的作用，同期进一步搭建组织管理结构，

完善内审机制，健全财务轨制，明确岗亭职责，落实个东说念主使命。公司将以科学管

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理、高效疏导、透明透露为核心，建立以董事会、股东大会为决策中心、监事会

为监督中心、司理层为管理指挥中心的管理体系。

（七）收购兼并磋议

公司将根据自身发展磋议，结合市集形式、投资环境和资源分散，在稳步扩

张的基础上，密切关注国内同行业厂家的发展态势，积极寻找机会，通过收购兼

并实现低成本的扩张。公司将加大国际合作，与国外客户、供应商建立风雅踏实

的合作关系，为在国内、国际市集上寻找可能的收购兼并对象打下坚实基础，达

到巩固和提高市集份额的目的。

（八）资金筹措与运用磋议

公司起初将以踏实的增长确保本次公开刊行股票并上市磋议的顺利实施，并

保证召募资金投资项目按磋议完成。本次股票顺利刊行后，公司成本结构将进一

步优化，为下一步融资创造风雅的前提条件。在保障广大股东利益最大化的前提

下，公司将稳妥鼓舞磋议项目建造和业务发展，通过法律法例允许的各式径直、

曲折融资方式，玄虚分析融资效率、融资成本、成本结构和资金的运用周期，选

择最合适公司的融资方式来餍足资金需求。

三、拟定磋议依据的假定条件

1、本次公司股票刊行顺利，召募资金实时到位；

2、公司所处的行业处于正常发展状态，莫得出现要紧的市集突变情形；

3、公司所处的宏不雅经济、政事和社会环境处于正常发展的状态；

4、公司经营所遵从的法律、法例及国度筹商行业政策无要紧变化；

5、无其他不可抗力或不可预料因素形成要紧不利影响。

四、实施磋议濒临的主要难题

1、公司发展磋议及宗旨的实现，需要多量的资金进入作保障。跟着公司业

务的快速发展，缺少资金已经成为公司发展的瓶颈，自有资金及银行贷项目的间

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接融资已无法餍足公司业务发展的需要，公司需要开拓多种融资渠说念，如刊行股

票式的径直融资等；

2、公司发展磋议及宗旨的实现离不开优秀的东说念主才队列，公司现有的东说念主才储

备有限，东说念主才的缺少在一定程度上会制约公司的发展。跟着公司经营规模的扩大，

需要与公司发展相匹配的多量业务东说念主才、管理东说念主才、时期东说念主才等，天然公司已通

过各式方式加强东说念主才储备，但是为餍足发展需要，公司在东说念主才数目和结构方面还

需进一规律整和优化；

3、翌日几年，公司资产规模、业务规模都将无间扩大，在机制建立、资源

配置、资金管理、运营管理和里面控制等方面的管理水平都将濒临更大的挑战。

公司必须提高和完善各方面的管理水温暖应付技艺，才能保持持续、健康、踏实

的发展，才能实现公司发展磋议和宗旨。

五、实现发展磋议的方法和路子

1、本次公开刊行股票为公司发展磋议及宗旨的实现提供了资金赈济，亦然

公司发展磋议得以实现的重要前提，公司将考究组织召募资金投资项目的实施。

本次召募资金投资项目完成后，将促进公司业务规模的扩大及管理水平的提高，

增强公司在行业内的玄虚竞争力；

2、公司将严格按照上市公司的要求表率运作，进一步完善公司的法东说念主治理

结构，擢升公司治理水平，强化各项决策的科学性和透明度，促进公司管理升级，

保障磋议灵验实施；

3、公司将加速对优秀东说念主才，终点是医药专科东说念主才、营销专科东说念主才以及经营

管理东说念主才的培养和引进，从里面和外部两边面充实东说念主才队列，建立能够确保公司

发展磋议及宗旨实现的高水平职工团队；

4、巩固并擢升公司的知名度及影响力，加大资金进入，无间深挖客户，积

极拓展市集，提高市集占有率；

5、公司将加强里面管理，严格控制各项用度，增强盈利技艺及市集竞争力。

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六、发展磋议与现有业务的关系

公司发展磋议的制订妥当医药行业的发展趋势，同期亦然公司在连年来取得

巨大发展的基础上，在业务和市集上追求要紧冲破的内在需求。发展磋议的实施，

将使公司业务在广度和深度上得到全场所的拓展，市集竞争力大幅提高，从而全

面增强公司的玄虚实力，有助于巩固况且擢升公司在医药行业的地位。

公司现有业务是发展磋议的基石，发展磋议是现有业务的拓展、深化、完善

和提高，发展磋议与现有业务具有十分紧密的一致性和延续性，发展磋议的实施

将使公司跨上更高的发展头绪。

七、本次召募资金运用对实现发展宗旨的作用

本次召募资金对于公司实现前述宗旨具有重要作用，主要体目前以下几点：

1、公司要实现前述发展宗旨，必须在保持现有业务持续发展的同期，实现

制剂领域的扩张，并无间开发新址品，提高盈利技艺。公司对资金的需求量较大，

公司通过银行贷款等其他方式融资的规模、期限均有限。本次召募资金到位后将

极大改善公司资金情状，全面擢升公司经营规模，增强公司举座市集竞争力，培

育新的盈利增长点，为公司实现上述发展磋议提供有劲保障。

2、本次刊行完成后，本公司将成为公众公司，受到社会公众和监管机构的

监督，这将促使公司进一步完善法东说念主治理结构，提高经营管理水平，促进公司的

发展和业务宗旨的实现。

3、本次公开刊行股票将权贵提高公司的社会知名度、客户瓦解度和市集影

响力，成心于公司开拓市集，增强公司对优秀管理东说念主才和专科时期东说念主才的招引力，

对实现公司发展宗旨具有很大的促进作用。

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第十三节 本次召募资金使用情况

根据公司 2014 年 11 月 12 日召开的 2014 年第三次临时股东大会决议以及

2016 年 10 月 13 日召开的 2016 年第二次临时股东大会决议，公司拟向社会公开

刊行不高出 3,000 万股 A 股股票，刊行所召募资金扣除刊行用度后将用于年产

30 亿片（粒）出口固体制剂建造项目、药物研发中心建造项目和补充流动资金。

一、召募资金运用磋议及投资项目基本情况

（一）召募资金投资项目概览

根据项目的绘声绘色，本次公开刊行召募资金投资项目如下：

总投资额 召募资金

序号 项目称号

（万元） 投资额（万元）

1 年产 30 亿片（粒）出口固体制剂建造项目 31,962 28,062

2 药物研发中心建造项目 6,040 5,540

3 补充流动资金 10,000 4,543

合 计 48,002 38,145

如未发生要紧的不可预测的市集变化，本次召募资金根据项目的绘声绘色按

以上摆列法则进行投资，其试验进入时间将按召募资金试验到位时间和项目的市

场试验情况作念相应调整。若试验召募资金不可餍足上述项目投资需要，资金缺口

由公司自筹贬责。本次刊行的召募资金到位前，公司可根据自身发展需要并结合

市集情况利用自筹资金对召募资金项目进行先期进入，并在召募资金到位后赐与

置换。同期，本次召募资金还将被用于补充流动资金，缓解刊行东说念主的运营压力，

责骂财务用度开销，餍足公司经营规模持续增长带来的运营压力，责骂资产欠债

率，提高公司举座盈利技艺。

公司于 2015 年 5 月 5 日召开第二届董事会第三次会议，审议通过了《对于

变更募投项目实檀越体的议案》等议案。根据本次董事会的提议和召集，公司于

2015 年 5 月 20 日召开了 2015 年第二次临时股东大会，该次股东大会以终点决

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议的方式审议通过了《对于变更募投项目实檀越体的议案》，同意将刊行东说念主本次

召募资金投资项目“年产 30 亿片（粒）出口固体制剂建造项目”、“药物研发

中心建造项目”的实檀越体由大榭分公司变更为全资子公司天康药业。公司拟利

用召募资金 38,002 万元对全资子公司天康药业进行增资，本次刊行的召募资金

到位前，公司可根据自身发展需要并结合市集情况利用自筹资金对天康药业实施

的召募资金项目以增资的方式进行先期进入，并在召募资金到位后赐与置换。

公司于 2017 年 3 月 6 日召开第二届董事会第十三次会议，审议通过了《关

于修改的议案》、《关

于修改本次公开刊行东说念主民币普通股（A 股）股票召募资金投向的议案》等议案，

同意对公司初度公开刊行东说念主民币普通股（A 股）股票并上市决策中对于召募资金

投资项目的具体投资金额进行修改。

1、项目备案

因“年产 30 亿片（粒）出口固体制剂建造项目”、“药物研发中心建造项

目”的实檀越体由大榭分公司变更为天康药业，天康药业就上述坐褥项目向宁波

大榭开发区经济发展局办理备案登记。

宁波大榭开发区经济发展局于 2015 年 6 月 23 日出具甬榭经备[2015]14 号《大

榭开发区企业投资项目备案登记表》，同意“年产 30 亿片（粒）出口固体制剂

建造项目”备案，项目单元称号为天康药业，建造地点为大榭开发区滨海西路

85 号（与原实施地点滨海西路 89 号系并吞地点，下同），项目总投资 31,962

万元，备案灵验期二年，原甬榭经备[2014]14 号《大榭开发区企业投资项目备案

登记表》废止。

宁波大榭开发区经济发展局于 2015 年 6 月 23 日出具甬榭经备[2015]13 号《大

榭开发区企业投资项目备案登记表》，同意“药物研发中心建造项目”备案，项

目单元称号为天康药业，建造地点为大榭开发区滨海西路 85 号，项目总投资

6,040 万元，备案灵验期二年，原甬榭经备[2014]13 号《大榭开发区企业投资项

目备案登记表》废止。

2、项目环境影响评价

刊行东说念主“年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目”已经宁波市环境保护科学

研究设想院编制了《建造项目环境影响呈报表》，该《环境影响呈报表》经宁波

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宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

