民生证券股份有限公司崔琰近期对长城汽车进行掂量并发布了掂量诠释《系列点评十三：出海销量立异强大家化稳步鼓动》【BOMN-033】ボインボックス 撮影時マル秘面接ドキュメント 4時間，本诠释对长城汽车给出买入评级，现时股价为22.9元。
漫展偷拍长城汽车(601633)
事件:公司发布2024年7月产销快报：公司批发销量9.1万辆，同比-16.3%，环比-6.9%。1-7月累计批发65.1万辆，同比+3.6%。其中，哈弗5.3万辆，同比-15.9%，环比+10.9%；1-7月累计批发35.3万辆，同比-0.8%。Wey牌0.3万辆，同比-58.4%，环比-5.9%；1-7月累计批发2.3万辆，同比-8.8%。皮卡1.2万辆，同比-24.1%，环比-21.1%；1-7月累计批发10.4万辆，同比-12.2%。欧拉0.5万辆，同比-52.8%，环比-20.7%；1-7月累计批发3.7万辆，同比-36.4%。坦克1.9万辆，同比+38.5%，环比-28.3%；1-7月累计批发13.5万辆，同比+87.6%。
坦克同比增长高端化捏续发力。公司7月批发销量9.1万辆，同比-16.3%，环比-6.9%。1-7月累计批发65.1万辆，同比+3.6%；其中，7月新动力车销售2.4万台，同比-16.5%，环比-7.5%；1-7月新动力销量15.7万辆，同比+28.1%。分品牌来看，坦克7月销量同比大幅高涨，批发销售1.9万辆，同比+38.5%，环比-28.3%；1-7月累计批发13.5万辆，同比+87.6%。哈弗7月销量环比高涨，批发销售5.3万辆，同比-15.9%，环比+10.9%；1-7月累计批发35.3万辆，同比-0.8%。高端化方面，20万元以上车型2024年1-7月销售16.3万辆，同比+48.6%。2024年长城汽车以坦克为主的高端化家具露出强健，有望拉动毛利率，掀开盈利空间。
国外售量再立异强大家化稳步鼓动。2024年7月，公司国外批发销量为3.8万辆，同比+41.4%，环比+0.2%；1-7月国外批发销量为24.0万辆，同比+58.8%。2024年7月，长城国外家具密集上市，坦克500在智利上市，坦克300在马来西亚、阿塞拜疆上市，哈弗大狗在乌兹别克斯坦上市。咱们觉得，公司燃油及混动家具具有优质家具力，在国外市集极具竞争力。看好公司国外布局加快鼓动带来销量的捏续提高。
智能化深度布局端到端哄骗加快。智能化方面，长城汽车推出SEE端到端智驾大模子，开垦九有超算中心，深度布局智能化；2024年将成为城市提拔驾驶元年，公司有望收拢期间变革机遇，通过智能化期间和家具力进阶带来销量提高。
投资残酷：公司新品国表里践诺顺利，智能电动化周期开启，新动力智能化车型占比快速提高，高端智能化道路愈发了了。瞻望2024-2026年交易收入为2,257.3/2,669.6/3,016.6亿元，归母净利润为139.2/166.2/180.9亿元，对应2024年8月1日收盘价23.4元/股，PE为14/12/11倍，保管“推选”评级。
风险教唆：车市下行风险；WEY、哈弗等品牌场地市集竞争加重，销量不足预期；出海程度不足预期。
证券之星数据中心阐述近三年发布的研报数据野心，中金公司陈雅婷掂量员团队对该股掂量较为长远，近三年预测准确度均值为79.89%，其预测2024年度包摄净利润为盈利120.05亿，阐述现价换算的预测PE为16.6。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有28家机构给出评级【BOMN-033】ボインボックス 撮影時マル秘面接ドキュメント 4時間，买入评级19家，增捏评级9家；畴昔90天内机构筹办均价为35.47。