大榭开发区环境保护局审查同意，宁波大榭开发区环境保护局于 2014 年 10 月

20 日出具了《对于宁波好意思诺华药业股份有限公司大榭分公司年产 30 亿片（粒）

出口固体制剂项目环境影响呈报表的批复概念》（榭环表 2014013 号）。刊行东说念主

“药物研发中心建造项目”已经宁波市环境保护科学研究设想院编制了《建造项

目环境影响呈报表》，该《环境影响呈报表》于经宁波大榭开发区环境保护局审

查同意，宁波大榭开发区环境保护局 2014 年 10 月 20 日出具了《对于宁波好意思诺

华药业股份有限公司大榭分公司药物研发中心建造项目环境影响呈报表的批复

概念》（榭环表 2014014 号）。

根据宁波大榭开发区环境保护局 2015 年 6 月 24 日出具的《对于好意思诺华公司

募投项目实施单元变更要求出具环保概念的复函》，刊行东说念主本次召募资金投资项

目实檀越体变更不触及项目的性质、规模、地点或者遴荐的坐褥工艺发生要紧变

动，无需再行报批建造项目环境影响评价文献。

本次召募资金投资项目的投资立项、环保批文情况如下：

序号 项目称号 项目备案文献 项目环评文献

年产 30 亿片（粒）出口固

1 甬榭经备[2015]14 号 榭环表 2014013 号

体制剂建造项目

2 药物研发中心建造项目 甬榭经备[2015]13 号 榭环表 2014014 号

根据刊行东说念主召募资金项目的备案文献、干系部门所出具的募投项目环评报

告、筹商权证贵府、刊行东说念主的讲解，经保荐机构和刊行东说念主讼师的核查，保荐机构、

刊行东说念主讼师以为：刊行东说念主召募资金投资项目符合国度产业政策、投资管理、环境

保护、地盘管理过头他法律、法例和规章的端正。

（二）召募资金运用磋议

1、年产 30 亿片（粒）出口固体制剂建造项目由刊行东说念主全资子公司天康药业

负责实施。项目总投资额 31,962 万元，其中建造投资 28,062 万元，建造期三年。

具体投资程度如下：

单元：万元

项目称号 第一年 第二年 第三年 整个

年产 30 亿片（粒）出口固体制剂

10,000 10,000 8,062 28,062

建造项目

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2、药物研发中心建造项目由刊行东说念主全资子公司天康药业负责实施。项目总

投资 6,040 万元，其中建造投资 5,540 万元，建造期两年。具体投资程度如下：

单元：万元

项目称号 第一年 第二年 整个

药物研发中心建造项目 1,500 4,040 5,540

本公司管理层以为：本次召募资金投资项目符合行业发展趋势与公司计策，

与本公司现有的时期及管理资源相匹配，公司作念大作念强制剂产业，完成向卑劣制

剂产业蔓延，实现“医药中间体、原料药和制剂”一体化产业链的升级一方面能

够促进公司原料药业务的发展，另一方面是企业获取新的更大市集、擢升公司核

心竞争力的保证。

（三）召募资金专项存储轨制及执行

根据刊行东说念主第一届董事会第十二次会议和刊行东说念主 2014 年第二次临时股东大

会决议，刊行东说念主已经建立召募资金专项存储轨制，召募资金将存放于董事会决定

的专项账户。

二、董事会对召募资金投资项目的可行性分析

（一）全球制药产业迁徙机遇：从原料药到研发和制剂

同十年前印度制药行业进行产业升级时的机遇相比，中国制药企业目前边临

历史性发展机遇——全球仿制药市集旺盛发展和全球制药产业迁徙从原料药到

研发和制剂大规模的迁徙。

1、鉴戒印度模式

印度制药行业存身于自身的低成本上风、熟练的东说念主力、苍劲的时期实力和国

际认证技艺，通过并购、合作建立销售渠说念，在无间的发展过程中完成了深刻的

产业变革。

（1）第一阶段

利用国内宽松的专利环境发展仿制药业务，抢劫跨国制药企业在其国内的市

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场份额，并完成了原始的时期和资金积聚。

（2）第二阶段

利用世界市集原料药产业重点的迁徙和仿制药市集的放大，发展国际合作，

成为世界市集华夏料药的主要供应商，并向卑劣整合仿制药，实现制剂出口，不

断的实现产业升级。

（3）第三阶段

利用全球制药产业新一轮调整带来的外包机遇，大肆发展合同研发与制造服

务，以获取踏实的现款流和较高的利润，缓解仿制药业务因居品衔尾断档、价钱

下落带来的功绩波动。同期积极介入新药研发和进一步开拓新兴市集仿制药。

2、全球制药产业花样的变化为中国制药企业带来机遇

目前全球制药行业正进行大规模的变革，内因在于制药产业驱能源转变，外

因是全球化竞争带来的再行单干定位。西洋研发大药厂受困于专利到期和研发效

率低下，而仿制药厂经历了前几年的快速发展后也堕入价钱竞争和专利纠纷的漩

涡，他们都濒临―成长的烦闷‖。

全球制药产业花样变化

数据来源：国信证券研究所《乘全球制药产业迁徙之风，探中国药企产业升级之路》

夙昔 20 年，国际大型药企越来越借助第三方来提高效率，包括购买（出售）

居品和时期，外包等，而合同研发与制造是外包的最重要的部分。医药全球化的

竞争加速了国际药厂外包的进程，而国内药厂软硬件设施无间完善，也渐渐进入

国际药厂的视线。夙昔 20 年，制药行业外包模式发生了重要转变，从非核心功

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能外包向核心功能外包过渡，药物研发和制剂制造以往被以为是核心要津，目前

也慢慢被外包。目前，制药行业外包向亚洲迁徙趋势昭着，而中国领有旺盛的国

内市集需求，加上成本上风和时期技艺，成为最受接待的外包弃取地之一。

（二）召募资金投资项目顺应国度产业政策、符合公司发展计策

为鼓舞公司居品结构调整与产业升级，2014 年 11 月 12 日，刊行东说念主召开 2014

年第三次临时股东大会，审议通过了《召募资金投向的议案》。本次召募资金项

目充分琢磨了行业发展需求、国度政策变化及公司发展计策。

1、本项目的居品受到国度政策的大肆赈济

制剂国际化是当前我国医药产业政策的重要导向。连年来，国务院、工信部、

卫计委以及药监局等密集出台各项政策，大肆赈济医药行业发展和结构优化升

级，加速仿制研发和工艺鼎新。此外，国度饱读吹医药企业加速转变药物出口增长

方式，扩大制剂出口，尤其是加多向欧洲、好意思国和日本等世界主要医药市集的销

售。

国度工信部、卫生部以及药监局于 2010 年 11 月联合发布了《对于加速医药

行业结构调整的指导概念》，概念明确建议，国度将大肆赈济医药行业发展和结

构优化升级，加速仿制研发和工艺鼎新，培育 20 个以上具有国际竞争上风的专

利到期药新品种；同期，加速转变药物出口增长方式，扩大制剂出口，尤其是增

加向好意思国、欧洲和日本等世界主要医药市集的销售。

2012 年 1 月，国务院发布了《国度药品安全―十二五‖经营》建议，要进一

步提高药品质地水平、药品法式和药品坐褥质地治理表率，并与国际接轨。

2012 年 1 月，工信部发布了《医药工业―十二五‖发展经营》建议要推动医

药产业国际竞争力的擢升，加速国产药物国际认证设施，―十二五‖期间力图 200

个以上通用名药物制剂在西洋日等发达国度注册和销售，80 家以上的制剂企业

通过西洋日等发达国度或世界卫生组织的 GMP 认证。

2012 年 9 月，国务院发布《“十二五”国度计策性新兴产业发展经营》，

建议需要实现产业结构优化升级，全面鼓舞药品坐褥质地管理体系和居品质地标

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准体系升级，推动制剂居品进入国际主流市集。

2、根据仿制药行业的发展特色，制剂产能需提前布局

一个仿制药从―立项——工艺研究——申报——批准——营业化坐褥‖一般

需要 3~5 年时间。仿制药营业化的过程不仅需要研发，还需要一系列的申报及认

证，尤其是我国仿制药要进入西洋等表率市集，厂房、坐褥线的认证以及药品文

号提前申报是必备条件，而无论是认证过程照旧文号申报都需要一定量的产能配

套及布局。

3、作念大作念强制剂产业符合公司发展计策

根据公司的计策经营，公司翌日将通过 “年产 30 亿片（粒）出口固体制剂

项目”完成向卑劣制剂产业蔓延，实现―医药中间体、原料药和制剂‖一体化产业

链的升级。

（1）本次召募资金投资项目的建造是擢升公司盈利技艺的重要举措

一方面，制剂市集利润率高、规模巨大。从“医药中间体-原料药-制剂”产

业链各要津价值孝顺分析，制剂业务位于价值链的尖端，制剂业务利润率举座高

于原料药及医药中间体业务利润率；从产业链各要津的市集规模看，制剂市集规

模约为原料药市集规模的 8~10 倍。

另一方面，公司虽正慢慢形成医药中间体、原料药和制剂一体化产业链，可

提供由重要中间体到原料药的一站式坐褥，但就公司目前的一体化产业链结构来

看，公司刚刚初步介入产业链卑劣的制剂，原料药及制剂两大产业的发展并不协

调，无法完整实现产业链各要津利润。

因此，扩大卑劣制剂业务规模，利用公司现有的原料药上风作念大作念强制剂产

业，能够为公司的发张开拓新的市集，获取更高的利润，擢升公司持续盈利技艺。

（2）年产 30 亿片（粒）出口固体制剂项目与公司特色原料药业务互为保

障

特色原料药业务的发展为制剂业务的发展提供基础，制剂业务的发展为特色

原料药业务的发展提供保障。一方面，原料药价钱极易受上游化工原料价钱波动

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和卑劣制剂厂商需求的影响，原料药坐褥厂商经营功绩波动性较制剂坐褥厂商更

为权贵；另一方面，原料药制造企业的环保进入以及环保设施运营用度也呈上升

趋势，对原料药制造企业翌日经营功绩的持续增长存在一定程度的制约。因此，

公司作念大作念强制剂产业将为公司原料药业务发展提供保障。

（3）作念大作念强制剂产业、完成产业链升级保证企业的长久发展

公司作念大作念强制剂产业，完成向卑劣制剂产业蔓延，实现“医药中间体、原

料药和制剂”一体化产业链的升级，一方面能够促进公司原料药业务的发展，另

一方面是企业获取新的更大市集、取得历久发展的保证。

（三）召募资金投资项目的依据和对公司经营的历久影响

1、召募资金投资项目与现有坐褥经营规模及管理技艺相妥当的依据

公司具有持续盈利技艺，财务情状风雅。根据公司审计机构立信所出具的信

会师报字[2017]第 ZF10029 号号审计呈报、公司正在履行的要紧经营合同，2014

年、2015 年和 2016 年刊行东说念主营业收入分别为 63,630.50 万元、59,716.62 万元和

57,808.78 万元；公司盈利技艺具有可持续性，2014 年度、2015 年度和 2016 年

度实现的包摄于母公司统统者的净利润分别为 7,273.01 万元、7,702.02 万元和

7,884.34 万元，扣除非平淡性损益后包摄于公司普通股股东的净利润分别为

6,800.44 万元、6,748.68 万元和 7,325.75 万元； 2014 年末、2015 年末和 2016

年末，刊行东说念主总资产分别为 96,688.52 万元、82,764.38 万元和 95,529.17 万元，

净资产分别为 56,434.04 万元、64,581.24 万元和 73,102.34 万元。公司具有风雅

的偿债技艺，结果 2016 年末刊行东说念主的资产欠债率（母公司口径）为 45.16%，流

动比率、速动比率分别为 1.62 、0.95。公司本次召募资金总额为 38,145 万元，

占最近一期末的总资产的比例为 39.93%，与目前经营规模相妥当。

结果 2016 年 12 月 31 日，公司已领有 10 家子公司，分散在浙江上虞、安徽

广德、浙江宁波和浙江杭州等地。目前公司已建立比较完善和灵验的经营管理体

系，积聚了一大都管理东说念主才、时期东说念主才以及市集营销东说念主才，形成了一系列行之有

效的里面控制管理轨制。本次召募资金投资项目实施后，公司经营业务规模（包

括业务区域和团队东说念主员）将大幅扩大，公司将建立愈加灵验的经营管理体系，进

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一步完善里面控制体系，引进和培养管理东说念主才、时期东说念主才和市集营销东说念主才。

2、召募资金运用对公司经营的历久影响

（1）完善研发体系，强化公司的鼎新技艺

召募资金投资项目中药物研发中心建造项目建成后，将为公司构建风雅研发

体系，鸠合优秀东说念主才，增强公司时期工艺的改进以及新址品时期开发的鼎新技艺，

无间增强公司的竞争实力，为公司历久持续发展奠定坚实的基础。

（2）实现“医药中间体、原料药和制剂”一体化产业链的升级

年产 30 亿片（粒）出口固体制剂建造项目将扩大卑劣制剂业务规模，完成

公司向卑劣制剂产业蔓延，实现“医药中间体、原料药和制剂”一体化产业链的

升级。公司利用现有的原料药上风作念大作念强制剂产业，能够为公司的发张开拓新

的市集，获取更高的利润。

（3）擢升公司盈利技艺，提高公司的净资产收益率

本次召募资金投资项目经过公司详备的市集调研，符合国度产业政策，居品

具有广阔的市集出息。项目的实施，既可充分阐发自产原料药的上风，同期通过

产业链的完善还可获取具有更高附加值和强大市集容量的制剂的踏实利润，灵验

擢升公司的盈利技艺并增强公司功绩的踏实性。项目实施后，公司的居品结构将

进一步优化，制剂市集的开拓进一步加深，居品的盈利技艺进一步增强，公司整

体盈利技艺进一步擢升，为全体股东带来更多的酬报。

召募资金到位后，由于净资产的扩张，短期内净资产收益率可能会责骂，但

是召募资金项目成心于公司实现现有居品以及新开发居品的规模经济，责骂单元

居品成本，加强竞争上风，进一步提高公司的盈利技艺和盈利水平。跟着拟投资

项目的建成投产，公司的销售收入和利润水平将有较大幅度提高，净资产收益率

也将随之提高。

（4）优化财务结构，擢升公司的成本扩张技艺

召募资金到位后，公司财务结构将得到优化，同期，跟着投资项目建成慢慢

擢升公司的盈利技艺，公司股权融资和债务融资的技艺也慢慢增强，有助于公司

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快速、持续发展。

（四）召募资金投资项目对同行竞争和刊行东说念主寂静性的影响

刊行东说念主召募资金投资项目实施后不产生同行竞争，不会对刊行东说念主的寂静性产

生不利影响。

三、召募资金投资项目的市集出息及可行性分析

（一）行业濒临巨大的潜在需求，市集出息风雅

1、全球老龄化趋势带来医药行业巨大需求

公司的居品触及心血管类（主如若抗高血压、降血脂、抗血栓等）、肠胃类

和核心神经类等，该等疾病与东说念主口数目以及结构密切干系。据联合国预测，60

岁以上东说念主口将从 2000 年的 6 亿加多到 2050 年的近 20 亿，占全球东说念主口比例将从

1998 年的 10%加多到 2025 年的 15%，并在 2050 年加多到 21%（数据来源：联

合国《第二次老龄问题世界大会的呈报》）。中国手脚世界上老年东说念主口最多的国

家，2001 年~2020 年将进入快速老龄化阶段，老年东说念主口年均增速预计为 3.28%；

至 2020 大哥年东说念主口将达 2.48 亿东说念主，我国年纪结构将成为典型的老年型东说念主口类型

（贵府来源：寰宇老龄干事委员会办公室于 2006 年发布的《中国东说念主口老龄化发

展趋势预测研究呈报》）。日益严峻的老龄化趋势也意味着典型的老年病如高血

压、高血脂和冠心病等疾病的危害将进一步加重，在不可透彻调治这些慢性病的

情况下，进行积极的早期干豫与合理的防治具有重要有趣有趣，这就意味着心血管类

药物等疗养典型老年病药物的需求将持续加多。

此外，起初，当代社会饮食结构和干事节拍正在发生很大变化，竞争的加重

使得压力加多，使得肠胃类疾病以及核心神经类疾病的发病率提高；其次，社会

资产的加多和收入水平的提高使得医药的消费水平以更快的速率提高，用药规模

得以大幅提高；临了，东说念主类对疾病领会的深入，越来越多的疗养得以留意，也激

发出巨大的潜在用药需求。

总之，世界东说念主口总量的增长、社会老龄化程度的提高、生活节拍和民风的变

化以及东说念主们保健意志的增强，使得全球药品市集呈持续增长。巨大市集需求为公

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司扩伟业务规模提供了风雅的机遇。

2、仿制药市集出息巨大

仿制药与专利药在剂量、质地、作用、安全性和效用以及妥当症上基本同样，

但坐褥成本远低于相应的专利药。目前，全球仿制药市集正处于快速成历久，自

2000 年以来，全球仿制药市集的增速持续高出统统这个词医药市集的增速，其增长速

度高出专利药的两倍。根据 IMS Health 数据，2012 年全球仿制药市集规模达到

1,780 亿好意思元，好意思国依旧领有 606 亿好意思元的蹧跶需求，其次是亚太地区 509 亿好意思

元，而欧洲则以 408 亿好意思元排行第三。

（1）专利药保护聚合到期加速仿制药市集增长

据 IMS Health 预测，2012~2016 年共有市集规模约 1,590 亿好意思元的原研药品

失去专利保护，平均每年约 318 亿好意思元，远远高出夙昔十几年来的平均水平。从

专利居品过期数目来看，熟识市集中排行前 10 的居品中在这 5 年将有 7 个居品

专利到期，统计到前 20 的居品中则有 13 个居品专利到期，而这些空间和变化将

被仿制药居品填充。这些药品包含了目前市集上最畅销的抗肿瘤药物、心血管类、

肠胃类药物等各大品种，其中好多药品都是国际制药巨头的补助居品。专利药保

护聚合到期将加速翌日仿制药市集增长，不仅带来制剂居品的大发展，而且进一

步加大特色原料药的需求，带动原料药产业的发展。

（2）医疗体系改革推动仿制药在全球浸透率无间扩大

连年来由于社会老龄化的加速，再加上医疗条件的改善，难以控制的医疗费

用已经成为列国必须面对的问题。一方面政府但愿缩减医疗开销，以应付预算赤

字问题；但另一方面如果不扩大医疗保障对低收入阶级的粉饰面，会进一步加重

社会贫富差距，带来严重的社会问题。因此，推广仿制药已成为列国政府的首要

弃取。目前，列国都遴选相应措施促进了仿制药的浸透率：好意思国简化了仿制药的

肯求和审批经由，取消了仿制药的“共付轨制”，饱读吹病东说念主使用不错全额报销的

低价仿制药；德国通过中央采购的方式加大仿制药的使用量；日本开首加大仿制

药宣传力度，让公众领会到仿制药在疗效上与品牌药并无互异，同期也加多仿制

药品补偿和饱读吹药店销售仿制药；中国则通过药品价钱控制和医保政策促进仿制

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药的使用。据 IMS Health 预测，跟着全球专利药使用量的减少，仿制药用量不

断扩大，到 2016 年仿制药在全球的浸透率将达到 80%傍边。

（二）各细分市集需求旺盛、市集容量大

本次召募资金投资项目触及的主要药品种类包括心血管类药物、肠胃类药物

和核心神经类药物等类别。其中：心血管类药物主要包括缬沙坦、培哚普利、氯

吡格雷、阿托伐他汀和瑞舒伐他汀，肠胃类药物包括埃索好意思拉唑，核心神经类药

物主要包括抗抑郁症药物文拉法辛。上述药物皆为全球主要畅销居品类别，出息

风雅。

（三）为实现向制剂业务转型，公司在时期研发方面作念了充分的

准备

公司的主要原料药、中间体坐褥基地浙江好意思诺华和安徽好意思诺华均为国度级高

新时期企业，通过了 ISO14001 认证，并通过了斯洛文尼亚 GMP 官方审计，拥

有向欧洲表率市集运输原料药的技艺，目前已经能踏实地提供符合欧盟质地要求

的居品。

公司已经在宁波、上虞、杭州设立了研发中心（院），在上虞、广德设立了

时期中心。结果本招股讲解书签署日，公司过头子公司共有专利 71 项（其中发

明专利 32 项），公司主要居品触及的核心时期 4 项，科技恶果实时期荣誉 15 项；

最近三年及一期公司研发用度占营业收入的 4%以上。公司依托现有药物研究院

和企业研发时期中心的上风，与多家科研机构和著名院校领有项目合作，与多家

药品坐褥企业开展计策合作，现正处在由原料药向制剂的拓展转型升级重要期。

公司在已有研发力量基础上，决定在大榭分公司再投资 6,040 万元建造新的药物

研发中心，加大加强对制剂药物的研发。新的药物研发中心拟购置先进斥地，引

进一流的研发团队，从事首仿或抢仿、专利未到期药物、鼎新药物、先进剂型的

研发，成为公司的核心研究中心之一。

起初，药物研发中心的建成和运营将全面镌汰公司居品研究开发的时间进

程，鼓舞企业主要居品寻求时期保护、专利保护的进程，为企业在热烈的市集竞

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争中再创佳绩赢得更大机会。其次，本项目的建成，也可凭借着相对较低的坐褥

成本、品类皆全的熟识制造时期和坐褥技艺，以及充足的科技东说念主才资源，与西洋

大型药企合作研发，或径直衔接药物研发外包任务。同期，本项目也将为社会、

研究东说念主员（硕士、博士）提供研究实验条件，为国度、社会平缓科研包袱，共同

鼓舞国度医药当代化的发展进程。

（四）为实现制剂居品的规模化销售，公司在市集开拓方面作念了

充分的准备

巨大的行业发展空间、规模化的原料药坐褥、熟识工艺时期、杰出的竞争优

势、熟识的法式化管理模式等措施都将为本项目的实施提供保证。

本次召募资金投资项目建成后，公司所坐褥的制剂居品将通过为国际制药企

业提供定制化坐褥、与国际制药企业合作研发坐褥以及自有品牌出口等方式实现

公司制剂居品的境外售售。为实现制剂居品的规模化销售，公司在市集开拓方面

作念了充分的准备。

1、欧洲和好意思国市集的开拓

手脚药品消费聚合区，好意思国、德国和法国分别是世界上第一、第二和第三大

仿制药市集，况且仿制药的浸透率正在赶紧提高。公司将按募投项目建成的坐褥

技艺来拓展制剂合作，现有多名异邦内行参与公司制剂发展、质地以及注册等工

作，第一阶段将通过踏实的合作商来拓展制剂居品市集。公司已经与 PHARMSOL

开展培哚普利制剂项目合作，两边将在居品制造坐褥、市集销售方面进行合作，

后续将会有多个居品加入。另外，公司目前已经与好意思国 Amerigen 在埃索好意思拉唑

制剂坐褥方面达成计策合作，Amerigen 负责居品注册和市集销售，公司负责产

品坐褥。

2、制剂合同定制业务

国际化是公司计策弃取，公司制剂业务部分将遴荐制剂合同定制方式包括制

剂代加工和制剂迁徙坐褥。公司将与 KRKA 进行计策合作，遴荐合同定制方式

为其坐褥部分制剂居品。

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（五）补充流动资金的必要性和合感性分析

1、行业特色及公司翌日发展的例必要求

公司所处的医药制造行业属于成本密集型、时期密集型和东说念主才密集型行业。

药品从病理药理研究、临床试验、中试坐褥到产业化坐褥，需要进入多量的时间、

资金、东说念主力、斥地等资源，投资回收期较长，需要具备较强的资金实力。天然本

次召募资金投资项目触及两项固定资产投资项目：年产 30 亿片（粒）出口固体

制剂建造项目和药物研发中心建造项目（其中前者产成品为公司目前主要居品的

卑劣居品，后者为公司居品提供时期赈济），但是干系项目建造及实现投资酬报

的周期较长，在此过程中，为了使募投项目能与公司目前主要居品的坐褥销售及

工艺产生时期协同效应、支付由此产生的时期研发及东说念主员薪酬等用度，需要一定

的流动资金手脚天真备用资金。

2、公司现有规模及成长性、资金盘活速率的内在要求

呈报期内，公司的主要利润磋议如下：

单元：万元

项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

营业收入 57,808.78 59,716.62 63,630.50

利润总额 10,517.20 10,104.86 9,418.61

净利润 8,512.30 8,177.25 7,849.14

包摄于母公司统统者的净利润 7,884.24 7,702.02 7,273.01

公司财务稳健、盈利技艺及抗风险技艺均较强，但是最近三年及一期公司的

销售规模及利润水平未出现昭着的增长，部分受制于融资渠说念窄小、融资成本较

高。如果召募资金可恰当补充流动资金，则不错盘活资产、提高资产的盘活速率

和使用效率。

3、优化公司资产结构，增强公司抗风险技艺

连年来，全球仿制药的赶紧发展使得制药企业对特色原料药的需求加大，公

司收拢仿制药发展的良机，主要居品的产能和产量有所擢升，同期为了餍足日益

发展的市集需求，公司加大了新址品、新工艺的研发和投产力度，占用了较多的

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资金流。呈报期各期末公司流动比率、速动比率和母公司的资产欠债率情况如下：

项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

公司 1.62 1.78 1.38

流动比率

可比上市公司平均数 1.58 1.22 1.54

公司 0.95 0.85 0.92

速动比率

可比上市公司平均数 1.00 0.76 1.02

公司 资产欠债率（%） 45.16 38.70 54.17

可比上市公司平均数 （母公司） 33.63 44.92 30.72

天然结果 2016 年末公司的流动比率和速动比率较同行业可比上市公司的平

均数略好，但是流动比率小于 2，仍然需要擢升,公司亟需通过本次刊行召募资金

偿还贷款，以改善成本结构，责骂财务风险。

4、餍足翌日并购需要，擢升公司经营功绩

目前公司已经确立了“中间体、原料药、制剂”的立体化互异发展模式，初

步打造出了一条完整的制药行业产业链，领有丰富的居品储备并形成了科学的产

品梯队。跟着“十二五”磋议“建立健全以企业为主体的时期鼎新体系，重点骨

干企业研发进入达到销售收入的 5%以上，加速国际认证设施，200 个以上化学

原料药品种通过好意思国 FDA 搜检或获取欧盟 CEP 文凭”政策的出台，公司业务

将持续发展，为进一步扩大公司产业链、完善一体化上风，翌日公司将对凹凸游

尤其是卑劣医药企业如已具备研发和规模坐褥制造上风的制剂坐褥企业进行兼

并收购，对资金流的需求将进一步增长，保持充足的流动资金已成为公司无间扩

伟业务规模的内在要求。

5、拓宽公司融资渠说念，擢升公司核心竞争力

目前公司融资渠说念单一，主要依托营业信用通过银行贷款融资，补充流动资

金将拓宽公司的融资渠说念，进一步责骂公司的资产欠债率，提高公司的偿债技艺，

公司资产的流动性将进一步提高。补充流动资金在短期内可能会使公司濒临难以

产生客不雅的经济效益且净资产收益率下降的风险，但跟着公司募投项目的达产以

及公司经营规模的扩大，公司的核心竞争力有望得到无间擢升。

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四、召募资金投资项目的简介

（一）年产 30 亿片（粒）出口固体制剂建造项目

1、项目的主要内容

为进一步规模化公司的制剂业务，以优化公司业务架构实现产业链的升级，

公司拟通过召募资金建造年产 30 亿片（粒）出口固体制剂建造项目，药品种类

包括心血管类药物、肠胃类药物和核心神经类药物等类别。其中：心血管类药物

主要包括缬沙坦、培哚普利、氯吡格雷、阿托伐他汀和瑞舒伐他汀，肠胃类药物

包括埃索好意思拉唑，核心神经类药物主要包括抗抑郁症药物文拉法辛。除拟安排上

述市集出息风雅的制剂品种外，公司将根据市集情况，优选其他制剂品种在本项

陌坐褥线坐褥。

公司已经与 PHARMSOL 开展培哚普利制剂项目合作，两边将在居品制造生

产、市集销售方面进行合作，后续将会有多个居品加入。另外，公司目前已经与

好意思国 Amerigen 在埃索好意思拉唑制剂坐褥方面达成计策合作，Amerigen 负责居品注

册和市集销售，公司负责居品坐褥。公司翌日拟通过自主研发、合作研发以及协

议购买等方式获取制剂文号。

本项目将以好意思国和欧洲表率市集对药品坐褥和质地管理法式手脚建造基准，

项目建成并投产后，公司所坐褥的制剂居品将通过为国际制药企业提供定制化生

产，与国际制药企业合作研发坐褥以及自有品牌出口等方式慢慢实现公司制剂业

务的国际化发展计策。

2、项目投资概算

本项目总投资 31,962 万元，项目的投资情况具体如下：

项目 投资金额（万元） 占总投资比例

工程用度 18,020 56.38%

其他用度 7,491 23.44%

其中：西洋市集注册及申报费 6,000 18.77%

官方 cGMP 体系认证费 500 1.56%

设想及建造管理费 991 3.10%

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筹算用度 2,551 7.98%

建造投资整个 28,062 87.80%

铺底流动资金 3,900 12.20%

项目总投资 31,962 100.00%

本项目购置的主要坐褥斥地如下：

序号 斥地称号 型号规格 数目（台） 材质

1 离散整粒机 FZB-450 1 不锈钢

2 回荡筛 ZS-350 1 不锈钢

3 配料称量称 KB60 2 不锈钢

4 配料称量称 KA15s 1 不锈钢

5 擢升料斗羼杂机 NTD-600 1 不锈钢

6 擢升料斗羼杂机 HYD-1000 1 不锈钢

7 擢升加料机 NTD-1000 1 不锈钢

8 干法制粒机 WP200 1 不锈钢

9 干法整粒机 坐褥技艺：20-200kg/h 2 不锈钢

10 制浆锅 ZGT100 2 不锈钢

11 擢升加料机 NTD-1000 1 不锈钢

12 湿法制粒机 坐褥技艺：300 公斤/次 3 不锈钢

13 湿法整粒机 坐褥技艺：100-500kg/h 3 不锈钢

14 振奋干燥机 FG300 2 不锈钢

15 多功能制粒干燥机 WSGpro120 1 不锈钢

16 固定擢升转料机 NTFZ300 2 不锈钢

17 擢升料斗羼杂机 HYD-3000 1 不锈钢

18 擢升加料机 NTD-3000 1 不锈钢

19 层间擢升机 NTC-800 2 不锈钢

20 高速压片机 P2000/P3200 4 不锈钢

21 筛片机 坐褥技艺：30 万片/时 4 不锈钢

22 包衣浆料配制锅 V＝200L，Φ800×1000 2 不锈钢

3

Q＝1.2m /h，H＝15m

23 轮回泵 2 不锈钢

电机功率：1.1kw

24 高效包衣机 DRC1600 3 不锈钢

25 检片机 TVIS-EX3 3 不锈钢

26 擢升加料机 NTD-1000 1 不锈钢

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序号 斥地称号 型号规格 数目（台） 材质

27 全自动胶囊充填机 GKF3005 2 不锈钢

28 胶囊抛光机 JFP-110A 1 不锈钢

29 擢升加料机 NTY-100 4 不锈钢

30 铝塑包装线 坐褥技艺：600-800 板/min 2 -

31 塑瓶包装线 坐褥技艺：100-120 瓶/min 2 -

32 双扉洗衣机 XCQ-50G 4 组合件

33 干衣机 GZZ-50Q 4 组合件

34 空压机 IRN55K-CF 2 组合件

35 空气冷却器 IRC-1010 2 组合件

36 油气水分离器 IRC-1010 2 组合件

37 冷冻式干燥机 IR 115RC 2 组合件

38 空气过滤器 Grade350 2 组合件

39 压缩空气贮罐 外形尺寸：Φ1000×3000 2 碳钢

40 空气过滤器 Grade350 2 组合件

41 精密过滤器 Grade350 2 组合件

3、项目效益估算

本项目完全达产后的主要经济效益磋议如下表：

序号 经济效益磋议 数值

1 营业收入（万元） 63,500

2 净利润（万元） 14,344.45

3 里面收益率（税后，%） 25.72%

4 投资回收期（税后，含建造期，年） 6.75

4、项目建造决策

（1）厂址决策及地盘情况

本项目实檀越体为全资子公司天康药业，位于宁波市大榭开发区滨海西路

89 号。

本项目恰是一个完成从原料药到制剂的完整工业坐褥链的末端，将进一步深

化公司的发展模式，整合产业链，使公司坐褥从原料药向制剂产业拓展转型升级

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的重要。公司决定在现有大榭厂区上新建一个当代化的、符合欧盟 GMP 和好意思国

FDA 要求的应用先进工艺斥地的固体制剂坐褥线。

天康药业已经取得项目建造用地使用权，具体情况如下：

面积

权属文凭号 地址 使用权类型 圮绝年限

（平方米）

甬国用（2013） 大榭开发区滨海 工业

56,020.25 2051 年 12 月 13 日

第 1200302 号 西路 89 号 用地

（2）建造周期

本项目建造期 3 年。投产后第一年达产 33%，第二年达产 56.67%，第三年

达产 100%。

5、工艺经由

本项目在符合欧盟 GMP 和好意思国 FDA 要求，以及国际 cGMP 表率要求下选

择具体工艺决策，制剂坐褥基本工艺经由如下：

（1）片剂

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（2）胶囊剂

6、主要原料和能源的供应

本项目的主要原料包括相应制剂所需原料药和医药中间体等。

为保证居品质地，知人善任能源，提高干事坐褥率，改善干事条件，工艺决策的

弃取必须在符合欧盟 GMP、好意思国 FDA 表率要求下，琢磨时期先进性和可靠性。

本项目所选主要原料药公司不错自产，辅料国内均有供应且易采购，故原料不错

保证供应。

本项目所需要的主要能源是水、电、蒸汽。项目水源来自市政自来水给水系

统，车间由厂区自来水管网接入，厂区给水遴荐分质分压给水，按水质可分为工

艺用纯化水、生活坐褥用自来水、轮回冷却水和消防用水四种水质；其中生活生

产用自来水遴荐市政直供，其余均遴荐加压供给。项目 10KV 电源引自厂区原动

力车间高配，厂区内原有的柴油发电机手脚二级负荷备用电源。项目用蒸汽由万

华热电有限公司聚合供热，车间用蒸汽由全厂蒸汽管网接入。

7、环境保护情况

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本项目为固体制剂坐褥线，工艺阶梯相对清洁，坐褥中形成的废水、废气、

固废等混浊物较少。

本项目废水主要来源于坐褥车间坐褥废水、生活废水等，废水接至厂区浑水

处理站处理，达到国度三级排放法式后排入榭西浑水处理厂处理。

本项目废气主要为烘干、灭菌过程中的水蒸汽、粉尘废气等。水蒸汽无毒、

无害，通过屋顶排气筒高空排放；粉尘经车间的排风系统过滤除尘处理后，通过

屋顶排气口排放。

本项目产生的固废主要为废包装材料及生活垃圾等，产生的固废分类采集存

放，废包装、捕集粉尘和污泥暂存于危急废料堆放处，并实时托付宁波北仑固废

处置中心处置。生活垃圾分类采集后，托付环卫部门清运处理。

本项目杂音来源于引风机、空调机、冷冻机、真空泵、空压机等电机所产生

的噪声。为确保厂区表里有一个风雅的声环境，本项目将对高噪声斥地遴选必要

的防治措施。

8、组织方式及实施进展

本项目以全资子公司天康药业为主体组织实施。目前公司已完成该项目论

证、选址、可行性研究呈报编制、环境影响评价等前期准备干事。

（二）药物研发中心建造项目

1、项目概况

本项目利用全资子公司天康药业的地盘建造，包括制剂研究、工艺阶梯优化

及分离纯化平台、信息平台、分析检测时期平台过头等配套设施在内的药物研发

中心。

（1）制剂研究平台

建造包括制剂处方和工艺研究体系、制剂质地研究体系、制剂放大研究和注

册申报体系等三大体系。

（2）工艺阶梯优化及分离纯化平台

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建造包括药物化学合成及特殊化学品，以及生物制药行业里新的化合物的合

成平台，以用于应用测试。

（3）信息平台

建立健全筹画机蚁集系统，并建立医药科技信息系统和学问产权管理、分析

系统，完全实现信息化管理。

（4）分析检测时期平台

为保证药物的安全性、灵验性和踏实均一性，当前急需发展先进的药物资量

分析检测时期，添置具有国际起初水平的检测斥地。完善原材料、中间体、原料

药的质地法式，建立有特色的当代质地控制体系，攻克药物资量分析与评价难题。

2、投资概算

项目总投资 6,040 万元，其中建造投资 5,540 万元，铺底流动资金 500 万元。

项目的投资情况具体如下：

项目 投资金额（万元） 占总投资比例（%）

工程用度 4,480 74.17

其他用度 797 13.20

筹算用度 263 4.35

建造投资整个 5,540 91.72

铺底流动资金 500 8.28

项目总投资 6,040 100

本项目购置的主要坐褥斥地如下：

序号 斥地称号 型号 数目

1 晶型衍射仪 XRD APD 2000 PRO 1

2 原子给与仪 AAS AAnalyst400 1

Mastersizer2000+SCIROCCO2000+

3 马尔文激光粒度仪 Malvern 1

Hydro2000s/SM/MU

4 离子色谱 ICS-1100 1

5 液质联用（LCMS）旨趣 QQQ6460 1

6 高效液相色谱仪 1260 50

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序号 斥地称号 型号 数目

7 HPLC-Mass 3

8 GC-Mass Agilent 7890 5

9 微反应器 5

10 红外光谱仪 IS5 1

11 离子色谱 DIONEX ICS-1100 1

12 全自动电位滴定仪 T50 1

13 真空灭菌器 XG1.DWED-0.6 1

14 高压均质机 Scient2-150 1

15 紫外分光光度计 UV-2600 6

16 全自动水分仪 V20 2

17 药品踏实性试验箱 SHH-1000SD 12

18 智能溶出仪 - 40

19 微型高速离心绪 - 1

20 空压机 - 1

21 电子天平 XS205 10

22 片剂硬度计 - 5

23 饱读风干燥箱 DHG-9920A 1

24 摇瓶机 SPH-111B 1

25 冷冻干燥机 Scientz-12N 1

26 纯水机 UPH-IVE100L 1

27 超声波清洗器 KQ5200B 1

28 气流离散机 - 1

29 快速水分测定仪 - 10

30 湿法羼杂制粒机 LHSS-50 2

31 多功能振奋制粒机 FBW-20 2

32 擢升整粒机 ZLT-100 2

33 料斗羼杂机 HSD-50 2

34 全自动硬胶囊填充机 NJP-400 2

35 自动铝塑包装机 DPP-80 2

36 高效包衣机 BGB-10F 2

37 干法制粒机 GL-5 2

38 挤出滚圆机 Mini250 2

39 湿法羼杂制粒机 LHSS 3

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序号 斥地称号 型号 数目

40 多功能振奋制粒机 FBWS-1 3

41 高效包衣机 Labcoating Ⅳ 3

42 单冲压片机 DP30A 3

3、本项目的建造宗旨

（1）近期宗旨

药品研发具有阶段性。中心近五年将坚持效率第一原则，以获取坐褥批文为

宗旨，为公司积聚终点数目的品种和批文。以项目开发为干线，配置和使用东说念主员、

斥地等软硬件资源。居品开发由仿制向仿创结合发展，从化学药物向生物药等多

领域发展。

近五年的发展宗旨包含以下几点：

①仿制药基础阶段：进入开发一批口服固体剂型仿制药，原料药来源为公司

可产业化的品种，为大榭新车间坐褥线认证及居品坐褥等打低品种基础。

②高端新药的首仿阶段：原料+制剂的开发，品种弃取上以首家为主，兼顾

市集容量大、时期门槛高的品种。研发剂型由口服固体向打针液、冻干、无菌粉

末、乳剂、脂质体、纳米制剂等缓控释剂、靶向制剂蔓延。

③中心将以这些平台时期为核心，寂静开发新的生物医药时期和新的生物医

药品种，取得时期专利和居品批文；在公司里面或对外开展时期合作，匡助其他

医药研究机构和厂商攻克时期难题，改进剂型和工艺过程，提高居品质地，责骂

坐褥成本。中心将以居品转让、时期合作、专利授权许可、专有时期研究等学问

产权交易为主要运行模式，并使之成为补助自身长久发展的核心盈利模式。

④中心在运作模式上实行总司理和首席科学家带领下的主任负责制。围绕每

个具体的项目进行科学化、东说念主性化管理，并建立整套的时期管理、东说念主事管理、财

务管理、行政管理轨制和合理高效的分配激励机制，在极大地提高职工创造性和

积极性的同期，也为中心的健康发展奠定风雅的轨制保证。在充分领会与把持国

表里生物时期产业、医药制剂品种与市集趋势的前提下，中心将恒久以时期研发

为核心驱能源，并以此为支点，利用与整合国表里已有的医药居品坐褥和销售资

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源，合理灵验地推动公司的快速发展，实现自身的专科化和规模化发展。

⑤中心的发展宗旨是：存身世界制药领域的发展前沿，利用自身在国内国外

两个时期泉源上的上风，不懈起劲，将我方发展成为宁波及浙江地区的新式药物

制剂和新时期改进的研发基地和东说念主才鸠合、培养基地；在成为公司的新址品、新

时期、新工艺开发中心、居品和时期决策议论中心、产学研联合和对外合作交流

的中心的同期，对外承担药物制剂联合开发、东说念主才培训和时期服务等各项任务。

目前拟定的第一期居品开发名单如下：

序号 品种 疗养类别 妥当症 备注

1 阿利克仑 心血管用药 高血压 肾素扼制剂

2 奥好意思沙坦酯 心血管用药 高血压 血管垂危素 II 受体拮抗剂

第一个窦房结 If 电流弃取特

3 伊伐布雷定 心血管用药 慢性踏实型心绞痛

异性扼制剂

4 匹伐他汀钙 心血管用药 降血脂 HMG—CoA 还原酶扼制剂

5 瑞舒伐他汀钙 心血管用药 降血脂 HMG—CoA 还原酶扼制剂

6 依折麦布 心血管用药 原发性高胆固醇血症 胆固醇扼制给与剂

7 富马酸替诺福韦酯 肝病用药 HIV、HBV 感染 核苷类抗病毒药

8 索拉非尼 抗肿瘤用药 晚期肾细胞癌 多靶点的靶向疗养药物

肾癌、胃肠间质瘤、

9 舒尼替尼 抗肿瘤用药 多靶点的靶向疗养药物

非小细胞肺癌、肝癌

10 埃索好意思拉唑镁 消化说念用药 胃部炎症、溃疡 质子泵扼制剂

5-羟色胺和去甲肾上腺素再

11 度洛西汀 精神类用药 抗抑郁

给与双重扼制剂

一种弃取性神经原钾通说念开

12 马来酸氟吡汀 镇痛药 急性、中度疾苦

放剂

中心磋议 3-5 年内开发出 1-2 个要紧新药，顺利完成 3-4 个时期转让/时期合

作项目。通过里面研发与多种形势的对外合作，实现重点冲破与持续开发的宗旨，

达到在研居品 20 个。

（2）中历久宗旨

中心中历久宗旨为：慢慢建成达到国内制药企业中门类皆全、时期先进、设

备一流的研发中心。在五年以后药物研发中心达到一个新的阶段：专利药物、品

牌药物的鼎新阶段。在该阶段中，在前五年品种积聚基础上，在不松手仿制大品

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种的前提下，进入专利鼎新药物开发阶段，公司力图进行一类新药的开发，以专

利时期为保护打入药品国际市集，实现市集操纵式销售，以鼎新药莳植公司医药

国际大企业的品牌形象。

4、环境影响及环保措施

本项目为药物研发项目，主要混浊物有试验中产生的废水、废气、废料及少

量生活垃圾。

（1）废水

本项目废水主要为研发过程中的清洗废水和研发东说念主员的生活废水。作念好实验

室试验废水与生活废水的分流，实验过程产生的洗涤水进入实验室废水管网系

统，汇总后接入厂区浑水处理站。

（2）废气

实验室废气主要为易蒸发的有机溶剂和酸雾等。对产生废气的实验室竖立通

风系统，在透风柜尖端安装废气采集，采集后聚合至屋顶喷淋塔处理后在楼顶实

施高空排放。

（3）固废

本项目固废主要来自实验室烧毁包装材料，幻灭的玻璃试验仪器等，另外还

有生活垃圾。实验室烧毁包装材料，幻灭的玻璃试验仪器等尽可能回收利用，无

利用价值的生活垃圾由环卫部门清理。

（4）噪声

本项目的主要声源为引风机、空调机等斥地。为确保大楼表里有一个风雅的

声环境，需对高噪声斥地遴选必要的防治措施。

5、项目选址

本项目实檀越体为天康药业，位于宁波市大榭开发区滨海西路 89 号。厂址

用地为经营工业用地，厂区用大地积 56,020.25 平方米。

6、项目组织方式及实施进展

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本项目以全资子公司天康药业为主体组织实施。目前公司已完成该项目论

证、选址、可行性研究呈报编制、环境影响评价等前期准备干事。

五、召募资金运用对财务情状及经营恶果的影响

（一）召募资金到位后对财务情状的影响

1、对股本结构的影响

召募资金到位后，公司将引进较大比例的社会公众股股东，成心于公司的股

本结构的分散和优化，实现投资主体多元化，进一步完善公司法东说念主治理结构。同

时由于溢价刊行加多成本公积金，不错提高公司股本扩张的技艺。

2、对净资产、每股净资产和资产欠债率的影响

召募资金到位后，公司净资产及每股净资产将大幅度增长，权贵提高公司股

票的内在价值。同期，跟着公司总资产的增长，资产欠债率将大幅下降，使公司

财务结构得到优化，权贵提高公司债务融资的技艺，增强注意财务风险的技艺。

3、对净资产收益率的影响

召募资金到位后，由于短期内净资产赶紧增长以及召募资金投资项目建造期

较长等原因，短期内公司净资产收益率将因财务摊薄而有所责骂。

（二）投资项目新增固定资产和无形资产的影响

1、新增固定资产和无形资产投资对居品销售收入的影响

2016 年末，公司固定资产账面原值为 39,405.22 万元，2016 年末公司自产产

品销售收入为 50,516.92 万元。自产居品销售收入与固定资产账面原值的比值为

1.28 倍。本次召募资金投资项目拟新增固定资产和无形资产 33,602 万元，预计

项目达产后拟新增销售收入 63,500 万元。新增销售收入与新增固定资产和无形

资产原值的比例为 1.89 倍。

因此，召募资金投资项目固定资产和无形资产投资对居品销售收入的影响与

目前财务数据相比，新增销售收入增幅高于新增固定资产和无形资产投资增幅。

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2、新增资产折旧摊销对经营恶果的影响

召募资金投资磋议实施完成后，固定资产及无形资产投资新增 33,602 万元，

将使公司翌日每年新增固定资产折旧和无形资产摊销整个 3,247.72 万元。

达产后年预计

序号 项目称号

折旧摊销额（万元）

1 年产 30 亿片（粒）出口固体制剂建造项目 2,716.12

2 药物研发中心建造项目 531.60

整个 3,247.72

以公司近三年主营业务平均毛利率 34.51%来测算，项目建成后，只须公司

主营业务收入相比投资的项目建成前加多 9,410.95 万元，终点于较 2016 年度增

加 16.28%，则将加多主营业务利润 3,247.72 万元，即可消化掉因固定资产和无

形资产投资而导致的折旧摊销用度的加多，确保公司主营业务利润不会因此而下

降。但公司呈报期内主营业务收入基本保持踏实，鉴于募投项目建成后至完全达

产实现经济效益仍需要一定的过程，公司现有业务的增长可能不及以消化上述折

旧摊销用度加多的风险，短期内可能会对公司经营恶果产生不利影响。长久来看，

年产 30 亿片（粒）出口固体制剂建造项目将在三年后陆续投产，业务规模进一

步扩大。募投项目达产后，公司将新增销售收入 63,500 万元，新增净利润

14,344.45 万元，公司的经营将迈上一个新台阶。

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第十四节 股利分配政策

一、股利分配的一般政策

公司股票全部为普通股，股利分配遵从―同股同利‖的原则，按股东持有的股

份数额，以现款股利、股票股利或上述两者结合的方式进行分配，公司积极推论

以现款方式分配股利。公司支付股东股利时，将照章代为扣缴公司股东股利收入

的应征税金。根据《公司法》及《公司规则》的端正，公司股利分配政策的一般

端正如下：

1、公司按下述法则进行所得税后利润的分配：（1）弥补上一年度亏空；（2）

索要利润的 10%列入公司法定公积金；（3）是否索要任意公积金及索要比例由股

东大会决定；（4）支付股东股利。

公司法定公积金累计额达到公司注册成本的百分之五十以上时，不错不再提

取。法定公积金转为成本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册成本

的 25%。成本公积金不得用于弥补公司的亏空。公司不在弥补公司亏空和索要法

定公积金之前向股东分配利润。

公司弥补亏空和索要公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分

配，但公司规则端正不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款端正，在公司弥补亏空和索要法定公积金之前向股东分配

利润的，股东必须将违反端正分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

2、公司的利润分配政接应留意对投资者的合理投资酬报，应保持一语气性、

踏实性和科学性。公司不错现款股利、股票股利或上述两者结合的方式分配利润，

利润分配不得高出累计可分配利润的范围，不得损伤公司持续经营技艺。

3、公司在确定以现款方式分配利润的具体金额时，应充分琢磨当前及翌日

经营行动和投资行动的影响，并充分关注社会资金成本、银行信贷和债权融资环

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境，以确保分配决策符合全体股东的举座利益。

4、董事会以为公司股本规模与经营规模不匹配时，不错建议并实施股票股

利分配预案。公司在确定以股票方式分配利润的具体金额时，应充分琢磨以股票

方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规模相妥当，并琢磨对翌日债权

融资成本的影响，以确保分配决策符合全体股东的举座利益。

公司董事会不错根据公司的资金需求情状提议公司进行中期现款分配。

5、公司股东大会按照既定利润分配政策对利润分配决策作出决议后，公司

董事会须在股东大会召开后二个月内完成股利（或股份）的派发事项。

二、呈报期内股利分配情况

呈报期内无股利分配情况。

三、本次刊行前滚存利润的分配决策

根据公司 2014 年第三次临时股东大融会过的《对于初度公开刊行东说念主民币普

通股（A 股）股票前滚存未分配利润的分配决策的议案》如公司初度公开刊行股

票刊行顺利，公司在刊行股票前实现的统统滚存未分配利润由刊行后的全体新老

股东按刊行后的持股比例共同享有。

四、本次刊行后的股利分配政策

公司 2014 年第三次临时股东大会审议通过了《公司规则（草案）》，该《公

司规则（草案）》将在公司本次公开刊行股票并上市后收效，其中对于公司利润

分配政策的主要端正如下：

（一）利润分配的基本原则

1、公司的利润分配应留意对社会公众股东的合理投资酬报，根据分红经营，

每年按当年实现可供分配利润的端正比例向股东进行分配。

2、公司的利润分配政策尤其是现款分红政接应保持一致性、合感性和踏实

性，同期兼顾公司的长久利益、全体股东的举座利益和公司的可持续发展，并符

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正当律、法例的干系端正。

（二）利润分配具体政策

1、利润分配的形势：公司利润分配可遴选现款、股票、现款股票相结合或

者法律许可的其他方式。凡具备现款分红条件的，应优先遴荐现款分红方式进行

利润分配；如以现款方式分配利润后，公司仍留有可供分配的利润，况且董事会

以为披发股票股利成心于公司全体股东举座利益时，公司不错遴荐股票股利方式

进行利润分配。

2、现款分红的具体条件：

（1）公司当年盈利且累计未分配利润为赶巧。

（2）审计机构对公司的该年度财务呈报出具法式无保属概念的审计呈报。

3、现款分红的比例：遴选固定比率政策进行现款分红，公司每年应当以现

金形势分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 30%；如公司追加中期现款

分红，则中期分红比例不少于当期实现的可供分配利润的 30%。

公司董事会应当玄虚琢磨所处行业特色、发展阶段、自身经营模式、盈利水

平以及是否有要紧资金开销安排等因素，区分下列情形，并按照公司规则端正的

模范，建议互异化的现款分红政策：

（1）公司发展阶段属熟识期且无要紧资金开销安排的，进行利润分配时，

现款分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

（2）公司发展阶段属熟识期且有要紧资金开销安排的，进行利润分配时，

现款分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

（3）公司发展阶段属成历久且有要紧资金开销安排的，进行利润分配时，

现款分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有要紧资金开销安排的，不错按照前项端正处理。

4、公司披发股票股利的具体条件：若公司经营情况风雅，营业收入和净利

润持续增长，且董事会以为公司股本规模与净资产规模不匹配时，不错建议股票

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股利分配决策。

5、利润分配的期间间隔：在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应至

少每年进行一次利润分配，于年度股东大融会过后二个月内进行；公司不错根据

坐褥经营及资金需求情状实施中期现款利润分配，在股东大融会过后二个月内进

行。

（三）利润分配决策的审议模范

1、公司的利润分配决策由公司董事会、监事会审议。董事会就利润分配方

案的合感性进行充分议论，考究研究和论证公司现款分红的时机、条件和比例、

调整的条件过头决策模范要求等事宜，形成专项决议后提交股东大会审议。寂静

董事应当就利润分配决策发表明确概念。寂静董事不错征聚合小股东概念，建议

分红提案，并径直提交董事会审议。

2、若公司实施的利润分配决策中现款分红比例不符合上述端正的，董事会

应就现款分红比例调整的具体原因、公司留存收益的委果用途及预计投资收益等

事项进行专项讲解，经寂静董事发表概念后提交股东大会审议，并在公司指定媒

体上赐与透露。

3、公司董事会审议通过的公司利润分配决策，应当提交公司股东大会进行

审议。公司股东大会对现款分红具体决策进行审议前，应通过多种渠说念（包括但

不限于通畅专线电话、董事会文告信箱及通过上海证券交易所投资者关系平台

等）主动与股东终点是中小股东进行疏导和交流，充分听取中小股东的概念和诉

求，实时回复中小股东温雅的问题。公司股东大会审议利润分配决策时，公司应

当为股东提供蚁集投票方式，同期按照参与表决的 A 股股东的持股比例分段披

露表决结果。分段区间为持股 1%以下、1%-5%、5%以上 3 个区间；坚持股比例

在 1%以下的股东，还应当按照单一股东持股市值 50 万元以上和以下两类情形，

进一步透露干系 A 股股东表决结果。

4、公司在特殊情况下无法按照既定的现款分红政策或最低现款分红比例确

定当年利润分配决策的，应当经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上

通过。

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5、公司监事会对董事会执行现款分红政策和股东酬报经营以及是否履行相

应决策模范和信息透露等情况进行监督。

监事会发现董事会存在以下情形之一的，应当发表明确概念，并督促其实时

改正：

（1）未严格执行现款分红政策和股东酬报经营；

（2）未严格履行现款分红相应决策模范；

（3）未能信得过、准确、完整透露现款分红政策过头执行情况。

（四）公司利润分配政策的变更

1、利润分配政策调整的原因：如遭遇斗殴、天然灾害等不可抗力或者公司

外部经营环境变化并对公司坐褥经营形成要紧影响，或公司自身经营发生要紧变

化时，公司可对利润分配政策进行调整。公司修改利润分配政策时应当以股东利

益为起点，注重对投资者利益的保护；调整后的利润分配政策不得违反中国证

监会和证券交易所的筹商端正。

2、利润分配政策调整的模范：公司调整利润分配政接应由董事会作念出专题

陈说，详备论证调整情理，形成书面论证呈报，并经寂静董事审议后提交股东大

会终点决议通过。利润分配政策调整应在提交股东大会的议案中详备讲解原因，

审议利润分配政策变更事项时，公司应当安排通过证券交易所交易系统、互联网

投票系统等蚁集投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。

（五）公司利润分配不得高出累计可分配利润的范围。

（六）股东违纪占有公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现款红利，

以偿还其占用的资金。

五、翌日分红酬报经营

公司董事会制定股东分红酬报经营，一方面坚持保证给予股东踏实的投资回

报；另一方面，结合经营近况和业务发展宗旨，公司将利用召募资金和现款分红

后留存的未分配利润等自有资金，进一步扩大坐褥经营规模，给股东带来历久的

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投资酬报。

公司制定股东分红酬报经营：公司每年以现款形势分配的利润不少于当年实

现的可供分配利润的 30%。

鉴于公司的发展阶段在翌日三年仍处于成历久，且公司召募资金投资项目尚

未全部完成，翌日仍存在要紧资金开销的安排，因此，公司现款分红在当次利润

分配中所占比例不低于 20%。

若公司经营情况风雅，营业收入和净利润持续增长，且董事会以为公司股本

规模与净资产规模不匹配时，不错建议股票股利分配预案。

在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应至少每年进行一次利润分配，

于年度股东大融会过后二个月内进行；公司不错根据坐褥经营及资金需求情状实

施中期现款利润分配，于股东大融会过后二个月内进行。

在实施分红后，公司留存未分配利润将主要用于日常坐褥经营所需流动资

金、项目投资等进入。

根据《公司规则》、业务发展宗旨以及公司试验情况，公司将借助召募资金

和留存未分配利润，进一步擢升公司产能、斥地水温暖时期实力，巩固和提高公

司在医药中间体及原料药领域的竞争上风和市集占有率。

为此，公司上市后三年磋议为股东提供以下投资酬报：（1）公司上市后三年

（含上市当年），公司将每年以现款形势分配的利润不少于当年实现的可供分配

利润的 30%，且现款分红在当次利润分配中所占比例不低于 20%。（2）在确保

足额现款股利分配的前提下，如具备股票股利分配的条件，公司不错另行加多股

票股利分配。

公司在每个司帐年度收尾后，由董事会建议分红议案，并由股东大会审议通

过。公司接受统统股东对公司分红的建议和监督。

六、保荐机构的核查概念

保荐机构以为刊行东说念主《公司规则（草案）》中对于利润分配的条件、决策程

序等轨制的端正符合筹商法律、法例及干系表任性文献；利润分配政策和翌日三

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年分红酬报经营注重给予投资者踏实酬报，成心于保护投资者正当权益。

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第十五节 其他重要事项

一、信息透露轨制干系情况

刊行东说念主负责信息透露与投资者关系的部门是董事会办公室。

董事会文告、负责东说念主：童回春

集结电话：0574-87916065

传真：0574-87918601

互联网网址：

筹商地址：宁波市高新区扬帆路 999 弄宁波研发园 B1 号楼 12B 层

邮编：315048

二、刊行东说念主重要合同

（一）采购合同

1、结果 2016 年 12 月 31 日，本公司过头子公司正在履行的合同金额在 100

万元东说念主民币以上（含）的原材料采购合同如下：

供应商称号 购货公司称号 采购金额（万元） 合同签订日历

燎原药业 联华出进口 294.65 2016.8.20

浙江华海药业股份有限

联华出进口 111.00 2016.10.12

公司

浙江华海药业股份有限

联华出进口 288.00 2016.10.12

公司

浙江华海药业股份有限

联华出进口 111.66 2016.10.27

公司

浙江华海药业股份有限

联华出进口 111.66 2016.11.18

公司

浙江华海药业股份有限

联华出进口 111.66 2016.12.7

公司

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供应商称号 购货公司称号 采购金额（万元） 合同签订日历

燎原药业 浙江好意思诺华 815.00 2016.10.9

东台鑫源化工有限公司 浙江好意思诺华 164.50 2016.10.19

浙江天宇药业股份有限

浙江好意思诺华 266.00 2016.11.14

公司

浙江天宇药业股份有限

浙江好意思诺华 264.00 2016.12.7

公司

山东昌邑家园化工有限

安徽好意思诺华 252.00 2016.7.20

公司

浙江天宇药业股份有限

安徽好意思诺华 340.00 2016.9.6

公司

杭州福斯特药业有限公

安徽好意思诺华 137.00 2016.10.12

司

河南豫辰药业股份有限

安徽好意思诺华 255.00 2016.10.17

公司

浙江宏元药业有限公司 安徽好意思诺华 340.00 2016.10.17

江苏阿尔法药业有限公

安徽好意思诺华 476.00 2016.10.17

司经开区分公司

寿光富康制药有限公司 安徽好意思诺华 540.00 2016.10.17

江苏阿尔法药业有限公

安徽好意思诺华 182.50 2016.11.13

司经开区分公司

江苏恒盛药业有限公司 安徽好意思诺华 213.00 2016.11.21

2、结果 2016 年 12 月 31 日，本公司过头子公司正在履行的合同金额在 100

万元东说念主民币以上（含）的斥地采购合同如下：

供应商称号 购货公司称号 采购金额（万元） 合同签订日历

浙江迦南科技股份有限

天康药业 115.00 2016.6.25

公司

苏州必源环保工程有限

安徽好意思诺华 140.00 2016.7.18

公司

浙江泰康蒸发器有限公

安徽好意思诺华 115.00 2016.9.5

司

东南电梯股份有限公司 宣城好意思诺华 210.00 2016.10.28

上海协通（集团）有限

浙江好意思诺华 157.52 2016.11.7

公司

广州珐玛珈智能斥地股

天康药业 198.00 2016.12.13

份有限公司

苏州必源环保工程有限

浙江好意思诺华 395.00 2016.12.26

公司

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供应商称号 购货公司称号 采购金额（万元） 合同签订日历

巴特勒（上海）有限公

宣城好意思诺华 118.18 2016.12.28

司

（二）销售合同

结果 2016 年 12 月 31 日，本公司过头子公司正在履行的合同金额在 100 万

元东说念主民币以上（含）的销售合同如下：

客户称号 销售公司称号 销售金额（万好意思元） 合同签订日历

MEDSYN INTERNATIONAL

宁波好意思诺华 43.70 2016.11.28

TRADING B.V.

MEDSYN INTERNATIONAL

宁波好意思诺华 32.78 2016.12.6

TRADING B.V.

Pharmolam B.V. 宁波好意思诺华 19.00 2016.12.13

KRKA,d.d.,Novo mesto 宁波好意思诺华 57.99 2016.12.13

KRKA,d.d.,Novo mesto 宁波好意思诺华 33.72 2016.12.13

KRKA,d.d.,Novo mesto 宁波好意思诺华 88.11 2016.12.13

KRKA,d.d.,Novo mesto 宁波好意思诺华 64.80 2016.12.14

KRKA,d.d.,Novo mesto 宁波好意思诺华 178.63 2016.12.14

KRKA,d.d.,Novo mesto 宁波好意思诺华 255.17 2016.12.16

KRKA,d.d.,Novo mesto 宁波好意思诺华 18.78 2016.12.16

KRKA,d.d.,Novo mesto 宁波好意思诺华 19.83 2016.12.23

KRKA,d.d.,Novo mesto 宁波好意思诺华 57.71 2016.12.23

KRKA,d.d.,Novo mesto 宁波好意思诺华 40.75 2016.12.23

KRKA,d.d.,Novo mesto 宁波好意思诺华 127.03 2016.12.31

Midas Pharma 联华出进口 27.20 2016.9.27

KRKA,d.d.,Novo mesto 联华出进口 29.14 2016.12.13

KRKA,d.d.,Novo mesto 联华出进口 15.00 2016.12.15

GEDEON RICHTER PLC. 联华出进口 16.20 2016.12.15

GEDEON RICHTER PLC. 联华出进口 18.70 2016.12.19

KRKA,d.d.,Novo mesto 联华出进口 21.17 2016.12.27

（三）银行借款合同

结果 2016 年 12 月 31 日，本公司过头子公司正在履行的借款合同如下：

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序 金融机构 金额 担保

借款东说念主 贷款东说念主合同编号 用途 期限 利率

号 称号 （万元） 方式

工商银行宁 2016 年工银甬江东 2016.2.5～

1 宁波好意思诺华 资金盘活 2,000.00 4.3500% 保证

波江东支行 （贷）字 00017 号 2017.2.4

工商银行宁 2016 年工银甬江东 资金 周 2016.3.24～

2 宁波好意思诺华 1,000.00 4.3500% 保证

波江东支行 （贷）字 00036 号 转 2017.3.24

工商银行宁 2016 年（江东）字 2016.11.14～

3 宁波好意思诺华 支付货款 2,000.00 4.3500% 保证

波江东支行 00242 号 2017.5.10

交通银行宁 2016.12.9～

4 宁波好意思诺华 1624A10082 资金盘活 1,000.00 4.5675% 典质

波江东支行 2017.10.27

交通银行宁 2016.12.15～

5 宁波好意思诺华 1624A10083 资金盘活 700.00 4.5675% 典质

波江东支行 2017.11.3

（四）典质/质押/保证合同

结果 2016 年 12 月 31 日，公司过头子公司正在执行的重要的典质/质押/保

证合同具体情况如下：

序 典质东说念主/质押东说念主/ 担保额度

担保方式 债务东说念主 担保合同编号/典质物 担保期限

号 保证东说念主 （万元）

（2014）甬东银高抵字第 00207 2014.6.11～

1 典质担保 宁波好意思诺华 宁波好意思诺华 900.00

号/地盘、房产 2017.6.2

2014 年工银甬江东（抵）字 0063 2014.12.1～

2 典质担保 安徽好意思诺华 联华出进口 2,706.00

号/地盘、房产 2017.12.31

2015 年工银甬江东（保）字 0029 2015.9.18～

3 保证担保 好意思诺华控股 宁波好意思诺华 7,000.00

号 2018.12.31

宁波好意思诺华/联 2015.11.24～

4 保证担保 好意思诺华控股 宁通 0103 额保字第 15120702 号 注1

华出进口 2016.11.24

宁波好意思诺华/联 2016.10.18～

5 保证担保 好意思诺华控股 宁通 0103 额保字第 16101804 号 注1

华出进口 2017.10.18

宁波好意思诺华/联 宁通 0103 额抵字第 15111601 号 2015.11.24～

6 典质担保 宁波好意思诺华

华出进口 /房产 2018.11.24

宁波好意思诺华/联 宁通 0103 额抵字第 15112304 号 2015.11.24～

7 典质担保 宁波好意思诺华

华出进口 /地盘 2018.11.24

宁波好意思诺华/联 宁通 0103 额抵字第 15112305 号 2015.11.24～

8 典质担保 宁波好意思诺华

华出进口 /地盘 2018.11.24

注2

宁波好意思诺华/联 宁通 0103 额抵字第 15112306 号 2015.11.24～

9 典质担保 宁波好意思诺华

华出进口 /地盘 2018.11.24

宁波好意思诺华/联 宁通 0103 额抵字第 15112307 号 2015.11.24～

10 典质担保 宁波好意思诺华

华出进口 /地盘 2018.11.24

宁波好意思诺华/联 宁通 0103 额抵字第 15112308 号 2015.11.24～

11 典质担保 宁波好意思诺华

华出进口 /地盘 2018.11.24

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序 典质东说念主/质押东说念主/ 担保额度

担保方式 债务东说念主 担保合同编号/典质物 担保期限

号 保证东说念主 （万元）

2016 信银甬鄞最抵字第 H6478 2016.4.14～

12 典质担保 浙江好意思诺华 宁波好意思诺华 3,000.00

号/地盘、房产 2019.4.14

2016 信银甬鄞最保字第 HB212 2016.4.14～

13 保证担保 好意思诺华控股 宁波好意思诺华 2,000.00

号 2019.4.14

最高额典质合同 1624 最抵 0026/ 2016.11.22～

14 典质担保 安徽好意思诺华 宁波好意思诺华 3,000.00

地盘、厂房 2019.11.22

最高额典质合同 1624 最抵 0031/ 2016.12.12～

15 典质担保 浙江好意思诺华 联华出进口 4,200.00

地盘、厂房 2019.12.12

注 1：此合同为宁波好意思诺华担保的额度为 2,000 万元；可转授信于联华出进口，敞口额

度为 1,000 万元。

注 2：此 6 份合同共同为宁波好意思诺华担保的额度为 1,332 万元；可转授信于联华出进口，

额度为 1,000 万元。

（五）承兑协议

结果 2016 年 12 月 31 日，本公司过头子公司正在履行的金额在 500 万元以

上承兑协议如下：

序 金融机构

出票单元 出票日 到期日 合同编号 金额（万元）

号 称号

宁通 0103 承字第

1 宁波互市银行 联华出进口 2016 年 8 月 2 日 2017 年 2 月 2 日 515.00

16080104 号

（六）建造工程合同

结果 2016 年 12 月 31 日，本公司过头子公司正在履行的金额在 500 万元以

上的建造工程合同如下：

合同金额

序号 合同称号 签订时间 承包方 合同编号

（万元）

宣城好意思诺华一期项目土 安徽泰格建筑安装有

1 2016.3.23 - 暂定 5,200.00

地及附庸工程施工合同 限公司

浙江好意思诺华厂区扩建工 浙江林夏建造工程有

2 2016.4.1 - 暂定 1,000.00

程 限公司

（七）时期转让合同

结果 2016 年 12 月 31 日，本公司过头子公司正在履行的时期转让合同如下：

1-1-501

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

合同金额

序号 转让方 受让方 签订时间 转让内容

（万元）

北京德众万全医 与瑞舒伐他汀钙原料及

1 宁波好意思诺华 2015.9.11 150.00

疗科技有限公司 制剂干系的时期

三、对外担保事项

结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主不存在职何对外担保事项。

四、刊行东说念主要紧诉讼或仲裁事项

结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主过头子公司不存在对其财务情状、经营成

果、声誉、业务行动、翌日出息等可能产生要紧影响的诉讼和仲裁事项。

五、刊行东说念主试验控制东说念主、董事、监事、高等管理东说念主员和核心时期

东说念主员的要紧诉讼或仲裁事项或刑事诉官司项

结果本招股讲解书签署日，刊行东说念主试验控制东说念主、董事、监事、高等管理东说念主员

和核心时期东说念主员不触及要紧诉讼或仲裁事项，也不触及刑事诉官司项。

1-1-502

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

第十六节 董事、监事、高等管理东说念主员及筹商中介机构声明

一、刊行东说念主全体董事、监事、高等管理东说念主员声明

本公司全体董事、监事、高等管理东说念主员承诺本招股讲解书过头概要不存在虚

假记载、误导性述说或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完整性承担个别和连

带的法律使命。

全体董事签名：

姚成志 周君明 陈为东说念主 石建祥

姚 波 沈晓雷 王 林 陈 忠

卢 鹏 贝洪俊 包家伟

全体监事签名：

胡晓阳 苗 康 樊芝燕

其他高等管理东说念主员签名：

童回春 焦 华 李 震

宁波好意思诺华药业股份有限公司

年 月 日

1-1-503

宁波好意思诺华药业股份有限公司 招股讲解书

二、保荐东说念主（主承销商）声明

本公司已对招股讲解书过头概要进行了核查，阐明不存在失实记载、误导性

述说或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性和完整性承担相应的法律使命。

项目协办东说念主签名：

黄 鑫

保荐代表东说念主签名：

刘海燕

国产av

苗本增

法定代表东说念主授权代表签名：

周跃

浙商证券股份有限公司

年 月 日

1-1-504

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三、刊行东说念主讼师声明

本所及承办讼师已阅读招股讲解书过头概要，阐明招股讲解书过头概要与本

所出具的法律概念书和讼师干事呈报无矛盾之处。本所及承办讼师对刊行东说念主在招

股讲解书过头概要中援用的法律概念书和讼师干事呈报的内容无异议，阐明招股

讲解书不致因上述内容而出现失实记载、误导性述说或要紧遗漏，并对其信得过性、

准确性和完整性承担相应的法律使命。

承办讼师签名：

许平文

姚念念静

沈寅炳

沈超峰

讼师事务所负责东说念主签名：

童 楠

上海市广发讼师事务所

年 月 日

1-1-505

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四、审计机构声明

本所及署名注册司帐师已阅读宁波好意思诺华药业股份有限公司（以下简称“发

行东说念主”）招股讲解书过头概要，阐明招股讲解书过头概要与本所出具的审计呈报、

里面控制鉴证呈报及经本所鉴证的非平淡性损益明细表无矛盾之处。

本所及署名注册司帐师对刊行东说念主在招股讲解书过头概要中援用的审计呈报、

里面控制鉴证呈报及经本所核验的非平淡性损益明细表的内容无异议，阐明招股

讲解书不致因上述内容而出现失实记载、误导性述说或要紧遗漏。

本所及署名注册司帐师承诺：如因咱们的极端，解说咱们为刊行东说念主初度公开

刊行股票事宜制作、出具的文献有失实记载、误导性述说或者要紧遗漏，给投资

者形成损失的，咱们将照章与刊行东说念主过头他中介机构承担连带抵偿使命。

本声明仅供宁波好意思诺华药业股份有限公司肯求向境内社会公众公开刊行东说念主

民币普通股票之用，并不适用于其他目的，且不得用作任何其他用途。

注册司帐师签名：

朱 伟

陈科举 倪金林

首席合伙东说念主签名：

朱建弟

立信司帐师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

1-1-506

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五、资产评估机构声明

本机构及署名注册资产评估师已阅读招股讲解书过头概要，阐明招股讲解书

过头概要与本机构出具的资产评估呈报无矛盾之处。本机构及署名注册资产评估

师对刊行东说念主在招股讲解书过头概要中援用的资产评估呈报的内容无异议，阐明招

股讲解书不致因上述内容而出现失实记载、误导性述说或要紧遗漏，并对其信得过

性、准确性和完整性承担相应的法律使命。

署名注册资产评估师签名：

蒋镇叶

张丽哲

资产评估机构负责东说念主签名：

孙月焕

北京中企华资产评估有限使命公司

年 月 日

1-1-507

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六、验资机构声明

本机构及署名注册司帐师已阅读宁波好意思诺华药业股份有限公司（以下简称

“刊行东说念主”）招股讲解书过头概要，阐明招股讲解书过头概要与本机构出具的验

资呈报无矛盾之处。本机构及署名注册司帐师对刊行东说念主在招股讲解书过头概要中

援用的验资呈报的内容无异议，阐明招股讲解书不致因上述内容而出现失实记

载、误导性述说或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完整性、实时性承担相应

的法律使命。

本声明仅供宁波好意思诺华药业股份有限公司肯求向境内社会公众公开刊行东说念主

民币普通股票之用，并不适用于其他目的，且不得用作任何其他用途。

注册司帐师签名：

朱 伟

陈科举

验资机构负责东说念主签名：

朱建弟

立信司帐师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

1-1-508

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七、复核验资模范机构声明

本机构及署名注册司帐师已阅读宁波好意思诺华药业股份有限公司（以下简称

“刊行东说念主”）招股讲解书过头概要，阐明招股讲解书过头概要与本机构出具的验

资呈报无矛盾之处。本机构及署名注册司帐师对刊行东说念主在招股讲解书过头概要中

援用的验资呈报的内容无异议，阐明招股讲解书不致因上述内容而出现失实记

载、误导性述说或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完整性、实时性承担相应

的法律使命。

本声明仅供宁波好意思诺华药业股份有限公司肯求向境内社会公众公开刊行东说念主

民币普通股票之用，并不适用于其他目的，且不得用作任何其他用途。

注册司帐师签名：

朱 伟

陈科举 倪金林

验资机构负责东说念主签名：

朱建弟

立信司帐师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

1-1-509

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第十七节 附 件

一、附件目次

投资者不错查阅与本次公开刊行筹商的统统法律文献，该等文献在中国证监

会指定网站透露。具体如下：

（一）刊行保荐书及刊行保荐干事呈报；

（二）财务报表及审计呈报;

（三）里面控制鉴证呈报；

（四）经注册司帐师核验的非平淡性损益明细表；

（五）补充法律概念书及讼师干事呈报；

（六）公司规则（草案）；

（七）中国证监会核准本次刊行的文献；

（八）其他与本次刊行筹商的重要文献。

二、附件文献的查阅时间与查阅地点

投资者可于本次刊行承销期间（除法定节沐日除外的逐日上昼 9:00～11:30，

下昼 13:00～17:00），径直在上海证券交易所网站查询，也可到本公司及主承销

商住所查阅。

1-1-510

稽查公告原文成人影片网站



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